Tesis

Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
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CAPITULO I
MARCO TEORICO
1.1. Antecedentes
En los ltimos aos, existe una corriente cada vez ms generalizada e
indiscriminada que presenta los microcrditos como uno de los medios ms
eficaces para combatir la pobreza, capaces de garantizar a los estratosms
desfavorecidos de la poblacin, una actividad econmica que les permita invertir en
su propio desarrollo. Lo cierto es que los microcrditos estn de moda, y su
utilizacin indiscriminada en los discursos y en los mismos proyectos de solidaridad
internacional parece un signo de modernidad incuestionable, que est siendo
ampliamente respaldado por instituciones financieras, bancarias y multinacionales
extraordinariamente poderosas.
Haciendo la bsqueda de investigaciones referentes al tema de investigacin
encontramos aMUOZ, Ruth. En su tesis de maestra en economa social (ICO-
UNGS) Alcance de las Microfinanzas para el Desarrollo Local. Microcrdito en el
CONURBANO BONAERENSE: un anlisis de casos. Febrero de 2006. La tesis
tiene como objeto de estudio a las microfinanzas concebidas como una herramienta
para promover otro desarrollo desde lo local. Adopta un abordaje metodolgico
basado en la combinacin de los enfoques cualitativo y cuantitativo y utiliza la
tcnica de estudios de caso a partir de un trabajo de campo iniciado en enero de
2004 y finalizado en junio de 2005. Las unidades de anlisis son dos asociaciones
civiles que, en la consecucin de sus objetivos sociales, integran una funcin
financiera al ofrecer microcrdito a sujetos excluidos de la oferta formal de servicios
financieros, con objetivos que manifiestan trascender el alivio de la pobreza y
promover el desarrollo local. Llegando a las siguientes conclusiones:
Es importante en esta direccin analizar los procesos de complejizacin de las
estrategias de intervencin de los promotores de polticas de desarrollo local,
fortalecimiento de emprendimientos, etc.
Profundizar el conocimiento relativo a las diferentes racionalidades
socioeconmicas Gran parte de las corrientes microfinancieras consideran a su
poblacin objetivo como microempresas con poco capital que funcionan con la
misma lgica que las grandes empresas capitalistas salvo que, por su pequea
escala, los costos de consumo que garantizan la reproduccin de la vida son
tenidos en cuenta antes que la reinversin de utilidades en la empresa. Sin
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embargo, desde distintas perspectivas se considera que en los emprendimientos
de la economa popular la lgica de funcionamiento es radicalmente distinta ya que
no se trata de la reproduccin del capital, sino de la vida humana.
Cabe sealar que investigaciones de este tipo, tendrn mayor sentido a medida que
involucren un mayor nmero de actores locales relevantes y que logren establecer
mecanismos para que se construyan espacios pblicos donde de forma colectiva y
participativa se incida positivamente en el territorio. Para ello resultar vital que
desde las entidades de microcrdito locales se produzca una mayor apertura y que
las investigaciones tengan en cuenta este tipo de factores y los efectos de la
interrelacin con el resto de los actores locales.
Por otro lado, AGUILAR ANDA Giovanna y Gonzalo CAMARGO CRDENASen el
Informe Tcnico Final de la investigacin: Anlisis de la Morosidad de las
Instituciones Microfinancieras (IMF)en el Per en el ao 2003. El tema que se
estudia en el presente documento es el de los determinantes de la morosidad de las
IMF peruanas a travs de dos aproximaciones. En la primera aproximacin, que es
de carcter general, mediante la estimacin economtrica de una ecuacin para la
calidad de cartera de las IMF, que evala la relevancia que tienen distintas variables
micro y macroeconmicas en la determinacin de los niveles de morosidad de las
IMF. En la segunda aproximacin se utiliza un enfoque ms bien especfico, y, se
realizan dos estudios de caso en el tema de la morosidad en lo que se relaciona con
las tecnologas crediticias usadas por las entidades y las caractersticas econmicas
de sus clientes morosos y no morosos.
Entre las conclusiones que arriba, hace mencin que los factores agregados que
tienen mayor importancia en la determinacin de la tasa de morosidad se
encuentran la tasa de crecimiento pesada de la actividad econmica, las
restricciones de liquidez y el nivel de endeudamiento de los agentes.
Por otro lado, la calidad de la cartera de una institucin crediticia ser funcin
directa de la poltica de colocaciones que sta siga. Entre los factores especficos
destacan la tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de intermediacin
financiera, el monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los
clientes, la gestin y eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia, la
diversificacin sectorial y geogrfica de sus activos, las garantas y la composicin
de sus activos.
