2013

CONTABILIDAD GENERAL, CAJA, LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD DE LA BANCA

INTEGRANTES: ABRIGO VILLARREAL, Miguel Angel APOLINARIO TOLEDO, Jefferson BRITO MORALES, Mara del Camen POMAR ANAYA, Luis 11/12/2013

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El siguiente trabajo es dedicado a nuestros padres que siempre nos apoyan incondicionalmente y nos incentivan a seguir adelante en la carrera de la vida con tenacidad y coraje.

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Presentacin
El presente trabajo ha sido elaborado con mucho esfuerzo y con el afn de fomentar la cultura y el nivel acadmico, ampliando los conocimientos de nuestro equipo de trabajo. Es motivo de orgullo realizar esta monografa, porque nos plasma la gran importancia contabilidad de tener un conocimiento profundo sobre los La caja, liquidez y rentabilidad en la Banca, general,

recalcando as como este proyecto contribuye vertiginosamente en materia econmica, social y cultural ya que est inmerso en el estudio y desarrollo de los Negocios Internacionales. Para realizar esta monografa, hemos desarrollado una ardua

investigacin; en distintas fuentes de informacin tales como: libros de distintos autores, pginas en internet, etc. Esperamos sea provechoso para todo aquel que desee incrementar cada da ms su capacidad intelectual y demostrar as que en el Per hay personas con espritu capaz y luchador; forjndonos en una lnea de creatividad, innovadora. liderazgo, competitividad y con capacidad altamente

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CONTABILIDAD GENERAL
I.
OBJETIVOS

La Superintendencia de Banca y Seguros ha elaborado el presente Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, de acuerdo con normas y prcticas contables prudentes de uso nacional e internacional. El Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero tiene como principales objetivos:

1. Uniformar el registro contable de las operaciones que realizan las empresas autorizadas para operar en el Sistema Financiero del pas, de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, as como con las normas dispuestas por esta Superintendencia.

2. Obtener estados financieros que reflejen, de manera transparente, la situacin econmico-financiera y los resultados de la gestin de dichas empresas.

3. Permitir que la informacin financiera constituya un instrumento til para el anlisis y el autocontrol; as como para la toma de decisiones por parte de la administracin, direccin y propietarios de las empresas, para el pblico usuario de los servicios financieros y de otras partes interesadas.

4. Contar con una base de datos homognea que facilite el funcionamiento fluido de un sistema de indicadores de alerta oportuna, que permita el seguimiento y control individual de las empresas y del sistema financiero en su conjunto. II. ALCANCES

1. El Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero y las disposiciones en l contenidas, debern ser aplicados por todas las empresas que

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BANCA Y SEGURO estn autorizadas a operar por la Superintendencia de Banca y Seguros, de conformidad con la Ley General.

El presente Manual debe ser aplicado para el registro contable de las operaciones permitidas a los Bancos, Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Cajas Municipales de Crdito Popular, Entidades de Desarrollo para la Pequea y Micro Empresa EDPYMEs, Cooperativas de Ahorro y Crdito Autorizadas a Captar Recursos del Pblico, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, Empresas Administradoras Hipotecarias, Empresas de Capitalizacin inmobiliaria, Empresas de Arrendamiento Financiero, Empresas de Servicios Fiduciarios, al Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria FOGAPI, Banco de la Nacin, Banco Agropecuario, Corporacin Financiera de Desarrollo - COFIDE, Fondo

MIVIVIENDA S.A, y en el caso de otras empresas cuando su aplicacin sea requerida por la Superintendencia,

2. Las cuentas contenidas en el presente Manual no implican de por s autorizacin para realizar las operaciones relacionadas con tales cuentas; debiendo las empresas efectuar slo las operaciones que les permita la Ley General y normas reglamentarias vigentes. 3. Las empresas podrn abrir nuevas cuentas analticas sin la autorizacin previa de la Superintendencia, siempre y cuando no exista abierto el nivel de detalle que la empresa requiera, con la finalidad de perfeccionar sus controles contables; sin embargo, queda establecido que para fines de remisin electrnica de datos a esta Superintendencia, deber efectuarse nica y exclusivamente dentro de los niveles predeterminados en el Catlogo de Cuentas; aunque esto no obsta que si posteriormente este Organismo requiriera crear cuentas dentro de los niveles en los que las empresas unilateralmente hubieren efectuado la apertura de las mismas, deber procederse, bajo responsabilidad del Contador General y del Gerente del rea, a efectuar las reclasificaciones contables del caso, en el ms breve plazo.

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BANCA Y SEGURO III. NORMAS CONTABLES GENERALES

Adicionalmente a las normas particulares definidas en el Captulo IV. Descripcin y Dinmica de Cuentas, se considera conveniente establecer las siguientes normas generales, cuya aplicacin debe observarse al registrar las operaciones que realicen las empresas del sistema financiero. 1. Preparacin de los estados financieros

Los estados financieros se debern elaborar y exponer de acuerdo con el presente Manual y otras disposiciones establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. En caso de existir situaciones no previstas en dichas disposiciones, se aplicar lo dispuesto en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) oficializadas en el pas por el Consejo Normativo de Contabilidad. 2. Compensacin de saldos

Los saldos de las cuentas del activo, del pasivo y de resultados, sean stos deudores o acreedores, se expondrn separadamente sin compensar, salvo que para efectos de presentacin de estados financieros exista disposicin expresa al respecto.

3. Reconocimiento de ingresos y gastos

Para la asignacin de los ingresos y gastos se aplicar el principio de devengado.

4. Ajustes mensuales

Con el objeto que los estados financieros sean preparados sobre una base uniforme, se requiere que el reconocimiento contable de los resultados provenientes de las operaciones se efecte por lo menos a fin de cada mes, tal como el devengamiento de ingresos y el reconocimiento de gastos, provisiones, depreciacin de bienes de uso, ajustes de saldos en moneda extranjera por

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BANCA Y SEGURO variaciones del tipo de cambio, amortizacin de partidas diferidas,

desvalorizaciones, etc. 5. Ingresos devengados no cobrados

Los intereses, comisiones y rentas devengadas y no cobradas por los crditos y cuentas por cobrar vencidas y en cobranza judicial sern contabilizados en las respectivas cuentas de orden o de control, desde la fecha en que ingresen a tal situacin. Este tratamiento tambin es aplicable a las operaciones refinanciadas y reestructuradas (excepto las clasificadas como vigentes de acuerdo con el Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones), as como, a los crditos de los deudores clasificados en Dudoso y Prdida. Dichos ingresos sern reconocidos como ganancias cuando sean efectivamente cobrados. Al efecto, aquellos ingresos devengados no cobrados, contabilizados como ganancias con anterioridad a la fecha de vencimiento, debern ser extornados. 6. Valuacin de los Activos, Pasivos, Contingentes y Cuentas de orden no expresados en moneda nacional

Los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con reajuste de valor, as como, los metales preciosos, se valuarn en moneda nacional aplicando, segn corresponda, el tipo de cambio contable establecido por esta Superintendencia, el ndice reajustable (VAC) establecido por el Banco Central de Reserva del Per o los precios del mercado internacional publicados al da anterior a la fecha de informacin. Para fines de presentacin, los saldos de contingentes y cuentas de orden, a la fecha de balance, se actualizarn al tipo de cambio contable establecido por la Superintendencia.

