Comprender La Contab y Las Finanzas 1-122

ndice
Presentacin .....................................................................................
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1. Introduccin a la contabilidad y a las finanzas.........................

1.1. Qu es la contabilidad?.........................................................
1.2. Qu son las finanzas? ...........................................................
1.3. Usuarios de la contabilidad y las finanzas .............................
1.4. La dimensin contable-financiera afecta a cualquier parte
de la empresa ..........................................................................
1.5. Conclusiones...........................................................................
1.6. Cuestiones a resolver..............................................................
1.7. Glosario de trminos utilizados en el captulo .......................
1.8. Bibliografa de ampliacin .....................................................
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Primera parte: Estados contables

2. Estado de flujos de tesorera.......................................................
2.1. Importancia de la tesorera .....................................................
2.2. Qu es el estado de flujos de tesorera?................................
2.3. Flujo de caja financiero ..........................................................
2.4. Conclusiones...........................................................................
2.5. Ejercicio a resolver .................................................................
2.5.1. Confeccin de un estado de flujos de tesorera............
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3. Balance de situacin ....................................................................

3.1. Qu es el balance de situacin? ............................................
3.2. Los componentes del balance de situacin ............................
3.3. Ordenacin del balance de situacin ......................................
3.4. Criterios de valoracin de activos y pasivos ..........................
3.5. Conclusiones...........................................................................
3.6. Ejercicios a resolver ...............................................................
3.6.1. Balance de situacin .....................................................
3.6.2. Ordenacin del balance de situacin ............................
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Comprender la contabilidad y las finanzas
3.6.3. Valoracin de activos y pasivos ...................................

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4. Cuenta de resultados ...................................................................

4.1. Qu es la cuenta de resultados? ............................................
4.2. Diferencias entre gasto, pago e inversin...............................
4.3. Ordenacin de la cuenta de resultados ...................................
4.4. Flujo de caja econmico.........................................................
4.5. Estado del valor aadido ........................................................
4.6. Relaciones entre balance de situacin y cuenta de resultados...
4.7. Conclusiones...........................................................................
4.8.1. Cuenta de resultados.....................................................
4.8.2. Activos, pasivos, gastos e ingresos ..............................
4.8.3. Cuenta de resultados y balance ....................................
4.10. Glosario de trminos utilizados en el captulo .....................
4.11. Bibliografa de ampliacin ...................................................
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Segunda parte: Clculo, gestin y reduccin de costes

5. Introduccin al clculo de costes ................................................
5.1. Qu es un coste? ...................................................................
5.2. Costes por naturaleza..............................................................
5.3. Costes directos e indirectos ....................................................
5.4. Costes variables y costes no corrientes ..................................
5.5. Costes de oportunidad ............................................................
5.6. Costes controlables e incontrolables ......................................
5.7. Mtodos de valoracin de existencias ....................................
5.8. Conclusiones...........................................................................
5.9.1. Costes no corrientes y costes variables ........................
5.9.2. Costes directos y costes indirectos ...............................
5.9.3. Gasto-coste-pago ..........................................................
5.9.4. Mtodos de valoracin de existencias ..........................
5.10. Cuestiones a resolver............................................................
5.11. Glosario de trminos utilizados en el captulo .....................
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6. Sistemas de clculo de costes: Costes parciales ........................

6.1. Sistemas de clculo de costes.................................................
6.2. Sistema de costes directos ......................................................
6.3. Sistema de costes variables ....................................................
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ndice
6.4. El punto de equilibrio y el anlisis coste-volumen-beneficio ...

6.4.1. El caso de los productos con costes variables distintos ....
6.4.2. Anlisis coste-volumen-beneficio ................................
6.5. Conclusiones...........................................................................
6.6.1. Empresa AB..................................................................
6.6.2. Auxiliar de Automocin ...............................................
6.6.3. Calderera industrial .....................................................
6.6.4. Instalaciones de Verdad................................................
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7. Sistemas de clculo de costes: Costes completos.......................

7.1. Coste parcial y coste completo...............................................
7.2. Sistema de las secciones homogneas....................................
7.2.1. Divisin de la empresa en secciones. Secciones
principales y auxiliares ................................................
7.2.2. Unidades de obra .........................................................
7.2.3. Costes por unidad de producto ....................................
7.3. Cambios en el entorno empresarial y repercusiones
en el clculo de costes ............................................................
7.4. El sistema ABC ......................................................................
7.4.1. Actividades ..................................................................
7.4.2. Actividades principales y actividades auxiliares .........
7.4.3. Inductores de coste.......................................................
7.4.4. Ventajas e inconvenientes del ABC ............................
7.5. Conclusiones...........................................................................
7.6. Casos a resolver......................................................................
7.6.1. Maresme Vehculos, S.A. ............................................
7.6.2. Empresa AB (secciones) ..............................................
7.4.3. Empresa AB (ABC) .....................................................
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8. Gestin y reduccin de costes .....................................................

8.1. Costes relevantes y costes irrelevantes...................................
8.2. Toma de decisiones con datos de costes ................................
8.2.1. Fijacin de precios de venta ........................................
8.2.2. Aceptar o rechazar pedidos especiales y fijacin
de precios de venta para pedidos especiales ................
8.2.3. Fabricar o subcontratar ................................................
8.2.4. Eliminacin de una parte de la empresa ......................
8.2.5. Sustitucin de equipos productivos .............................
8.3. Limitaciones de los datos de costes para la toma de decisiones....
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8.4. Tcnicas de reduccin de costes.............................................

8.5. Conclusiones...........................................................................
8.6.1. Decisin sobre subcontratacin ...................................
8.6.2. Decisin sobre un pedido especial...............................
8.6.3. Decisin sobre la eliminacin de un producto.............
8.6.4. Decisin sobre la sustitucin de un equipo productivo ..
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Tercera parte: Anlisis de estados contables

9. Anlisis patrimonial y financiero ...............................................
9.1. Objetivos del anlisis patrimonial y financiero......................
9.2. Aspectos previos.....................................................................
9.3. Clculo de porcentajes............................................................
9.4. Estructura del balance ideal....................................................
9.5. Estado de origen y aplicacin de fondos................................
9.6. Conclusiones...........................................................................
9.7. Caso a resolver .......................................................................
9.7.1. Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (primera parte)........
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10. Anlisis de ratios ........................................................................

10.1. Concepto y uso de los ratios ...............................................
10.2. Principales ratios para analizar balances.............................
10.2.1. Ratios de liquidez....................................................
10.2.2. Ratios de endeudamiento ........................................
10.2.3. Ratios de rotacin de activos ..................................
10.2.4. Ratios de gestin de cobro y de pago......................
10.3. Conclusiones .......................................................................
10.4. Caso a resolver ....................................................................
10.4.1. Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (segunda parte) ..
10.5. Cuestiones a resolver...........................................................
10.6. Glosario de trminos utilizados en el captulo ....................
10.7. Bibliografa de ampliacin ..................................................
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11. Anlisis econmico.....................................................................

11.1. Objetivos del anlisis econmico........................................
11.2. Clculo de porcentajes ........................................................
11.3. Anlisis de las ventas con ratios .........................................
11.4. Anlisis de los gastos ..........................................................
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11.5. Anlisis de la productividad y la eficacia ...........................

11.6. Conclusiones .......................................................................
11.7. Caso a resolver ....................................................................
11.7.1. Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (tercera parte) ....
11.10. Bibliografa de ampliacin ................................................
12. Anlisis de la rentabilidad, la autofinanciacin
y el fondo de maniobra ..............................................................
12.1. Estudio de la rentabilidad....................................................
12.1.1. Rendimiento ............................................................
12.1.2. Rentabilidad ............................................................
12.1.3. Descomposicin de la rentabilidad financiera ........
12.2. Apalancamiento financiero .................................................
12.3. Autofinanciacin .................................................................
12.4. Ratios burstiles ..................................................................
12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra .................
12.5.1. Las necesidades de fondo de maniobra...................
12.5.2. Clculo de los ratios de plazos................................
12.5.3. Clculo del fondo de maniobra necesario a travs
del presupuesto de tesorera ....................................
12.6. Anlisis integral y confeccin de informes de anlisis
de estados contables ............................................................
12.6.1. Cuadro de mando econmico-financiero ................
12.6.2. Sntesis de problemas econmicofinancieros, indicadores y medidas .........................
12.6.3. Confeccin del informe de anlisis
de estados contables................................................
12.7. Conclusiones .......................................................................
12.8. Caso a resolver ....................................................................
12.8.1. Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (cuarta parte) .....
12.10. Glosario de trminos utilizados en el captulo ..................
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Cuarta parte: Presupuestos y planes financieros

13. Confeccin de presupuestos ......................................................
13.1. Introduccin a la planificacin empresarial ........................
13.2. Proceso de elaboracin del presupuesto a doce meses .......
13.2.1. Cuenta de resultados previsional.............................
13.2.2. Presupuesto de tesorera..........................................
13.2.3. Balance de situacin previsional.............................
13.3. Presupuestos rgidos y presupuestos flexibles ....................
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13.4. Ejercicio resuelto de formulacin de presupuestos.............

13.5. Anlisis de desviaciones .....................................................
13.6. Conclusiones .......................................................................
13.7. Ejercicios a resolver ............................................................
13.7.1. Comercial X ............................................................
13.7.2. Empresa AB ............................................................
13.7.3. Empresa Sol, S.A. ..................................................
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14. Planificacin financiera.............................................................

14.1. Introduccin ........................................................................
14.2. Plan de inversiones y financiacin a largo plazo ................
14.3. Cuentas de resultados previsionales a largo plazo ..............
14.4. Presupuesto de tesorera a largo plazo ................................
14.5. Balances de situacin previsionales a largo plazo ..............
14.6. Conclusiones .......................................................................
14.7. Casos ...................................................................................
14.7.1. Textil XYZ (primera parte).....................................
14.7.2. Textil XYZ (segunda parte) ....................................
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Quinta parte: Evaluacin de inversiones y gestin de la financiacin

15. Evaluacin de inversiones .........................................................
15.1. Introduccin ........................................................................
15.2. Rendimiento de una inversin.............................................
15.3. Plazo de recuperacin de una inversin ..............................
15.4. Valor del dinero en el tiempo..............................................
15.5. Valor actual neto de una inversin......................................
15.6. Tasa interna de rentabilidad ................................................
15.7. El riesgo en el anlisis de inversiones.................................
15.8. Conclusiones .......................................................................
15.9. Ejercicios a resolver ............................................................
15.9.1. Evaluacin de una inversin ...................................
15.9.2. Seleccin entre dos alternativas de inversin .........
15.10. Cuestiones a resolver.........................................................
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16. Gestin de la financiacin .........................................................

16.1. Introduccin ........................................................................
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16.2. Proporcin entre capital y deuda.........................................

16.3. El coste medio del patrimonio neto ms pasivo..................
16.3.1. Coste de la deuda ....................................................
16.3.2. Coste de los fondos propios ....................................
16.3.3. Clculo del coste medio del patrimonio neto ms
pasivo ...................................................................................
16.4. Combinacin entre deudas a corto plazo y deudas
a largo plazo.........................................................................
16.5. Fuentes de financiacin ajena .............................................
16.6. Gestin de riesgos relacionados con la poltica financiera
de la empresa.......................................................................
16.7. Autofinanciacin y poltica de dividendo ...........................
16.8. Conclusiones .......................................................................
16.9. Ejercicios .............................................................................
16.9.1. Coste de un prstamo ..............................................
16.9.2. Coste de capital .......................................................
16.10. Cuestiones a resolver.........................................................
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17. Integracin y conclusiones ........................................................
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Glosario.............................................................................................
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Presentacin
Enhorabuena por haberse decidido a emprender el estudio de esta materia. La creciente complejidad del mundo en que se mueven las empresas
hace que cualquier directivo, independientemente de su rea de accin, tenga necesidad de conocer las bases de la contabilidad y las finanzas.
Precisamente, el principal objetivo de este texto es contribuir a la formacin continuada en materia contable y financiera de los directivos de
empresa que estn especializados en reas diferentes. Por este motivo, es
un material pedaggico dirigido a directivos de reas como, por ejemplo, la
direccin general, el marketing, los recursos humanos, la tecnologa, etc.
No se pretende formar especialistas en contabilidad y finanzas. Lo que
s se pretende es dar la formacin de esta materia que puede permitir a
cualquier directivo de empresa entender y utilizar las herramientas de la
contabilidad y de las finanzas en los temas que le afectan. Este objetivo general se concreta ms adelante en cada uno de los captulos.
Despus de la introduccin, el texto est estructurado en cinco partes,
que desarrollan los aspectos fundamentales de cada una de las lneas principales de la contabilidad y las finanzas:
Primera parte: Estados contables.

Segunda parte: Clculo, gestin y reduccin de costes.
Tercera parte: Anlisis de estados contables.
Cuarta parte: Presupuestos y planes financieros.
Quinta parte: Evaluacin de inversiones y gestin de la financiacin.
Para que el aprendizaje se pueda desarrollar eficazmente, es imprescindible que no se pase a un tema hasta que no se haya trabajado el anterior.
Por este motivo, al final de cada tema se proponen unos ejercicios para solucionar y unas cuestiones para resolver.
En cada tema hay una serie de palabras clave que se ponen en negrita y
se definen en el propio texto. Al final de cada tema se acompaa un glosario con las definiciones de todas las palabras clave utilizadas.
Tambin se incluyen en cada tema diversas referencias bibliogrficas
que se pueden utilizar en caso de que se quiera profundizar ms all de la
temtica que se ha tratado.
1
Introduccin a la contabilidad
y a las finanzas
Objetivos:
Se pretende que el lector, con el estudio de este captulo:
Sepa en qu consisten y para qu sirven la contabilidad y las finanzas.
Conozca las diferencias entre la contabilidad externa y la interna.
Identifique los potenciales usuarios de los datos contables y financieros.
Entienda que cualquier persona dentro de una organizacin tiene que
ver con la marcha financiera de una empresa y que toda decisin empresarial tiene su dimensin financiera.
16
1.1. Qu es la contabilidad?
La contabilidad es un sistema de informacin que identifica, mide y
comunica informacin econmica para facilitar, a los usuarios de la misma,
el diagnstico y la toma de decisiones.
A nivel empresarial, existen dos tipos de contabilidades, la contabilidad externa (tambin denominada contabilidad financiera) y la contabilidad interna (tambin denominada contabilidad de gestin).
Ambas contabilidades proporcionan datos que son imprescindibles para
la mayora de decisiones que se toman en el mundo de la empresa. Una de
las principales diferencias entre las dos contabilidades est en quines son
los destinatarios de esta informacin. Para la contabilidad externa, los destinatarios son, por un lado, la direccin de la empresa y sus accionistas; y
por otro lado, terceras personas, tales como acreedores, bancos, empleados,
sindicatos, etc. En cambio, los usuarios de la contabilidad interna son exclusivamente los directivos de la propia empresa.
Veamos ms diferencias entre ambas contabilidades:
Compras
Gastos
por naturaleza
Cadena de valor
{
Ventas
e ingresos
Estados contables
Direccin, accionistas,
acreedores...
Figura 1.1. Circuito informativo de la contabilidad externa (adaptada a partir de
Lebas, M.: Comptabilit analytique de gestion, Nathan, 1986, pg. 9).
17
Introduccin a la contabilidad y a las finanzas
a) La contabilidad externa (vase figura 1.1) tiene como objetivos

principales la obtencin de informacin histrica sobre las relaciones econmicas de la empresa con el exterior. El proceso interno que
permite incorporar valor aadido a los inputs para obtener los outputs tiene la consideracin de caja negra ya que no se analiza. La
informacin que proporciona la contabilidad externa tiene su principal exponente en las cuentas anuales, integradas por el balance de
situacin (vase captulo 3) y la cuenta de resultados (vase captulo 4). Se trata de informacin sobre la globalidad de la empresa, valorada en unidades monetarias, que se debe confeccionar de acuerdo
con la legislacin contable vigente. La contabilidad externa permite
responder cuestiones tales como:
Podr la empresa devolver sus deudas?
Ofrece una rentabilidad suficiente a los accionistas?
Gestiona adecuadamente sus activos?
b) La contabilidad interna (vase figura 1.2) pretende aportar informacin relevante, histrica o previsional, monetaria o no monetaria,
sobre la actividad interna de la empresa para la toma de decisiones.
Costes por productos,

fbricas, zonas y/o
departamentos
Cadena de valor
Etapa 1
Etapa 2
Etapa N
Ingresos por
productos, clientes,
zonas, dept.
Costes y resultados
Direccin
Figura 1.2. Circuito informativo de la contabilidad interna.
18
Por tanto, se trata de aportar luz sobre interrogantes que no tienen

respuesta en la contabilidad externa. Dado su carcter interno cada
empresa puede utilizar el sistema de contabilidad que le parezca ms
adecuado a sus necesidades. Una de las partes de la contabilidad interna es la contabilidad de costes. La contabilidad interna permite
responder cuestiones tales como:
Qu productos son rentables?
A partir de qu precio de venta no se pierde dinero con un determinado producto?
Cunto cuesta un determinado departamento?
Cunto cuesta cada parte del proceso de elaboracin de un producto?
Cul es la rentabilidad que se consigue con un determinado cliente?
Vale la pena subcontratar una determinada actividad?
Sin embargo, a pesar de las diferencias, existen interrelaciones entre
ambas contabilidades, tal como se ilustra en la figura 1.3. Una buena parte
de la informacin que utiliza la contabilidad interna procede de la contabilidad externa, ya que sta tiene la informacin sobre las transacciones que
se han producido durante el perodo considerado.
Contabilidad externa
Contabilidad
de costes
Contabilidad interna
Figura 1.3. Interrelacin entre contabilidad financiera, contabilidad de gestin y
contabilidad de costes.
Al mismo tiempo, la contabilidad interna tambin proporciona informacin a la contabilidad financiera, como la referida a los precios de las materias primas, productos en curso y productos acabados que utilizar la contabilidad externa para valorar las existencias al finalizar el ejercicio.
Las dos contabilidades suelen depender del departamento contable-financiero o econmico-financiero de la empresa (vase figura 1.4 a modo de
ejemplo, que habr que adaptar a las problemticas y peculiaridades de cada
empresa). Este departamento es el responsable de los temas financieros (tesorera, inversiones, financiacin,...) y de los temas contables (clculo de
costes, confeccin de la contabilidad externa,...).
La contabilidad de costes (vase la segunda parte de este libro) recoge
informacin sobre todos los costes de la empresa y los asigna a productos,
departamentos o clientes, por ejemplo, en funcin de las necesidades de informacin. En la figura 1.5 se ilustra este proceso.
19
Direccin general
Direccin de
produccin
Direccin de
marketing
Direccin de contabilidad y finanzas
Contabilidad
externa
Direccin de
recursos humanos
Contabilidad
interna
Figura 1.4. La funcin de contabilidad y finanzas en el organigrama.
Costes totales de la
empresa en el perodo
Departamentos 1
Productos
1
Clientes
1
2
2
2
3
3
3
... n
... n
... n
Figura 1.5. Asignacin de los costes totales a departamentos, productos y clientes.
1.2. Qu son las finanzas?

Las finanzas son la parte de la economa que estudia todo lo relacionado con la obtencin de fondos y la inversin de los mismos. Las finanzas
tienen diversos objetivos entre los que destacan los siguientes:
Proporcionar el mximo beneficio a los accionistas.
Operar con una liquidez saneada que permita cumplir con todos los
compromisos de pago adquiridos.
Adquirir un nivel de riesgo adecuado a los intereses de la empresa.
A nivel de una empresa, las finanzas comprenden esencialmente el diagnstico y control econmico-financiero de la empresa, la planificacin financiera,
la poltica de inversiones y la poltica de obtencin de fondos (financiacin). En
otras palabras, se trata de formular un diagnstico de la situacin en que se encuentra la empresa. Adems, tambin se pretende efectuar previsiones sobre el
futuro de la empresa a corto y a largo plazo. Con esta informacin, ya se cuenta
con elementos que permiten tomar las decisiones de inversin y de financiacin. Estos temas son tratados en las partes tercera, cuarta y quinta del libro. La
figura 1.6 sintetiza las distintas partes que componen este libro:
20
Primera y segunda
parte:
Contabilidad externa
Contabilidad interna
Aportan datos para
Tercera y cuarta parte:

Diagnsticos
Previsiones
Permiten tomar decisiones de

Quinta parte:
Inversiones
Financiacin
Figura 1.6. De la obtencin de datos a la toma de decisiones.
Las finanzas permiten responder a preguntas tales como:

Cunto dinero se precisa para un determinado proyecto?
Vale la pena hacer una determinada inversin?
Dnde se puede conseguir la mejor financiacin para las inversiones?
Cunto cuesta un determinado prstamo?
Es viable la empresa desde una perspectiva econmica y financiera?
1.3. Usuarios de la contabilidad y las finanzas