En el Per la calidad de cartera se mide a travs de tres indicadores: tasa de
morosidad, cartera de alto riesgo y cartera pesada. An cuando un buena parte del
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movimiento de estos indicadores es comn entre ellos, existen diferencias debida a
sus diferentes definiciones y a su diferente sensibilidad a variables que miden la
evolucin del entorno macro y de la poltica crediticia de cada una las entidades
El indicador ms estable, cido y menos susceptible a manejos contables es la
cartera pesada, adicionalmente puede servir como una seal de alerta temprana
frente a la tasa de morosidad, ya que un crdito para a cartera pesada a los 8 das
de vencido mientras que para pase a mora deben transcurrir 30 das. En el presente
trabajo y para el periodo estudiado no se ha encontrado indicios de una relacin de
equilibrio de largo plazo entre los distintos indicadores de calidad de cartera de las
IMFs.
De similar forma, LPEZ CERN, Sonia Carolina yEdith Ximena. PEA HIDALGO,
de la Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas, Pontificia Universidad
Javeriana Bogot 2005, en su Tesis se post grado: Maestra en EconomaEl
mercado de microcrdito productivo rural: comprobacinEmprica en el sur de
Santander. Tesisque tiene como objetivo determinar que las entidades no
bancarias son la mejor alternativa paralacanalizacin de recursos de micro crdito
productivo Rural, en trminos de mayorcantidad de crdito, mayores plazos, menor
morosidad y menor tasa de inters. Del estudio se rescata las siguientes
conclusiones:
El papel econmico de las cooperativas como entidades microfinancieras es
importantedado que en algunas regiones del pas es el nico intermediario
financiero presente cercano. Su manejo de las Microfinanzas en general, y no solo
del microcrdito les valegran relevancia en el desarrollo del sector rural. La principal
fuente de recursos son losdepsitos (tipo micro ahorro) de los asociados. La
segunda fuente de recursos son losaportes sociales (micro aportes de capital). Los
aportes provenientes de agentes externostienen una participacin marginal en el
total de los recursos. Las cooperativas rurales deahorro y crdito de Santander
presentan una destacable capacidad de auto sostenibilidadfinanciera.
Se ha encontrado que es posible colocar mayor cantidad de crdito a una tasa de
intersmenor si se logra reducir los costos operativos. Es un hecho que la
regulacin vigentelimita esta reduccin de costos porque no toma en cuenta las
posibilidades de los agentesen el mercado especfico. Por ejemplo, las cooperativas
colombianas legalmenteconstituidas no pueden utilizar garantas solidarias como lo
hace el GB: Este modelo slolo pueden implementar las ONG ya que no tienen
supervisin estatal.
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El anlisis de impacto sobre la tasa de inters activa revela que es positivo en el
caso delos costos operativos y tasa de inters pasiva. Es decir que cualquier
incremento de algunade estas variables genera un aumento de la tasa de inters
activa. Y por el contrario,cualquier aumento del multiplicador, del precio de los
alimentos, la tasa de cambio, elprecio de las manufacturas, los auxilios y
donaciones generan una reduccin en la tasa deinters activa.
1.2. Marco Terico
1.2.1. Las Microfinanzas en el Per
Aproximndonos a la concepcin microfinanzas segn LEDGERWOOD (1999)
alude a la provisin de servicios financieros a clientes de bajos ingresos, incluyendo
a aquellos que son laboralmente independientes. Los servicios financieros incluyen
ahorros y crditos aunque en algunos casos tambin se tiene la provisin de
seguros.
Por otro lado y enfatizando en el tema STIGLITZ y WEISS (1981); STIGLITZ (1996);
VIRMANI (1982) coinciden en hacer mencin sobre microfinanzas, como cualquier
intermediario financiero las IMF estn expuestas al problema del riesgo del crdito,
es decir, se encuentran expuestas a enfrentar el retraso en el pago de los crditos
que han otorgado y, en algunos casos, pueden enfrentarse al incumplimiento total
en el pago. Los mercados de crditos en general son ineficientes debido al
problema de informacin asimtrica que ellos envuelven
Para poder entender sobre las finanzas en nuestro pas, se ha recurrido a diversos
tratadistas. TRIVELLI (1999), indica es la introduccin de una serie de reformas a
nivel financiero a principios de la dcada de los noventa, constituy el punto de
partida para la expansin del crdito en el Per y para la aparicin de nuevos
intermediarios financieros formales, ambos factores a su vez, permitieron la
expansin del microcrdito.