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BANCA Y SEGURO 7. Imputacin por Moneda

Los activos y pasivos se discriminarn en moneda nacional, moneda extranjera y moneda nacional con reajuste, segn se haya pactado la transaccin correspondiente, salvo expresa indicacin en contrario. Los ingresos y gastos del perodo debern clasificarse en moneda nacional, moneda extranjera y moneda nacional con reajuste, segn el origen de los activos y pasivos correspondientes. Aquellos que no provengan directamente de activos y pasivos, debern contabilizarse en la moneda en que se haga efectivo su pago. Los ingresos por comisiones de servicios de importacin y exportacin y por giros, transferencias y rdenes de pago en moneda extranjera, se informarn como moneda extranjera. Para efectos del control diario de la posicin de cambios, la empresa podr utilizar cuentas transitorias que debern ser cerradas el mismo da; no arrastrando saldo por ninguna circunstancia, o en su defecto, utilizar el posicionamiento con base en el ajuste directo por el nuevo tipo de cambio, de los saldos directos del activo y pasivo en moneda extranjera; en ambos casos, se afectarn las respectivas cuentas de resultados, cuyas diferencias determinarn:

Posicin Sobre comprada: Cuando el saldo del activo en moneda extranjera es mayor al pasivo en moneda extranjera.

Posicin Sobre vendida: Cuando el saldo del activo en moneda extranjera es menor al pasivo en moneda extranjera.

Posicin Nivelada: Cuando el saldo del activo en moneda extranjera es igual al pasivo en moneda extranjera.

8. Asignacin de Costos

La asignacin de costos, salvo aquellos casos en que se establezcan normas especficas, se realizar de la siguiente forma:

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BANCA Y SEGURO a) Los costos vinculados con ingresos especficos deben ser imputados al perodo en que stos son reconocidos contablemente.

b) Los costos no vinculados con ingresos determinados, pero s con perodos establecidos, deben ser imputados a stos.

c) Los restantes costos debern ser cargados a los perodos en que son conocidos.

9. Prevalencia de la sustancia econmica sobre la forma jurdica

Para el registro contable de las operaciones debe prevalecer la esencia econmica, respecto de la forma jurdica con que las mismas se pacten, conforme a lo previsto en la Norma Internacional de Contabilidad. 10. Inversiones en instrumentos representativos de capital

Para el registro de las inversiones en instrumentos representativos de capital, debern tener en cuenta las siguientes consideraciones:

a) Cuando la empresa mantenga valores adquiridos con el fin de participar patrimonialmente y tener control conforme con la NIC 27 y/o poseer influencia significativa en otras entidades tomando en consideracin la NIC 28, se contabilizar dichas inversiones aplicando el mtodo de

participacin patrimonial.

b) Cuando la empresa mantenga valores con fines diferentes a la sealada en el literal anterior, contabilizar dichas inversiones de acuerdo al tratamiento establecido para las inversiones a valor razonable con cambios en resultados o disponible para la venta, segn corresponda.

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BANCA Y SEGURO IV. PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

1) Los estados financieros bsicos de las empresas del sistema financiero, conjuntamente con las notas a dichos estados financieros y la informacin complementaria, debern remitirse a la Superintendencia en la forma, frecuencia y plazos sealados en el captulo II del presente Manual. Los estados financieros bsicos son: el Balance General, el Estado de Ganancias y Prdidas, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo.

2) Los estados financieros bsicos debern contener obligatoriamente las firmas de quien ejerza el cargo de Contador General, Gerente General o cargo equivalente y de, por lo menos, dos (2) directores. Las sucursales de bancos extranjeros remitirn sus estados financieros con la firma de dos (2) funcionarios autorizados, siendo uno de ellos el representante legal. El Balance de Comprobacin de Saldos y la informacin complementaria a los estados financieros debern contener las firmas del Contador General y Gerente General.

3) Las firmas debern estar claramente identificadas en cuanto a las personas a quienes pertenezcan y sus correspondientes cargos. Las mismas implican la declaracin de que la informacin contenida en los documentos que se firman ha sido extrada de los libros legales y auxiliares de la empresa y verificada en cuanto a su exactitud e integridad.

4) Las empresas del sistema financiero presentarn mensualmente su Balance General y su Estado de Ganancias y Prdidas, as como los de cada una de las sucursales en el exterior. Adicionalmente, debern presentar trimestralmente los estados financieros consolidados, de acuerdo a lo dispuesto por esta Superintendencia y las Normas Internacionales de Contabilidad.

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BANCA Y SEGURO Tambin debern presentar, en forma individual, los estados financieros de cada una de sus subsidiarias.

5) Los estados financieros a ser presentados a la Superintendencia, correspondientes al 31 de marzo, 30 de junio y 30 de setiembre, debern ser aprobados por el Directorio, debiendo dejar constancia escrita en las actas respectivas de su revisin y anlisis. Los correspondientes al 31 de diciembre debern ser aprobados por la Asamblea General de Accionistas o Socios de la empresa. En caso de existir observaciones, stas debern ser informadas de inmediato a la Superintendencia. V. PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Las empresas debern publicar, de manera conjunta, su Balance General, Estado de Ganancias y Prdidas y el Anexo B del Reporte N 2 Activos y Crditos Contingentes Ponderados por Riesgo correspondientes a perodos trimestrales en el Diario Oficial; a falta de este ltimo, la publicacin deber efectuarse en el diario de la localidad en que se encuentre situada su oficina principal y en un diario de amplia circulacin nacional. Dicha publicacin, debe realizarse guardando las proporciones adecuadas y en la misma fecha y pgina del diario respectivo. Las formas de publicacin del Balance General y del Estado de Ganancias y Prdidas debern corresponder a la Forma A y Forma B, respectivamente, establecidas en el Captulo II del Manual de Contabilidad, debiendo contener slo los saldos totales ajustados. Los estados financieros correspondientes al cierre del ejercicio, adems, debern ser presentados comparativamente con los del ejercicio anterior. La publicacin de los Estados Financieros distintos a los anuales se efectuar dentro de los siete (7) das tiles de su presentacin a esta Superintendencia y siempre que no hubiesen sido objetados por sta. Considerando que los Estados Financieros al 31 de diciembre de cada ao (cuarto trimestre) son aprobados por la Junta General de Accionistas, la publicacin de los mismos, as como la del Anexo B del Reporte N 2 Activos y Crditos Contingentes Ponderados por Riesgo, se efectuarn dentro de los siete (7) das tiles de realizada dicha Junta General.

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BANCA Y SEGURO Las empresas debern remitir a la Superintendencia las publicaciones efectuadas, dentro de los diez (10) das tiles posteriores a su difusin. Tratndose de las sucursales de bancos del exterior a las que se refieren los artculos 291 y 292 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N 26702 y sus modificatorias, para efectos de la referida publicacin, stas debern cumplir con los requerimientos establecidos para la presentacin de estados financieros a esta Superintendencia. Con relacin a los estados financieros anuales, stos quedarn supeditados a la aprobacin del rgano supremo de la sociedad que debe constar en acta y estar a disposicin de esta Superintendencia cuando lo requiera. Dichos estados financieros debern corresponder a los auditados conforme el Reglamento de Auditora Externa. VI. INFORMACIN COMPLEMENTARIA

Las empresas debern preparar informacin complementaria a los estados financieros bsicos con referencia a los diferentes rubros y cuentas, en los formularios, plazos, periodicidad y de acuerdo al detalle que, mediante anexos y reportes, determine la Superintendencia.