Gracias a la contabilidad y las finanzas, cualquier directivo de una empresa puede ir tomando las decisiones que corrijan los puntos dbiles que
pueden amenazar su futuro, al mismo tiempo que se saca provecho de los
puntos fuertes. Desde una perspectiva externa, la contabilidad y las finanzas son de gran utilidad para todas aquellas personas interesadas en conocer la situacin y evolucin previsible de la empresa. En definitiva, los
usuarios de la contabilidad y las finanzas son, entre otros:
Direccin de la empresa.
Entidades de crdito.
Accionistas.
Proveedores.
Clientes.
Empleados, comits de empresa y sindicatos.
Auditores de cuentas.
Asesores.
Analistas financieros.
Administracin Pblica.
Competidores.
Inversores y potenciales compradores de la empresa.
21
1.4. La dimensin contable-financiera afecta a cualquier

parte de la empresa
Casi todo lo que pasa en cualquier departamento de una empresa tiene
su dimensin contable y financiera. Por tanto, esta materia no slo afecta al
departamento contable y financiero. De la misma forma que si una empresa
quiere optimizar la calidad de sus productos y servicios debe mejorar en todos los frentes, para mejorar su evolucin contable y financiera no hay ningn departamento que pueda quedar al margen. De la misma forma que
toda la empresa contribuye a que se venda ms, todos pueden contribuir a
que las finanzas de una empresa sean ms boyantes. Si una empresa tiene
problemas de tesorera es porque no vende, o porque no cobra, o porque
gasta demasiado, o porque invierte demasiado,... y esto tiene que ver con
todas las personas que hay en una organizacin.
Normalmente, se justifican los problemas con causas externas a la empresa ante las que poco se puede hacer (vase figura 1.7).
Causas externas que ms se relacionan con los problemas
empresariales
Crisis general.
Cambios en el mercado.
Cambios tecnolgicos.
Escasa demanda.
Tirana de los proveedores.
Competencia exterior, ya sea a causa de diferencias en la calidad o a
diferencias en la estructura de costes.
Impuestos elevados.
Falta de apoyo de la Administracin Pblica: retrasos en la concesin de permisos,...
Retrasos en el cobro de las ventas realizadas a la Administracin Pblica.
Insolvencia de los clientes.
Inflacin.
Exageracin de rumores negativos.
Climatologa adversa.
Desastres: terremotos, inundaciones,...
Mala suerte.
Figura 1.7. Causas externas que ms se relacionan con los problemas empresariales.
Sin duda alguna, la negativa evolucin de los aspectos externos condiciona la marcha de cualquier empresa. Sin embargo, se trata de adaptarse o
sacar el mximo provecho de ellos. Adems, debe reconocerse que tambin
se debe tener en cuenta la importancia de los problemas internos que pue-
22
den ser solucionados por la propia empresa. Es decir, no todos los males
vienen de fuera.
Problemas de costes:
Beneficios reducidos por exceso de
costes.
Costes de distribucin, publicidad o
promocin excesivos.
Costes de produccin poco competitivos.
Costes generales excesivos para el
nivel de ventas conseguido.
Prdidas.
Unidades de negocio con prdidas
continuadas sin que se tomen medidas al respecto.
Problemas de organizacin:
Control insuficiente de nuevas actividades.
Robos.
Problemas de sistemas de informacin:
Ausencia de contabilidad de costes.
Sistemas contables con errores o retrasos.
Problemas financieros:
Insuficiente aportacin de capital
por parte de los socios.
Exceso de deudas para financiar las
inversiones.
Exceso de pasivo corriente.
Crecimiento demasiado acelerado
para las posibilidades financieras
de la empresa.
Incremento de la morosidad de la
clientela.
Inversin excesiva en existencias.
Activos infrautilizados por gestin
deficiente.
Reparto excesivo de dividendos a
los accionistas.
Problemas comerciales:
Ventas insuficientes para el nivel
de gastos que se tiene.
Diversificacin de productos mal
planteada.
Productos obsoletos.
Fracasos masivos en el lanzamiento
de nuevos productos.
Precios de venta demasiado bajos.
Respuesta insuficiente a las innovaciones de los competidores.
Desconocimiento del mercado, de
los competidores o de los clientes.
Problemas de tecnologa y produccin:
Infrautilizacin de la inversin en
edificios, maquinaria e instalaciones.
Problemas de coste o de calidad por
uso de tecnologas obsoletas.
Costes excesivos de fallos.
Problemas de recursos humanos:
Baja productividad por falta de formacin o de motivacin.
Costes laborales excesivos.
Figura 1.8. Ejemplos de puntos dbiles internos que causan problemas importantes a
las empresas.
Una buena parte de los problemas de las empresas tiene su origen en su

interior, en cualquier departamento, y estn relacionados con la contabilidad y las finanzas (vase figura 1.8). Cuando no se detectan a tiempo problemas como los que se incluyen en dicha figura, y no se toman las medidas
precisas, la empresa puede entrar en situaciones de salida difcil. Precisamente, la contabilidad y las finanzas aportan datos sobre toda la organizacin que permiten actuar a tiempo.
De todas formas, la informacin suministrada por la contabilidad y las
23
finanzas debe complementarse con la informacin que se puede generar en

los dems departamentos. No hay que olvidar que los datos contables y financieros suelen considerar casi exclusivamente la dimensin monetaria de
la empresa y hay temas (como la calidad, los recursos humanos, la imagen,
etc.) que requieren informacin no monetaria y de tipo cualitativo para poderlos valorar.
Llegados a este punto se pueden plantear cuestiones como las siguientes:
Cuntas empresas deciden las inversiones a efectuar, o su poltica financiera, sin tener en cuenta sus posibilidades reales?
Cuntas empresas venden a crdito a sus clientes sin analizar a fondo
las cuentas de stos?
Cuntos directores de sucursales de entidades de crdito dedican un
tiempo insuficiente al diagnstico y seguimiento econmico-financiero de
sus clientes?
Cuntos inversores compran acciones de empresas de las que no conocen sus datos contables?
Cuntos empleados se incorporan a una nueva empresa sin analizar
previamente sus datos contables, para comprobar que se trata de una empresa con perspectivas de futuro?
Otras empresas tienen problemas porque falla lo ms bsico:
Cuntas empresas no llevan la contabilidad al da?
Cuntas empresas no se fan totalmente de los datos obtenidos a travs
de la contabilidad?
La contabilidad y las finanzas son herramientas clave, aunque no las
nicas, para la gestin correcta de la empresa. Al indicar que no son las nicas herramientas clave se est pensando en otras reas de la empresa, tales
como el marketing, los recursos humanos o la tecnologa, por ejemplo. As,
se pueden alcanzar los objetivos de la mayor parte de las organizaciones:
Sobrevivir: seguir funcionando a lo largo de los aos, atendiendo todos los compromisos adquiridos.
Ser rentables: generar los beneficios suficientes para retribuir adecuadamente a los accionistas y para financiar adecuadamente las inversiones precisas.
Crecer: aumentar las ventas, la cuota de mercado y los beneficios.
1.5. Conclusiones
A lo largo de las pginas anteriores se han expuesto el concepto y los fines
de la contabilidad, tanto de la externa como de la interna, y de las finanzas.
Tambin se ha sealado que la informacin contable y financiera intere-
24
sa a cualquier directivo de la empresa y, tambin, a una gran diversidad de

usuarios externos.
En contra de lo que a veces se tiende a creer, cualquier persona de una empresa puede contribuir a mejorar o empeorar la marcha financiera de la empresa. Tanto si las finanzas van bien, como si van mal, no slo son los departamentos contables y financieros los que tienen algo que ver.
Cuando la contabilidad y las finanzas estn correctamente organizadas,
las empresas pueden ahorrarse, o al menos solucionar a tiempo, muchos
problemas que pueden poner en peligro su viabilidad futura.
Tambin se ha sealado que, a pesar de su relevancia, la informacin
contable y financiera tiene que ser complementada con datos ms cualitativos relacionados con las dimensiones no monetarias de la empresa.
1.6. Cuestiones a resolver

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Para qu sirve la contabilidad?

Para qu sirve la contabilidad externa?
Para qu sirve la contabilidad interna?
Para qu sirven las finanzas?
Quines son los principales usuarios de los datos contables y financieros?
Qu partes de la empresa tienen que ver con la contabilidad y las finanzas?
Qu problemas puede tener una empresa que no tenga bien organizada su contabilidad?
Qu problemas puede tener una empresa que no tenga bien organizada su poltica financiera?
Qu tipo de datos se precisan para complementar la informacin
que generan la contabilidad y las finanzas?
1.7. Glosario de trminos utilizados en el captulo

Contabilidad: es un sistema de informacin que identifica, mide y comunica informacin econmica para facilitar, a los usuarios de la misma, el
diagnstico y la toma de decisiones.
Contabilidad de costes: es la parte de la contabilidad interna que recoge
informacin sobre todos los costes de la empresa para calcular lo que
cuestan los productos, los departamentos, los clientes, ... en funcin de
las necesidades de informacin.
Contabilidad de gestin: ver contabilidad interna.
Contabilidad externa: es la parte de la contabilidad que tiene como objetivo principal la obtencin de las cuentas anuales.
25
Contabilidad financiera: ver contabilidad externa.

Contabilidad interna: es la parte de la contabilidad que pretende aportar
informacin relevante, histrica o previsional, monetaria o no monetaria, sobre la actividad interna de la empresa para la toma de decisiones.
Finanzas: son la parte de la economa que estudia todo lo relacionado con
la obtencin de fondos y la inversin de los mismos.
1.8. Bibliografa de ampliacin

MATEU, J.M.; BELENGUER, D.; CEREZUELA, M.J. (1994). ABC de la contabilidad y las finanzas (cap. 1). Barcelona: Ediciones Gestin 2000.
ROSANAS, J.M. (1992). Informacin contable para la toma de decisiones
(cap. 1). Barcelona: Ariel.
PRIMERA PARTE:
ESTADOS CONTABLES
2
Estado de flujos de tesorera
Objetivos:
Entienda la relevancia que tiene para cualquier empresa la tesorera.
Sepa confeccionar e interpretar estados de flujos de tesorera.
Sepa calcular e interpretar el flujo de caja financiero.
30
2.1. Importancia de la tesorera

La tesorera es el dinero en efectivo que una empresa tiene. En ella se
incluyen el dinero en caja y en cuentas corrientes bancarias. Tambin se pueden incluir dentro de la tesorera las inversiones financieras que son convertibles en dinero de forma inmediata.
Dado que uno de los objetivos de cualquier organizacin es poder atender puntualmente sus compromisos de pago, el control de los movimientos
y saldos de tesorera constituye una actividad de la mxima importancia.
A menudo suspenden pagos y/o cierran empresas que, teniendo xito comercial, descuidan la tesorera e invierten ms de lo que pueden soportar o
se financian de forma inadecuada. Para evitar estas situaciones desagradables, el departamento financiero tiene que realizar los controles y disponer
las medidas oportunas para que los movimientos de tesorera, es decir los
cobros y los pagos, estn organizados con el fin de que los saldos sean
siempre positivos y suficientes.
Los movimientos de tesorera son los cobros, o entradas de dinero, y
los pagos, o salidas de dinero. Tal y como se ilustra en la figura 2.1, tanto los
cobros como los pagos se refieren a cuatro tipos de actividades:
Actividades ordinarias: relacionadas con la actividad tpica de la
empresa. Es decir, que son consecuencia directa de la compra y venta
de los productos o servicios que constituyen el objeto de la empresa.
Por ejemplo, los cobros de clientes, el pago de impuestos , el pago de
las materias primas o el pago de salarios.
Actividades de inversin: relacionadas con la adquisicin o la venta de
elementos que estn en la empresa ms de un ao (edificios, mquinas,
terrenos,...). Tambin incluyen las operaciones relacionadas con inversiones financieras, como la compra de acciones en bolsa, por ejemplo.
Actividades de financiacin: relacionadas con la obtencin o devolucin de dinero para financiar la empresa. Incluyen las relacionadas
con la aportacin de fondos por parte de los accionistas, el pago de
dividendos o la devolucin de un prstamo a un banco.
Actividades extraordinarias: no estn relacionadas con la actividad
tpica de la empresa. Suelen ser espordicas e, incluso, imprevistas.
Como ejemplo se podra indicar el cobro de un premio de lotera o el
pago como consecuencia de un siniestro.
Es importante que una empresa consiga un saldo positivo de tesorera a
travs del conjunto de los cobros y pagos, ya que en caso contrario su supervivencia estara en peligro. De todas formas, de las cuatro actividades
anteriores las ms relevantes son las ordinarias ya que constituyen el objeto
social de la empresa, por lo que es conveniente conseguir que estas actividades generen saldos de tesorera positivos.
31
Cobros ordinarios
Cobros de inversiones
Cobros de financiacin
Cobros extraordinarios
Saldo de tesorera
Pagos ordinarios
Pagos de inversiones
Pagos de financiacin
Pagos extraordinarios
Figura 2.1. Movimientos y saldo de tesorera.
2.2. Qu es el estado de flujos de tesorera?

El estado de flujos de tesorera es un informe contable sobre las transacciones y saldos de dinero en efectivo de la empresa. Por tanto, ayuda a evaluar la capacidad de la empresa para generar tesorera. Tambin es til para
evaluar las posibilidades de xito, supervivencia o fracaso de una empresa; ya
que desde una perspectiva contable-financiera, el xito de una empresa se mide,
esencialmente, en base a los beneficios y tesorera que es capaz de generar.
Puede calcularse con datos histricos o con previsiones de ejercicios futuros. En este segundo caso, el estado previsional de flujos de tesorera,
tambin denominado presupuesto de tesorera o de caja, es muy til para
conocer mejor una empresa ya que permite estimar los dficit o supervit
de tesorera que va a tener la empresa a corto plazo, y por tanto actuar en
consecuencia.
A continuacin se presentan distintos formatos de este estado. En su
forma ms simple (fig. 2.2), el estado de flujos de tesorera de un perodo
determinado se confecciona aadiendo al saldo inicial de tesorera los cobros y restndole los pagos del perodo considerado (semana, quincena,
mes o ao).
Saldo inicial de tesorera
+ Cobros del perodo
Pagos del perodo
= Saldo final de tesorera
Figura 2.2. Formato sencillo de estado de flujos de tesorera.
El perodo habitual que abarca el estado de flujos de tesorera suele ser

el ao, y acostumbra a estar dividido en meses, o incluso en perodos ms
cortos como semanas o das (fig. 2.3).
32
Enero Febrero Marzo ... Diciembre
Total
Saldo inicial
+ Cobros
Pagos
= Saldo final
Figura 2.3. Estado de flujos de tesorera por meses.
Al hacer el estado de flujos de tesorera es til distinguir los cobros y

pagos directamente relacionados con la actividad ordinaria de la empresa
(ventas, compras,...) de los que no estn relacionados con esta actividad
(vase figura 2.4). De esta forma, se puede evaluar la capacidad de generar
fondos con la actividad ordinaria de la empresa.
Saldo inicial de tesorera (a)
+ Cobros de actividades ordinarias
Pagos de actividades ordinarias
= Variacin de tesorera de actividades ordinarias (b)
+ Otros cobros
Otros pagos
= Variacin de tesorera de otras actividades (c)
Saldo final de tesorera (a + b + c)
Figura 2.4. Estado de flujos de tesorera distinguiendo los flujos de las actividades
ordinarias del resto de flujos.
Ejemplo:
El da 31 de enero una empresa facilita la informacin siguiente sobre
transacciones realizadas en el mes de enero, con el fin de confeccionar su
estado de flujos de tesorera:
Se han realizado unas ventas a los clientes por valor de 18.000 unidades monetarias, de las que 10.000 se han cobrado en enero. El resto
de las ventas se cobrarn en febrero.
Se han pagado salarios por valor de 4.000 u.m.
Se han comprado materias primas a proveedores por valor de 5.000 u.m.
La mitad de la compra se ha pagado en enero, el resto se pagar en febrero.
Se ha pagado el recibo de luz que ascenda a 1.000 u.m.
Se ha comprado una mquina pagando al contado 2.000 u.m. Las
10.000 restantes se pagarn en abril.
Se ha obtenido un prstamo por valor de 20.000 u.m.
33
Tambin se sabe que el da 1 de enero, el saldo de tesorera ascenda a

4.000 u.m.
El estado de flujos de tesorera sera el siguiente:
Saldo inicial
+ Cobros ordinarios
Pagos ordinarios
Pagos de inversin
+ Cobros de financiacin
4.000
+10.000
7.500
2.000
+20.000
Saldo final
+24.500
(4.000 2.500 1.000)
Del estado de flujos de tesorera anterior se desprende que el prstamo

obtenido quizs no es necesario, al menos para el mes de enero. De todas
formas, debera tenerse ms informacin sobre los cobros y pagos del prximo mes para valorarlo con ms conocimiento de causa.
2.3. Flujo de caja financiero

El estado de flujos de tesorera permite aproximarse al concepto de flujo de caja. El flujo de caja (cash flow, en ingls) es el dinero que genera la
empresa a travs de su actividad ordinaria.
El flujo de caja puede calcularse de varias formas. De momento, se expondr el concepto de flujo de caja financiero y ms adelante, en el captulo 3,
se expondr otro tipo de flujo de caja, denominado flujo de caja econmico.
El flujo de caja financiero tiene en cuenta solamente las actividades
ordinarias y se obtiene restando los pagos a los cobros. El saldo es el flujo
de caja generado por la actividad ordinaria de la empresa. Por tanto, se corresponde con la variacin de tesorera de las actividades ordinarias (letra b
de la figura 2.4):
Cobros ordinarios Pagos ordinarios = Flujo de caja financiero
El clculo y anlisis de la evolucin del flujo de caja financiero ayudan
a diagnosticar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas,
por lo que es un complemento imprescindible del anlisis del balance de situacin, como se ver posteriormente.
La importancia del anlisis del flujo de caja financiero proviene del hecho de que ste mide la capacidad de generacin de fondos que tiene la empresa a travs de su actividad ordinaria. Por tanto, es una medida de las posibilidades de autofinanciacin. Por ejemplo, una empresa que tenga un
flujo de caja financiero positivo, significa que generar fondos para realizar
inversiones o para reducir su endeudamiento.
34
De acuerdo con los datos del apartado anterior (2.2), el flujo de caja financiero asciende a:
+ Cobros ordinarios
Pagos ordinarios
Flujo de caja financiero
+10.000
7.500
+2.500 u. m.
Por tanto, durante el mes de enero la empresa ha conseguido que las actividades ordinarias generen una tesorera positiva.
2.4. Conclusiones
Mantener una tesorera saneada es uno de los objetivos de cualquier empresa. De esta forma, se pueden atender sin tensiones los compromisos adquiridos.
El estado de flujos de tesorera es un documento contable que informa
de los cobros y pagos de dinero, as como del saldo resultante. Es interesante que este estado facilite informacin sobre los distintos tipos de transacciones relacionadas con la tesorera, que pueden ser consecuencia de las actividades ordinarias, las actividades de inversin, las actividades de
financiacin y las actividades extraordinarias.
El flujo de caja financiero es el saldo entre los cobros y pagos de las actividades ordinarias que realiza la empresa. Es decir, las actividades tpicas
como pueden ser el pago de las materias primas, el pago de salarios o el cobro de las ventas realizadas a los clientes. El flujo de caja financiero informa de la capacidad de generar dinero que tiene una empresa en base a sus
actividades ordinarias.
2.5. Ejercicio a resolver

2.5.1. Confeccin de un estado de flujos de tesorera
El da 31 de marzo una empresa facilita la informacin siguiente sobre
transacciones realizadas en dicho mes de marzo, con el fin de confeccionar
su estado de flujos de tesorera:
Se han realizado unas ventas a los clientes por valor de 14.000 unidades monetarias, de las que 1.000 se han cobrado en marzo. El resto de
las ventas se cobrarn en junio.
Se han pagado salarios por valor de 2.000 u.m.
Se han comprado materias primas a proveedores por valor de 3.000 u.m.
El pago de la totalidad de la compra se ha hecho al contado.
Se ha comprado una mquina pagndola al contado por valor de
6.000 u.m.
35
Se ha devuelto un prstamo que ascenda a 4.000 u.m.

Tambin se sabe que el da 1 de marzo, el saldo de tesorera ascenda a
14.000 u.m.
Se pide:
Confeccionar el estado de flujos de tesorera del mes de marzo.
Calcular el flujo de caja financiero.
Interpretar la informacin obtenida.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Qu es el estado de flujos de tesorera?

Para qu sirve el estado de flujos de tesorera?
Qu son las actividades ordinarias?
Qu son las actividades de inversin?
Qu son las actividades de financiacin?
Qu son las actividades extraordinarias?
Cmo se calcula el flujo de caja financiero?
Para qu se utiliza el flujo de caja financiero?

Actividades extraordinarias: no estn relacionadas con la actividad tpica
de la empresa. Suelen ser espordicas e, incluso, imprevistas. Como
ejemplo se podra indicar el cobro de un premio de lotera o el pago
como consecuencia de un siniestro.
Actividades de financiacin: relacionadas con la obtencin o devolucin
de dinero para financiar la empresa.
Actividades de inversin: relacionadas con la adquisicin o la venta de
elementos que estn en la empresa ms de un ao (edificios, mquinas,
terrenos,...). Tambin incluyen las operaciones relacionadas con inversiones financieras, como la compra de acciones en bolsa, por ejemplo.
Actividades ordinarias: relacionadas con la actividad tpica de la empresa. Es decir, que son consecuencia directa de la compra y venta de los
productos o servicios que constituyen el objeto de la empresa.
Estado de flujos de tesorera: informe contable sobre las transacciones y
saldos de dinero en efectivo de la empresa.
Flujo de caja: dinero que genera la empresa a travs de su actividad ordinaria.
Flujo de caja financiero: saldo resultante de la diferencia entre los cobros
y los pagos generados con las actividades ordinarias.
36
Tesorera: es el dinero en efectivo que una empresa tiene. En ella se incluyen el dinero en caja y en cuentas corrientes bancarias. Tambin se pueden incluir dentro de la tesorera las inversiones financieras que son
convertibles en dinero de forma inmediata.

AMAT, O. (2008). Anlisis de estados financieros (cap. 2). Barcelona: Gestin 2000.
3
Balance de situacin
Objetivos:
Conozca el significado del balance de situacin y para qu sirve.
Se familiarice con los principales componentes del balance de situacin.
Sepa ordenar balances de situacin.
Conozca los principales criterios de valoracin de activos y pasivos.
38
3.1. Qu es el balance de situacin?

El balance de situacin es un estado contable que refleja la situacin
patrimonial de la empresa. En cierto modo, es un documento equivalente al
patrimonio de una persona, integrado por sus bienes menos las deudas:
Bienes (vivienda, vehculo...)
Deudas (prstamo bancario...)
Patrimonio neto
De forma equivalente, el balance de situacin de una empresa se compone de los bienes, derechos y deudas que tiene la empresa en un momento
dado. Los bienes y derechos integran el activo del balance de situacin. Las
deudas forman parte del patrimonio neto ms pasivo de dicho balance. A
la diferencia entre el activo y las deudas, se la denomina patrimonio neto.
En la figura 3.1, se han incluido cifras para ilustrar que:
El balance se expresa en unidades monetarias y est referido a una fecha determinada.
Siempre cuadra, ya que el total del activo es siempre igual al total del
patrimonio neto ms el patrimonio neto ms pasivo.
Activo
Patrimonio neto ms pasivo
Bienes (lo que la empresa tiene) 8

Derechos (lo que a la empresa
le deben)
4
12
5
7
12
Deudas (lo que la empresa debe)

Patrimonio neto
Figura 3.1. Conceptos bsicos que integran el balance de situacin a una fecha
determinada (importes en unidades monetarias).
En el ejemplo de la figura 3.1 se comprueba que el patrimonio neto es

igual a la diferencia entre el activo y las deudas:
Patrimonio neto = Activo Deudas = 12 5 = 7
El patrimonio neto da una idea de lo que se denomina el valor contable
de una empresa, ya que refleja la diferencia entre lo que tiene (activo) y lo
39
Balance de situacin
que debe (deudas). Por tanto, en el ejemplo anterior se trata de una empresa
que tiene un valor segn la contabilidad de 7, ya que tiene unos activos de
12, pero tambin debe por valor de 5.
El patrimonio neto est integrado por las aportaciones de los propietarios
de la empresa, denominadas capital, y por los beneficios generados por sta
que no han sido distribuidos, sino que se han reinvertido en la propia empresa. Los beneficios reinvertidos reciben la denominacin de reservas.
Desde otro punto de vista, el activo refleja las inversiones que ha efectuado la empresa; y el patrimonio neto ms pasivo de dnde han salido los
fondos que han financiado dichas inversiones (fig. 3.2).
Activo
En qu ha invertido
la empresa?
De dnde se ha obtenido
la financiacin?
Figura 3.2. El balance de situacin desde la perspectiva de la inversin

y la financiacin.
Seguidamente, en la figura 3.3 se detalla un ejemplo de balance de situacin. En dicho balance se comprueba que el activo est integrado por
bienes (existencias, maquinaria y terrenos) y por derechos (bancos y clientes). La financiacin est integrada por deudas (proveedores y prstamos
bancarios) y por el patrimonio neto.
Activo
Existencias
Bancos
Clientes
Maquinaria
Terrenos
2.000
400
1.000
1.600
3.000
Patrimonio neto
Proveedores
Prstamos bancarios
4.500
2.000
1.500
Total activo
8.000
Total pasivo
8.000
Figura 3.3. Ejemplo de balance de situacin de una empresa a 31 de diciembre (datos

en unidades monetarias).
3.2. Los componentes del balance de situacin

Como se ha indicado anteriormente, el balance tiene dos partes, el activo y el patrimonio neto ms pasivo.
Cada una de estas partes a su vez est dividida en masas patrimoniales,
que agrupan elementos de caractersticas similares en lo que se refiere al
plazo de realizacin.
40
Las principales masas patrimoniales del activo son las siguientes:

Activo no corriente: lo forman aquellos elementos del activo que
permanecern en la empresa ms de un ao. Tambin recibe la denominacin de activo inmovilizado. Se divide principalmente en
inmovilizado material (terrenos, edificios, maquinaria,...), inmovilizado inmaterial (patentes, marcas,...) e inmovilizado financiero (participaciones en otras empresas,...).
Activo corriente: en contraste con el inmovilizado, el activo corriente lo forman aquellos elementos del activo que permanecern en la
empresa un ao como mximo. Est compuesto por las existencias, el
realizable y el disponible.
Existencias: son las materias primas, productos en curso y productos acabados que estn en el proceso de fabricacin o en el almacn.
Realizable: agrupa todos los derechos de cobro con vencimiento
inferior o igual a un ao (clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar,...).
Disponible: es el dinero en caja y en las cuentas corrientes bancarias de libre disposicin.
En cuanto al patrimonio neto ms pasivo, sus componentes principales
son:
Patrimonio neto: tambin denominado patrimonio neto, capitales
propios o fondos propios. Est formado, por el capital aportado por
los propietarios de la empresa, ms los resultados no repartidos de
aos anteriores (reservas).
Pasivo no corriente: tambin denominadas exigible a largo plazo.
Estn compuestas por las deudas cuyo plazo de vencimiento es superior a los doce meses (prstamos bancarios a largo plazo, prstamos
de los accionistas a largo plazo,...).
Capitales permanentes: tambin denominados recursos permanentes o pasivo no corriente. Es la suma del patrimonio neto y los pasivos
no corrientes.
Pasivo corriente: tambin denominadas pasivo corriente o exigible
a corto plazo. Estn compuestas por las deudas cuyo plazo de vencimiento es igual o inferior a los doce meses (proveedores, prstamos
bancarios a corto plazo, deudas con Hacienda y la Seguridad Social a
corto plazo,...).
3.3. Ordenacin del balance de situacin

De cara al anlisis es conveniente reagrupar las cuentas de menos a ms
liquidez en el activo y de menos a ms exigibilidad en el patrimonio neto
ms pasivo, tal y como se expone en la figura 3.4.
41
Balance de situacin
Activo
De menor
a mayor liquidez

No corriente De menor a mayor
Corriente exigibilidad
Patrimonio neto
Exigible
a largo plazo
Exigible
a corto plazo
Figura 3.4. Criterios de ordenacin de las masas patrimoniales en el balance de

situacin.
En el activo, normalmente, se ordenan todos los elementos de menor a

mayor liquidez. La liquidez es la mayor o menor facilidad que tiene un
bien o un derecho para convertirse en dinero. El dinero en caja es lo ms
lquido que hay.
En cambio, los elementos del patrimonio neto ms pasivo se ordenan de
menor a mayor exigibilidad. Un elemento ser ms exigible cuanto menor
sea el plazo en que vence. El capital no es exigible, a excepcin de algunas
sociedades como las cooperativas, por ejemplo. En cambio, las deudas con
proveedores suelen ser exigibles a muy corto plazo.
Hay otros pases, como Estados Unidos y la mayora de los latinoamericanos, por ejemplo, en que se siguen los mismos criterios de ordenacin
pero al revs ya que los activos se ordenan de mayor a menor liquidez y los
pasivos de mayor a menor exigibilidad.
Tambin pueden diferenciarse dentro de las masas patrimoniales del
activo las que son funcionales (imprescindibles para la actividad ordinaria
de la empresa) y las que son extrafuncionales (no directamente necesarias
para la actividad ordinaria). Por ejemplo, la maquinaria suele ser funcional.
En cambio, una empresa que comercializa muebles y que tiene unos terrenos con los que no desarrolla ninguna actividad, considerara a stos como
extrafuncionales. Los activos extrafuncionales son los que pueden ser vendidos cuando la empresa precisa de liquidez urgente para salir adelante.
3.4. Criterios de valoracin de activos y pasivos

El criterio general es que todos los bienes se valoran al precio de adquisicin, o al coste de produccin si se han hecho internamente en la empresa,
a menos que el precio de mercado sea inferior. En este ltimo caso se utiliza el precio de mercado. Por tanto, si el valor de mercado de un activo es
superior al precio de adquisicin, en contabilidad se utilizar el precio de
adquisicin. En cambio, si se produce la situacin contraria y el valor
de mercado de un activo cae por debajo de su valor de adquisicin, se utilizar el valor de mercado para reflejar el activo en el balance de la empresa.
42
En la prctica, el precio ms usado es el de adquisicin ya que es habitual

que el precio de mercado sea superior.
La preeminencia del precio de adquisicin que se ha expuesto en el prrafo anterior tiene el inconveniente de que a menudo los valores consignados en el balance se alejan del valor de mercado y, por tanto, del valor ms
prximo a la realidad. Sin embargo, tiene la ventaja de la objetividad que
aporta el precio de adquisicin. Adems, este criterio se enmarca dentro del
principio de prudencia que envuelve a la contabilidad. Segn el principio
de prudencia, las prdidas han de reflejarse tan pronto se conozcan. En
cambio, los beneficios slo se contabilizan cuando se producen realmente.
Las deudas figurarn en el balance por su valor de reembolso. Es decir,
por el valor que se deber pagar a la persona a la que se debe el dinero.
Los saldos de clientes y de otros derechos figurarn en el activo del balance por su valor nominal. Es decir, por el valor que figura en el documento
que refleja el derecho que tiene la empresa. El mismo criterio se utilizar
con proveedores y acreedores en el patrimonio neto ms pasivo del balance.
3.5. Conclusiones
El balance de situacin es un documento contable que refleja la situacin patrimonial de la empresa en un momento dado y en unidades monetarias. Est integrado por el activo y el patrimonio neto ms pasivo. En el activo, las masas patrimoniales se ordenan de menos a ms liquidez y en el
patrimonio neto ms pasivo de menos a ms exigibilidad.
En trminos generales, para la valoracin de los elementos del activo se
utiliza el criterio del precio de adquisicin, a menos que el precio de mercado
sea menor, en cuyo caso se aplicar ste ltimo. Esta norma de valoracin es
consecuencia del denominado principio de prudencia que indica que las prdidas deben contabilizarse tan pronto como se conozcan. En cambio, los beneficios se deben contabilizar cuando se hayan producido efectivamente.
3.6. Ejercicios a resolver

3.6.1. Balance de situacin
Calcular el activo, el pasivo y el patrimonio neto de una empresa que facilita los siguientes datos, en unidades monetarias, sobre su balance de situacin a 31 de diciembre:
Clientes
Prstamo bancario a corto plazo
Caja
Maquinaria
Existencias
2.000
3.000
1.000
2.000
4.000
43
Balance de situacin
Proveedores
Hacienda Pblica acreedora
Prstamo bancario a largo plazo
Patentes
2.000
1.000
3.000
4.000
3.6.2. Ordenacin del balance de situacin

Ordenar el balance de situacin que se desprende del ejercicio anterior.
3.6.3. Valoracin de activos y pasivos
Indique el valor contable de los elementos siguientes:
Un terreno tiene un valor de mercado de 5.000 u.m., pero su precio de
adquisicin fue de 50 u.m.
Un terreno cost 50 u.m., pero su precio de mercado actual es de
5 u.m.
A un cliente se le ha hecho una venta por valor en factura de 60 u.m.
Sin embargo, la empresa piensa que le ha vendido muy barato y que
en realidad lo que le ha vendido vale 80 u.m., por lo menos.
Unas existencias de mercaderas han costado 80 u.m., pero se podrn
vender por 800 u.m.
Hacienda ha enviado un requerimiento para que se le paguen unos
impuestos, que en su da no se pagaron por error, ms unos intereses
de demora. La deuda total segn Hacienda asciende a 500 u.m.

1. Qu es el patrimonio neto?
2. Por qu cuadran siempre el activo y el patrimonio neto ms pasivo
de un balance?
3. Qu criterios se utilizan para ordenar los activos y pasivos del balance de situacin?
4. Cmo se calcula el valor contable de una empresa?
5. Qu significa el principio de prudencia?
6. Qu tienen en comn el activo corriente y el pasivo corriente?

Activo: conjunto de bienes y derechos del balance de situacin.
Activo corriente: lo forman aquellos elementos del activo que permanecern en la empresa un ao como mximo. Est compuesto por las existencias, el realizable y el disponible.
44
Activo no corriente: elementos del activo que permanecern en la empresa ms de un ao. Tambin recibe la denominacin de activo inmovilizado.
Balance de situacin: es un estado contable que refleja la situacin patrimonial de la empresa en un momento dado.
Capital: aportaciones efectuadas por los propietarios de la empresa.
Capitales permanentes: es la suma del patrimonio neto y el pasivo no corriente.
Disponible: es el dinero en caja y en las cuentas corrientes bancarias de libre disposicin.
Exigibilidad: proximidad al vencimiento de una deuda.
Existencias: son las materias primas, productos en curso y productos acabados que estn en el proceso de fabricacin o en el almacn.
Fondos propios: vase patrimonio neto.
Liquidez: proximidad de un activo a la conversin en dinero en efectivo.
Masas patrimoniales: grupos de elementos que integran el balance de situacin.
Pasivo corriente: est compuesta por las deudas cuyo plazo de vencimiento
es igual o inferior a los doce meses (proveedores, prstamos bancarios a
corto plazo, deudas con Hacienda y la Seguridad Social a corto plazo,...).
Pasivo no corriente: deuda cuyo plazo de vencimiento es superior a los
doce meses (prstamos bancarios a largo plazo,...).
Patrimonio neto ms pasivo: conjunto formado por las deudas y el patrimonio neto del balance de situacin.
Patrimonio neto: diferencia entre el total del activo y las deudas.
Realizable: agrupa todos los derechos de cobro con vencimiento igual o
inferior a un ao (clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar,...).
Recursos permanentes: vase capitales permanentes.
Reservas: resultados no repartidos de aos anteriores.
Valor contable de una empresa: patrimonio neto.
Balance de situacin
45

MATEU, J.M.; BELENGUER, D.; CEREZUELA, M.J. (1994). ABC de la contabilidad y las finanzas (cap. 4). Barcelona: Ediciones Gestin 2000.
empresariales (cap. 2). Barcelona: Ariel.
4
Cuenta de resultados
Objetivos:
Conozca el significado de la cuenta de resultados y para qu sirve.

Distinga los conceptos de gasto, pago e inversin.
Sepa ordenar cuentas de resultados.
Conozca el significado del flujo de caja econmico.
Conozca el significado del estado del valor aadido.
48
4.1. Qu es la cuenta de resultados?

El funcionamiento de la empresa genera la percepcin de unos ingresos
y la realizacin de unos gastos de cuya diferencia surge el resultado del perodo:
Resultado = Ingresos Gastos
Cuando el resultado es positivo se denomina beneficio. En caso contrario se denomina prdida.
Los ingresos ms habituales son las ventas. Los gastos ms frecuentes
son los consumos de materias primas, los gastos de personal, los alquileres
y los gastos financieros. En el apartado 4.3 se amplan los tipos de gastos
que integran la cuenta de resultados.
La cuenta de resultados es un documento contable en el que se informa de los ingresos, gastos y resultado que se han producido en un determinado perodo. Puede presentarse de varias formas, pero los dos formatos
ms habituales son el de lista y el de cuenta. En el formato de lista, se restan
los gastos a los ingresos para llegar al resultado:
Ingresos
Gastos
Resultado
Ejemplo:
Una empresa facilita los datos siguientes sobre el ao anterior:
Alquileres
2.000 u.m.
Ventas
10.000 u.m.
Salarios
4.000 u.m.
Consumo de materiales 1.000 u.m.
La cuenta de resultados en forma de lista sera:

Ventas
Consumo de materiales
Alquileres
Salarios
Beneficio
10.000
1.000
2.000
4.000
3.000
49
As como el balance de situacin se refiere a una fecha determinada, la

cuenta de resultados corresponde a un perodo de tiempo, ya sea un mes, varios meses o un ao. El balance de situacin puede equipararse a una fotografa del patrimonio de la empresa en un determinado momento. En cambio, la cuenta de resultados sera equiparable a una pelcula que se produce
en un determinado perodo, que como mximo correspondera a un ao.
De la misma forma que en el captulo anterior se equiparaba el balance
al patrimonio de una persona, la cuenta de resultados es en este sentido
equiparable a la declaracin de renta, en la que se reflejan los ingresos y los
gastos.
4.2. Diferencias entre gasto, pago e inversin

Se trata de tres conceptos que a menudo se confunden, por lo que es
oportuno diferenciarlos:
a) Gasto
El gasto es un concepto de la contabilidad externa. Se refiere, bsicamente, a aquellos conceptos relacionados con la adquisicin de bienes y
servicios para su consumo sea en el proceso de produccin o para terceros
vinculados a la actividad que la empresa realiza.
El gasto es un concepto relacionado con la legislacin contable, ya que
sta debe permitir que un concepto est incluido como gasto. Adems, la
mayora de gastos suelen comportar obligaciones de pago para con terceros. Dos excepciones a esta ltima caracterstica son las amortizaciones y
las provisiones, que se expondrn ms adelante.
b) Pago
El pago es una salida de tesorera. No todos los gastos se pagan. Por
ejemplo, la amortizacin del inmovilizado, es un gasto que no se paga.
En cambio, hay pagos que no corresponden a gastos ni costes, como la
devolucin del principal de un prstamo, por ejemplo.
c) Inversin
Se refiere a aquella parte del gasto que no se incorpora al proceso de
produccin de la empresa y que permanece en ella para generar nuevos recursos en futuros ejercicios. Por ejemplo, la maquinaria adquirida por la
empresa para participar en el proceso de produccin.
La diferencia entre gasto y pago es similar a la que existe entre ingreso y
cobro. El cobro es una entrada de tesorera que puede deberse a ingresos,
pero tambin a otros conceptos, tales como ampliaciones de capital o a la
50
obtencin de prstamos, por ejemplo. En cambio, el ingreso es consecuencia, principalmente, de las ventas que realiza la empresa.
4.3. Ordenacin de la cuenta de resultados

Para analizar la cuenta de resultados, tambin denominada cuenta de
prdidas y ganancias, es recomendable dividir todos sus gastos e ingresos
tal y como sigue:
Ventas netas: Incluyen los ingresos por la actividad propia de la explotacin de la empresa de los que se deducen los descuentos y bonificaciones en factura y los impuestos sobre dichas ventas.
Gastos variables o proporcionales de fabricacin: Son todos los
gastos de fabricacin directamente imputables a las ventas, o sea la
materia prima, la mano de obra directa de fbrica y los gastos directos de fabricacin. El consumo de materias primas u otras existencias se calcula a partir de las compras y de la variacin de existencias:
Compras
+ Existencias iniciales
Existencias finales
Consumo de materias primas y otras existencias
Por ejemplo, si durante un ao se han efectuado compras de materias
primas por valor de 500 u.m., el saldo inicial ascenda a 200 u.m. y el saldo
existente al final del perodo ha ascendido a 300 u.m., las materias primas
consumidas tienen un valor de:
Consumo de materias primas = 500 + 200 300 = 400 u.m.
Gastos variables o proporcionales de comercializacin: Son todos
los gastos de comercializacin directamente imputables a las ventas,
o sea los portes de venta, comisiones, etc.
Coste de ventas o coste de los productos vendidos: Suma de los
gastos variables de fabricacin y de comercializacin.
Amortizaciones: Reflejan el desgaste anual del inmovilizado material e inmaterial.
Deterioros: Reflejan la prdida de valor no definitiva de determinados activos, tales como el inmovilizado, las existencias o los clientes, por ejemplo. Se producen cuando el precio de mercado de un
inmovilizado o de las existencias cae por debajo del precio de adquisicin. Tambin se utilizan cuando un cliente suspende pagos y apa-
51
recen dudas de que se vaya a cobrar la totalidad o parte del saldo

pendiente. Se trata de prdidas no definitivas ya que con posterioridad existe la posibilidad de que el valor perdido se recupere.
Gastos de estructura: Son todos aquellos gastos provocados por la
estructura de la empresa y no imputables a las ventas. A los gastos de
estructura se les llama a menudo gastos no corrientes en contraposicin a los gastos proporcionales que son variables en relacin a las
ventas. Los sueldos de los departamentos de contabilidad, personal,
gerencia son ejemplos de gastos de estructura. Estos gastos de estructura pueden desagregarse en las distintas funciones de la empresa
(aprovisionamiento, fabricacin, administracin, comercializacin,
direccin, etc.).
Otros ingresos y gastos: Son todos los ingresos y gastos de explotacin que no se pueden incluir en ninguno de los grupos que se estn
estudiando en este punto. Por ejemplo, subvenciones de explotacin,
ingresos del economato de la empresa, etc.
Gastos e ingresos financieros: Este grupo incluye todos los gastos
e ingresos financieros de la empresa. As, no slo se han de agrupar
los gastos bancarios (intereses y comisiones) sino tambin los intereses financieros cobrados por la empresa, los descuentos por pronto
pago a favor o en contra, el coste de los timbres de los efectos comerciales, etc.
Impuesto de sociedades: Es el impuesto sobre el beneficio del perodo, que es distinto del resto de tributos (Impuesto de Actividades
Econmicas, por ejemplo) que paga la empresa y que suelen tener la
consideracin de gastos de estructura.
El Impuesto sobre el Valor Aadido normalmente no tiene la consideracin de gasto (el IVA soportado) ni de ingreso (el IVA repercutido), ya
que se trata de un activo o de un patrimonio neto ms pasivo en relacin
con Hacienda. Las retenciones en concepto de Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas estn incluidas en los sueldos y salarios correspondientes.
A partir de los grupos anteriores, la cuenta de prdidas y ganancias se
estructura como se muestra en la figura 4.1.
En caso de que la empresa analizada tenga resultados extraordinarios se
pueden integrar en la cuenta de resultados de dos formas alternativas:
situndolos antes del beneficio antes de impuestos.
aadindolos a los otros ingresos y gastos.
De esta forma, ya se ha preparado la cuenta de resultados para el anlisis, que se estudiar ms adelante.
52
Ventas netas
Gastos proporcionales de fabricacin
Gastos proporcionales de comercializacin
=
Margen bruto
Amortizaciones
Gastos de estructura
Otros ingresos y gastos
= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII)

Gastos e ingresos financieros
= Beneficio antes de impuestos (BAI)
Impuesto de Sociedades
= Beneficio neto o prdida neta
Figura 4.1. Formato de la cuenta de prdidas y ganancias utilizada para el anlisis.
4.4. Flujo de caja econmico

El flujo de caja econmico se obtiene sumando al beneficio neto (en
principio, el de explotacin) la amortizacin del perodo ya que es un gasto
que no se paga. Tambin se suelen aadir deterioros. Lgicamente, el beneficio neto ms las amortizaciones y deterioros representarn el efectivo que
ha generado la empresa en el perodo correspondiente, en el supuesto de
que se cobren todos los ingresos y se paguen todos los gastos.
Beneficio neto de explotacin

+ Amortizaciones
+ Deterioros
=
Flujo de caja econmico
Llegados a este punto vale la pena relacionar el flujo de caja econmico

con el flujo de caja financiero expuesto en el captulo 2. Ntese que en la
mayora de los casos, ambos flujos de caja no coinciden ya que el financiero se basa en movimientos de efectivo (cobros y pagos) y el econmico en
el principio del devengo (ingresos y gastos pagables). Este principio, indica que los ingresos y gastos deben ser imputados al perodo en que realmente se producen, que puede coincidir o no con el perodo en que se facturan o con el perodo en que se produce el movimiento de tesorera. De
hecho, slo coincidiran en aquella empresa que cobrase y pagase al contado todos sus ingresos y gastos de explotacin.
53
De todas formas, debe recordarse que tanto las amortizaciones como los
deterioros, que se aaden al beneficio para la obtencin del flujo de caja
econmico, tarde o temprano pueden afectar a la tesorera de la empresa, al
reponer los activos inmovilizados al adquirir otros para sustituir a los que
van quedando obsoletos, por ejemplo.
4.5. Estado del valor aadido

A partir de los datos incluidos en la cuenta de prdidas y ganancias puede elaborarse el denominado estado del valor aadido, tal y como se
acompaa en la figura 4.2. Para ello, se deducen de los ingresos, los consumos de materias primas y de mercancas, los servicios exteriores (agua, luz,
gas, seguros) y los trabajos realizados por otras empresas (reparaciones,
subcontratacin).
Si del valor aadido neto (vase figura 4.2) deducimos los resultados
extraordinarios obtenemos el denominado valor aadido de explotacin.
Con el valor aadido bruto generado, se puede pagar al personal de la
empresa, a las entidades de crdito por los prstamos concedidos, los impuestos y destinar fondos a dotar deterioros y amortizaciones, as como a
reservas y dividendos (fig. 4.3).
Resumiendo, el valor aadido informa de los recursos que genera una
empresa al aadir valor a lo que adquiere de otras empresas. El valor aadido obtenido sirve para retribuir al personal, a las entidades de crdito, a
los accionistas, para dotar amortizaciones y deterioros y para autofinanciarse.
La obtencin y anlisis del estado del valor aadido ayudan a ampliar la
informacin relativa a los resultados de la gestin econmica de la empresa
y al reparto del valor generado por la empresa. De todas formas, hay que tener en cuenta la diferencia entre los objetivos de mximo beneficio y mximo valor aadido ya que la consecucin del segundo no siempre ayudar a
Ingresos (ventas, trabajos realizados para el inmovilizado, subvenciones, otros ingresos)

Consumos de materias primas y mercancas (compras +/ variacin
de existencias)
Trabajos, servicios y suministros exteriores
Otros gastos de gestin corriente
Valor aadido bruto
Amortizaciones y deterioros
Valor aadido neto
Figura 4.2. Estado del valor aadido.
54
Valor aadido bruto
Gastos de personal
Gastos financieros
Impuestos
Amortizaciones
Deterioros
Beneficio neto
Dividendos
Reservas
Figura 4.3. Destino del valor aadido bruto.
la obtencin del mximo beneficio. Por ejemplo, la decisin de subcontratar, a travs de una empresa externa, una fase del ciclo productivo para reducir los costes totales de un producto puede aumentar el beneficio, a pesar
de que significar una reduccin del valor aadido.
4.6. Relaciones entre balance de situacin y cuenta

de resultados
Cuando se empieza a estudiar contabilidad, es frecuente que se confundan el contenido del balance de situacin con el de la cuenta de resultados.
Por este motivo, se va a exponer un sencillo ejemplo que puede contribuir a
clarificar ambos documentos contables. Este ejemplo tendr varias etapas
y al final de cada una de ellas se construirn el balance y la cuenta de resultados:
a) Supngase que se crea una empresa con una aportacin en efectivo
de los propietarios por valor de 5.000 u.m. Tras esta transaccin el balance de
situacin ser:
Activo
Caja
Pasivo + Patrimonio neto

5.000
Capital
5.000
Obsrvese que el balance de situacin cuadra, ya que el activo es

igual al patrimonio neto ms pasivo. Ntese tambin que como esta empresa no ha realizado ninguna operacin de ingreso o gasto no tiene
cuenta de resultados, por el momento.
55
b) Posteriormente, la empresa adquiere una mquina que cuesta 8.000

pagando 2.000 u.m. al contado y dejando a deber el resto. Tras esta transaccin el balance de situacin pasa a ser el siguiente:
Activo
Mquina
Caja
Total activo