Po otra parte, PORTOCARRERO (2002) seala las instituciones que forman parte
del sistema microfinanciero pueden agruparse en dos categoras en funcin de sus
caractersticas institucionales las entidades bancarias y financieras privadas que se
ha especializado en atender a los sectores de bajos ingresos como el Banco del
Trabajo, Mibanco y Financiera Solucin. Estas instituciones estn autorizadas para
realizar mltiples operaciones y actan a nivel nacional. Por otro lado, tenemos a
los intermediarios microfinancieros no bancarios como las CRAC, CMAC y
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EDPYME, estn autorizadas a realizar un conjunto limitado de operaciones y
operan generalmente a escala local.
Enfatizando al respecto, en los ltimos aoshan alcanzado un gran
desarrollo las microfinanzas, es as que han despertado el inters incluso de
instituciones de la banca mltiple, que actualmente cuentan con divisiones
de microfinanzas muy activas y que atraern, no cabe duda capitales
forneos, sobre todo del gran capital quienes reorientarn sus inversiones en
instituciones altamente especializadas en atender en las amplias capas de
los sectores de la pequea y microempresa.
El Sistema Financiero Peruano
1
est constituido por todas las empresas que estn
reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y que se rigen por la
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros. Las financieras Bancarias estn integradas
por:
a. La Banca Mltiple y Financieras, conformado por bancos y financieras
nacionales y extranjeros: BBVA Banco Continental, Banco de Crdito BCP,
Interbank, Mibanco, Scotiabank, Citibank, Banco Azteca, Banco
Interamericano de Finanzas BIF, Banco de Comercio, Banco Falabella, Banco
Ripley, Banco Financiero, HSBC Bank, Santander Per S.A, Deutsche Bank
Per S.A.
b. Bancos Pblicos: Banco de la Nacin, Agrobanco.
c. Financieras:Crediscotia Financiera, Corporacin Financiera de Desarrollo
(COFIDE), Solucin Financiera de Crdito del Per, Financiera TFC S.A,
Edyficar S.A.
Por otra parte, las Micro financieras No Bancariasvienen constituidas por Cajas
Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y Crdito (La
supervisin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos de terceros est, en la actualidad, a cargo de la Federacin Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per FENACREP. La Superintendencia de
Banca, Seguros SBS y AFP supervisa y controla a la FENACREP y regula las
operaciones de las citadas cooperativas), La SBS supervisa adems a las

1
AYALA VILLEGAS, Sabino (2008), Lic. Administracin de Empresas, Catedrtico de la UNSM Tarapoto.
Recuperado el 10 de Agosto 2010 de: Sistema Financiero Peruano, /
http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/sistefinan.htm

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Empresas Afianzadoras y de Garantas, siendo una sola la que opera en la
actualidad: Fundacin Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria
(FOGAPI). Las Microfinancieras estn distribuidas en los siguientes:
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (11 CMAC): CMAC Arequipa, CMAC Cuso,
CMAC Del Santa, CMAC Ica, CMAC Huancayo, CMAC Maynas, CMAC Paita,
CMAC Pisco, CMAC Piura, CMAC Sullana, CMAC Tacama, CMAC Trujillo.
Cajas Rurales (10 Cajas de Ahorro y Crdito): Caja Cajamarca, Credichavin,
Credinka, Nuestra Gente S.A, Los Libertadores S.A.A, Ayacucho, Prymera,
Profinanzas, Seor de Luren, Sipn.
EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa):
Alternativa, Confianza, Crear Arequipa, Acceso Crediticio, Credivisin,
Efectiva, MiCasita, Nueva Visin, ProNegocios, ProEmpresa, Raz, Edpyme
Solidaridad y Desarrollo Empresarial, Credijet del Per.
Cooperativas de Ahorro y Crdito,En la actualidad operan unas 168
cooperativas de este tipo: baco Lima, Aelucoop - Lima, Santa Mara
Magdalena Ayacucho, San Pedro de Andahuaylas, Santo Domingo de
Guzmn Cusco, Los andes de Cotarusi Apurmac.
Respecto a la relacin Microfinanzas y los clientes microempresariales en nuestro
pas, Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2012) indica el mercado
microfinanciero en el Per se ha venido beneficiando durante los ltimos aos de un
crecimiento sostenido del PBI y la descentralizacin de distintas actividades
comerciales, lo que ha consolidado un mayor dinamismo econmico, el mismo que
se encuentra en franca expansin hacia las distintas provincias de nuestro pas.
Este crecimiento reflejado en una demanda interna fortalecida ha propiciado un
clima favorable para el desarrollo de las micro y pequeas empresas, lo cual se ha
visto plasmado en mayores necesidades de financiamiento que permitan a las
pequeas y microempresas de nuestro pas enfrentar los retos de una economa
plagada de oportunidades.