VII.

CIERRE DEL EJERCICIO ECONMICO

Las empresas debern cerrar su gestin econmica-contable al 31 de diciembre de cada ao, salvo que la Superintendencia, en algn caso especfico, determine tratamiento alternativo diferente. VIII. APROBACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CIERRE DEL EJERCICIO ECONMICO Y MEMORIA ANUAL

Al cierre del ejercicio econmico el Directorio debe formular los estados financieros y la memoria, debiendo tener en cuenta lo siguiente: 1. Los estados financieros deben ser puestos a disposicin de los accionistas con la debida antelacin para ser sometidos a la Junta General de Accionistas u rgano equivalente, para su aprobacin y publicacin en la forma establecida.

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2. La memoria deber contener los estados financieros de cierre del ejercicio, el informe de la Sociedad de Auditora Externa sobre los estados financieros de la empresa y cuando corresponda, incluyendo de ser el caso, el informe sobre los estados financieros consolidados elaborados de acuerdo con las normas dictadas por esta Superintendencia y/o lo dispuesto por las Normas Internacionales de Contabilidad.

3. La memoria debe exponer claramente la situacin econmica y financiera de la empresa, incluyendo las proyecciones financieras de la misma, as como contener una evaluacin resumida de cada uno de los eventos ms importantes ocurridos en el perodo y hechos subsecuentes, de modo que permita al accionista tener una imagen clara de la gestin.

4. La memoria debe estar a disposicin de los accionistas, junto con la documentacin sustentadora pertinente, por lo menos diez (10) das tiles antes de la realizacin de la Junta General de Accionistas u rgano equivalente. Aprobada la memoria, el Directorio proceder a autorizar la divulgacin respectiva, la cual deber realizarse dentro del plazo estipulado por las normas sobre la materia.

5.

La memoria anual ser remitida a la Superintendencia, dentro de los treinta (30) das calendarios posteriores a su aprobacin por la Junta General de Accionistas u rgano equivalente.

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CAJA
I. MANEJO DE EFECTIVO DISPONIBLE El disponible comprende las cuentas que registran los recursos de liquidez inmediata, total o parcial, con que cuenta el ente econmico y que puede utilizar para fines generales o especficos. Bajo esta denominacin se pueden agrupar los saldos en caja, los depsitos en bancos y otras entidades financieras, las remesas en trnsito y los fondos o dineros en poder de funcionarios de la empresa y que estn destinados para atender cierta clase de gastos que requieren un tratamiento especial, dadas ciertas necesidades en la prestacin de servicios o adquisicin de elementos para el normal desarrollo de las operaciones. Anteriormente a este grupo de cuentas se le denominaba "efectivo".

De acuerdo a lo previsto en el catlogo de cuentas de nuestro ordenamiento contable, el grupo denominado DISPONIBLE se clasifica en las siguientes cuentas:

El efectivo debe evaluarse y presentarse por su valor nominal y, si se trata de moneda extranjera, debidamente convertido a moneda funcional aplicando la tasa

de cambio representativa del mercado de la fecha del balance. Los cheques girados con anterioridad a la fecha del balance y que no hayan sido retirados por los beneficiarios, se deben presentar como parte integrante del disponible. II. ARQUEO DE CAJA

Es el anlisis de las transacciones del efectivo, durante un lapso determinado, con el objeto de comprobar si se ha contabilizado todo el efectivo recibido y por tanto el Saldo que arroja esta cuenta, corresponde con lo que se encuentra fsicamente en Caja

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BANCA Y SEGURO en dinero efectivo, cheques o vales. Sirve tambin para saber si los controles internos se estn llevando adecuadamente.

Es frecuente que en los arqueos de caja aparezcan faltantes o sobrantes, con respecto a la cuenta de control del libro mayor. Estas diferencias se contabilizan generalmente en una cuenta denominada Diferencias de Caja. Se le cargan los faltantes como prdidas y se abonan los sobrantes como ingresos. Si no se subsanan estas diferencias, al cierre del ejercicio, la cuenta Diferencias de Caja se deber cancelar contra la de Prdidas y Ganancias. III. CONTABILIDAD DE CAJA

Mucho se habla de la contabilidad de caja o por el sistema de caja, pero qu es en s la contabilidad de caja. La contabilidad de caja, conocida tambin como contabilidad por el sistema de caja, consiste en reconocer los ingresos cuando efectivamente son recibidos, y los gastos cuando efectivamente son pagados, desembolsados. De all viene el nombre de contabilidad de caja, puesto que los valores slo son reconocidos cuando entran o salen de la caja. IV. CAJA GENERAL, ARQUEO DE CAJA BANCOS Y OTROS COMPONENTES

1. Caja General

Es la cuenta que registra todo el efectivo que ingrese y salga de la Empresa. Se carga con los cheques que recibe y se abona cuando se hace el depsito de los mismos en Banco. Es una cuenta de saldo deudor o cero, nunca acreedor. Indicar el efectivo, cheques o vales que se encuentran en la Caja. 2. Arqueo de caja

Consiste en el anlisis de las transacciones del efectivo, durante un lapso determinado, con el objeto de comprobar si se ha contabilizado todo el efectivo recibido y por tanto el

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BANCA Y SEGURO Saldo que arroja esta cuenta, corresponde con lo que se encuentra fsicamente en Caja en dinero efectivo, cheques o vales. Sirve tambin para saber si los controles internos se estn llevando adecuadamente. Esta operacin es realizada diariamente por el Cajero.

3. Instrucciones Para Realizar Un Arqueo De Caja

El saldo inicial, en ocasiones la gestin se prefiere realizar en base a una misma cantidad de dinero al iniciar el da La gestin de pagos, en ocasiones los pagos se realizan con una caja alternativa.

La retirada de dinero al banco al finalizar el da. El control de los cobros realizados segn los medios de pago permitidos por el local. En un solo libro existen rayados para el control de entrada/salida, etc. Con relacin al libro de control de gastos pagados por caja, se puede emplear por uno de tres columnas: entrada, salida y saldo. 4. Diferencias En Arqueo (Faltantes o Sobrantes)

Es frecuente que en los arqueos de caja aparezcan faltantes o sobrantes, con respecto a la cuenta de control del libro mayor. Estas diferencias se contabilizan generalmente en una cuenta denominada Diferencias de Caja. Se le cargan los faltantes como prdidas y se abonan los sobrantes como ingresos. Si no se subsanan estas diferencias, al cierre del ejercicio, la cuenta Diferencias de Caja se deber cancelar contra la de Prdidas y Ganancias. V. CONTROL INTERNO

Es un plan de organizacin de todos los mtodos coordinados con la finalidad de Proteger los activos, Verificar la exactitud y confiabilidad de la informacin financiera y Promover la eficiencia de las operaciones.

1. El control interno se clasifica en: Control interno administrativo y Control interno contable.

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BANCA Y SEGURO Control interno administrativo: mtodos, medidas y procedimientos que tienen que ver fundamentalmente con la eficiencia de las operaciones y con el cumplimiento de las medidas administrativas impuestas por la gerencia. Control interno contable: mtodos, medidas y procedimientos que tienen que ver principalmente con la proteccin de los activos y a la confiabilidad de los datos de contabilidad. 2. Todo sistema de control interno debe contener las siguientes caractersticas:

Organizacin

de

manera

tal

que

se

pueda

diferenciar

la autoridad y

la responsabilidad relativas a las actividades de la empresa.