8.000
3.000
Capital
Acreedores
5.000
6.000
11.000
Total pasivo
11.000
El balance sigue cuadrando y an no existe cuenta de resultados, porque

no se han producido ni gastos ni ingresos, ya que todas las transacciones
slo afectan a elementos del balance.
c) La empresa compra mercaderas por valor de 3.000 u.m. y las vende
por 7.000 u.m. de forma inmediata. Por tanto, el saldo final de las mercaderas es nulo. La compra se ha efectuado pagando al contado, pero la
venta se cobrar ms adelante. Ahora adems de balance, ya se dispone de
cuenta de resultados dado que se han producido gastos (las compras de
mercaderas y su consumo para la venta) e ingresos (la venta de las mercaderas).
En el balance, adems de los activos, deudas y capital, ahora aparecer
el beneficio producido como consecuencia de la diferencia entre el activo y
las deudas ms el capital:
Activo
Mquina
Clientes
Total activo

8.000
7.000
Capital
Acreedores
Beneficio
5.000
6.000
4.000
15.000
Total pasivo
15.000
La cuenta de resultados se prepara a partir de la diferencia entre los ingresos y las mercaderas consumidas, que en este caso coinciden con las
compradas. Si no se consumiesen todas las mercaderas compradas, y hubiese un saldo al final del perodo, el consumo se calculara a partir de la diferencia entre el saldo inicial ms las compras y menos el saldo final:
Consumo de materiales = Saldo inicial + Compras Saldo final
En este caso:
Consumo de materiales = 0 + 3.000 0 = 3.000
56
La cuenta de resultados queda as:

Ventas
7.000
3.000
= Beneficio
4.000
Obsrvese que el beneficio del balance y el de la cuenta de resultados

coinciden, ya que las empresas slo tienen un nico resultado en su contabilidad externa. Ntese tambin que, a pesar de que se ha obtenido beneficio (4.000), la tesorera es nula, por lo que pueden aparecer problemas
para atender los pagos, como consecuencia de que los clientes an no han
pagado.
En este caso el flujo de caja econmico coincide con el beneficio ya que
no se han producido amortizaciones ni provisiones.
En cambio, el flujo de caja financiero es negativo:
Cobros de las actividades ordinarias
Pagos de las actividades ordinarias
Flujo de caja financiero
0
3.000
3.000
Para cualquier empresa es imprescindible alcanzar un resultado favorable en su cuenta de resultados. Pero an es ms importante que esto se refleje en la tesorera, lo cual no siempre ocurre y puede ser causa de una suspensin de pagos. En definitiva, una cosa es vender y otra muy distinta es
cobrar.
4.7. Conclusiones
La cuenta de resultados es un documento contable que informa de los
ingresos, los gastos y el resultado de una empresa en relacin con un perodo determinado. El resultado es la diferencia entre los ingresos y los gastos.
En este captulo se ha diferenciado el concepto de gasto, del de pago y
del de inversin. Tambin se ha diferenciado el concepto de ingreso del de
cobro.
El flujo de caja econmico se obtiene a partir de la cuenta de resultados al
sumar a los beneficios, las amortizaciones y los deterioros. El valor aadido
tambin se calcula a partir de datos incluidos en la cuenta de resultados.
Finalmente, se ha introducido la importancia que, para toda empresa,
tiene el conseguir beneficios que se materialicen en la tesorera.
57

4.8.1. Cuenta de resultados
Calcular la cuenta de resultados de una empresa que facilita la siguiente
informacin en relacin al ao anterior:
Ventas
Alquileres
Salarios
Electricidad
Gastos financieros
Amortizaciones
6.000 u.m.
15.000 u.m.
2.000 u.m.
4.000 u.m.
1.000 u.m.
2.000 u.m.
2.000 u.m.
Tambin se pide calcular el flujo de caja econmico y el estado del valor aadido.
4.8.2. Activos, pasivos, gastos e ingresos
Indicar cules de los conceptos siguientes son activos, pasivos, ingresos
o gastos:
Maquinaria
Ventas
Alquileres
Clientes
Salarios
Electricidad
Proveedores
Capital
Gastos financieros
Amortizaciones
4.8.3. Cuenta de resultados y balance
Calcular la cuenta de resultados y el balance de una empresa que facilita la siguiente informacin en relacin al ltimo ao. Los importes de activos y pasivos se refieren al ltimo da del ao:
Maquinaria
Ventas
Alquileres
Clientes
4.000 u.m.
6.000 u.m.
21.000 u.m.
4.000 u.m.
4.000 u.m.
58
Salarios
Electricidad
Proveedores
Capital
Gastos financieros
Amortizaciones
3.000 u.m.
2.000 u.m.
2.000 u.m.
4.000 u.m.
1.000 u.m.
3.000 u.m.

1.
2.
3.
4.
Qu son los gastos proporcionales?

Qu es el flujo de caja econmico?
Qu es el valor aadido?
Por qu el resultado del balance es el mismo que el de la cuenta de
resultados?
5. Cules son las diferencias entre un balance y una cuenta de resultados?

Amortizaciones: reflejan el desgaste anual del inmovilizado material e inmaterial.
Beneficio: resultado positivo ya que los ingresos superan a los gastos.
Cuenta de prdidas y ganancias: vase cuenta de resultados.
Cuenta de resultados: documento contable en el que se reflejan los ingresos, los gastos y el resultado del perodo, ya sea beneficio o prdida.
Deterioros: reflejan la prdida de valor no definitiva de determinados activos, tales como el inmovilizado, las existencias o los clientes, por ejemplo. Se producen cuando el precio de mercado de un inmovilizado o de
las existencias cae por debajo del precio de adquisicin. Tambin se utilizan cuando un cliente suspende pagos y aparecen dudas de que se vaya
a cobrar la totalidad o parte del saldo pendiente.
Devengo: principio contable que indica que los ingresos y gastos deben ser
imputados al perodo en que realmente se producen, que puede coincidir o no con el perodo en que se facturan o con el perodo en que se produce el movimiento de tesorera.
Estado del valor aadido: documento contable que se prepara deduciendo
de los ingresos, los consumos de materias primas y de mercancas, los
servicios exteriores (agua, luz, gas, seguros) y los trabajos realizados
por otras empresas (reparaciones, subcontratacin).
Flujo de caja econmico: es el resultado ms las amortizaciones y las provisiones, ya que estos ltimos son gastos que no se pagan. Suele calcularse a partir del resultado de las actividades ordinarias.
59
Gasto: concepto relacionado con la adquisicin de bienes y servicios para

su consumo sea en el proceso de produccin o para terceros y relacionado con la actividad que la empresa realiza.
Gastos de estructura: son todos aquellos gastos provocados por la estructura de la empresa y no imputables a las ventas. A los gastos de estructura se les llama a menudo gastos no corrientes en contraposicin a
los gastos proporcionales que son variables en relacin a las ventas. Los
sueldos de los departamentos de contabilidad, personal, gerencia son
ejemplos de gastos de estructura.
Gastos variables o proporcionales de comercializacin: son todos los
gastos de comercializacin directamente imputables a las ventas, o sea
los portes de venta, comisiones, etc.
Gastos variables o proporcionales de fabricacin: son todos los gastos
de fabricacin directamente imputables a las ventas, o sea la materia
prima, la mano de obra directa de fbrica y los gastos directos de fabricacin.
Impuesto de sociedades: es el impuesto sobre el beneficio del perodo,
que es distinto del resto de tributos que paga la empresa y que suelen tener la consideracin de gastos de estructura.
Inversin: se refiere a aquella parte del gasto que no se incorpora al proceso de produccin de la empresa y que permanece en ella para generar
nuevos recursos en futuros ejercicios.
Pago: salida de tesorera.
Prdida: resultado negativo ya que los gastos superan a los ingresos.
Resultado: diferencia entre los ingresos y los gastos. Si es positivo es beneficio, en caso contrario es una prdida.
Valor aadido: diferencia entre los ingresos y los consumos de materias
primas y de mercancas, los servicios exteriores (agua, luz, gas, seguros) y los trabajos realizados por otras empresas (reparaciones, subcontratacin).
Ventas netas: incluyen los ingresos de la actividad ordinaria de la empresa
de los que se deducen los descuentos y bonificaciones en factura y los
impuestos sobre dichas ventas.

MATEU, J.M., BELENGUER, D.; CEREZUELA, M.J. (1994). ABC de la contabilidad y las finanzas (caps. 4 y 8). Barcelona: Ediciones Gestin 2000.
empresariales (cap. 3). Barcelona: Ariel.
SEGUNDA PARTE:
CLCULO, GESTIN Y
REDUCCIN DE COSTES
5
Introduccin al clculo de costes
Objetivos:
Entienda el significado del concepto de coste.
Conozca los principales tipos de costes: por naturaleza, fijos y variables, directos e indirectos, de oportunidad y otras clasificaciones.
Conozca para qu sirve cada tipo de coste, desde el punto de vista del
clculo de costes, de la toma de decisiones y del control de costes.
Conozca los principales mtodos de valoracin de existencias.
64
5.1. Qu es un coste?
Un coste es el valor del consumo de los inputs que se precisa para poder
producir unos outputs. Se trata de un concepto propio de la contabilidad interna. A pesar de que en muchos casos los costes coinciden con los gastos,
se trata de dos conceptos diferentes.
Los costes suelen ser mayores que los gastos debido a que hay conceptos de costes que no se consideran gastos. Veamos algunos ejemplos de
costes que no son gastos:
El coste de oportunidad (vase apartado 5.5) no es un gasto, ya que
no est admitido por la contabilidad externa.
La cuantificacin de los deterioros (para insolvencias de clientes, por
ejemplo) que permite la normativa de la contabilidad externa, suele
ser ms restrictiva y alejada de la realidad que la que se refleja en la
contabilidad de costes.
El importe de la amortizacin real del inmovilizado, que es la que se
usar para la estimacin de costes, suele ser superior a la que se contabiliza como gasto en la contabilidad externa.
Para el clculo de costes es frecuente la utilizacin del valor de reposicin (vase apartado 5.7) de los inmovilizados o existencias. Este
criterio de valoracin no est admitido en la contabilidad externa.
Tambin hay gastos que no tienen la consideracin de costes ya que estos ltimos se refieren a las actividades ordinarias. Como ejemplos de gastos que no son costes se pueden citar el gasto por impuesto sobre los beneficios y los gastos excepcionales, por ejemplo.
Los costes son asignados a los denominados objetos de costes que son
los productos, las fases de elaboracin de los productos o los centros de costes. Estos ltimos son agrupaciones de costes y corresponden a departamentos dirigidos por un responsable en quien se ha descentralizado un determinado nivel de decisin para lograr los objetivos que se le han formulado.
Costes
totales
Costes por
naturaleza
Costes
directos
+ indirectos
Costes
no corrientes
+ variables
Figura 5.1. Igualdad de los costes totales independientemente de la clasificacin

utilizada.
Los costes se pueden clasificar atendiendo a criterios diversos, tales

como su naturaleza, facilidad para asignarlos a los productos (directos o in-
65
directos) o la proporcionalidad en relacin a las ventas (fijos o variables),

por ejemplo. Seguidamente se van a exponer estas clasificaciones. Antes
de desarrollarlas, es conveniente dejar claro que los costes totales de la empresa han de coincidir, independientemente de la clasificacin que se use
(vase fig. 5.1).
5.2. Costes por naturaleza

Si se clasifican los costes segn su naturaleza, se pueden agrupar en partidas tales como las siguientes:
Materias primas y otros aprovisionamientos: el clculo del coste
se obtiene multiplicando la cantidad consumida por el precio:
Coste de la materia prima = Cantidad consumida X Precio
La cantidad consumida incluye las mermas. Estas son materias primas
y otros aprovisionamientos que se pierden como consecuencia del proceso
de fabricacin. De todas formas, tambin existe la alternativa de considerar
las mermas por separado en la cuenta de resultados.
En cuanto al precio, ste incluye el facturado por el proveedor, ms los
costes adicionales que se producen hasta que los bienes se hallen en el almacn, tales como transportes, aduanas, o seguros, por ejemplo.
Cuando en el perodo considerado alguna materia prima ha tenido varios precios, se pueden usar diversos mtodos de valoracin que se exponen
en el apartado 5.7.
Servicios exteriores: el coste se estima a partir de las facturas de los
arrendamientos, telfono, agua, gas, electricidad, seguros, etc.
Personal: el clculo del coste de mano de obra se acostumbra a llevar
a cabo mediante el gasto que se presenta en la contabilidad externa.
Para el clculo de costes suele ser til la obtencin del coste/hora de
un empleado, que es igual a la suma de todos los costes anuales que
supone dicho empleado, tales como:
salarios (incluyendo pagas extras),

seguridad social,
planes de pensiones,
vestuarios,
primas, etc.
y dividindolo por el nmero de horas efectivamente trabajadas durante

el ao:
66
Coste total anual del empleado

Coste por hora de un empleado =
Nmero de horas efectivamente
trabajadas por el empleado
Financieros: hay que periodificarlos adecuadamente para asignar al
perodo la parte de coste que le corresponde.
Amortizaciones y deterioros: se trata de efectuar una estimacin
razonable y realista del desgaste del inmovilizado (amortizacin)
y de las prdidas de valor que se han producido en los activos (deterioros).
Para una buena parte de los costes anteriores, especialmente para los
servicios exteriores, personal y financieros, se ha de efectuar la llamada periodificacin. sta consiste en imputar a cada perodo los costes que le corresponden teniendo en cuenta el momento en que se produce el consumo.
De este modo, el resultado del perodo estar formado por los ingresos y
costes del mismo, que puede no coincidir con el momento del cobro o pago.
As, por ejemplo, para calcular el coste de personal de una empresa del mes
de enero, se tendrn en cuenta todos los conceptos salariales del coste
(sueldo bruto, coste de seguridad social, pagas extras, etc.) estn o no pagados en el propio mes de enero. En el recibo de telfono de diciembre y enero, hay que poner la parte de diciembre dentro de los costes del ao anterior; y la parte de enero dentro de los costes del ao siguiente.
5.3. Costes directos e indirectos

Esta clasificacin es muy til para el clculo de costes. Para ello, se considera la posibilidad de asignar los costes a los productos. Los costes directos pueden ser asignados objetivamente y con facilidad a los productos. Por
ejemplo, la materia prima, los operarios que intervienen en la fabricacin
de un producto, las comisiones de los vendedores, los embalajes, los transportes de venta, etc.
Por su parte, aquellos costes que no pueden ser asignados de forma objetiva y con facilidad a los productos, se conocen como costes indirectos.
Por ejemplo, el alquiler de las oficinas de la empresa, el personal del departamento de contabilidad, el capataz de la fbrica, etc.
5.4. Costes variables y costes fijos

Los mismos costes son clasificables en variables o fijos en funcin de su
relacin con el nivel de actividad de la empresa (vase fig. 5.2). Esta clasificacin es muy til para tomar decisiones en base a los datos de costes.
67
El coste fijo es aquel que no guarda, por lo general, una relacin directa
con el volumen de actividad, y no vara, por tanto, ante cambios en los niveles de la misma que se puedan originar dentro de un rango relevante.
Ejemplos tpicos de costes fijos son una buena parte de los costes de personal, amortizacin del inmovilizado, alquileres, etc.
El coste variable, tambin denominado proporcional, es aquel cuyo
importe depende del volumen de actividad que se prev alcanzar. Es un
coste para el que existe una correlacin directa entre su importe y el volumen de actividad al que se refiere. Entre los costes variables destacan los
consumos de materias primas y las comisiones de los vendedores, por
ejemplo.
En general, los costes directos son variables y los costes indirectos son
fijos aunque hay excepciones. A modo de ejemplo, puede citarse que en
muchas empresas, la energa y el pequeo utillaje suelen ser costes variables e indirectos, y, los jefes de producto y la amortizacin de una mquina
que slo trabajen para un producto, pueden ser costes fijos y directos. La
mano de obra directa en muchas empresas es un coste fijo ya que aunque
haya cadas en el nivel de actividad el coste no vara.
Desde el punto de vista de los costes unitarios (o sea costes por unidad
de producto) existen importantes diferencias entre costes fijos y costes variables:
El coste fijo por unidad de producto se reduce a medida que se incrementan las unidades producidas, al repartir los costes fijos entre un
mayor nmero de unidades. Este proceso se denomina economas de
escala.
El coste variable por unidad es constante, aunque aumente el nmero
de unidades producidas. De todas formas, es frecuente que los proveedores de materias primas, por ejemplo, ofrezcan descuentos o bonificaciones a medida que aumenta el volumen de compra.
Costes
Costes variables
Costes fijos
Actividad
Figura 5.2. Costes fijos y variables.
68
5.5. Costes de oportunidad

Los costes de oportunidad se utilizan para tomar decisiones ptimas en
materia de costes. Estos costes se refieren a consumos reales, pero que no
son objeto de facturacin ni de pago. Los ms habituales son los correspondientes al trabajo gratuito efectuado por familiares del propietario de una
empresa, o los alquileres no facturados de locales propiedad de los accionistas, o los costes financieros de fondos prestados por los accionistas y por
los que no se paga inters alguno.
Otro ejemplo de coste de oportunidad se produce cuando una empresa
tiene que renunciar a determinados ingresos para poder atender un pedido
especial. En este caso, al calcular el coste del pedido especial habra que
aadir, como costes, los ingresos a los que se ha tenido que renunciar. Los
costes de oportunidad suelen valorarse de acuerdo con el precio de mercado del input consumido.
Hay empresas que calculan el valor aadido econmico. Para ello, deducen del beneficio antes de intereses (una vez restados los impuestos) el
coste de oportunidad financiero. ste se calcula aplicando a los activos que
utiliza la empresa una tasa equivalente al coste de oportunidad de los accionistas. De esta forma se puede obtener el denominado valor aadido econmico (o EVA, del ingls Economic Value Added):
Beneficio antes de intereses (BAI)
Coste de oportunidad financiero
Valor aadido econmico (EVA)
Por ejemplo, si los activos que utiliza la empresa ascienden a 1.000 u.m.
y el coste de oportunidad de los accionistas es del 12% anual, el coste de
oportunidad financiero de esta empresa asciende a 120 u.m. sta es la cantidad que se deducir del BAI (en este caso beneficio antes de intereses)
para obtener el EVA.
5.6. Costes controlables e incontrolables

Un coste controlable es el que puede ser modificado por el responsable
correspondiente. Por ejemplo, si el director de una sucursal bancaria tiene
capacidad de decisin sobre los tipos de inters con que retribuye a sus depositantes, los intereses que les paga son costes controlables. En cambio, si
la central le repercute a la oficina los costes de administracin de los servicios centrales, stos son costes incontrolables para el director de la sucursal. La clasificacin entre costes controlables y costes incontrolables es
adecuada cuando se trata de controlar costes y, sobre todo, de motivar y
evaluar personas.
69
5.7. Mtodos de valoracin de existencias

Las existencias de materias primas y otros aprovisionamientos que una
empresa tiene pueden valorarse con diversos mtodos entre los que destacan los siguientes:
FIFO (First In First Out, Primer Entrado Primer Salido): el valor de las unidades consumidas es el correspondiente a las primeras
que entraron en el almacn.
LIFO (Last In First Out, ltimo Entrado Primer Salido): el valor
de las unidades consumidas es el correspondiente a las ltimas que
entraron en el almacn.
HIFO (High In First Out, Ms Alto Entrado Primer Salido): el
valor de las unidades consumidas es el correspondiente a las de precio ms elevado, de las que entraron en el almacn.
Precio medio ponderado: el valor de las unidades consumidas es el correspondiente al precio promedio de las que han habido en el almacn
durante el perodo.
NIFO (Next In First Out, Prximo Entrado Primer Salido): el valor de las unidades consumidas es el correspondiente a las que entrarn a continuacin, es decir, el valor de reposicin.
Estndar: el valor de las unidades consumidas se fija antes del inicio del
ejercicio contable correspondiente. De esta forma, se podrn identificar
las desviaciones entre los precios previstos o estndar y la realidad.
Lgicamente, en funcin del mtodo de valoracin que se use se influir en el importe de las existencias y en el coste de las materias primas consumidas y, por tanto, tambin en el resultado de la empresa.
Ejemplo:
Supngase una empresa que facilita los datos siguientes:
Fecha
Concepto
Unidades Valor Precio unitario
01-03-X1
Existencias iniciales
100
03-03-X1
Compras
300
10-03-X1
Consumos
320
15-03-X1
Compras
420
20-03-X1
Consumos
200
20
6.150
20,50
9.534
22,70
Se trata de hallar el valor de los consumos y de la existencia final segn

los criterios: precio medio ponderado, Fifo y Lifo.
70
a) Precio medio ponderado

Fecha Concepto
Entradas
Salidas
Unid. Valor Unid.
Saldo
Valor
01-03 Existencia
inicial
03-03 Compras
300
6.150
10-03 Consumos
15-03 Compras
420
320
6.520
200
4.466(4)
9.534
20-03 Consumos
Total
(2)
720 15.684
Unid. Precio unit.
Total
100
20
400
20,375(1)
8.150
20,375
1.630
80
2.000
500
22,328(3)
300
22,328
11.164
6.698,4
520 10.986
(1) Existencia inicial = 100 unidades; precio unitario = 20 u.m./ud.

Compras = 6.150 u.m.
Saldo = 100 ud. + 300 ud. = 400 ud.
Precio unitario = ((100 ud. 20 u.m./ud.) + 6.150 u.m.)/ 400 ud. = 20,375 u.m./ud.
(2) Coste de las salidas = 320 ud. 20,375 u.m./ud. = 6.520 u.m.
(3) Saldo = 80 ud. a un precio de 20,375 u.m./ud.
Compras = 9.534 u.m.
Saldo = 500 ud.
Precio unitario = ((80ud. 20,375 u.m./ud.) + 9.534 u.m.)/500 ud. = 22,328 u.m./ud.
(4) Coste de las salidas = 200 ud. 22,328 u.m./ud. = 4.466 u.m.
b) Fifo
Fecha Concepto
Entradas
Salidas
Unid. Valor Unid.
Valor
01-03 Existencia
inicial
03-03 Compras
300
6.150
10-03 Consumos
15-03 Compras
320
420
9.534
20-03 Consumos
Total
6.510(1)
Total
100
20
400
100 u. a 20
300 u. a 20,5
8.150
80
20,50
1.640
500
200
720 15.684
Saldo
Unid. Precio unit.
4.364(2) 300
2.000
80 u. a 20,5
420 u. a 22,7 11.174
22,7
6.810
520 10.874
(1) Coste de los materiales = (100 ud. 20 u.m./ud.) + (220 ud. 20,50 u.m./ud.) = 6.510 u.m.
(2) Coste de los materiales = (80 ud. 20,50 u.m./ud.) + (120 ud. 22,70 u.m./ud.) = 4.364 u.m.
71
c) Lifo
Fecha Concepto
Entradas
Salidas
Unid. Valor Unid.
Valor
01-03 Existencia
inicial
03-03 Compras
300
6.150
10-03 Consumos
15-03 Compras
320
420
9.534
20-03 Consumos
Total
6.550(1)
Unid. Precio unit.
Total
100
20
2.000
400
100 u. a 20
300 u. a 20,5
8.150
20
1.600
80
500
200
720 15.684
Saldo
4.540(2) 300
80 u. a 20
420 u. a 22,7 11.134
80 u. a 20
220 u. a 22,70
6.594
520 11.090
(1) Coste de los materiales = (300 ud. 20,50 u.m./ud.) + (20 ud. 20 u.m./ud.) = 6.550 u.m.
(2) Coste de los materiales = (200 ud. 22,70 u.m./ud. ) = 4.540 u.m.
A modo de resumen, en el cuadro siguiente se puede comprobar las diferencias en los valores finales de las existencias segn cada uno de los tres
mtodos de valoracin de existencias. En este ejemplo, el mtodo que da un
valor final ms elevado es el Fifo, seguido del precio medio ponderado. Por
tanto, con el mtodo Fifo la empresa presentar un menor valor del consumo de materias primas y, por tanto, un mayor beneficio, o unas prdidas
menores.
Mtodo
Existencias finales
Cantidad
Precio unitario
Valor
Precio medio ponderado 300

22,328
6.698,4
FIFO
300
22,7
6.810
LIFO
300 (80 u. a 20) y (220 u. a 22,70) 6.594
5.8. Conclusiones
En este captulo se ha introducido el concepto de coste y se ha diferenciado en relacin al concepto de gasto. Tambin se han expuesto diversas
clasificaciones de costes a utilizar en funcin del objetivo perseguido:
Objetivo de clculo de costes:
Costes por naturaleza
Costes directos-indirectos
72
Objetivo de toma de decisiones:

Costes variables-fijos
Costes de oportunidad
Objetivo de control de costes:
Costes controlables-incontrolables
Tal y como se ha indicado, los costes totales que tiene una empresa en
un perodo determinado deberan coincidir en cada una de las clasificaciones expuestas.
Finalmente, se han expuesto los principales mtodos que se pueden utilizar para la valoracin de las existencias. En funcin del mtodo que se use
se puede influir en el coste de las materias primas consumidas, en el valor
de las existencias finales y tambin en el resultado del perodo.