Es en este escenario, que las entidades microfinancieras (IMFs) originalmente
creadas para atender este nicho se vieron amenazadas por el ingreso de entidades
bancarias, las cuales al detectar un mercado financieramente atractivo
aprovecharon sus principales fortalezas: contar con mayor infraestructura, un slido
respaldo patrimonial, menores costos de fondeo y en algunos casos sinergias con
otras empresas, para ingresar al mercado ya sea mediante cartera propia o en
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algunos casos mediante la adquisicin de alguna entidad, posicionndose
agresivamente y elevando la competencia en el mercado.
En lnea con lo antes descrito, es que durante los periodos 2009 y 2010, las IMFs
enfocaron sus esfuerzos en descentralizar geogrficamente el negocio a fin de
hacer frente a la mayor competencia. Sin embargo, esta estrategia trajo como
consecuencia presiones en los mrgenes operativos, considerndose que una
nueva agencia o local alcanza su punto de equilibrio entre 18 y 24 meses. Otro
aspecto importante surgido de la mayor competencia fue el sobreendeudamiento de
clientes ante la excesiva oferta, lo mismo que las dificultades para colocar
apropiada y rentablemente todos los recursos captados mediante depsitos a plazo
con altas tasas de inters. Este ltimo problema termin por golpear los mrgenes
del sector producto de un menor dinamismo del negocio financiero, obligndolo a
ajustar las tasas pasivas.
Entonces es necesario indicar, el sistema microfinanciero en el Per est
constituido por las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), las Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), las Entidades de Desarrollo de la Pequea y
Microempresa (EDPYME), Mibanco, Financiera Solucin y el Banco del Trabajo.
Estas instituciones estn especializadas en el crdito de pequea escala dirigido
principalmente a la microempresa y al crdito de consumo.
De otro lado, en elPer se suscita una fuerte participacin de stas instituciones
microfinancierasy que da a da viene acrecentando su participacin, ante la crisis
mundial que se vive en la actualidad y el derrumbe del sistema financiero
convencional, este sector tiene una presencia sumamente importante en la actividad
financiera y contribuye significativamente en el afianzamiento de las MYPEsen su
gran mayora conformado por los sectores ms vulnerados econmica y
financieramente.
1.2.1.1. Los Programas de Crditos para las Microfinanzas en el Per
Carlos Salgado Valdivia (2008), enfatiza los crditos dirigidos a microfinanzas se
diferencian a los de consumo o vivienda en donde existen datos histricos, salarios
o hipotecas que facilitan la evaluacin y cobranza de la operacin crediticia.
La metodologa de crdito elegida puede ser grupal o individual. Esta eleccin debe
estar dentro de un contexto de conocimiento, lo ms profundo posible, del mercado
y los segmentos que se tiene planificado atender. Es decir, el conocimiento de las
caractersticas y necesidades de la demanda debern normar la calidad de la oferta
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de servicios financieros. Cabe anotar, que en sectores pobres existe un porcentaje
apreciable de personas que no toman o no tomaran un crdito por distintas
razones: Desconfianza, Aversin al riesgo, Intereses altos y Conformismo.
A pesar de lo anterior, las sensacin de que el crdito es necesario para desarrollar
una empresa estaest muy marcado en la poblacin. Sin embargo, es necesario
afirmar que los servicios financieros son y deben ser vistos como complementarios
a las dems necesidades o servicios que requiere una empresa y/o negocio. Por
ejemplo, es ms importante definir el perfil del negocio, los procesos productivos y
resolver el tema de mercado (produccin por demanda) antes de pensar en un
financiamiento.
En este escenario, los crditos grupales (grupos solidarios o bancos comunales)
deben ser vistos como una herramienta importante para aliviar la pobreza, pero que
no excluye otros tipos de metodologas de crdito en una posible intervencin en
zonas pobres. Aqu es preciso evidenciar, que los posibles clientes preferiran
crditos individuales a los grupales y este es un tema a definir durante la etapa de
diseo de un programa de crdito.
Por otro lado Sara Pait (2009) Para la creacin de los programas de crdito, el
soporte financiero y tcnico de la cooperacin internacional privada, bi-lateral y
multilateral tuvo un papel fundamental. Varios programas de microcrdito se crearon
con fondos del programa de pequeos proyectos del BancoInteramericano de
Desarrollo y muchos organismos de fondeo se fueron interesando cada vez ms en
promover un sector que demostraba una sostenibilidad potencial. Las
CajasMunicipales de Ahorro y Crdito (CMAC), con lneas de crdito para la micro y
pequea empresa se crearon con soporte tcnico de la GTZ y algunos bancos,
como el Banco de Crdito del Per, incorporaron lneas de financiamiento para la
pequea empresa y micro empresa, identificando unidades empresariales que si
bien podan clasificarse como informales, llegaban a cubrir ciertos requisitos para
acceder prontamente a la formalidad.