Autorizacin y registro operacional de manera que sea de la atribucin del departamento de contabilidad el hacer los registros de las informaciones y de mantener el control

Eficiencia para evitar que en determinado tipo de operaciones intervengan cuando menos tres persona para evitar fraude

3. Control Interno del Efectivo.

Lo constituye una serie de procedimientos bien establecidos, con el propsito de monitorear todas las actividades de la Empresa, que puedan afectar el manejo del efectivo. Estos procedimientos tienen por objetivo salvaguardar los activos, garantizando la exactitud y confiabilidad de los registros mediante:

Divisin del trabajo Delegacin de autoridad Asignacin de responsabilidades Promocin de personal eficiente

VI.

FONDO DE CAJA MENOR

La caja menor, es un fondo que se crea en las empresas para manejar pequeos desembolsos, y se asigna a una persona como responsable de su manejo.

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BANCA Y SEGURO Existen multitud de pagos pequeos, que para manejarlos por bancos se hace complejo y puede entorpecer el desarrollo gil de ciertas actividades, por lo que la solucin es la constitucin de un fondo de caja mejor que se encargue de este tipo de pagos, de esta forma, aquellas compras o pagos menores, que no sean representativos, se manejan por este fondo. El monto del fondo de caja menor, depende del tipo de empresa, puesto que mientras en algunas $1.000.000 ser suficiente, en otras ser necesario disponer de un fondo de varios millones. Para el manejo de fondo de caja menor, ser requiere la implementacin de cierta polticas, como por ejemplo, que por este se harn pagos que no superen determinado monto, o que determinados pagos, sin importar su monto, no se deben realizar por caja menor. En cierta forma, el fondo de caja menor se asimila a lo que llamamos plata de bolsillo, por lo que es preciso tener un cuidado y control especial sobre estos recursos, y debe normarse una persona de entera confianza y responsabilidad para que lo administre. VII. DIFERENCIA ENTRE CAJA MENOR Y CAJA GENERAL

La caja menor es para los gastos pequeos (artculos de librera, artculos de limpieza o refrigerios que la caja general es para los gastos significativo (compras de mercaderas o pagos a proveedores) la caja aparte del efectivo maneja cheques de terceros o moneda extranjera, en cambio la caja menor solo maneja efectivo nacional. 1. Reembolso de caja menor y su contabilizacin Cuando el fondo de caja menor se agota, o llega a un determinado monto, se procede a rembolsar el dinero utilizado. En este momento, el responsable del fondo de caja menor, hace entrega de los soportes de los gastos incurridos para que le sea rembolsado su valor y as recuperar el fondo de caja menor a su monto inicial. La contabilizacin del reembolso ser:

51XXXX 111005

XXXX XXXX

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BANCA Y SEGURO Del tratamiento anterior se evidencia que el fondo de caja menor solo se contabiliza al momento de crearlo, aumentarlo, disminuirlo o eliminarlo, no cuando se hace algn reembolso, de ah que se considera como un fondo fijo. El reembolso de caja menor, debe solicitarse por lo menos cada mes, de lo contrario, por su especial tratamiento, se pueden presentar inconvenientes respecto a la fecha de causacin de las facturas, puesto que estas se contabilizan al momento de solicitar el reembolso, tratamiento que presenta una gran falencia, puesto que segn los principios de causacin y realizacin, los hechos econmicos deben reconocerse en la fecha en que figuren en la factura, lo cual no ser posible mediante el antiguo y arraigado procedimiento de reembolso de caja menor. Este inconveniente, hace surgir la necesidad de buscar mecanismos diferentes de reembolso que permitan contabilizar las facturas en el momento en que se realice el hecho econmico que soportan.

2. Contabilizacin del Reembolso de Caja menor Al contabilizar la constitucin del fondo fijo de caja menor se debita cajas (cajas menores) y se acredita bancos. Con sujecin a lo dispuesto por Gerencia General los dineros entregados para viticos y gastos de viaje se legalizarn dentro de los cinco das siguientes a la realizacin del gasto y no se podrn entregar nuevos recursos a un funcionario, hasta tanto no se haya legalizado el gasto anterior. Cuando se haya gastado hasta el 70% de uno cualquiera de los rubros autorizados, o cuando hayan transcurrido tres meses de constituido el fondo de caja menor o de haber tramitado el ltimo reembolso, previo arqueo de la caja menor, se debe presentar a la Gerencia Administrativa y Financiera, una relacin totalizada de los gastos efectuados, clasificados por rubros del PUC, para su correspondiente trmite de reembolso y registro, acompaada de la comunicacin de reconocimiento de gastos. Cuando se trate de la legalizacin definitiva de la caja menor por cierre de vigencia, cambio de responsable del manejo o cancelacin de la misma, se debe realizar un arqueo fsico por parte de los funcionarios que para tal efecto designe la Gerencia Administrativa y Financiera con el fin de garantizar que se efecte el arqueo, el responsable del manejo de la caja menor deber coordinar lo pertinente con la Gerencia Administrativa y Financiera

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BANCA Y SEGURO Adicionalmente en el evento en que la Direccin Financiera al momento de tramitar la legalizacin de la caja menor, detecte que no existe saldo disponible en uno de los conceptos del gasto, debe gestionar la correspondiente adicin. En la legalizacin de los gastos para efectos del reembolso, se exigir el cumplimiento de los requisitos que a continuacin se indican:

2.1.

Que los gastos estn agrupados por rubros del Puc , bien sea en el comprobante de pago o en la relacin anexa, y que correspondan a los autorizados en la resolucin de constitucin.

2.2.

Que los documentos presentados sean los originales y se encuentren firmados por los acreedores con identificacin del nombre o razn social y el nmero del documento de identidad o NIT, objeto y cuanta.

2.3.

Que la fecha del comprobante del gasto corresponda a la vigencia fiscal que se est legalizando.

2.4.

Que el gasto se haya efectuado despus de haberse constituido o reembolsado la caja menor segn el caso.

2.5. 2.6.

Que se haya expedido la comunicacin de reconocimiento del gasto. Que se haya dado ingreso al Almacn, de los elementos comprados.

VIII.

AUMENTO Y DISMINUCIN DE LA CAJA MENOR

1. Aumento de caja menor: El mismo registro se elabora cuando la gerencia decide aumentar el fondo fijo de caja menor por insuficiencia para cubrir los gastos menores en un perodo dado. Cancelacin de la caja menor: cuando se cancela el fondo fijo, el efectivo se lleva nuevamente a la cuenta Caja general. Es costumbre cancelar el fondo al finalizar el ejercicio para no dejar ningn gasto pendiente de legalizar que pueda afectar la vigencia contable siguiente. 2. Disminucin de la caja menor:

Cuando se disminuye el saldo de caja menor se hace el mismo asiento de contabilidad anterior dada la situacin de inutilidad o por restricciones del gasto. Libro auxiliar de caja menor: se registra con todos los recibos o documentos equivalente y por todos los conceptos que se aplican los dineros del fondo fijo de Caja menor pero sin constituir registros de diario que afecten la contabilidad, como acostumbran algunos, sino que se

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BANCA Y SEGURO lleva un libro de caja menor para controlar el saldo y se pueda verificar en cualquier momento y tambin para elaborar sobre l la relacin de reembolso de caja menor: Los registros en el libro de caja menor no se hacen con el comprobante de diario como en los otros libros auxiliares, pues ste se elabora con los respectivos recibos de pago porque solamente cumple funciones de control.