5.9.1. Costes fijos y costes variables
Seguidamente, se facilitan datos de costes, referidos al ejercicio recin
finalizado, de una fbrica con el fin de proceder a clasificarlos en funcin
de su variabilidad respecto a la actividad, es decir, se trata de indicar cules
son fijos y cules son variables:
Unid. monetarias
Consumos de materias primas
Sueldos y seguridad social del personal de
administracin y direccin
Consumos de material de oficina
Descuentos comerciales concedidos a clientes
Comisiones de los vendedores
Gas
Subcontratacin de actividades de fabricacin
Publicidad
Gastos financieros
Aceite de la maquinaria de fabricacin
Telfono
Sueldos y seguridad social operarios de fabricacin
Sueldos y seguridad social de los capataces
Costes varios
Alquileres
Amortizacin de la maquinaria de fabricacin
Total costes
6.100.000
6.800.000
600.000
400.000
7.200.000
3.400.000
12.200.000
14.200.000
3.400.000
100.000
1.900.000
18.500.000
11.200.000
1.600.000
82.400.000
4.300.000
174.300.000
73
Se facilita la siguiente informacin sobre el mismo perodo:

Ingresos totales 152.000.000
Tambin se le pide que calcule la cuenta de resultados.
5.9.2. Costes directos y costes indirectos
A partir de los datos del ejercicio anterior, se trata ahora de clasificar los
costes en directos e indirectos en relacin a los productos que fabrica la empresa.
5.9.3. Gasto-coste-pago
Indique en relacin con los conceptos siguientes: cules son gastos?,
cules son costes? y cules son pagos?:
Gasto
Coste
Pago
Dividendos de los accionistas

Sueldos de los operarios de fbrica
Almacn propiedad de los socios
que ceden su uso a la empresa a
ttulo gratuito
Robo de productos del almacn
Impuesto sobre sociedades
Menos ingresos producidos como
consecuencia de la aceptacin de
un pedido especial
Materiales valorados al valor de
reposicin
Utilizacin de fondos propios para
financiar las actividades de la
empresa
Impuesto sobre el valor aadido
incluido en las facturas de
proveedores
5.9.4. Mtodos de valoracin de existencias

Se trata de calcular, con los mtodos Fifo, Lifo y precio medio ponderado, el valor de los consumos de materiales y el de la existencia final de una
empresa que facilita los datos siguientes:
74
Fecha
Concepto
Unidades Precio total Precio unit.
01-05-X1 Existencias iniciales
400
08-05-X1 Compras
100
13-05-X1 Consumos
300
15-05-X1 Compras
200
28-05-X1 Consumos
300
80
7.500
75
14.000
70

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Cules son las diferencias entre coste y gasto?

Ponga ejemplos de costes clasificados segn su naturaleza.
Cules son las diferencias entre coste variable y coste fijo?
Cules son las diferencias entre costes directos y costes indirectos?
Cite ejemplos de costes variables que sean indirectos.
Cite ejemplos de costes fijos que sean directos.
Qu son los costes de oportunidad?
Cmo se valoran los costes de oportunidad? Ponga ejemplos.
Cules son las principales diferencias entre cada uno de los mtodos de valoracin de existencias?
Bajo qu objetivo es conveniente calcular los costes controlables?

Centro de coste: parte de la empresa a la que se asignan determinados costes cuya gestin depende directamente de su responsable.
Coste: es el valor del consumo de inputs que se precisa para poder producir
unos outputs. Se trata de un concepto propio de la contabilidad interna.
Coste controlable: es el coste que puede ser modificado por el responsable
correspondiente de un centro de coste o departamento.
Coste de oportunidad: coste que se refiere a consumos reales, pero que no
son objeto de facturacin ni de pago.
Coste directo: coste que puede ser asignado de forma inequvoca y directa
al objetivo de coste. Se controla de forma individualizada y es causado
por la propia existencia del objetivo de coste.
Coste fijo: coste que no vara al modificarse el nivel de actividad de la empresa, dentro de un determinado intervalo de actividad.
75
Coste incontrolable: coste que no puede ser modificado por el responsable

de un centro de coste o departamento.
Coste indirecto: coste que no puede ser asignado directamente al objetivo
de coste. Su asignacin al objetivo de coste no se controla de forma individualizada, por lo que no existe una relacin especfica entre el input
y el output.
Coste proporcional: vase coste variable.
Coste variable: coste cuyo importe depende del volumen de actividad que
se prev alcanzar. Coste para el que existe una correlacin directa entre
su importe y el volumen de actividad al que se refiere.
Estndar: previsto.
EVA: vase valor aadido econmico.
FIFO: mtodo de valoracin de existencias que valora las unidades consumidas en base a las primeras que entraron en el almacn.
Gasto excepcional: gasto que se produce por actividades atpicas de la empresa.
HIFO: mtodo de valoracin de existencias que valora las unidades consumidas en base a las ms caras que entraron en el almacn.
LIFO: mtodo de valoracin de existencias que valora las unidades consumidas en base a las ltimas que entraron en el almacn.
Mermas: materiales que se pierden durante el proceso de fabricacin,
como consecuencia de las caractersticas del mismo.
NIFO: mtodo de valoracin de existencias que valora las unidades consumidas en base a las prximas que entrarn en el almacn.
Objetos de coste: son los destinatarios de los costes, ya sean los productos,
los centros de costes o las fases de elaboracin de los productos.
Pago: salida de tesorera.
Periodificacin: imputacin de los ingresos y gastos en el perodo en el
que realmente tienen lugar.
Precio medio ponderado: mtodo de valoracin de existencias que valora
las unidades consumidas en base al precio promedio de las que ha habido en el almacn durante el perodo.
Valor aadido econmico: resultado que se obtiene si se considera como coste financiero el coste de oportunidad de los activos que utiliza la empresa.
Valor de reposicin: prximo precio de adquisicin de un bien.
76

AMAT, O.; SOLDEVILA, P. (1997). Contabilidad y gestin de costes (cap. 1).
Barcelona: Ediciones Gestin 2000.
BLANCO, F. (1993). Contabilidad de costes y de gestin (caps. 1 al 4). Bilbao: Deusto.
RIPOLL, V. (coordinador) (1993). Introduccin a la contabilidad de gestin: Clculo de costes (cap. 1). Madrid: McGraw Hill.
6
Sistemas de clculo de costes:
Costes parciales
Objetivos:
Sepa calcular costes con los sistemas de costes parciales: costes directos y costes variables.
Sepa calcular y analizar el punto de equilibrio de una empresa.
Sepa utilizar la tcnica del anlisis coste-volumen-beneficio.
78
6.1. Sistemas de clculo de costes

Los sistemas de costes son los mtodos que se pueden utilizar para conocer los costes de los distintos productos y determinar el resultado del perodo. El sistema de costes que elige una empresa depende, entre otras variables, de las caractersticas de la misma, del sector de actividad en el que
opera, de los objetivos que se pretende alcanzar con el sistema y del coste
que se est dispuesto a soportar.
Los sistemas de clculo de costes pueden clasificarse atendiendo a diversos criterios, pero el criterio ms utilizado es segn los costes que se imputan a los productos:
Sistema de costes parciales: Se imputan una parte de los costes de la
empresa:
Sistema de costes directos: Se imputan solamente los costes directos.
Sistema de costes variables: Se imputan solamente los costes variables.
Sistema de costes completos: Se imputan la totalidad de los costes.
Seguidamente, se exponen los principales sistemas de costes parciales.
6.2. Sistema de costes directos

El sistema de costes directos es un sistema de costes parciales ya que
imputa a los productos solamente una parte de los costes.
Al utilizar el sistema de costes directos o direct costing para el clculo
del coste de un producto o servicio, se tienen en cuenta slo aquellos costes
que son directamente asignables (con criterios objetivos) al producto o servicio correspondiente. As, en una empresa industrial se tendrn en cuenta los
costes de las materias primas que se precisan para la fabricacin del producto.
En algunos casos, tambin se tendrn en cuenta los costes correspondientes a
la mano de obra directa (la que interviene directamente en la elaboracin del
producto) y los costes directos de comercializacin, tales como las comisiones y los transportes, por ejemplo. En una empresa comercial, los costes directamente asignables al producto son los costes de las mercancas vendidas.
Con este sistema se puede obtener la cuenta de resultados por producto,
muy til para analizar el margen de contribucin (ventas menos costes directos) que genera cada producto.
Ejemplo:
Supongamos una empresa que en el ltimo ejercicio ha tenido unas ventas de 1.500 millones de u.m. (500 del producto A, 400 del producto B y
79
Sistemas de clculo de costes: costes parciales
600 del C), los precios unitarios de venta han sido de 5 millones de u.m.
para A, 8 millones de u.m. para B, y 6 millones de u.m. para C. Los costes
que se han producido son:
Costes directos de producto
Total
400
500
200
1.100
Costes indirectos
450
La cuenta de resultados de la empresa se acompaa en la figura 6.1:
Ventas
= Margen de contribucin
Total
500
400
600
1.500
400
500
200
1.100
100
100
400
400
Costes indirectos
450
= Resultado
50
Figura 6.1. Cuenta de resultados con el modelo de costes directos.
Para calcular el precio de coste unitario necesitamos conocer las unidades vendidas, ya que segn el modelo de costes directos:
Costes directos del producto
Precio de coste unitario =
Nmero de unidades vendidas del producto

Si se han vendido 100 unidades de A, 50 de B y 100 de C:
A
400
500
200
Nmero de unidades vendidas
100
50
100
10
Precio de coste unitario
El precio de coste unitario es el precio de venta mnimo de cada producto que se precisa facturar para cubrir los costes directos.
80
6.3. Sistema de costes variables

Otro sistema de costes parciales es el denominado sistema de costes
variables, que imputa al producto sus costes variables o proporcionales.
Los costes variables ms habituales que se suelen imputar al producto con
este sistema son por ejemplo, las materias primas, envases, embalajes, horas extra y comisiones de vendedores.
Un coste que hace diferente a este sistema del de los costes directos es el
correspondiente a la mano de obra directa, ya que en muchos casos no es un
coste variable.
Con este sistema, la cuenta de resultados tiene el formato del ejemplo de
la figura 6.2, en la que aparece el margen bruto, que es la diferencia entre
las ventas y los costes variables. Como se desarrolla en el captulo 8, este
tipo de informacin es til para la toma de decisiones relacionadas con la
eliminacin de productos. Por ejemplo, para el producto 1 de la figura 6.2
puede estudiarse su posible eliminacin si no se dispone de otra informacin y no hay posibilidad de mejorar sus resultados.
Total Producto 1 Producto 2 ... Producto N
Ventas
80
Costes variables 70
30
40
40
29
10
1
Margen bruto
Costes fijos
+10
15
10
+11
+9
Resultado
Figura 6.2. Cuenta de resultados con el sistema de costes variables.
6.4. El punto de equilibrio y el anlisis coste-volumenbeneficio

Cuando una empresa utiliza el sistema de costes variables puede calcular el denominado punto de equilibrio y evaluar la toma de decisiones con
el anlisis coste-volumen-beneficio.
Se entiende por punto de equilibrio, punto muerto o umbral de rentabilidad, aquella cifra de ventas en que la empresa ni pierde ni gana; es
decir, cuando la empresa cubre nicamente todos sus costes.
Evidentemente, para una empresa es muy importante saber dnde est su
punto de equilibrio, pues si no vende por encima de l es seguro que tendr
prdidas y, en la medida en que venda por encima de l, tendr beneficios.
El punto de equilibrio se puede expresar en unidades de producto o bien en
unidades monetarias. Adems, el punto de equilibrio puede calcularse tanto
para la totalidad de la empresa, como para un servicio o producto concreto.
Elementos que intervienen en el clculo del punto de equilibrio:
81
Los conceptos que se manejan y, por tanto, se deben tener claros para
calcular el punto de equilibrio son:
Cifra de ventas. Es decir, el importe de las ventas.

Costes fijos.
Costes variables.
Unidades vendidas. Es la cantidad que se vende. Si se expresa en unidades de producto, ser la cantidad de productos vendidos. Si se expresa en unidades monetarias, coincidir con el importe de las ventas.
Para el clculo del punto de equilibrio se utiliza una frmula que permite obtener directamente la venta que se debe realizar para no perder ni ganar, es decir, para que el resultado sea cero. Dicha frmula es la siguiente:
Punto de equilibrio =
en u. m.
Costes fijos del perodo

1Tanto por uno de costes variables sobre ventas
El punto de equilibrio tambin se puede calcular en unidades a vender si

el denominador de la frmula anterior se sustituye por el margen bruto que
se obtiene por unidad de producto vendida:
Punto de equilibrio =
en unidades
Costes fijos del perodo

Precio unitario de venta Coste variable unitario
El analisis del punto de equilibrio se refiere normalmente a perodos anuales, pero se puede hacer tambin para perodos mensuales, semanales o diarios.
Ejemplo:
Una empresa tiene unas ventas de 1.000 u.m., los costes fijos son de 300
u.m. y los variables de 500 u.m. Es decir, los costes fijos suponen el 30% de
las ventas y los variables el 50%. El punto de equilibrio sera:
Punto de equilibrio = 300 / (1 500/1.000) = 300 / 0,50 = 600 u.m.
Por tanto, tendr que vender por valor de 600 para no obtener ni beneficios ni prdidas.
Esto se puede comprobar fcilmente mediante el siguiente razonamiento:
Los costes variables suponen el 50% de las ventas. Por tanto, si vende
600, los costes variables ascendern a 300.
Los costes fijos sern de 300, que sumados a los 300 de costes variables sern 600, que es lo que daba la frmula como punto de equilibrio.
82
6.4.1. El caso de los productos con costes variables distintos

Cuando una empresa produce diversos productos con diferente proporcin de costes variables, el problema se complica ya que para poder aplicar
la frmula del punto de equilibrio se precisa una sola tasa de costes variables sobre ventas.
Para resolver esta situacin, existen varias alternativas entre las que
destacan las siguientes:
Calcular la media de los costes variables sobre ventas suponiendo
una determinada participacin de cada producto en las ventas totales.
Calcular el punto de equilibrio en forma de intervalo en el que el nivel mximo se produce si se vende solamente el producto con ms
costes variables y el nivel mnimo se produce si se vende solamente
el producto con menos costes variables.
Veamos las alternativas anteriores con la ayuda de un ejemplo. Supngase una empresa que vende tres familias de productos y facilita la informacin siguiente:
Los costes fijos del perodo ascienden a 500.
Los costes variables de la familia A representan el 20% de las ventas,
los de la familia B el 30% de las ventas y los de la familia C el 50% de
las ventas.
La participacin de cada familia en las ventas se estima en los porcentajes siguientes:
Porcentaje de ventas
A
B
C
Total
20 %
40 %
40 %
100 %
Para calcular el punto de equilibrio, puede calcularse el peso de los costes variables en base a la media ponderada de coste variable en funcin de
las ventas de cada familia de productos.
Media ponderada de costes variables sobre
ventas = 20 0,20 + 30 0,40 + 50 0,4 = 36
Por tanto, si se considera que la media ponderada de los costes variables
sobre las ventas es del 36%, el punto de equilibrio ascender a:
83
Punto de equilibrio = 500 / 1 0,36 = 781,25

Otra alternativa para obtener el punto de equilibrio consiste en utilizar
el porcentaje de coste variable de la familia de productos que lo tenga ms
alto y el de la familia que lo tenga ms reducido:
Punto de equilibrio (familia C) = 500 / 1 0,50 = 1.000
Punto de equilibrio (familia A) = 500 / 1 0,20 = 625
Segn esta segunda alternativa, el punto de equilibrio estar entre 625 y
1.000 en funcin de cmo evolucionen las ventas de cada familia de productos en el conjunto total.
Ejemplo:
Clculo del punto de equilibrio con dos tipos de producto:
Supngase un hotel con 80 habitaciones que para el ao prximo tiene
las previsiones siguientes:
Precio de venta por da neto de la habitacin: 8.000 u.m. la habitacin
individual y 10.000 u.m. la habitacin doble.
Costes variables por da: 800 u.m. la habitacin individual y 1.100 u.m.
la habitacin doble.
Margen diario de la habitacin: 7.200 u.m. la habitacin individual y
8.900 u.m. la habitacin doble.
Se prev que el 80% de las habitaciones ocupadas lo sern en rgimen individual y el resto sern en habitacin doble. Por tanto, el margen promedio por habitacin ser:
Margen promedio = 7.200 u. m. 0,80 + 8.900 u. m. 0,20 = 7.540 u. m.
Los costes de estructura se estima que ascendern a 142.000.000 u.m.
Para tener un beneficio cero se precisa conseguir el siguiente nmero de
habitaciones vendidas:
Punto de equilibrio = Costes fijos / Margen por habitacin =
= 142.000.000 / 7.540 = 18.833 habitaciones /ao
Punto de equilibrio diario = Punto de equilibrio anual / 365 das =
= 18.833 / 365 = 52 habitaciones/da
84
Por tanto, para cubrir todos los gastos se precisa ocupar 52 habitaciones
por da, lo que representa un 65% de ocupacin (42 habitaciones individuales y 10 habitaciones dobles).
6.4.2. Anlisis coste-volumen-beneficio
El anlisis coste-volumen-beneficio es una tcnica que aporta informacin para evaluar las consecuencias que tiene para los costes y los resultados la existencia de diferentes volmenes de actividad.
As, permite conocer el resultado que conseguir la empresa con el nivel de ventas previsto, dados unos costes fijos y un porcentaje de costes variables sobre las ventas. Tambin aporta informacin sobre los efectos que
tienen para el resultado los distintos niveles de ventas.
Una vez la facturacin supera el punto de equilibrio, cada incremento
de ventas genera un incremento mucho mayor de beneficio. Esta situacin
se conoce como apalancamiento operativo y es consecuencia de la dilucin de los costes fijos al repartirlos entre un importe mayor de ventas. Supngase una empresa que tiene unos costes fijos de 500 y unos costes variables del 40%. El punto de equilibrio ser:
Punto de equilibrio = 500 / 1 0,40 = 833 u. m.
Si las ventas ascienden a 833, el beneficio ser igual a 0. En cambio, si
las ventas son un 10 % mayores, es decir, 916, el beneficio ser:
Ventas
Costes variables
Costes fijos
Beneficio
916
366
500
50
Si las ventas son un 10% mayores que 916, es decir 1.007, el beneficio
ser:
Ventas
Costes variables
Costes fijos
Beneficio
1.007
403
500
104
85
Por tanto, un incremento de las ventas del 10% (de 916 a 1.007) ha supuesto un incremento del beneficio de ms del 100% (de 50 a 104). Esto es
consecuencia del apalancamiento operativo, que significa que cuando una
empresa est cerca de su punto de equilibrio, cualquier incremento de ventas se traduce en un incremento mucho mayor del beneficio.
El anlisis coste-volumen-beneficio tambin sirve para analizar las
variaciones que se producen en el punto de equilibrio como consecuencia
de modificar los costes fijos y el porcentaje de costes variables sobre las
ventas.
6.5. Conclusiones
Los sistemas de costes parciales (costes directos o costes variables) facilitan informacin para valorar las existencias. Esta informacin es requerida por la contabilidad financiera a fin de poder preparar las cuentas
anuales.
La utilizacin del sistema de costes variables permite conocer hasta
dnde se puede rebajar el precio de un pedido sin perder dinero (ya que el
precio del producto tiene que ser como mnimo la suma de sus costes variables). De todas formas, en este tipo de decisiones se tiene que tener en
cuenta la utilizacin de la capacidad productiva de la empresa, ya que slo
sern vlidas cuando sta no utiliza toda su capacidad productiva. Adems
se tiene que asegurar que el resto de costes (fijos o de estructura) sern cubiertos por los otros pedidos. En el caso especfico del sistema de costes variables, se obtienen datos muy tiles para la toma de decisiones tales como,
por ejemplo, la eliminacin de productos o la fijacin de precios de venta
mnimos.
Entre las principales ventajas de los sistemas de costes parciales destacan su simplicidad, en relacin con otros sistemas de costes, y que consecuentemente son ms baratos como sistema de informacin. En contrapartida, el principal inconveniente es la ausencia de anlisis de ciertos costes, los
indirectos esencialmente, que en muchos casos estn experimentando crecimientos significativos.
Los sistemas de costes parciales son tiles para empresas en las que los
costes que dejan de imputarse con estos sistemas son poco significativos. Nos estamos refiriendo a empresas comerciales tales como cadenas de
supermercados, hipermercados, empresas de import-export o distribuidoras. En estas empresas, los costes directos, sobre todo los materiales o las
mercaderas, representan la mayor parte de los costes.
Dado que se imputan menos costes a los productos, con estos sistemas
se reduce el valor de las existencias finales, en comparacin con los sistemas de costes completos. Por tanto, utilizando un sistema de costes parciales se obtiene un menor beneficio o unas prdidas mayores, ya que se consideran como costes del perodo una parte mayor de los costes.
86

6.6.1. Empresa AB
Se trata de calcular con el sistema de costes directos la cuenta de resultados y el coste de los dos productos que fabrica una empresa que facilita la
siguiente informacin:
El nmero de unidades producidas es de 900 del producto 1 y de 100
del producto 2.
El coste unitario de materia prima es de 10 u.m. para el producto 1 y 5
u.m. para el producto 2.
El coste unitario de mano de obra directa es de 2 u.m. para el producto 1 y 4 u.m. para el producto 2.
Los costes indirectos de la empresa son de 5.850 u.m.
6.6.2. Auxiliar de Automocin
Se trata de una empresa que facilita la informacin siguiente:
Costes variables
Costes fijos
4.771.082.790 u. m. (50%)
3.399.584.790 u. m.
Total costes
Ventas previstas
8.170.667.580 u. m.
+9.542.165.580 u. m.
Resultado previsto
+1.371.498.000 u. m.
El precio de venta medio por pieza es de 5.180 u.m.