Haciendo nfasis en los programas de microcrditos en relacin a la cartera de
clientes, la vida cotidiana en las microfinanzas viene mostrando que un programa de
crdito para sectores pobres debe ser dirigido a segmentos de subsistencia y
acumulacin. Mientras los segmentos muy pobres o de extrema pobreza no pueden
ser atendidos con crditos, El estado debera disear programas de apoyo de
acuerdo a la naturaleza de las actividades desarrolladas y que no sean de crdito.
Por otro lado, tambin es necesario poner de notorio que cuando el menos pobre
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progresa, en forma recproca favorece al ms pobre, expresado especialmente con
la generacin de nuevos empleos.
Entonces, Todo programa de crdito o Institucin de microfinanzas, debe tener una
visin de negocio financiero sin que esto se contraponga al sentido o misin social
que busca las instituciones microfinancierassi es el caso. Simultneamente, se
busca masificar los servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente
a la poblacin objetivo (clientes de escasos recursos econmicos pero con un alto
espritu empresarial).
Finalmente, en un contexto en que el mercado de las microfinanzas se augura en
constante crecimiento, un programa de crdito dirigido a este sector debe ser
accesible, flexible, oportuno, innovador y auto sostenible.
Mientras el argumento de la sostenibilidad pasa por varias consideraciones, entre
ellas podemos mencionar las siguientes: cobertura completa de costos del
programa, tasa de inters cercana a la del mercado, cartera de crdito sana y
poltica racional de gastos. Debindose procurar construir una relacin de largo
plazo entre los clientes y la Instituciones Microfinancieras.
1.2.2. Los Microcrditos
La idea central que encierran los microcrditos es en lugar de prestar millones para
realizar grandes inversiones en infraestructura, conceder pequeos prstamos a los
ms necesitados, con el nico fin de ayudarles a salir del crculo vicioso de la
pobreza. Segn palabras de MuhammadYUNUS, todos los hombres tienen una
habilidad o instinto de supervivencia. No es necesario ensearles cmo sobrevivir,
slo se necesita poner a su alcance los recursos financieros para que ellos mismos
puedan desarrollar y poner en prctica las habilidades que ya tienen (JOLIS, 1996).
2

De la revisin de Literatura. AGUILAR ANDA, Giovanna (2011) cita a LEVINE
(2008), el desarrollo de la intermediacin financiera y su profundizacin pone al
alcance de sectores pobres recursos financieros en general, permitiendo que stos
aprovechen oportunidades econmicas. Para la economa este aprovechamiento,
puede ser beneficioso porque los recursos son asignados de manera ms eficiente
en base al talento de los agentes econmicos y no de su stock de riqueza familiar.
De otro lado, BECK Y DEMIRGUKUNT (2008) sealan que mejorar e incrementar el
acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en el crecimiento y la

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Lacalle Caldern, Maricruz; Revista De Economa Mundial 5, 2001 Los Microcrditos: Un Nuevo
Instrumento De Financiacin Para Luchar Contra La Pobreza
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disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el crecimiento de las empresas y
mejoramiento de la distribucin agregada de recursos, los canales a travs de los
que se da este efecto. Ms aun, afirman que el desarrollo financiero con un mayor
acceso, es pro-crecimiento y pro-pobre.
De similar forma PEACHEY (2007) indica el desarrollo de las microfinanzas durante
la ltima dcada ha mostrado su capacidad para incorporar ms usuarios al sistema
financiero posibilitando su insercin en los mercados formales de servicios
financieros, especialmente de crditos.
Segn LEVINE (2005) un mecanismo de transmisin crtico a travs del cual las
finanzas promueven el crecimiento, es la provisin de crdito a las firmas que ms
lo necesitan, permitindoles superar restricciones de liquidez y contribuyendo as a
hacer ms eficiente la distribucin de recursos en la economa.
En trminos generales, se trata por lo tanto, de una herramienta para reducir las
diferencias en el acceso a los recursos financieros, y como consecuencia, para
alcanzar mejores condiciones de vida para los ms pobres. El objetivo final es hacer
llegar el dinero, en condiciones muy favorables, a pequeos productores de los
sectores sociales ms desfavorecidos.