LIQUIDEZ EN LA BANCA
Las entidades financieras precisan de activos que puedan transformarse en dinero en efectivo para hacer frente a las peticiones de reembolso que les soliciten sus clientes. La legislacin determina cul es el grado de liquidez que deben tener los bancos, para evitar problemas de contagio ante un eventual impago de alguna entidad financiera. La liquidez es la cualidad de un activo que indica su posible transformacin en dinero en efectivo. No todos los productos tienen el mismo grado de liquidez, ya que depende de que exista un plazo de vencimiento, una penalizacin por rescate o un mercado secundario donde ese activo se pueda vender. En el caso de la banca, la liquidez viene determinada por el grado en que los elementos de su balance pueden ser transformados en dinero lquido. Para este sector es fundamental mantener un buen grado de liquidez porque cuando un banco no puede atender las peticiones de reembolso de sus clientes, porque no tiene reservas lquidas suficientes, existe la posibilidad de contagio del riesgo de impago a todo el sistema. Los bancos suelen recurrir a la comercializacin de depsitos entre sus clientes para obtener dinero lquido y as se lo pueden prestar a otros. Otra posibilidad es acudir a los mercados mayoristas de capitales, as como al mercado interbancario. Adems, la banca se vale de los instrumentos habilitados por el Banco Central Europeo (BCE). De hecho, las ltimas subastas de liquidez se han convertido en un instrumento capaz de absorber la demanda de dinero entre casi 600 entidades europeas. En los ltimos aos, el BCE ha venido emitiendo numerosos tipos de subastas, con plazos y vencimientos diferentes, para que el dinero fluyera. La directiva europea establece que las entidades debern promover polticas para medir su posicin neta de financiacin, as como posibles necesidades en el futuro; tambin deben fijar planes de emergencia para afrontar las crisis de liquidez.

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BANCA Y SEGURO El Banco de Espaa clasifica los activos y pasivos, segn los plazos, para evaluar la liquidez de los diferentes instrumentos (a la vista; hasta un mes; entre uno y tres meses; entre tres meses y un ao; entre uno y cinco aos; y ms de cinco aos). En cada uno de esos casos, las entidades deben distinguir entre activos cotizados y no cotizados.

I.

LIQUIDEZ EN LOS BANCOS

La liquidez es la capacidad de un banco para financiar aumentos de su volumen de activos y para cumplir sus obligaciones de pago al vencimiento, sin incurrir en prdidas inaceptables. El papel crucial que desempean los bancos en el proceso de transformacin de vencimientos, captando depsitos a corto plazo y concediendo crditos a largo plazo, les hace intrnsecamente vulnerables al riesgo de liquidez, tanto al propio de cada institucin como al que afecta al conjunto del mercado. Prcticamente toda transaccin o compromiso financiero tiene repercusiones sobre la liquidez de un banco. Una gestin eficaz del riesgo de liquidez contribuye a garantizar la capacidad del banco para hacer frente a los flujos de caja resultantes de sus obligaciones de pago, que son de naturaleza incierta al venir influidos por acontecimientos externos y por la conducta de otros agentes. La gestin del riesgo de liquidez reviste extraordinaria importancia porque la falta de liquidez de una sola institucin puede repercutir en todo el sistema. La evolucin de los mercados financieros en la ltima dcada ha acrecentado la complejidad del riesgo de liquidez y de su gestin. II. PRINCIPIOS PARA LA ADECUADA GESTIN Y SUPERVISIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

El banco es responsable de la buena gestin del riesgo de liquidez. El banco deber establecer un robusto marco de gestin del riesgo de liquidez que garantice que la entidad mantiene liquidez suficiente, incluido un colchn de activos lquidos de alta calidad y libres de cargas, con la que hacer frente a una serie de eventos generadores de tensiones, incluidos los que ocasionan la prdida o el deterioro de fuentes de financiacin, tanto garantizadas como no garantizadas. Los supervisores debern evaluar la suficiencia tanto del marco de gestin del riesgo de liquidez del banco como de su posicin de liquidez. Asimismo, debern adoptar las medidas oportunas si detectan deficiencias en cualquiera de estas reas, con el fin de proteger a los depositantes y limitar posibles daos sobre el

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BANCA Y SEGURO sistema financiero. III. MEDICIN Y GESTIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

El banco deber contar con un adecuado proceso de identificacin, medicin, vigilancia y control del riesgo de liquidez. Este proceso deber incluir un marco robusto que ofrezca una proyeccin completa de los flujos de caja resultantes de los activos, pasivos y partidas fuera de balance para una serie de horizontes temporales relevantes.

IV.

ACTIVIDADES DE CORRESPONSALA, CUSTODIA Y LIQUIDACIN

El banco deber comprender y ser capaz de gestionar el modo en que su provisin de servicios de corresponsala, custodia y liquidacin puede afectar a sus flujos de caja. Puesto que el importe bruto del trfico de pagos de la clientela (flujos de entrada y de salida) puede ser muy elevado, las variaciones imprevistas de esos flujos pueden dar lugar a imposiciones de depsitos, retiradas de fondos o disposiciones de lneas de crdito de un elevado importe neto que afecten a la posicin agregada de liquidez del banco corresponsal o depositario, tanto intrada como al plazo de un da (vase asimismo el Principio 8 sobre la liquidez intrada). Adems, el banco deber comprender, y ser capaz de gestionar, las posibles necesidades de liquidez resultantes de fallos de liquidacin dentro de los sistemas de pagos y liquidacin en los que participa directamente.

V.

INSTRUMENTOS DE MEDICIN

El banco deber utilizar toda una gama de instrumentos de medida o indicadores, ya que ningn indicador puede por s solo cuantificar por completo el riesgo de liquidez. Para disponer de una visin prospectiva de sus exposiciones al riesgo de liquidez, deber utilizar indicadores que evalen la estructura del balance, adems de otros que proyecten los flujos de caja y las futuras posiciones de liquidez, teniendo en cuenta los riesgos fuera de balance. Estos indicadores debern incorporar las vulnerabilidades existentes, tanto en condiciones de negocio normales como en situaciones de tensin, para diversos horizontes temporales. En condiciones de negocio normales, las mediciones prospectivas

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BANCA Y SEGURO debern identificar las necesidades que podran derivarse de la relacin existente entre las salidas de caja proyectadas y las fuentes de financiacin corrientes. En situaciones de tensin, las mediciones prospectivas debern permitir identificar desfases de liquidez para diversos horizontes, y a su vez servir de base para establecer lmites al riesgo de liquidez e indicadores de alerta temprana.