Se trata de responder a las cuestiones siguientes:
1) Cuntas piezas se deben vender para cubrir costes?
2) Cuntas u.m. hay que vender para cubrir costes?
6.6.3. Calderera industrial
Esta empresa est interesada en saber cules de sus costes son susceptibles de imputacin directa a cada una de las calderas que produce bajo pedido. Para ello, le facilita la siguiente relacin de clases de costes:
Sueldo de la gerencia
Materias primas
Mantenimiento de maquinaria de fabricacin
Mano de obra directa de fabricacin
Amortizacin del sistema informtico
87
Encargado de la fbrica
Transportes de compras
Transportes de ventas
Mano de obra de administracin
Comisiones de los vendedores
Subcontrataciones de fabricacin
Delineantes de las calderas
Costes financieros
Amortizaciones de maquinaria de fabricacin
Alquiler del local que ocupa la empresa
Alquiler de maquinaria para un determinado pedido
6.6.4. Instalaciones de Verdad
Se trata de una empresa que se dedica a la produccin e instalacin bajo
pedido de equipos de aire acondicionado industrial. El ciclo productivo
dura 7 meses, de los cuales 4 corresponden a la produccin.
La gerencia est preocupada por las elevadas prdidas que est generando la empresa, como se puede comprobar en la figura 6.3. Otro motivo de
preocupacin es que, como consecuencia de sus elevados precios de venta,
a lo largo de los dos ltimos aos slo ha conseguido que le acepten el 10%
de los presupuestos que ha cotizado a los clientes. El precio de venta que
cotiza la empresa, lo fija a partir de la estimacin previsional del coste de
los materiales y de la mano de obra directa a los que aade un 100% en concepto de coste de estructura. Sin embargo, parece ser que en la prctica las
previsiones de costes de materiales y de mano de obra directa sufren variaciones muy importantes, por errores en las previsiones. Un estudio de mercado reciente ha sealado que los precios de venta que cotiza la empresa
son un 20% superiores a los de sus mejores competidores, suponiendo los
mismos niveles de calidad.
Recientemente, el director administrativo-financiero ha confeccionado
un estudio que demuestra que con el nivel de actividad que tiene la empresa
desde hace algunos aos, podra reducir la mano de obra de administracin y
el resto de costes de estructura en 5 y 15 millones de u.m., respectivamente.
Ventas
Materiales
Mano de obra de fbrica e instalacin
Mano de obra de administracin
Resto de estructura
Resultado
Total
180
80
90
20
40
50
Figura 6.3. Cuenta de resultados de Instalaciones de Verdad (datos en millones de u.m.).
88
A lo largo del ltimo ejercicio, la empresa ha trabajado en 4 pedidos

que ya ha entregado a los clientes; y de los que dispone de informacin detallada sobre los precios de venta y consumo de materiales para cada pedido:
Pedido 1
Ventas
Materiales
50
25
Pedido 2
20
12
Pedido 3
70
30
Pedido 4
40
13
Tambin dispone de informacin detallada sobre el reparto del coste de

la mano de obra directa entre los distintos pedidos. En este clculo no se ha
incluido el coste correspondiente a las horas en las que los empleados han
estado parados por falta de pedidos (que ha ascendido a 50 millones de unidades monetarias):
Pedido 1
Mano de obra directa
Pedido 2
Pedido 3
Pedido 4
15
12
Basndonos en la informacin anterior, se trata de:

Calcular el margen de contribucin de cada pedido.
Calcular la cuenta de resultados por pedido de la empresa.
Formular recomendaciones a la vista de los clculos anteriores.

1. Cite ejemplos de costes que se pueden imputar con criterios objetivos al producto.
2. Qu tratamiento se da a los costes indirectos en el sistema de costes
directos?
3. En qu se diferencian el sistema de costes directos y el de costes variables?
4. Para qu se utiliza la tcnica del anlisis coste-volumen-beneficio?
5. Cmo se calcula el umbral de rentabilidad de una empresa?
6. Cmo se calcula el umbral de rentabilidad cuando los diversos productos de la empresa tienen porcentajes diferentes de costes variables sobre ventas?
7. Qu es el margen bruto?
8. Qu es el margen de contribucin?
89

Anlisis coste-volumen-beneficio: es una tcnica que aporta informacin
para evaluar las consecuencias que tiene para los costes y los resultados
la existencia de diferentes volmenes de actividad.
Apalancamiento operativo: dilucin de los costes fijos al repartirlos entre
unas ventas mayores.
Direct costing: sistema de clculo de costes que imputa a los productos o
servicios aquellos costes que les son directamente asignables con criterios objetivos.
Margen bruto: diferencia entra las ventas y los costes variables.
Margen de contribucin: diferencia entre las ventas y los costes directos.
Punto de equilibrio: tambin denominado punto muerto o umbral de rentabilidad, es la cifra de ventas que permite cubrir todos los costes de la
empresa.
Punto muerto: vase punto de equilibrio.
Sistema de costes completos: sistema de clculo de costes que imputa a
los productos la totalidad de los costes de la empresa.
Sistema de costes directos: vase direct costing.
Sistema de costes parciales: sistema de clculo de costes que imputa a los
productos una parte de los costes de la empresa.
Sistema de costes variables: sistema de clculo de costes que imputa a los
productos o servicios aquellos costes variables que les son directamente
asignables con criterios objetivos.
Umbral de rentabilidad: vase punto de equilibrio.

LVAREZ, J. y otros (1993). Introduccin a la contabilidad de gestin. Clculo de costes (pgs. 153 a 178). Madrid: Mc Graw Hill.
AMAT, O.; SOLDEVILA, P. (1997). Contabilidad y gestin de costes (caps. 2
y 3). Barcelona: Ediciones Gestin 2000.
PEREIRA, F.; BALLARN, E.; ROSANAS, J.M.; VZQUEZ-DODERO, J.V. (1984).
Contabilidad para direccin (cap. 3, segunda parte). Pamplona: Ediciones
Universidad de Navarra, S.A.
7
Sistemas de clculo de costes:
Costes completos
Objetivos:
Comprenda las diferencias entre un sistema de costes parciales y uno
de costes completos.
Sepa imputar costes indirectos a travs de tasas.
Entienda el funcionamiento del sistema de las secciones homogneas y sepa calcular el coste de un producto con este sistema.
Entienda el funcionamiento del sistema ABC y sepa calcular el coste
de un producto con este sistema.
92
7.1. Coste parcial y coste completo

Un sistema de costes parciales es de gran utilidad para aquellas empresas en las que los costes directos o los costes variables representan una parte muy significativa de la totalidad de los costes. Tambin es aconsejable
para aquellas empresas que desean un sistema de costes barato y sencillo.
Sin embargo, la informacin que facilita un sistema de costes parciales
puede ser insuficiente para aquellas empresas en las que se desee conocer de
forma ms exacta la repercusin de los costes indirectos en cada producto. Esta
deficiencia afecta especialmente a las empresas que trabajan por proceso.
El sistema de costes completos incluye dentro del coste del producto
todos los costes, tanto los directos como los indirectos. Adems, aporta una
mayor calidad de la informacin que afecta a los costes indirectos. Sin embargo, al aumentar la complejidad se incrementa el coste del sistema de
costes. Esto puede justificarse a medida que los costes indirectos sean ms
significativos en la empresa.
El sistema de costes completos suele aplicarse en empresas que operan en
sectores tales como el industrial (textil, automvil, agroalimentario, conservero, petrolfero, qumico, cementero,...) y el de servicios (hospitales,...). Estas empresas suelen realizar producciones masivas de unidades similares y el
sistema de costes completos aporta informacin sobre el coste del proceso.
Una de las prcticas ms comunes para la imputacin de costes indirectos a los productos es a travs de la utilizacin de tasas. La seleccin del
tipo de tasa se hace teniendo en consideracin aspectos tales como la dificultad que entrae su utilizacin y su importancia en relacin con los costes. Tambin se intenta que el criterio seleccionado se base en una variable
en la que exista una relacin causa-efecto entre su evolucin y los costes indirectos. Por ello, se suelen utilizar criterios basados en variables tcnicas
(horas, unidades de materiales, unidades producidas) o variables econmicas (unidades monetarias), tales como los que se relacionan seguidamente.
Por ejemplo, el criterio de imputacin segn el coste de la mano de obra
directa puede utilizarse cuando el peso de la mano de obra directa es muy
importante en relacin al total de los costes indirectos y los niveles salariales difieren significativamente para los diferentes operarios. En caso de
que los niveles salariales no fuesen muy diferentes se podra usar el criterio
de las horas de mano de obra directa.
Una vez definido el criterio de imputacin se calcula la tasa de imputacin dividiendo los costes indirectos por las unidades totales del criterio seleccionado (horas mquina, horas de mano de obra directa, etc.):
Tasa de imputacin =
Costes indirectos
Unidades totales del criterio de imputacin
93
Sistemas de clculo de costes: costes completos
Entre los criterios ms utilizados para imputar los costes indirectos cabe
destacar los siguientes:
Criterios de imputacin para los Empresas en las que se aplica cada criterio
costes indirectos de produccin
Unidades producidas
Fabricantes de un solo producto o productos

bastante homogneos
Horas mquina
Intensivas en maquinaria relativamente homognea
Horas de mano de obra directa
Intensivas en mano de obra relativamente homognea
Coste de la mano de obra directa
Intensivas en mano de obra no homognea

(hay diferencias significativas en los salarios)
Unidades de material directo
Intensivas en un determinado material directo
Coste de los materiales directos
Intensivas en materiales directos diversos(hay

diferencias significativas en los costes de los
materiales)
Ejemplo:
Una empresa ha tenido un total de costes indirectos que ascienden a 500
unidades monetarias. Para imputar estos costes a los productos se ha seleccionado el criterio de las horas de mano de obra directa y se sabe que los
productos han precisado las horas siguientes:
Productos
1
Total
Horas de mano de obra directa 50
80
90
30
250
La tasa de costes indirectos por hora de mano de obra directa asciende a:

Tasa =
500 u. m.
= 2 unidades monetarias por hora de m.o.d.
250 horas
Por tanto, el coste indirecto imputado a cada producto ser:

Productos
1
Total
Horas de mano de obra directa 50
80
90
30
250
Coste indirecto asignado
160
180
60
500
100
94
Esta tasa puede calcularse para el total de los costes indirectos de la empresa, o bien puede calcularse una tasa distinta para cada tipo de coste indirecto.
En este apartado se ha expuesto la versin ms simple de sistema de coste
completo que es la que se basa en las tasas de reparto de costes indirectos. En
los apartados siguientes se desarrollan otras variantes de sistemas de costes
completos que aportan ms informacin, aunque tambin son ms complejos.
7.2. Sistema de las secciones homogneas

Tal y como se ha indicado, con este sistema todos los costes se imputan
directa o indirectamente a los productos que vende la empresa.
Con este mtodo se obtiene el coste total de un producto o servicio a travs de la suma de los costes de cada fase de su elaboracin. Para ello, el primer paso consiste en analizar el flujo del proceso productivo que permite
aadir valor a los inputs que adquiere la empresa hasta obtener los outputs o
productos acabados:
Etapa 1
Etapa 2
Etapa 3
Etapa n
Producto
acabado
Los costes son consumidos en cada etapa del proceso, que coincide con
un centro de coste o de responsabilidad, tambin denominado seccin.
Si en relacin a los productos se dividen los costes en directos e indirectos, los primeros se asignan a los productos sin ms prembulos. En cambio, los indirectos se imputan primero a las secciones para ser asignados
con posterioridad a los productos:
Costes
directos
Costes
indirectos
Secciones
Producto
Por ejemplo, supngase una empresa que produce un producto que pasa
por las secciones de mecanizado, pintura y empaquetado. Su coste total se
podra obtener como sigue:
+
+
+
+
Coste de las materias primas precisas

Otros costes variables (comisiones de vendedores, por ejemplo)
Coste de la seccin de mecanizado
Coste de la seccin de pintura
Coste de la seccin de empaquetado
Coste total del producto
95
El problema de este sistema es que requiere seleccionar criterios fiables

para la imputacin de los costes indirectos.
Para aplicar el sistema de coste completo por secciones se siguen varias
etapas, como se expone en los apartados siguientes.
7.2.1. Divisin de la empresa en secciones. Secciones principales
y auxiliares
En primer lugar, se divide toda la empresa en secciones (marketing, administracin, direccin, relaciones pblicas, mecanizado, pintura, almacn, compras, etc...). Si hay costes que no son imputables a ninguna seccin, se asignarn a una seccin de costes generales. Toda seccin se
caracteriza por tener un responsable, unos objetivos, unos medios humanos
y materiales, y unos costes asignados. En general, las secciones suelen
coincidir con los departamentos de la empresa.
A continuacin, se asignarn los costes de un perodo determinado a cada
seccin. Cada coste se puede asignar segn diferentes criterios. Por ejemplo:
los costes de personal, en funcin del nmero de empleados de cada
seccin,
los alquileres, en funcin de los metros cuadrados que ocupa cada
seccin,
la energa, segn la potencia instalada,
la amortizacin del inmovilizado, en funcin de la pertenencia de
cada elemento a las secciones.
Aparte de las claves de reparto anteriores, tambin son habituales las siguientes:
horas de mano de obra,
horas mquina,
costes directos,...
De esta forma se consigue conocer el coste de cada seccin, uno de los objetivos de la contabilidad analtica (vase figura 7.1). En dicha figura para simplificar se han omitido los costes de cada concepto (consumo, personal, etc.).
A continuacin, se asignan los costes de las secciones auxiliares a las
secciones principales. Las secciones principales son aquellas que intervienen directamente en la elaboracin del producto o servicio que produce la
empresa (pintura, mecanizado, empaquetado,...) y las auxiliares son las que
apoyan a las secciones principales (mantenimiento, direccin, relaciones
pblicas, marketing, administracin,...). Unas secciones pueden ser principales en una empresa y auxiliares en otra.
El reparto de los costes de las secciones auxiliares a las principales se
hace en funcin de la dedicacin de cada seccin auxiliar a cada seccin
principal. Por ejemplo, el reparto de los gastos de mantenimiento se har en
96
funcin del tiempo empleado en reparaciones o mantenimiento de cada una

de las otras secciones.
Costes
Secciones
Total
Mecanizado
140.400
20.200
Pintura Empaquetado Mantenimiento Administracin Direccin
Consumo
Personal
Alquileres
Amortizacin
Energa
Etc.
Total
16.100
38.100
8.900
41.100
16.000
Figura 7.1. Estadstica de costes.
Normalmente el reparto se hace con criterios subjetivos, tales como:

Proporcionalmente a los ingresos que genera cada una de las secciones principales.
Proporcionalmente a los gastos que tiene cada seccin principal.
Proporcionalmente a los costes de materia prima que tiene cada seccin principal.
Proporcionalmente a las horas de mano de obra consumidas por cada
seccin principal.
Secciones
Costes
Total
Mecanizado Pintura Empaquetado Mantenimiento Administracin Direccin
Consumo
Personal
Alquileres
Amortizacin
Energa
Etc.
Total
140.400
20.200
16.100
38.100
8.900
41.100
16.000
10.000
31.000
25.000
8.900
41.100
16.000
Coste total
140.400
de las secciones
principales
30.200
47.100
63.100
Reparto de
las secciones
auxiliares:
Figura 7.2. Reparto del coste de las secciones auxiliares a las principales.
97
En la figura 7.2 para simplificar se hace el supuesto de que los costes de

las secciones auxiliares se reparten a cada seccin principal de la siguiente
manera: 10.000 u.m. para la seccin de mecanizado, 31.000 u.m. para la
seccin de pintura y 25.000 u.m. para la seccin de empaquetado.
7.2.2. Unidades de obra
A continuacin se tiene que definir, para cada seccin, la unidad de
obra, que es la unidad de medida de la actividad de dicha seccin. Las unidades de obra han de ser homogneas y fcilmente medibles y suelen ser
unidades fsicas. Por ejemplo en la seccin de pintura pueden ser los kilogramos de pintura utilizada, en la de empaquetado las unidades empaquetadas, etc. En muchos casos, se utilizan el nmero de horas de mano de obra
como unidad de obra.
La unidad de obra ms utilizada es el nmero de horas de mano de obra.
Otras unidades de obra frecuentes son:
Unidades fsicas de materia prima: litros, kilogramos, metros cbicos.
Horas de mquina.
Nmero de intervenciones de las mquinas.
Unidades de producto producidas en la seccin.
Nmero de pedidos.
Una vez se han definido las unidades de obra de cada seccin, se dividen los costes totales de cada seccin principal por las unidades de obra
producidas en el perodo considerado. En el ejemplo, se hace el supuesto de
que la seccin de mecanizado ha procesado 1.000 kg. de materia prima, la
seccin de pintura ha procesado 10.000 kg. de pintura y la seccin de empaquetado ha procesado 500 unidades. De esta forma se obtiene el coste de
cada unidad de obra (vase fig. 7.3).
Secciones
Costes
Coste total
de las secciones
principales
Nmero de
unidades de obra
Coste de cada
unidad de obra
Total
Mecanizado
Pintura
140.400
30.200
47.100
63.100
1.000
10.000
500
30,2
Empaquetado
4,7
Figura 7.3. Clculo del coste de cada unidad de obra.
126,2
98
7.2.3. Costes por unidad de producto

A continuacin, se calculan el nmero de unidades de obra de cada seccin necesarias para la obtencin de una unidad de producto. Este nmero
de unidades de obra necesarias, se multiplica por el coste de una unidad de
obra en la seccin respectiva. Con ello obtenemos los costes de produccin
del producto por secciones.
Para calcular el coste total de una unidad de producto, se suma el coste
de las materias primas y otros costes variables directamente imputables al
coste de las secciones. Por ejemplo, si para producir una unidad de producto se han necesitado materias primas por valor de 424 u.m., 20 kilogramos
en la seccin de mecanizado, 200 kilogramos en la seccin de pintura y empaquetarla, el coste de una unidad de producto (en u.m.), ser:
Costes directos:
Coste de materias primas
Costes indirectos:
Coste de mecanizacin
Coste de pintura
Coste de empaquetado
Coste de una unidad de producto
424
= 20 kg 30,2 u. m. = 604
= 200 kg 4,7 u. m. = 940
(1 unitat) = 126,2
2.094,2
De esta forma se conoce el coste total del producto y el coste de cada una
de las etapas de la elaboracin del mismo, se puede as optimizar cada
una de las etapas del proceso productivo.
7.3. Cambios en el entorno empresarial y repercusiones

en el clculo de costes
A lo largo de los ltimos aos se estn produciendo cambios importantes que afectan al diseo de los sistemas de clculo de costes. Entre estos
cambios destacan los siguientes:
Los avances tecnolgicos y los incrementos de la competitividad generan ciclos de vida de los productos ms cortos.
Estos avances tecnolgicos tambin repercuten en una reduccin del
peso de la mano de obra directa.
Necesidad de reducir las existencias, lo que precisa series de produccin ms cortas.
Necesidad de que las organizaciones sean ms flexibles y orientadas
a la clientela, lo que comporta un mayor peso de los costes relacionados con la preparacin de mquinas, logstica, administracin o comercializacin. Esto genera un mayor peso de los costes indirectos.
99
Necesidad de evitar que los centros de coste se conviertan en reinos

de taifas con actividades que no generan valor.
Reduccin de la importancia de aquellas variables que suelen usarse
como criterio de imputacin de costes en los sistemas tradicionales,
tales como la mano de obra directa, por ejemplo.
Estos cambios provocan la necesidad de imputar los costes indirectos
con criterios ms elaborados. Esto es consecuencia tanto de la necesidad de
obtener informacin ms detallada de los costes como de la prdida de fiabilidad de los criterios de reparto de costes tradicionales.
7.4. El sistema ABC

En los sistemas tradicionales de clculo de costes no se pretende utilizar
criterios de reparto que tengan en cuenta los factores que causan los costes.
Por ejemplo, en el sistema de costes completos, los costes indirectos se reparten por centros de responsabilidad o secciones y se asignan a los productos en base a las unidades de obra.
Las unidades de obra del mtodo de las secciones tienen en cuenta el
volumen de trabajo que realizan las secciones, sin pretender que sean indicadores relacionados con la causa de los costes. Por ejemplo, en una seccin de pintura es bastante habitual usar como unidad de obra el kilogramo
de pintura. Sin duda, esta unidad de obra informa adecuadamente del volumen de trabajo que se ha realizado en la seccin; pero no se trata de un criterio de reparto que tenga en cuenta la causa de los costes que se producen
en la seccin correspondiente.
En cambio, la filosofa ABC (Costes Basados en las Actividades, del ingls Activity Based Costing), se basa en el principio de que la actividad es
la causa que determina la incurrencia en costes y de que los productos consumen actividades.
Por tanto, el proceso habitual consiste en que los costes indirectos son
asignados a las secciones o centros de costes correspondientes. Posteriormente, los costes de las secciones se reparten a las actividades que se realizan en cada seccin y, finalmente, los costes de las actividades se reparten
entre los productos, en funcin de las causas o inductores de los costes
(vase figura 7.4).
El proceso anterior tambin puede hacerse, en determinadas empresas,
sin pasar por las secciones. En este caso, los costes indirectos se imputan a
las actividades.
En definitiva, el clculo de costes con el sistema ABC supone pasar por
varias etapas, en el supuesto de que se utilicen secciones:
Dividir la empresa en secciones o centros de costes.
Decidir los criterios a utilizar para repartir los costes indirectos por
secciones.
100
Repartir los costes indirectos por secciones.