Sobre Cajas Municipales, Microcrdito y pobreza en el Per, CHONG Alberto y
Enrique SCHROTH (2009) en vista de las particularidades de las comunidades
locales, diferentes a las grandes ciudades, y del aprendizaje con respecto a los
viejos mitos sobre el ahorro y crdito de los sectores menos desarrollados y ms
necesitados, OTERO y RHYNE (1990) han sintetizado el nuevo paradigma de
microcrdito y ahorro en tres principios como denominadores comunes para una
efectiva prestacin de servicios de crdito a los ms pobres.
a. Conocer el mercado, La idea es que efectivamente los pobres estn
dispuestos a pagar por acceso y conveniencia. El mayor servicio que
necesitan los pobres, en trminos de crdito, es el que les sirve para capital de
trabajo, dado que en ese sector es difcil diferenciar el hogar del centro de
trabajo. El crdito requiere ser flexible, adems de tener un plazo
suficientemente largo (usualmente no ms de un ao). Los costos de
transaccin para los prestamistas se reducen si el objetivo es acercar las
instituciones a los prestatarios, buscando sistemas de aplicacin simples y
entregando el crdito rpidamente. El hecho que las tasas de inters sean
ms altas que las del sistema financiero formal, slo refleja el mayor costo de
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acercar las instituciones crediticias al prestatario, el menor tamao promedio
del crdito y el mayor seguimiento al cliente.
b. Utilizar tcnicas apropiadas, El nuevo paradigma se refiere al desarrollo de
tcnicas que busquen minimizar los costos administrativos. Prstamos
pequeos deberan requerir procedimientos simples: la aprobacin de los
crditos debera ser descentralizada, verificable en aspectos relacionados con
la elegibilidad del prestatario ms que en el proyecto mismo.
c. La motivacin de repago, Est relacionada con la sustitucin de tcnicas
para la evaluacin de prstamos, de la forma tradicional (colateral,
propiedades) a otras, tales como la presin social, las garantas grupales y la
promesa de futuros prstamos en cantidades cada vez mayores.
La aplicacin de estos principios, segn (OTERO y RHYNE), es la base para que
exista viabilidad financiera en una operacin de prstamo, que sea a la vez efectiva
en trminos de sus objetivos para llegar a los ms pobres.
En cuanto a sta situacin, surge al urgente necesidad de manejar informacin del
cliente prestatario y entidad microfinanciera, lo que hace ste ltimo es recolectar la
mayor informacin posible sobre la historia crediticia del cliente prospecto y de
acuerdo con ella, calificar o no el crdito solicitado. En este entender, el nuevo
paradigma propone que para llegar a los ms necesitados se debe reconocer el alto
costo de la recoleccin de informacin por parte del prestamista. Para ello, una
estrategia ms conveniente es utilizar el grupo social que rodea al individuo, que
tiene mejor informacin y mayor capacidad para forzar el repago a la institucin
financiera.

1.2.2.1. Tipos de Microcrditos
Es necesario indicar que desde el 01 de julio de 2010 y segn la Resolucin SBS
11356-2008, la tipografa de crditos se ha modificado pasando de cuatro tipos de
crdito (Hipotecario, Consumo, Comercial y MES) a siete tipos, segn se detalla:
a. Corporativos: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que han
registrado un nivel de ventas anuales mayores a S/.200 millones en los dos
ltimos aos, segn estados financieros auditados; de no contar con ellos, no
podr ser considerada en esta categora.
b. Grandes Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que
cumplen al menos una de las siguientes caractersticas: i) ventas anuales
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mayores a S/.20 millones y menores de S/.200 millones y/o ii) el deudor ha
mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de instrumentos
representativos de deuda en el mercado de capitales.
c. Medianas Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas o
naturales que cuentan con un endeudamiento total en el sistema financiero
(sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) mayor a S/.300 mil en los
ltimos seis meses y que a su vez no cumplen con las caractersticas para ser
considerados en las dos categoras superiores.
d. Pequeas Empresas: Son considerados dentro de esta categora todos
aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o
jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir
crditos hipotecarios para viviendas) es superior a S/.20 mil soles pero no
mayor a S/.300 mil en los ltimos seis meses.
e. Microempresas: Son considerados dentro de esta categora todos aquellos
crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios
para viviendas) es no mayor a S/.20 mil soles en los ltimos seis meses.
f. De Consumo Revolvente: Son aquellos crditos revolventes otorgados a
personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o
gastos no relacionados con la actividad empresarial.
g. De Consumo no Revolvente: Son aquellos crditos no revolventes otorgados a
h. Hipotecarios para Vivienda: Son aquellos crditos otorgados a personas
naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre y cuando
se otorguen tales crditos amparados por hipotecas debidamente inscritas.
Esta modificacin tiene como principal objetivo otorgar informacin ms precisa que
colabore con un mejor anlisis y organizacin del mercado crediticio. Es importante
sealar que en los anteriormente denominados crditos MES ahora se incluyen en
crditos para micro y pequea empresa (dependiendo de las caractersticas), y una
porcin inferior en crditos de consumo; sin embargo por las nuevas caractersticas
tomadas en consideracin de cada uno de estos tipos de crdito, la suma de estos
no llega a ser equivalente a los anteriormente denominados crditos MES.