RENTABILIDAD BANCARIA
La rentabilidad, al referirla a una actividad, debe mostrar el rendimiento o productividad del capital empleado en esa actividad. El Banco de Espaa, en este sentido, indica que el ratio que relaciona los resultados con los recursos propios es el indicador ms apropiado de la rentabilidad bancaria. En cualquier caso, todas las medidas adoptadas por la banca deben tener como fin ltimo la continua creacin de valor para los accionistas, es decir, la obtencin de una rentabilidad superior a las expectativas. Todos los anlisis de la rentabilidad bancaria requieren de, al menos, dos elementos bsicos: un indicador econmico como criterio de medida y un estndar a partir del cual verificar si unos resultados son aceptables o no. La comparacin en trminos absolutos carece de sentido ya que cualquier magnitud seleccionada para medir unos resultados debe considerar simultneamente los recursos invertidos en su generacin. La forma ms habitual de expresin del retorno sobre una determinada inversin es mediante la utilizacin de ratios. En el numerador figura el flujo de renta obtenida, mientras que en el denominador est el volumen de recursos empleados para su obtencin. El problema consiste en seleccionar qu elementos incluir en uno u otro lado de la relacin. En lo que se refiere al numerador, las dos principales formas de medicin del resultado son el beneficio neto (BN) y los recursos generados (Cash Flow, CF), mientras que en el denominador se utilizan los activos totales medios (ATM) o los fondos propios (RRPP). En definitiva, combinando las cuatro variables anteriores tenemos los principales ratios de rentabilidad bancaria:

Cash flow sobre activos totales Cash flow sobre recursos propios

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Beneficio neto sobre activos totales medios, lo que se conoce como

Rentabilidad sobre activos (Return on Assets, ROA)

Beneficio neto sobre Recursos Propios, ms conocido como Rentabilidad

sobre recursos propios (Return on Equity, ROE)

El Cash flow en el negocio bancario, suele identificarse como el resultado antes de impuestos ms la suma de las partidas que no implican la utilizacin de fondos, como son las provisiones y las amortizaciones.

La exclusin de las amortizaciones y las provisiones hace que el anlisis sea incompleto pues representan un cargo apropiado a la cuenta de resultados: las primeras al recoger la utilizacin de la inversin que en su momento se hizo en inmovilizado material o inmaterial, y las segundas al hacer referencia al deterioro estimado en la cartera del banco durante un determinado perodo.

Los principales motivos que se esgrimen para su utilizacin en detrimento del BN se centran en que dichas partidas pueden ser manipuladas contablemente, lo cual no est exento de razn, ya que los criterios de imputacin de provisiones no se han homogeneizado a nivel internacional. Por otra parte, las amortizaciones pueden verse influidas por factores como el calendario de amortizacin o las leyes que permiten la actualizacin de balances.

No obstante, la mayor objetividad que ha implantado la normativa, hace que estas diferencias se hayan reducido considerablemente con respecto a situaciones pasadas. As, el BN, al incorporar todas las partidas de coste, debe desempear el papel de indicador bsico del resultado de una entidad, sin menospreciar el papel complementario del CF, tanto para la deteccin de este tipo de anomalas como para medir la liquidez generada en un determinado perodo.

La alternativa entre ATM o RRPP como indicadores de inversin se clarifica considerando el hecho de que el primero est inmerso en el segundo, a travs de la siguiente frmula:

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BANCA Y SEGURO RRPP = (Beneficio/ATM)*(ATM/RRPP)

Por lo tanto, la rentabilidad sobre fondos propios proviene de la rentabilidad sobre activos totales medios, apalancada por un nivel de endeudamiento:

RRPP = ROA * Nivel de Endeudamiento

La rentabilidad sobre activos dificulta la comparacin entre entidades con distinta tipologa de negocio (banca comercial, banca privada, banca de inversin, banca corporativa), al diferir notablemente su grado de apalancamiento y su nivel de asuncin de riesgos.

As, el BN sobre RRPP (ROE) ha pasado a ser el indicador contable ms apropiado para medir el retorno sobre la inversin, y un primer paso hacia la evaluacin del nivel de creacin de valor de cara al accionista.

Con el fin de maximizar su valor, las entidades ms avanzadas han desarrollado sistemas que les permiten evaluar la rentabilidad de su actividad respecto al nivel de riesgo asociado a cada una de sus lneas de negocio. Lo que se ha venido en denominar rentabilidad ajustada al riesgo.

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BANCA Y SEGURO LAS ENTIDADES FIJAN DIVERSOS OBJETIVOS ANUALES A SUS OFICINAS: CUANTITATIVOS Y CUALITATIVOS. Objetivos de la oficina bancaria

Volumen de negocio

En cantidad de productos e importe.

Por ejemplo, nmero de

prstamos hipotecarios e importe global de los mismos, nmero de cuentas de ahorro y saldo medio Cuantitativos de las mismas.

Mrgenes y resultado

Fundamentalmente el margen financiero y el margen ordinario

Calidad en el servicio Cualitativos Atencin personalizada al cliente, atencin telefnica y personal, formacin tcnica de los empleados, aspecto de la oficina, etc.

Estos objetivos requieren la coordinacin de las oficinas con las diferentes unidades que componen la organizacin de la entidad.

La consecucin de los objetivos cuantitativos se controla a lo largo del ao a travs de listados de gestin, y los objetivos cualitativos son medidos por la propia organizacin de la entidad que, a veces, recurre a la colaboracin de empresas externas.

La oficina es la unidad elemental del negocio bancario, en cierto modo podra concebirse como un pequeo banco que tuviera subcontratadas sus funciones tcnicas y parte de sus funciones comerciales. De todas formas, es mejor compararla con una clula de un organismo; porque, aunque constituye una unidad en s misma y tiene cierta autonoma

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BANCA Y SEGURO de funcionamiento, est en constante intercomunicacin con las dems unidades de la entidad bancaria; en particular, con las encargadas de su direccin y control, a las que con frecuencia tiene que solicitar autorizacin respecto a variables como precio, importe, vencimiento o garantas de sus operaciones con clientes.

Estas variables son controladas por unidades de nivel superior a la oficina porque determinan dos aspectos muy importantes en el negocio bancario:

La rentabilidad. En todas las operaciones, la banca busca la rentabilidad que necesita para su continuidad y desarrollo. Esta rentabilidad viene determinada bsicamente por el precio (tipo de inters y/o comisiones).

El riesgo: La asuncin de riesgo es consustancial al negocio bancario. El riesgo que la banca asume en las operaciones crediticias de sus oficinas viene determinado por el importe, el vencimiento, y la calidad de las garantas (sean personales o reales).

La oficina bancaria constituye, en s misma, una unidad de gestin porque:

Est dirigida por una persona responsable de su gestin global.

Tiene que alcanzar los objetivos comerciales, de crecimiento, resultados y calidad, que le asigna la entidad.

Dispone de recursos humanos, tecnolgicos, etc. para conseguir sus objetivos.

Cuenta con instrumentos especficos de previsin y control: el presupuesto anual y los estados de contabilidad analtica que permiten evaluar su gestin, as como encuestas y estadsticas para verificar sus objetivos de cualidad.

En contabilidad analtica, las unidades de gestin se conocen tambin como centros de gestin y, segn tengan o no ingresos, pueden clasificarse en:

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Centros de beneficio, cuando su finalidad es conseguir beneficios, obteniendo ingresos (superiores a sus costes).

Centros de coste, cuando no tienen ingresos porque su finalidad es prestar servicio a otras unidades de gestin, al menor coste posible.

La oficina bancaria es un centro de beneficio, que solo justifica su permanencia en tanto que cumpla unos parmetros mnimos de rentabilidad. La rentabilidad ser la suma de los ingresos que genere por el volumen y naturaleza del negocio captado y gestionado por la oficina, menos los gastos en los que incurra para ello. De manera muy esquemtica, la actuacin de una oficina bancaria, desde al punto de vista de la rentabilidad ser:

Captar dinero (recursos) de sus clientes, por el que paga un precio (rentabilidad para el cliente)

Prestar dinero (inversin) a sus clientes, por los que cobra un precio (coste para el cliente)

Cobrar comisiones por los servicios que presta (cheques, recibos, transferencias, etc.)