Dividir las secciones en actividades.
Decidir los criterios de reparto de las secciones a las actividades.
Repartir los costes de las secciones por actividades.
Elegir los inductores de costes.
Asignar los costes de las actividades a los productos a travs de los
inductores de costes.
Costes
directos
Costes
indirectos
Secciones
Actividades
Productos
Inductores
Figura 7.4. Reparto de los costes a los productos en un sistema de costes basado en
las actividades.
Con el ABC, la gestin de los costes puede ser acometida de forma ms

exitosa, a travs de la gestin de las actividades. De esta manera, trata de
eliminar las actividades que no aaden valor, esto es, actividades superfluas que consumen recursos y no ofrecen valor alguno al usuario.
Con ello se trata de establecer una relacin de causalidad directa entre
costes y actividades. Para ello, ser necesario disponer de informacin sobre las actividades que se realizan en la empresa.
7.4.1. Actividades
En este contexto una actividad se puede definir como el conjunto de tareas que generan costes y que estn orientadas a la obtencin de un output
para elevar el valor aadido de la organizacin. Las actividades se llevan a
cabo para satisfacer necesidades de los clientes, ya sean internos o externos.
Las actividades pueden clasificarse segn diversos criterios:
Segn las funciones de la empresa en las que se incluyen (investigacin y desarrollo, logstica, produccin, comercializacin, administracin y direccin).
Segn su relacin con los productos o servicios que produce o comercializa la empresa. En este sentido existen las actividades principales (relacionadas directamente con los productos o servicios) y las
actividades auxiliares (apoyan a las actividades principales).
Ejemplos de actividades pueden ser:
101
Diseo de productos.
Recepcin de aprovisionamientos.
Lanzamiento de rdenes de fabricacin.
Gestin de pedidos.
Gestin del crdito a clientes.
Control de proveedores.
Preparacin de nminas.
Para identificar las distintas actividades es necesario un diagnstico

previo, as como un profundo conocimiento de la empresa, sus caractersticas y procesos aplicados. Si se seleccionan demasiadas actividades se puede encarecer y complicar el clculo de los costes. Por el contrario, si el nmero de actividades es reducido se limitan las posibilidades de anlisis. Se
debe buscar un equilibrio que permita reducir costes eliminando actividades con poco valor o rediseando las mismas.
7.4.2. Actividades principales y actividades auxiliares
Una vez se han delimitado las actividades que se realizan en la empresa,
pueden identificarse las que estn relacionadas con los productos y las que
estn relacionadas con otras actividades. Las primeras son las principales y
las segundas son las auxiliares.
Por ejemplo, la gestin de pedidos de los clientes es una actividad principal. En cambio, la gestin de la nmina es una actividad auxiliar.
En el proceso de clculo de costes, los costes relativos a las actividades
auxiliares se imputan a las actividades principales. Por ejemplo, el coste de
la actividad de gestin de nminas se imputa a las actividades principales
en funcin del nmero de empleados.
Finalmente, los costes de las actividades principales se imputan a los
productos a travs de los inductores.
7.4.3. Inductores de coste
Otra de las aportaciones importantes del ABC hace referencia precisamente
a la medicin de la actividad. Estas actividades se miden a travs de los llamados inductores de costes (cost drivers, en ingls) que en definitiva son los causantes de los costes o los factores de variabilidad de los costes, (vase fig. 7.5).
Los sistemas de costes convencionales, como el sistema de las secciones homogneas, utilizan la unidad de obra como medidor para realizar el
oportuno reparto de los costes indirectos de los centros de responsabilidad
a los productos o servicios. Generalmente, se utilizan criterios relacionados
con el volumen, como pueden ser la mano de obra directa o las horas mquina. Sin embargo, el progreso tecnolgico y los cambios que se han ido
produciendo, en cuanto a un incremento considerable en automatizacin de
maquinaria e instalaciones productivas, y la consecuente reduccin de la
mano de obra directa, hacen que los mencionados medidores no acten de
102
la forma ms adecuada, produciendo distorsiones en la confeccin de los

costes de los servicios o productos.
Los inductores de costes no estn tan relacionados con el volumen, sino
que en ocasiones, puede ser ms interesante analizar el comportamiento de
la actividad y de los costes que recaen sobre ella, en funcin de indicadores
de la causa del coste, como por ejemplo en funcin del nmero de veces
que se debe realizar una actividad.
Ejemplos de inductores de costes para determinadas actividades pueden ser:
Actividad
Inductor de costes
Diseo de productos
Nmero de productos
Recepcin de aprovisionamientos
Nmero de pedidos
Lanzamiento de rdenes de fabricacin
rdenes de fabricacin
Gestin de pedidos
Nmero de pedidos
Gestin de crdito a clientes
Nmero de clientes
Control de proveedores
Nmero de proveedores
Preparacin de nminas
Nmero de empleados
El sistema de costes basado en las actividades permite la determinacin

del coste del servicio o producto a travs de un proceso que consta de diferentes etapas.
En una primera etapa los costes considerados directos (materias primas,
por ejemplo) se imputan a los productos. Por otro lado, los costes indirectos
se reparten por centros de responsabilidad, los cuales a su vez, se dividen
en actividades.
En una segunda etapa se realiza la reagrupacin de los costes en funcin
de actividades principales y auxiliares.
En una tercera etapa los costes de las actividades auxiliares se asignan a
las actividades principales.
En una cuarta etapa se realiza la asignacin de los costes de las actividades principales a los productos a travs de los inductores de costes.
7.4.4. Ventajas e inconvenientes del ABC
En las principales ventajas del ABC que se pueden destacar son:
Permite calcular de forma ms precisa los costes. Sobre todo los relativos a determinados costes indirectos de fabricacin, administracin
y comercializacin, por ejemplo.
Aporta ms informacin sobre los costes de las actividades que se
realizan en la empresa, tanto las que aportan valor aadido como las
103
que no. Estas ltimas son las que se pueden intentar reducir o eliminar.
Identifica productos, zonas o clientes no rentables.
Permite relacionar los costes con sus causas. Esto es de gran ayuda para
gestionar mejor los costes. La gestin de costes con la filosofa ABC recibe la denominacin de ABM (Activity Based Management) o SIGECA (Sistema de Gestin de Costes basado en las Actividades). Esta
gestin de costes mediante las actividades se orienta hacia la reduccin
de costes (mejora en la realizacin de actividades, eliminacin y/o subcontratacin de actividades, benchmarking de actividades,...).
Es aplicable a todo tipo de organizaciones.
De todas formas, no todo son ventajas cuando se intenta implantar el ABC.
Entre los principales inconvenientes se pueden mencionar los siguientes:
Puede haber una tendencia a descartar lo adecuado del sistema de
costes vigente.
Si se seleccionan demasiadas actividades se puede encarecer el sistema de clculo de costes.
Determinados costes indirectos de administracin, comercializacin
y direccin son de difcil imputacin a las actividades. Por ejemplo,
el coste del director general de la empresa.
Aquellos costes que pueden ser imputados con esta filosofa producen
en la mayora de los casos efectos como los siguientes:
Los productos o servicios con mayor volumen de actividad ven reducidos los costes que les son asignados. Por tanto, es posible que pasen
a ser ms rentables en el conjunto de la empresa.
Lo contrario sucede a los productos o servicios con menos volumen
de actividad. En consecuencia, aportan un resultado ms negativo, o
menos positivo, al conjunto de la empresa.
En definitiva, los productos o servicios que son mejor tratados por sistemas de costes basados en volumen, tienen resultados ms desfavorables al
aplicar la filosofa de los costes de las actividades.
Veamos un ejemplo que puede ilustrar esta problemtica. Supngase
una empresa que produce 3 productos, que se venden en cantidades muy diferentes segn los casos, y que tiene un departamento de marketing que
hace, entre otras, las siguientes actividades:
Estudio de mercado de la clientela y de los competidores de cada uno
de los productos.
Confeccin del plan de marketing de cada uno de los productos.
Seguimiento de las desviaciones entre el plan y la realidad, en lo que
se refiere a ventas y gastos de cada uno de los productos.
104
Si la empresa calcula costes a travs de un sistema tradicional, es posible que

los costes del departamento de marketing se imputen a los productos en funcin
de las ventas de cada uno de ellos. Si los costes anuales del departamento de
marketing ascienden a 200 millones de u.m. y la empresa vende en total 20 millones de unidades de producto (10 millones del producto A, 8 millones del producto B y 2 millones del producto C), se podran hacer los clculos siguientes:
200.000.000
Coste de marketing
=
por unidad de producto
= 10 u. m./u
20.000.000
El coste de marketing para cada uno de los productos que se obtiene multiplicando las unidades vendidas de cada producto por el coste unitario, sera:
Producto A
Producto B
Producto C
100.000.000 u.m.
80.000.000 u.m.
20.000.000 u.m.
Total
200.000.000 u.m.
En cambio, si la empresa sigue la filosofa del ABC, podra considerar

que el inductor de los costes del departamento de marketing es el nmero
de productos.
Por tanto, el coste de marketing por producto sera:
Coste de marketing
por producto
200.000.000
= 66.666.666 u. m.
El coste por unidad de producto ser muy distinto para cada uno de los
productos:
Productos
Unidades vendidas
Coste por unidad vendida
Producto A
Producto B
Producto C
10.000.000
8.000.000
2.000.000
6,6 u. m.
8,3 u. m.
33,3 u. m.
Como puede deducirse del ejemplo expuesto, el ABC tiene en cuenta la

causa del coste, que en este caso era el nmero de productos, lo que penaliza a los productos de los que se venden menos unidades. En cambio, en el
enfoque tradicional suele penalizarse a los productos de los que se venden o
producen ms unidades.
105
7.5. Conclusiones
En este captulo se han introducido los sistemas de costes completos,
concretamente el de tasa, el de secciones y el ABC. Son sistemas que aportan ms informacin sobre los costes de los productos y que por su mayor
complejidad son ms caros que los sistemas de costes parciales.
Todos estos sistemas difieren en cmo imputan los costes indirectos a
los productos. El sistema de tasa es el ms simple. El sistema de las secciones permite obtener el coste de cada centro de coste y, adems, aporta informacin sobre el coste de cada etapa de elaboracin de los productos.
El sistema ABC es el ms reciente ya que intenta adaptarse a los cambios que se estn produciendo en el entorno empresarial. Como principal
novedad, el ABC asigna los costes indirectos en funcin de los factores que
los causan.
No se puede afirmar de forma genrica que un sistema de costes sea
mejor que cualquiera de los otros ya que cada empresa tiene sus propias
caractersticas. Adems, la complejidad de cada sistema, y por tanto su
coste, pueden diferir bastante. Por tanto, el diseo de un sistema de costes
debe hacerse a medida para cada empresa.
7.6. Casos a resolver

7.6.1. Maresme Vehculos, S.A.
El gerente de la empresa est preocupado una vez ha recibido la ltima
cuenta de resultados, ya que los departamentos de vehculos de ocasin y el
taller de reparaciones generan prdidas significativas. Por suerte, el departamento de vehculos nuevos es el que salva a la empresa de males peores.
La empresa paga comisiones a los departamentos que consiguen un
margen de contribucin positivo, para incentivar la mejora de los resultados de cada departamento.
La cuenta de resultados correspondiente al ltimo ejercicio fue la siguiente:
Coches
nuevos
Ventas
Coches de
Reparaciones Administracin Total
segunda mano
180
25
40
245
140
22
169
Otros gastos
12
35
20
72
Comisiones
10
= Margen de
contribucin
+18
Coste de
ventas
10
2
20
106
Preguntas:
1. Qu opina de esta informacin?
2. Qu medidas propondra?
Antes de tomar ninguna decisin, el gerente ha mantenido entrevistas
con los responsables de cada departamento que le han permitido obtener las
informaciones siguientes:
El departamento de coches nuevos hace unas tasaciones muy elevadas de los vehculos de segunda mano que le entregan sus clientes. El
exceso de tasacin en relacin al valor de mercado del ltimo ao se
estima en 13 u.m. El responsable de coches de segunda mano, cree
que es la causa por la que pierde dinero y que el exceso de tasacin
habra que imputarlo al departamento de vehculos nuevos.
El departamento de coches de segunda mano pide reparaciones de los
coches de segunda mano que adquiere, pero el taller de reparaciones
no le factura estas reparaciones. El responsable de reparaciones cree
que habra que imputar al departamento de coches de segunda mano
estas facturas que en el ltimo ao ascendieron a 6 u.m..
El departamento de administracin ha analizado a qu dedica su
tiempo y ha llegado a la conclusin de que el 75% del tiempo es para
el departamento de coches nuevos, el 10% para coches usados y el
15% para reparaciones.
3. Segn la informacin anterior, cambiara la cuenta de resultados de
la empresa?
4. Si decide cambiar la cuenta de resultados, qu opina de ella?
5. Qu medidas tomara?
7.6.2. Empresa AB (secciones)
Se trata de calcular el coste total de dos productos que fabrica una empresa que facilita la informacin siguiente:
El nmero de unidades producidas es de 900 del producto 1 y 100 del
producto 2.
El coste unitario de materia prima es de 10 u.m. para el producto 1 y
de 5 u.m. para el producto 2.
El coste unitario de la mano de obra directa es de 2 u.m. para el producto 1 y de 4 u.m. para el producto 2.
Hay dos secciones principales de fabricacin y una auxiliar de administracin y direccin.
Los costes asignables a la primera seccin de fabricacin son de 3.000
u.m. y los de la segunda seccin de fabricacin son de 1.500 u.m.
Los costes de la seccin de administracin y direccin son de 1.350 u.m.
107
y se asignan a las secciones principales de fabricacin en la misma proporcin que los costes primarios.
La unidad de obra de las secciones de fabricacin es la hora de mano
de obra. La primera seccin consume 300 horas y la segunda seccin
consume 100.
Para hacer una unidad de producto 1 se necesitan 0,32 unidades de
obra de la seccin de fabricacin 1 y 0,08 unidades de obra de la seccin de fabricacin 2.
Para hacer una unidad de producto 2 se necesitan 0,1 unidades de
obra de la seccin de fabricacin 1 y 0,3 unidades de obra de la seccin de fabricacin 2.
7.6.3. Empresa AB (ABC)
Se trata de calcular el coste total de los dos productos que fabrica una
empresa que facilita la siguiente informacin:
El nmero de unidades producidas es de 900 del producto 1 y 100 del
producto 2.
El coste unitario de materia prima es de 10 u.m. para el producto 1 y 5
u.m. para el producto 2.
El coste unitario de mano de obra directa es de 2 u.m. para el producto 1 y 4 u.m. para el producto 2.
Informacin para la utilizacin del sistema ABC:
Los costes indirectos se distribuyen como sigue:
Funcionamiento y mantenimiento de mquinas

Gestin de pedidos
Gestin de clientes
Otros costes generales
1.000
3.500
1.000
350
Total
5.850
El producto 1 tiene 0,3 horas/mquina por unidad y el producto 2 tiene 0,2 horas/mquina por unidad.
El producto 1 tiene 10 pedidos y el producto 2 tiene 40 pedidos.
El producto 1 tiene 20 clientes y el producto 2 tiene 30 clientes.

1. Cules son las diferencias entre un sistema de costes parciales y un
sistema de costes completos?
2. En qu consiste la utilizacin de una tasa para el reparto de los costes indirectos?
108
3. En qu se diferencian las secciones principales de las secciones

auxiliares?
4. Qu es una unidad de obra?
5. Qu cambios empresariales han motivado el creciente inters del
ABC?
6. Qu es una actividad?
7. Cules son las diferencias entre una actividad principal y una actividad secundaria?
8. Ponga ejemplos de actividades principales.
9. Ponga ejemplos de actividades secundarias.
10. Qu es un inductor de costes?
11. Ponga ejemplos de inductores de costes.

ABC (Activity Based Costing): sistema de clculo de costes basado en las
actividades.
ABM (Activity Based Management): sistema de gestin basado en las actividades.
Actividad: conjunto de tareas que generan costes y que estn orientadas a
la obtencin de un output para elevar el valor aadido de la organizacin. Las actividades se llevan a cabo para satisfacer necesidades de los
clientes, ya sean internos o externos.
Actividad auxiliar: actividad realizada en la empresa para apoyar a las actividades principales.
Actividad principal: actividad realizada en la empresa relacionada directamente con los productos o servicios.
Centro de costes: centro de responsabilidad o seccin.
Coste completo: sistema de costes por el que todos los costes se imputan
directa o indirectamente a los productos que vende la empresa.
Inductor de coste: causa del coste.
Seccin: parte de la empresa que se caracteriza por tener un responsable
con unos objetivos y unos medios humanos y materiales.
Secciones auxiliares: son aquellas secciones que apoyan a las secciones
principales.
Secciones principales: son aquellas secciones que intervienen directamente en la elaboracin del producto o servicio que produce la empresa.
SIGECA: vase ABM.
Unidad de obra: es la unidad de medida de la actividad de una seccin.
109
Las unidades de obra han de ser homogneas y fcilmente medibles y

suelen ser unidades fsicas.

CASTELL, E.; LIZCANO, J. (1994). El sistema de gestin y de costes basado
en las actividades. Madrid: Instituto de Estudios Econmicos.
AMAT,O.; SOLDEVILA, P. (1997). Contabilidad y gestin de costes (caps. 3,
4 y 5). Barcelona: Gestin 2000.
LEBAS, MICHEL (1986). Comptabilit analytique de gestion (cap. 5). Pars:
Nathan.
8
Gestin y reduccin de costes
Objetivos:
Conozca cmo puede usar datos de costes para la toma de decisiones
empresariales.
Identifique la repercusin que tienen en los costes determinadas decisiones empresariales como subcontratar una funcin, eliminar una
parte de la empresa o sustituir un equipo productivo.
Conozca las principales tcnicas de reduccin de costes.
112
8.1. Costes relevantes y costes irrelevantes

Uno de los objetivos de la contabilidad de costes es suministrar datos
que ayuden a la toma de decisiones empresariales. En este sentido, parece
oportuno, antes de presentar las decisiones estratgicas que requieren datos de contabilidad de gestin, recordar algunos conceptos relativos a los
tipos de costes. De esta forma, posteriormente se usarn estos conceptos
en funcin del tipo de decisin que se desee evaluar.
Cuando se analizan datos de costes, en cada caso el coste a considerar
depender de los objetivos que se persiguen.
Los costes relevantes son los que se vern afectados por una decisin.
Por tanto, al evaluar qu decisin tomar ante varias alternativas slo se deben considerar los costes relevantes. Los costes irrelevantes son los que no
se vern afectados por una determinada decisin.
En la mayora de los casos, los costes relevantes son los denominados
costes incrementales. Un coste incremental o diferencial es el aumento de
coste que se produce si se fabrica o vende un conjunto adicional de unidades
de output. Un ejemplo de coste incremental, sera el correspondiente a la
materia prima de un lote adicional de productos. El coste decremental es el
inverso.
Un coste marginal es el aumento de coste que se produce si se fabrica o
vende una unidad adicional de output.
Los costes en los que se ha incurrido y/o se va a incurrir en el futuro
como consecuencia de decisiones ya tomadas, son irrelevantes para la toma
de decisiones. A estos costes se les denomina costes hundidos. Por ejemplo, en una institucin organizadora de un seminario, el coste del mailing
anunciando el mismo, una vez ya se ha efectuado, es irrelevante a la hora de
decidir el da antes de la celebracin si el seminario se hace o no a causa
de que hay un nmero reducido de participantes. En este caso, los nicos
costes relevantes sern los que se han de producir a partir de ese momento
para cada una de las alternativas posibles.
Ejemplo:
Supngase una agencia de viajes que quiere organizar un viaje e invierte 500.000 unidades monetarias en publicidad. El precio de venta unitario
del viaje ser de 100.000 y el coste unitario ser de 50.000, sin contar con lo
que ha costado la publicidad. Por tanto, para recuperar la publicidad como
mnimo se han de conseguir 10 clientes. El da antes de iniciarse el viaje, la
agencia slo ha conseguido 6 clientes. Por tanto, si el viaje se lleva a cabo,
tendr la siguiente cuenta de resultados:
113
Ventas (6 100.000)
Costes variables
Publicidad
600.000
300.000
500.000
= Resultato
200.000
Por tanto, parece que si lleva a cabo el viaje perder 200.000 unidades
monetarias. Sin embargo, si suspende el viaje y devuelve el dinero a los
6 clientes, an perder ms (las 500.000 unidades monetarias que ya ha
gastado). En este caso, el coste de la publicidad es un coste hundido, ya que
no puede ser modificado por la decisin que se est evaluando.
En definitiva, se podra hacer el planteamiento siguiente. Las 500.000 de
la publicidad ya se han perdido, pero si el viaje sigue adelante, la empresa podr recuperar 300.000 unidades monetarias y reducir las prdidas.
Los costes hundidos son irrelevantes en el proceso de toma de decisiones.
De todas formas, no todos los costes irrelevantes son costes hundidos. Por
ejemplo, si una empresa tiene que decidir entre dos procesos de fabricacin
que consumen las mismas materias primas pero que utilizan mquinas diferentes, las materias primas son irrelevantes para la decisin; pero no se trata
de costes hundidos.
8.2. Toma de decisiones con datos de costes

La mayora de decisiones empresariales requieren, para ser evaluadas
correctamente, datos de la contabilidad de costes. Entre estas decisiones
destacan las que se analizan en los apartados siguientes.
8.2.1. Fijacin de precios de venta
Si se dispone de un anlisis de la relacin entre el comportamiento de
las ventas en funcin de la evolucin del precio de venta, se podrn estimar
las unidades a vender para cada precio de venta. Con la informacin sobre
costes no corrientes y costes variables por unidad vendida ya se puede realizar un anlisis coste-volumen-beneficio de los distintos precios posibles.
Este anlisis informa de los resultados generados por cada combinacin.
Pero adems, para fijar precios de venta debe tenerse en cuenta la estrategia de la empresa. Tambin hay que considerar factores externos tales
como el precio que el cliente est dispuesto a pagar, los precios fijados por
la competencia y la existencia o no de restricciones legales en relacin con
los precios. sta es la informacin relevante para la fijacin de los precios
de venta desde el punto de vista de la contabilidad de gestin.
La fijacin de los precios de venta es una decisin de marketing. De todas
maneras, la decisin debe tomarse con los datos sobre costes. A menudo se
dice que para hallar el precio de venta debe aadirse el margen de beneficio al
precio de coste. Este razonamiento no es vlido en muchas empresas, ya que
114
tiene que ser el mercado el que oriente las decisiones. De todas formas, es til
conocer los diversos componentes del coste total de un producto. Por ejemplo, a continuacin se presentan los distintos intervalos de coste de un producto en u.m., que van desde el coste de las materias primas hasta el coste total:
Materias primas
50
Materias primas y mano de obra directa (la parte variable)
60
Materias primas, mano de obra directa (la parte variable)

y otros costes variables
70
Costes variables ms costes fijos de fabricacin
80
Costes variables ms costes fijos de fabricacin,

comercializacin y administracin
85
Coste completo
90
En principio, el precio de venta debera superar al coste completo, ya

que adems de poder recuperar todos los costes se precisa obtener un margen de beneficio. De todas formas, a menudo las empresas optan por aplicar precios ms bajos a determinados clientes o mercados, que son recuperados a travs de precios ms altos en otros mercados o clientes. En
cualquier caso, el precio de venta ha de superar a los costes variables.
De acuerdo con los datos de la tabla anterior, el precio de venta en general debera superar las 90 u.m.; en caso de que se hagan rebajas de precio el lmite estara en 70 u.m., siempre que el resto de costes que no son cubiertos con este precio
(los costes fijos) sean soportados por otros clientes u otros mercados.
Un enfoque actual para resolver el problema de la fijacin de los precios
de venta es el denominado coste objetivo. Este coste consiste en tomar como
un dato de partida el precio de venta de mercado. En determinados sectores,
este precio es el que garantiza una determinada cuota de mercado. En otros
casos, por ejemplo en sectores regulados, es el precio fijado al que los compradores adquieren el producto. Por ejemplo, se tratara del precio que paga
la Seguridad Social a un hospital concertado por la prestacin de un determinado servicio. Si a este precio de venta se le deduce el margen deseado, ya se
obtiene el coste mximo al que la empresa ha de producir el producto. En
base a ese dato, las funciones de investigacin y desarrollo, produccin y
contabilidad han de trabajar juntas para conseguir producir a ese coste.
En definitiva, el coste objetivo es la diferencia entre el precio de venta
ideal de mercado y el margen de beneficio deseado por la empresa:
Precio de venta ideal de mercado
Margen de beneficio deseado
= Coste objetivo
115
8.2.2. Aceptar o rechazar pedidos especiales y fijacin de precios de