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Cabe mencionar que en la presente clasificacin de crditos se hace en forma
general para las entidades financieras bancarias y no bancarias que incluye a la
microfinancieras no habiendo otro exclusivo para ste ltimo.
1.2.2.2. El Impacto de los Microcrditos en las microempresas
Al respecto Andrs Roberts (2003) seala el microcrdito significa proveer a familias
pobres de pequeos prstamos para ayudarlos a comenzar o expandir un negocio
pequeo. El cliente tpico de un programa de microcrdito es aquella persona de
bajo nivel de ingresos que no tiene acceso a instituciones financieras formales.
Generalmente son personas que no trabajan en relacin de dependencia, sino de
forma independiente.
De otro lado, segn la revista TheEconomist indica el microcrdito funciona mejor
que cualquier otro tipo de asistencia social por dos razones: i. fomenta la iniciativa
antes que la dependencia, y ii. Un programa de microcrdito bien administrado
puede ser auto sustentable.
Andrs Roberts, indica se han realizado un gran nmero de estudios sobre el
microcrdito, y sostienen de forma abrumadora como beneficio directo del
microcrdito un aumento en los niveles de ingreso de los microemprendedores y
una disminucin en la vulnerabilidad de estos a los shocks externos. Sin embargo,
pocos proveen evidencia sobre el impacto que pudo haber tenido y tiene el
microcrdito en la salud, la asistencia a clase y la nutricin. De todas formas existen
ejemplos positivos en este sentido, aunque an no cuantificados.
Aun cuando los estudios no alcanzan un acuerdo sobre la definicin de pobreza,
hay un consenso general sobre que: i.Los microcrditos no son para todos; poseer
habilidades propias de un emprendedor son indispensables para llevar adelante un
micro emprendimiento y no todos los potenciales clientes estn en igualdad de
condiciones para hacerse cargo de una deuda ii.El microcrdito puede ser
efectivo para aquellos que no poseen tierra, que tienen acceso limitado a los
servicios sociales bsicos, con un ingreso per cpita menor a un dlar diario.
Adems, no se ha encontrado una relacin inversa entre el grado de pobreza del
cliente y sus habilidades como emprendedor, ni diferencias en la inclinacin a
ahorrar entre los diferentes niveles de pobres o evidencia que indique como
condicin necesaria para beneficiarse del microcrdito contar con un
emprendimiento en funcionamiento.
De la revisin de literatura, se rescata a Amors Rodrguez Eduardo M. (2009) que
sugiere que uno de los criterios de segmentacin ms importante gira en torno al
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tamao del negocio y en segundo aspecto a las relaciones que se establecen con la
entidad financiera, las cuales pueden derivar en poca o mucha lealtad al actual
ofertante de microcrdito, desde all podemos explorar la insatisfaccin de los
clientes en un mercado ya cubierto. En el caso que esas relaciones con los
ofertantes no existan, pero hay la intencin del crdito, entonces podemos derivar la
parte de mercado no satisfecha actualmente.
Es relevante, adems, conocer las cualidades personales del microempresario
como la educacin, aspecto relevante en los estudios de AMAO y OGBOWA (2005),
tambin aspectosrelacionados a la conduccin del negocio como los ingresos
generados e inclusive el gnero HIETALAHTI y LINDEN, (2006) como factores de
crecimiento del negocio, asimismo sus preferencias en cuanto al financiamiento,
sea mediante una entidad de microcrditos o mediante prstamos informales, en
este aspecto LELONG y SCHWARTZ (2003) manifiestan que slo el 2.6% de
microempresas en Latinoamrica accede al crdito formal. En algunos casos se
puede dar una conexin con entidades de la banca comercial, es decir ya el
segmento es penetrado por actores que tradicionalmente no intervienen en el
mismo; de modo que considerar el acceso al crdito formal e informal como criterio
de segmentacin es tambin relevante.
Entonces, el carcter distintivo de los tomadores de microcrditos es la experiencia
en actividades productivas, con deseos de superacin y con ideas empresariales
para consolidar su economa, a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la
comunidad. Por lo que de alguna u otra forma tiene una estrategia comercial para
colocar su produccin, aunque perfectible en muchos de los casos. Por lo tanto el
crdito sirve como un aporte de dinero extra en un momento determinado lo cual
favorece la mejora en algunos aspectos de negocio.
1.2.2.3. La Tecnologa Crediticia en los microcrditos
Relacionado a tecnologa crediticia, no se ha establecido una definicin precisa.
Este concepto viene evolucionando con eltiempo, en la misma proporcin de
desarrollo del sector microfinancieroque se encuentra en constante impulso.