Pagar el coste de los recursos y medios que necesita para desarrollar su actividad bancaria (local, personal, material, y servicios)

El resultado neto de la actividad anterior ser la rentabilidad de la oficina: INGRESOS (inversin) COSTES (recursos) + COMISIONES GASTOS = BENEFICIO.

Adems de esta actividad propia de la oficina, el esquema se complementa con las actuaciones de los Servicios Centrales del Banco, que inciden directamente en la rentabilidad. Las tres reas de actuacin ms significativas son:

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1) Los Servicios Centrales de la entidad bancaria (SSCC) son el centro

interbancario de sus oficinas. De manera que stas acuden a la Central a resolver el desequilibrio que presente su balance. Las oficinas toman o ceden dinero al precio que determina la entidad.

2) Realizan el encaje o retirada/entrega del dinero necesario para realizar la

operativa diaria de Caja. ste debe ser los ms ajustado posible, ya que ser un dinero improductivo.

3) Otra funcin bsica de los SSCC respecto a la oficina es la prestacin de

determinados servicios de carcter administrativo u operativo. Como por ejemplo, los servicios jurdicos, gabinetes de estudios, centros informticos, los departamentos de anlisis de riesgos, etc.

Por ltimo, mencionar como tema tambin clave para analizar la rentabilidad de las oficinas bancarias, la necesidad, por parte del banco, de tener cuantificado el coste real unitario de todas las operaciones y transacciones que se realicen. Este aspecto es fundamental para poder avanzar en trminos de mejora de la productividad. Como ejemplo, sealar que el coste de una operacin hecha en ventanilla es siete veces ms caro que si se hace a travs del cajero automtico.

El objetivo de esta Gua Operativa es mostrar los aspectos que se consideran claves para poder realizar un anlisis de rentabilidad de las oficinas de la red comercial de una entidad bancaria. Se pretende hacer un especial hincapi en las diferencias que se producen entre las Oficinas de Activo y las Oficinas de Pasivo, teniendo en cuenta que ambos negocios tienen requerimientos diferenciados, como por ejemplo el precio, la gestin del riesgo, el seguimiento del negocio y la formalizacin de las operaciones.

En este sentido, y con carcter puramente introductorio, se recuerdan las tres lneas bsicas de negocio que desarrolla una oficina bancaria:

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1. La inversin o Activo.
Referida a cualquier tipo de actividad crediticia desarrollada por la oficina, es decir prstamos y crditos de todo tipo: personales, hipotecarios, plizas de crdito, leasing, renting, otros.

2. Los Recursos o Pasivo.

Este negocio se refiere a la captacin de depsitos y ahorro de los clientes. Bsicamente, deberamos diferenciar los depsitos a la vista, de los depsitos a plazo. Entraran en ste captulo, tambin, los productos de desintermediacin, como por ejemplo los Fondos de Inversin, Planes de Pensiones, renta variable y renta fija.

3. Otros productos y servicios

Seguros (vida, hogar, coche, accidentes y otros), tarjetas de crdito, nminas, pensiones, domiciliacin de recibos, servicio de cambio de monedas, etc. I. MEDIDAS DE RENTABILIDAD

Las medidas de rentabilidad relacionan el resultado que proporciona una inversin con los recursos que son necesarios para llevarla a cabo, siendo, por tanto, medidas relativas. En el caso de una empresa, dichas medidas relacionan el resultado que proporcionan los activos con el capital que la empresa necesita para mantenerlos en su estructura econmica. Dicho capital depende de las funciones que ste lleve a cabo en la empresa, de las cuales las principales son las dos siguientes: La de financiacin, que est intrnseca al concepto financiero de capital que es el que se utiliza en el presente trabajo-, por medio de la cual se obtienen los recursos financieros necesarios para adquirir los bienes y derechos que la empresa utiliza en el desarrollo de su actividad. 2. La de absorcin de riesgos, que consiste en la absorcin de las prdidas que la empresa experimenta como consecuencia de una disminucin en el valor de los bienes y derechos que componen su estructura econmica, un incremento de las obligaciones que componen su estructura financiera o de ambos.

1.

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BANCA Y SEGURO La importancia que dichas funciones tiene en una empresa depende de la naturaleza de la actividad que lleve a cabo. As, mientras que en las empresas financieras la funcin de absorcin de riesgos es la principal y la de financiacin es la secundaria, en las empresas no financieras ocurre todo lo contrario, la funcin principal es la de financiacin y la secundaria es la de absorcin de riesgos. Esto se debe a las diferencias de tipo econmico financiero que existen entre un tipo de empresas y otro, las cuales son analizadas en Trigo, et al. (2009). Atendiendo al tipo de informacin que se utiliza en su obtencin, las medidas de rentabilidad pueden clasificarse en las tres siguientes:

1. 2. 3.

Las que se basan nicamente en informacin contable. Las que se basan en la informacin que proporcionan los mercados de capitales. Las ajustadas al riesgo.

II.

MEDIDAS DE RENTABILIDAD BASADAS NICAMENTE EN INFORMACIN CONTABLE

Las principales medidas de rentabilidad basadas nicamente en informacin contable que se utilizan en el mbito de las entidades bancarias son la rentabilidad sobre los activos en lengua inglesa Return On Assets o, simplemente, ROA- y la rentabilidad sobre las acciones (en lengua inglesa Return On Equity o ROE).

La rentabilidad sobre los activos es una medida que viene dada por el cociente entre el resultado y el valor ambos contables- de los activos financieros: R ROA= A [1]

Donde: ROA es la rentabilidad sobre los activos, los cuales pueden ser los activos financieros de toda la entidad bancaria, los de una unidad de negocio, los de un cliente, o un activo financiero determinado.

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BANCA Y SEGURO R resultado contable de los activos financieros, el cual es la diferencia entre los ingresos totales que la entidad bancaria obtiene de los mismos y los costes totales en los que incurre para su adquisicin y mantenimiento. Este resultado puede obtenerse considerando y sin considerar el efecto de los impuestos.

En el supuesto que se considere el efecto de los impuestos, el resultado contable que la entidad bancaria obtiene de los activos viene dado por la expresin siguiente: R = r Siendo: cd ci t [2]

R los ingresos totales, los cuales no slo deben incluir los intereses que los activos financieros le proporcionan a la entidad bancaria, sino tambin las comisiones, los servicios financieros y cualquier otro ingreso que obtenga asociado a estos activos.

Cd los costes directos en los que incurre la entidad para la adquisicin, mantenimiento y, en su caso, liquidacin de los activos financieros. Ci los costes indirectos que le corresponden a los activos en funcin del criterio de imputacin de costes empleado por la entidad bancaria. T los impuestos que la entidad bancaria debe pagar por los activos financieros. A es el valor contable de los activos financieros, el cual coincidir con el valor nominal si los activos financieros forman parte de la cartera de inversin, mientras que si forman parte de la cartera de negociacin puede ser el precio de emisin o el de compra.

Por su parte, la rentabilidad sobre las acciones es una medida que viene dada por el cociente entre el resultado contable de los activos financieros y el valor de las acciones de la entidad o de una determinada unidad de negocio: R ROE = E [3]

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BANCA Y SEGURO Siendo E el valor de las acciones de la entidad bancaria o de una unidad de negocio.