venta para pedidos especiales
Los pedidos especiales tienen varias caractersticas, entre las que destacan:
Se reciben una vez iniciado el ejercicio econmico.
La empresa estableci previamente los precios de venta sin contar con
la posibilidad de que se pudieran servir estos pedidos adicionales.
La empresa tiene capacidad de produccin y comercializacin excedentarias.
Son pedidos importantes que si no son atendidos podran beneficiar a
un competidor.
Esta decisin se puede tomar utilizando datos relativos a ingresos incrementales y costes incrementales de cada alternativa para una capacidad
determinada. En principio, los nicos costes que aumentaran en caso de
que se atienda el pedido especial seran los costes variables. Por tanto, el
precio de venta mnimo tendra que ser algo superior a los costes variables.
En caso de que para atender el pedido especial se tenga que ampliar la capacidad habr que aadir los costes incrementales adicionales correspondientes. Por tanto, habr que aadir a los costes variables la parte de costes no
corrientes que se incremente como consecuencia de este pedido especial.
Por ejemplo, supngase una empresa que tiene que decidir el precio de
venta de un pedido especial que presenta la siguiente informacin:
El pedido puede ser de 1.000 o de 2.000 unidades de producto.
El coste variable unitario de este producto es de 20 u.m. Este coste
variable incluye materias primas, embalajes y comisiones de los vendedores.
El coste fijo por unidad de producto calculado a principios de ao es
de 30 u.m. Pero este coste la empresa lo tendr tanto si se sirve el pedido especial como si no. El coste fijo incluye el resto de costes no
variables de la empresa.
De todas maneras, para atender el pedido de 2.000 la empresa debera
aumentar su capacidad productiva pasando a alquilar ms maquinaria
por lo que le aumentaran los costes no corrientes totales en 30.000 u.m.
El precio de venta mnimo a aplicar al pedido especial sera:
1.000 unidades
2.000 unidades
Coste variable
Coste fijo adicional
20.000
0
40.000
30.000
Coste incremental total
20.000 u.m.
70.000 u.m.
116
Por tanto, en caso de servir el pedido de 1.000 unidades, el precio de

venta sera de 20.000 u.m. ms el beneficio que se desee. Para el pedido
de 2.000 unidades, el precio de venta aumentara hasta 70.000 u.m. ms el
beneficio deseado.
8.2.3. Fabricar o subcontratar
En este caso, hay que comparar los costes que desapareceran en caso de
subcontratar, con el precio ofertado por el subcontratista (precio a corto
plazo y a largo plazo).
Pero adems hay que considerar otros factores de tipo estratgico, tales
como la calidad del producto y la importancia estratgica que tiene en la
empresa la funcin que se est evaluando.
Otro dato a considerar es la parte de coste fijo y variable que tiene la
empresa. Por ejemplo, si una empresa est evaluando la posibilidad de subcontratar un proceso que para ella tiene un coste total de 2.000 por unidad y
un subcontratista oferta la posibilidad de hacer lo mismo por 1.300, deberamos saber qu parte de los 2.000 es variable y qu parte es fija. Si se supone que 1.000 son de coste no corriente y 1.000 de coste variable:
Coste por unidad si no se subcontrata:
Coste por unidad si se subcontrata:
2.000
2.300 (1.000 + 1.300)
En base a los datos anteriores, parece que la decisin ms razonable es

no subcontratar el proceso estudiado.
Por tanto, en este tipo de decisiones el coste variable sera el coste marginal o incremental (el que vara con la decisin). Es cierto que todos los
costes a largo plazo son variables pero las decisiones de subcontratacin
suelen tomarse a corto plazo. La decisin de subcontratar har variar los
flujos de caja, por lo que se deberan calcular los valores actuales de los flujos de caja en el caso de subcontratacin y en el caso de no subcontratar y
ver cul de los dos es mayor.
Vase otro ejemplo para ilustrarlo. Supngase una empresa que tiene
la posibilidad de subcontratar la fabricacin anual de un artculo. El subcontratista pide 1.000 u.m.. Por otro lado, segn los datos de costes de la
empresa, el producto le cuesta 2.000 u.m., de acuerdo con el detalle siguiente:
Coste de materias primas
Otros costes variables
Costes de estructura fijos
Costes de estructura variables
400
200
1.300
100
Coste total
2.000
117
A pesar de que se podra pensar que subcontratar es mejor, hay que considerar exclusivamente los costes que desapareceran en caso de subcontratar (que son 700 u.m.):
Materias primas
Otros costes variables
Costes de estructura variables
400
200
100
Total costes a desaparecer
700
Por tanto, segn los datos de este ejemplo, tampoco parece razonable la
decisin de subcontratar.
8.2.4. Eliminacin de una parte de la empresa
Este tipo de decisiones son las que evalan la conveniencia de eliminar productos, o dejar de trabajar para un cliente o grupo de clientes, o eliminar una
zona de ventas o un canal de distribucin o eliminar una fbrica, por ejemplo.
En estos casos, se supone que los ingresos del segmento correspondiente
desapareceran, pero de todas maneras hay que estudiar los efectos producidos en otros segmentos de la empresa. Por ejemplo, al eliminar un producto
pueden producirse modificaciones en las ventas de otros productos, que en
algunos casos pueden verse beneficiados por esa decisin y en otros casos
salir perjudicados.
Los costes relevantes son los que desapareceran si se opta por la eliminacin. Para ello, hay que analizar qu pasa con los costes y detectar cules son
fijos y cules variables. Todo ello, ha de plasmarse en dos cuentas de resultados de la empresa, una incluyendo el segmento que se est evaluando y la
otra, no ha de incluir dicho segmento para poner de manifiesto las diferencias entre ambas. Veamos un ejemplo que muestra que la cuenta de resultados global de la empresa, sin incluir los ingresos y costes derivados del segmento que se est considerando eliminar, genera un mayor resultado:
Ingresos
Costes
= Resultado
Con segmento X
Sin segmento X
150
130
140
100
20
40
Aunque adems de las cifras hay que considerar elementos de tipo estratgico, parece que desde el punto de vista del beneficio, la decisin de
eliminar el segmento en cuestin puede ser favorable.
118
8.2.5. Sustitucin de equipos productivos

Para la evaluacin de este tipo de decisin hay que comparar el ahorro
en costes variables que se producir con el nuevo equipo productivo con el
coste de adquisicin del equipo nuevo, del que se ha de deducir los ingresos
por la venta del equipo viejo:
Ahorro en costes variables con el nuevo equipo productivo

Ingresos por la venta del equipo viejo
Coste de adquisicin del equipo nuevo
Beneficio o prdida adicional si se sustituye el equipo productivo
En caso de que el equipo tenga una vida til superior a un ao, el coste
de adquisicin menos los ingresos por la venta del equipo viejo se amortizara a lo largo del perodo de vida til. Esta informacin se contrastara
con el ahorro en costes producido a lo largo de dicha vida til.
Ejemplo:
Supngase una empresa que adquiere una mquina por 50 u.m., con una
vida til de 10 aos. Un ao ms tarde, sale al mercado una nueva mquina
que cuesta 80 u.m. y tiene una vida til de 3 aos, pero que en relacin a la
primera mquina permite reducir costes y aumentar ingresos en 50 u.m.
cada ao, gracias a una mayor productividad. El vendedor de la nueva mquina abonara 20 por la mquina antigua. Por tanto, el total a pagar por la
nueva mquina seran 60 u.m.
Para evaluar si vale la pena sustituir la primera mquina por la segunda,
deberamos saber el ahorro en costes o incremento de ingresos que permite
la segunda mquina.
No se considera lo que cost la primera mquina porque este coste es un
coste hundido. Lo que s se considera es el valor de liquidacin de la primera mquina.
En resumen, para tomar esta decisin se tendr en cuenta el valor de la
inversin a efectuar en la segunda mquina, el valor de liquidacin de la primera mquina y los flujos de caja adicionales que generar la nueva mquina. Los flujos de caja marginales son el ahorro anual de costes gracias a la
mquina ms el incremento anual de ingresos:
Ingresos
Costes
(incluye la amortizacin)
= Beneficios
+ Amortizacin
= Flujo de caja
119
En el ejemplo expuesto estos datos son los siguientes:

Valor de la inversin a efectuar en la segunda mquina: 80 u.m.
Valor de liquidacin de la mquina antigua: 20 u.m.
Flujos de caja adicionales que generar la nueva mquina: 50 u.m.
cada ao.
Por tanto, parece que vale la pena sustituir la mquina antigua ya que el
coste de la nueva se recupera en poco ms de un ao.
8.3. Limitaciones de los datos de costes

para la toma de decisiones
A pesar de la gran utilidad de la informacin proporcionada por la contabilidad de gestin, no se puede dejar de lado las dudas que se plantean a
menudo sobre su fiabilidad y su capacidad para explicar la realidad.
En primer lugar, hay que tener en cuenta que una parte de la realidad es
difcil de cuantificar y, por tanto, de medir; sobre todo en trminos monetarios. Por ejemplo, los efectos que tiene una decisin sobre la imagen de la
empresa o las consecuencias de una decisin que aumenta la desmotivacin
de la plantilla. En este sentido, a menudo se ponen de manifiesto las limitaciones que tiene la gestin por medio de los nmeros por la informacin
relevante que deja de considerar.
A modo de ejemplo, se puede citar la decisin que tom un ayuntamiento recientemente para subcontratar un centro de ocio. La decisin final consisti en no seleccionar al proveedor que ofreca las mejores condiciones
desde el punto de vista financiero sino a un proveedor que ofreci ventajas
tales como un horario mayor de atencin a los ciudadanos, una mayor garanta de calidad de los servicios ofrecidos y la contratacin de ms empleados, con lo que se poda reducir el paro de la ciudad. En este ejemplo, la
leccin est clara: los aspectos monetarios son importantes pero han de relativizarse por la relevancia de otras variables que quizs no pueden ser
cuantificadas de forma creble.
Otro aspecto de difcil cuantificacin a tener en cuenta es el efecto que
tiene una determinada decisin en la estrategia de la empresa. Por ejemplo,
a veces desde el punto de vista de costes una etapa del proceso productivo
no es competitiva pero a la empresa le puede interesar mantenerla por su
importancia estratgica. El inters estratgico puede derivar de la confidencialidad de la informacin, de la imagen de empresa o de otras dimensiones
relevantes.
Finalmente, a menudo parte de la realidad es fcilmente medible pero
los criterios entre los que se ha de escoger pueden ser poco aceptados por los
usuarios de la informacin. Ejemplos de temas en los que se produce esta situacin pueden ser los siguientes:
120
Valoracin de los consumos de materiales segn mtodos basados en

el coste histrico (FIFO, LIFO, promedio) o en valores de reposicin.
Clculo de la amortizacin del inmovilizado segn valores histricos, o valores actualizados o valores de reposicin.
Estimacin del porcentaje de amortizacin a aplicar al valor amortizable de los inmovilizados.
Eleccin de los centros de responsabilidad en que se dividir la empresa para el reparto de los costes.
Imputacin de costes indirectos entre centros de responsabilidad.
Imputacin de costes indirectos a los productos.
Tratamiento de los costes de oportunidad.
Efecto de la inflacin en productos que estn varios aos en la empresa.
Tratamiento a aplicar a los costes que se ven afectados por las diferencias de cambio.
8.4. Tcnicas de reduccin de costes

Ante el incremento de la competencia que sufre cualquier empresa hay
diversas estrategias. Una de ellas es la reduccin de costes para competir
con mejores precios y elevar los resultados.
Pero antes de exponer medidas de reduccin de costes parece oportuno
incidir en una serie de consideraciones:
Es conveniente que las reducciones de costes se orienten hacia aquellas actividades que no generan valor desde el punto de vista de los
clientes. Dicho de otra forma, es oportuno que el cliente no se sienta
perjudicado por la poltica de reduccin de costes de la empresa, entre otros motivos porque podra repercutir en un empeoramiento de la
imagen y, por tanto, en una reduccin de ventas.
Los planes de reduccin de costes no suelen ser populares. Por ello,
requieren grandes dosis de liderazgo y de consenso en el conjunto de
la organizacin. Por este motivo los planteamientos de tipo participativo pueden tener gran aceptacin (crculos de calidad, grupos de mejora continuada, sistemas de sugerencias, etc.).
Las medidas de reduccin de costes deben evaluarse con una perspectiva de largo plazo. A veces una reduccin de costes que a corto
plazo parece clara, es contraproducente si se considera una perspectiva ms a largo plazo.
A continuacin se aportan algunas de las medidas de reduccin de costes ms habituales.
a) Medidas relacionadas con el balance de situacin:
Reduccin de activos, tanto no corrientes como corrientes. Si la
121
empresa consigue trabajar con un balance menor se precisar menos financiacin y, por tanto, habr menos costes financieros.
La reduccin de activos comporta, en algunos casos, pasar costes
fijos a variables, con lo que se reducir el punto de equilibrio de la
empresa. A corto plazo, el coste fijo se tendr, aunque las ventas
sean nulas, en cambio, el coste variable desaparecer si las ventas
no existen.
Dentro de la poltica de reducir costes fijos destaca la poltica de subcontratacin. Con un sistema de costes adecuado se puede conocer qu
cuesta cada etapa de la cadena de valor de la empresa y se podr evaluar
la conveniencia de optar en algunos casos por la subcontratacin.
Tambin se puede reducir el activo no corriente alquilando en lugar de comprar.
Para reducir el activo corriente se pueden utilizar tcnicas de reduccin de existencias, tales como el justo a tiempo, aumentar la frecuencia de las provisiones, comprar slo lo necesario, reducir el nmero
de componentes, reducir el ciclo de produccin, hacer tiradas ms
cortas, flexibilizar la produccin, producir mientras se transporta, etc.
Otra medida es la reduccin del ciclo de maduracin, que es el plazo que va desde que se adquieren las materias primas hasta que se
cobra de los clientes. Para eso hay que conseguir reducir los das
que van desde el pedido hasta la entrega del gnero, reducir los
das que van desde la entrega del gnero hasta la entrega de la factura, y reducir los das que van desde la entrega de la factura hasta
que el dinero del cliente est depositado en la cuenta bancaria.
Tambin se pueden reducir saldos de clientes mediante tcnicas de
gestin del crdito a clientes. Las medidas habituales son la seleccin de clientes, seleccin de los medios de cobro ms adecuados,
implementar incentivos para los vendedores en funcin del cobro,
no pagar comisin hasta que el cliente no haya pagado, informatizacin de la gestin de clientes, usar el factoring (vase captulo 16) y el seguro de crdito. Estas dos ltimas medidas reducen
los efectos del riesgo de impago por parte de los clientes.
Medidas de cash management o gestin de tesorera. Entre stas
destacan la reduccin del nmero de cuentas bancarias o negociar
mejor las condiciones con las entidades de crdito. Se deben usar
los medios de pago ptimos.
Reduccin del coste del patrimonio neto ms pasivo. Se pueden tomar medidas tales como reducir coste del endeudamiento (reducir la
cantidad de deuda con coste, o sea, reconvertir el patrimonio neto
ms pasivo dando importancia a los pasivos con coste inferior), renegociar con las entidades de crdito, etc.
b) Medidas relacionadas con la cuenta de resultados:

Una tcnica de reduccin de costes podra ser el aumento de ingre-
122
sos. Si stos se incrementan, aunque aumentan costes variables, se

reducen los costes no corrientes unitarios.
Reduccin del coste de los materiales con medidas tales como
comprar mediante centrales de compra, controlar la calidad en casa
del proveedor, simplificar el proceso productivo o contratar empresas de auditora energtica.
Eliminacin de actividades que no aporten valor.
Ahorro de movimientos innecesarios.
Reduccin de costes de estructura. Las medidas habituales son la
utilizacin de centros de responsabilidad, acompaados de polticas de incentivos (slo aumentar salarios en base a la productividad y hacer participar a los empleados de los resultados de la empresa), implementar la filosofa de los presupuestos en base cero
(despilfarro cero), buscar economas de escala y disear sistemas
de control interno para salvaguardar los activos, por ejemplo.
8.5. Conclusiones
Muchas de las principales decisiones que toman las empresas requieren
datos de contabilidad de gestin. Por ello, es conveniente delimitar en cada
caso la informacin que es realmente relevante. En principio, los datos relevantes son los que se vern afectados por la decisin que se est evaluando. En este sentido los costes variables y los costes incrementales suelen
ser los ms tiles para evaluar la decisin.
De todas formas, hay que relativizar el peso de la informacin contable
ya que una parte de la realidad es difcilmente medible. Adems, otra parte
es medible pero con criterios no siempre aceptados por los usuarios de la
informacin debido a su subjetividad.
Otro tema tratado en el captulo ha sido el de la reduccin de costes, que
afecta a cualquier empresa que se proponga mejorar su competitividad.

8.6.1. Decisin sobre subcontratacin
Un fabricante de muebles est considerando la posibilidad de subcontratar la operacin de pintura de uno de sus productos habituales. Para ello,
dispone de la informacin siguiente:
Coste variable
Coste fijo
Coste total unitario
600 u.m.
400 u.m.
1.000 u.m.
123
El subcontratista le ofrece pintar el producto, con los mismos niveles de

calidad actuales, por 700 u.m.
Preguntas:
1. Vale la pena subcontratar la pintura del producto, suponiendo que
no hay ms datos que los que se han aportado?
2. Qu consideraciones adicionales podran hacerse para responder a
la pregunta anterior?
8.6.2. Decisin sobre un pedido especial
Un vendedor fabricante de tostadoras de pan ha recibido la oferta de
unos grandes almacenes que estn dispuestos a adquirir 5.000 tostadoras
por un total de 50.000.000 u.m.
El precio de venta de catlogo de la tostadora es de 20.000 u.m. y el precio de coste total por tostadora se detalla como sigue:
Materias primas (coste variable)
Embalajes (coste variable)
Mano de obra dir. (es un coste fijo)
Otros costes indirectos (son costes fijos)
Coste total por tostadora
6.000
2.000
5.000
4.000
17.000 u.m.
La diferencia entre el coste unitario (17.000 u.m.) y el precio de venta

de catlogo (20.000 u.m.) es el beneficio que desea obtener la empresa por
unidad.
Se sabe que la empresa tiene capacidad productiva sobrante y, por tanto,
para atender este pedido especial no precisar ampliar su capacidad productiva.
Preguntas:
1. Vale la pena atender el pedido especial, suponiendo que no hay ms
datos que los que se han aportado?
8.6.3. Decisin sobre la eliminacin de un producto
La direccin de la empresa est considerando la posibilidad de eliminar
el producto X ya que, de acuerdo con los datos siguientes, este producto genera prdidas:
124
Totales Producto X Producto Y Producto Z

Ventas
Costes variables
Costes fijos
= Resultado
200
115
100
40
36
20
70
35
35
90
44
45
15
16
+1
Los costes fijos se han asignado a los productos en proporcin a su cifra

de ventas. La direccin de la empresa piensa que si se elimina el producto X
puede poner en marcha un plan de reduccin de costes fijos que permitira
que stos se redujesen en 3 u.m.
Preguntas:
1. Vale la pena eliminar el producto X, suponiendo que no hay ms datos que los que se han aportado?
8.6.4. Decisin sobre la sustitucin de un equipo productivo
La direccin de una empresa est evaluando la posibilidad de sustituir
una mquina que adquiri hace dos aos y de la que an quedan 3 aos de
vida til. Se dispone de la siguiente informacin:
Mquina antigua: cost 500 u.m. pero actualmente slo se puede liquidar por 30 u.m.
Mquina nueva: slo cuesta 300 u.m., tiene una vida til de 4 aos y
puede generar unos ahorros anuales por un menor consumo de energa de 40 u.m.
Preguntas:
1. Vale la pena sustituir la vieja mquina por la nueva, suponiendo que
no hay ms datos que los que se han aportado?

1. Qu es un coste irrelevante?
2. Qu costes hay que considerar cuando se evala la posible subcontratacin de una funcin?
3. Qu es el coste objetivo?
125
4. Qu datos hay que considerar cuando se evala la posible eliminacin de una parte de la empresa?
5. Qu datos hay que considerar cuando se evala la posible sustitucin de un equipo productivo?
6. Cules son los costes incrementales?
7. Por qu reducir los activos puede reducir ciertos costes?
8. Poner algn ejemplo de reduccin de activos para reducir costes.

Coste hundido: coste en el que se ha incurrido y/o se va a incurrir en el futuro como consecuencia de decisiones ya tomadas y que es irrelevante
para la toma de decisiones.
Coste incremental: incremento de costes que se produce como consecuencia de una decisin determinada.
Coste irrelevante: coste que no se ve afectado por la decisin que se est
evaluando.
Coste marginal: aumento de coste que se produce si se fabrica o vende una
unidad adicional de output.
Coste objetivo: coste que se fija tomando como punto de partida el precio
de venta de mercado y es la diferencia entre el precio de venta ideal de
mercado y el margen de beneficio deseado por la empresa.
Coste relevante: coste que se ver afectado por la decisin que se est evaluando.
Ingreso incremental: incremento de ingresos que se produce como consecuencia de una decisin determinada.
Precio de venta ideal de mercado: es el precio que el mercado desea pagar por un producto o servicio.
Subcontratacin: tambin denominada externalizacin. Consiste en encargar a empresas externas determinadas etapas del proceso productivo.

AMAT, O.; SOLDEVILA, P. (1997). Contabilidad y gestin de costes
(caps. 8 y 9). Barcelona: Ediciones Gestin 2000.
SMITH, M. (1997). Strategic management accounting. Oxford: Butterwoth.

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ndice

1. Introduccin a la contabilidad y a las finanzas.........................

Primera parte: Estados contables

3. Balance de situacin ....................................................................

Comprender la contabilidad y las finanzas

3.6.3. Valoracin de activos y pasivos ...................................

4. Cuenta de resultados ...................................................................

Segunda parte: Clculo, gestin y reduccin de costes

6. Sistemas de clculo de costes: Costes parciales ........................

6.4. El punto de equilibrio y el anlisis coste-volumen-beneficio ...

7. Sistemas de clculo de costes: Costes completos.......................

8. Gestin y reduccin de costes .....................................................

Comprender la contabilidad y las finanzas

8.4. Tcnicas de reduccin de costes.............................................

Tercera parte: Anlisis de estados contables

10. Anlisis de ratios ........................................................................

11. Anlisis econmico.....................................................................

11.5. Anlisis de la productividad y la eficacia ...........................

Cuarta parte: Presupuestos y planes financieros

Comprender la contabilidad y las finanzas

13.4. Ejercicio resuelto de formulacin de presupuestos.............

14. Planificacin financiera.............................................................

Quinta parte: Evaluacin de inversiones y gestin de la financiacin

16. Gestin de la financiacin .........................................................

16.2. Proporcin entre capital y deuda.........................................

17. Integracin y conclusiones ........................................................

Primera parte: Estados contables.

Comprender la contabilidad y las finanzas

Introduccin a la contabilidad y a las finanzas

a) La contabilidad externa (vase figura 1.1) tiene como objetivos

Costes por productos,

Comprender la contabilidad y las finanzas

Por tanto, se trata de aportar luz sobre interrogantes que no tienen

Introduccin a la contabilidad y a las finanzas

Direccin de contabilidad y finanzas

Figura 1.4. La funcin de contabilidad y finanzas en el organigrama.

Figura 1.5. Asignacin de los costes totales a departamentos, productos y clientes.

1.2. Qu son las finanzas?

Comprender la contabilidad y las finanzas

Aportan datos para

Tercera y cuarta parte:

Permiten tomar decisiones de

Figura 1.6. De la obtencin de datos a la toma de decisiones.

Las finanzas permiten responder a preguntas tales como:

1.3. Usuarios de la contabilidad y las finanzas

Introduccin a la contabilidad y a las finanzas

1.4. La dimensin contable-financiera afecta a cualquier

Comprender la contabilidad y las finanzas

Una buena parte de los problemas de las empresas tiene su origen en su

Introduccin a la contabilidad y a las finanzas

finanzas debe complementarse con la informacin que se puede generar en

Comprender la contabilidad y las finanzas

sa a cualquier directivo de la empresa y, tambin, a una gran diversidad de

1.6. Cuestiones a resolver

Para qu sirve la contabilidad?

1.7. Glosario de trminos utilizados en el captulo

Introduccin a la contabilidad y a las finanzas

Contabilidad financiera: ver contabilidad externa.

1.8. Bibliografa de ampliacin