Las dos medidas de rentabilidad que se acaban de exponer tienen la ventaja de que, una vez que se dispone de la informacin contable necesaria para su clculo, son fciles de obtener. Es por ello por lo que son ampliamente utilizadas para medir la rentabilidad de las empresas no financieras. Sin embargo, en el caso de las entidades financieras no resultan tiles por los motivos que se exponen a continuacin.

As, la rentabilidad sobre los activos es una medida que relaciona el resultado que proporcionan los activos financieros con su valor, o lo que es lo mismo si se considera la igualdad entre la estructura econmica y la financiera, con el importe de todos los recursos financieros empleados en su adquisicin. Por el contrario, la rentabilidad sobre las acciones relaciona dicho resultado con el valor de las acciones, que son los recursos propios que la entidad bancaria emplea en la adquisicin de los activos.

Dichas medidas de rentabilidad no incluyen una medida de riesgo, por lo que presentan los siguientes inconvenientes para medir el riesgo de crdito al que est expuesta una entidad bancaria:

-1. Los resultados que proporcionan estn sesgados, tanto si acaecen los riesgos financieros como si no. En concreto, si acaece el riesgo los resultados que proporcionan son menores que la rentabilidad que realmente obtiene la entidad bancaria, mientras que si no acaece son superiores.

2. Conllevan asumir implcitamente la hiptesis de que la entidad bancaria es neutral al riesgo. As, dos activos con la misma rentabilidad sobre los activos o sobre las acciones- y distinto riesgo le resultaran indiferentes a la entidad bancaria, lo cual no es cierto, ya que tanto estas entidades como los grupos con intereses en las mismas son adversos al riesgo.

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BANCA Y SEGURO 3. Pueden crear incentivos incorrectos, los cuales pueden llevar a la entidad bancaria a invertir en activos financieros que proporcionan una rentabilidad que no compensa los riesgos financieros a los que queda expuesta. Adems, al no tener conciencia de tal circunstancia, puede ser que dicha entidad no dote provisiones y ni asigne capital en una cuanta suficiente, y que no tome las medidas de reduccin y transferencia de estos riesgos que sean oportunas. Adems de los que les son comunes, dichas medidas de rentabilidad tambin presentan inconvenientes especficos. As, la rentabilidad sobre los activos es una medida que no considera el grado de apalancamiento financiero que tienen los activos financieros. Si bien esto no supone un gran inconveniente en las empresas no financieras, caracterizadas por un grado de endeudamiento medio o bajo, s lo es en las entidades financieras, caracterizadas por un grado de endeudamiento alto. Lgicamente, la rentabilidad sobre las acciones carece de este inconveniente. En cuanto a la rentabilidad sobre las acciones, su principal inconveniente es que las acciones de la entidad bancaria no pueden desagregarse con el fin de determinar las que financian o absorben los riesgos financieros asociados a determinado un cliente o a un activo financiero concreto.

MEDIDAS DE RENTABILIDAD AJUSTADAS AL RIESGO

CLASIFICACIN Las medidas de rentabilidad ajustadas al riesgo solventan los inconvenientes que los dos tipos de medidas expuestas ms arriba presentan en la medicin del riesgo de crdito. Tal y como indican James (1996), y Zaik, Walter, Kelling y James (1996), la primera medida de rentabilidad ajustada al riesgo fue propuesta en los aos setenta por la entidad bancaria Bankers Trust con la finalidad de medir el riesgo de una cartera de activos financieros y el valor de las acciones necesario para que la exposicin de los acreedores al riesgo de insolvencia de la entidad estuviese limitada a una determinada probabilidad. Dicha medida, que recibe la denominacin de rentabilidad ajustada al riesgo sobre el capital risk adjusted return on capital en lengua inglesa o, simplemente,

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BANCA Y SEGURO RAROC-, es el cociente entre el resultado ajustado al riesgo y el valor de las acciones: RAR RAROCBanker Trust = C Donde:

1. RAR es el resultado ajustado al riesgo de la entidad bancaria, que no es

otra cosa que su resultado contable ajustado por los riesgos financieros a los que queda expuesta en el desarrollo de su actividad, los cuales se miden por medio de la prdida esperada asociada a dichos riesgos (representada por EL): RAR R EL=

2. C es el valor de las acciones capital- necesario para que la probabilidad de

insolvencia de la entidad sea la prefijada por sus gestores. Con posterioridad a esta medida han surgido numerosas medidas de rentabilidad ajustadas al riesgo que presentan denominaciones similares, por lo que se prestan a confusin, destacando:

1. Rentabilidad ajustada al riesgo sobre los activos financieros Risk

Adjusted Return On Assets en lengua inglesa o RAROA-, que es el cociente entre el resultado de los activos financieros ajustado al riesgo y el valor de dichos activos: RAR RAROA= A

2. Rentabilidad sobre los activos financieros ajustados al riesgo Return On

Risk Adjusted-Assets o RORAA-, que es el cociente entre el resultado contable de los activos financieros y el valor ajustado por el riesgo de dichos activos:

R RORAA= RAA

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BANCA Y SEGURO Siendo RAA el valor de los activos ajustado por los riesgos financieros a los que queda expuesta la entidad, los cuales se obtienen multiplicando dichos activos por un factor de riesgo que depende de su naturaleza, siendo una aproximacin del capital ajustado al riesgo (vase ms abajo). Esta aproximacin es similar a la que se utiliza en el Acuerdo de Capital de Basilea.

3. Rentabilidad sobre el capital ajustado al riesgo Return On Risk Adjusted

Capital o RORAC-, que es el cociente entre el resultado contable y el capital ajustado al riesgo: R RORAC= RAC Siendo RAC el capital ajustado al riesgo, que se corresponde con la prdida inesperada asociada a los riesgos financieros a los que la entidad bancaria queda expuesta al invertir en los activos financieros. El capital ajustado al riesgo no es nico, ya que este depende de diversas circunstancias tales como, por ejemplo, su finalidad, los grupos con intereses en la entidad bancaria que lo consideran, o si este tiene en cuenta los beneficios que conlleva la diversificacin de los riesgos financieros.

4. Rentabilidad ajustada al riesgo sobre el capital ajustado al riesgo Risk

Adjusted Return On Risk Adjusted Capital o RARORAC-, que es el cociente entre el resultado ajustado al riesgo y el capital ajustado al riesgo: RAR RARORAC= RAC

Adems de todas estas medidas de rentabilidad ajustada al riesgo, en la literatura especializada se han propuesto diversas modificaciones de las mismas cuya exposicin excede los lmites del presente trabajo.

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BANCA Y SEGURO

1. El del numerador, que tiene como finalidad reducir el resultado contable en

la prdida esperada asociada a los riesgos financieros a los que est expuesta la entidad bancaria.

2. El del denominador, cuyo fin es que el capital refleje los riesgos financieros
a los que la entidad bancaria est expuesta. De todas estas medidas, la rentabilidad ajustada al riesgo sobre el capital ajustado al riesgo es la nica que considera estos dos tipos de ajustes, que se corresponden con las dos facetas que deben considerarse en la medicin de los riesgos financieros: las prdidas esperada e inesperada. Por ello, dicha medida es la ms apropiada para medir la rentabilidad de una entidad bancaria y la nica que se considera en adelante, la cual, por simplicidad, va a pasar a denominarse rentabilidad ajustada al riesgo sobre el capital o RAROC, tal y como es habitual en los mbitos acadmico y profesional.

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