TOLEDO CONCHA Emerson (2009) seala la tecnologa crediticia de microcrditos
est referida a un conjunto de principios, procedimientos y polticas aprendidos y
desarrollados por una institucin que se propone penetrar en el mercado financiero
de la microempresa.
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Ramrez (2001) argumenta es el knowhowy busca fundamentalmente reemplazar
las garantas tradicionales que no tienen los microempresarios por sustitutos que
limiten los riesgos y los costos de la informacin sin elevar el costo del crdito. A
esta definicin se puede adicionar, que en la tecnologa crediticia para la empresa
se utilizan mecanismos de seleccin y retencin de clientes, basndose en una
evaluacin del sujeto de crdito y de su situacin familiar. Sobre la base de ello, se
establece una relacin financiera que tiende a ser de largo plazo con el fin de
atender sus necesidades financieras y de negocio.
A. Los Principios de la Tecnologa Crediticia
Emerson Toledo Concha (2009), indica, para atender el mercado de los clientes
independientes y responder al hecho de que los microempresarios tienen
dificultades para acceder al crdito, es necesario poner de manifiesto algunos
principios:
Accesibilidad al crdito. Esta accesibilidad se fundamenta en un mejor
conocimiento de las condiciones en las cuales los clientes realizan sus
actividades econmicas, lo que permite facilitarles el acceso al crdito y lograr
establecer condiciones flexibles y la exigencia de una documentacin acorde
con las caractersticas de su actividad.
Rapidez en el servicio. Un elemento fundamental para atender al segmento
Mypes. El cliente valora el crdito rpido, porque de esa forma aprovecha
oportunidades de negocio. No basta con acceder al crdito, sino que este debe
ser rpido.
Crecimiento de los prstamos. Sucesin de prstamos crecientes en funcin de
la puntualidad en el pago y la evolucin favorable del negocio y de sus ingresos.
B. La Metodologa crediticia
El mismo autor en el diagnstico del sector de la micro y pequea empresa y su
tecnologa crediticia (2009) hace mencin a diferencia de la metodologa
tradicional de evaluacin de crditos comerciales, la evaluacin de la
entidadmicrofinanciera es realizada por un asesor de crditos, que determina la
capacidad y voluntad de pago para el cumplimiento oportuno de sus
obligaciones.
a. Evaluacin de la voluntad de pago
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0.63", Left + 0.69", Left + Not at 0.49" +
0.59"
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Tab stops: 0.75", Left + 0.88", Left
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Este aspecto se orienta a evaluar la moral de pago del cliente. Se busca
informacin sobre si es responsable, paga sus deudas, tiene una vida
familiar moderada, etctera a travs de terceros, como sus proveedores,
casas comerciales, clientes, dirigentes del mercado/asociacin donde
participa, vecinos del lugar de residencia y familiares. Esto es ms exigente
en los primeros crditos, cuando no conocemos al cliente. En las
renovaciones de prstamos, el cumplimiento de los pagos nos advierte
sobre su voluntad de pago.
La metodologa se sustenta en una evaluacin cualitativa:i. Evaluacin del
carcter del cliente. Donde se revisa la evaluacin en las centrales de
riesgos y de personas relacionadas con el cliente, como proveedores,
clientes y terceros (vecinos y/o familiares); ii. Anlisis de la gestin del
negocio. Consiste en revisar los aspectos cualitativos del negocio, como la
existencia del mismo (a travs de la visita in situ realizada por el asesor),
tiempo en el lugar del negocio, experiencia como empresario, mejoras de
crecimiento de su negocio, tiempo dedicado al negocio y cumplimiento con
los requisitos exigidos por la municipalidad respectiva; y iii. Anlisis de la
situacin familiar. Tiene como objetivo conocer la situacin cualitativa de la
unidad familiar del cliente, calidad y tipo de vivienda (propia o alquilada),
nmero de dependientes a su cargo y situacin de salud de sus integrantes.
b. Evaluacin de la capacidad de pago
Esta evaluacin se centra en el anlisis cuantitativo de la Mype y de la
unidad familiar con el objeto de determinar la factibilidad del crdito sobre la
base del clculo del excedente familiar mensual. Se realiza el clculo
financiero a travs del levantamiento de la informacin en el negocio del
cliente; se determinan sus niveles de venta, costo de ventas y sus gastos
familiares.
La evaluacin crediticia de la micro y pequea empresa y de la unidad
familiar debe realizarse independientemente del monto del crdito. Sobre la
base de una buena evaluacin, se sustenta la decisin del otorgamiento del
crdito. La evaluacin crediticia debe ser rigurosa desde el primer crdito
cualquiera sea el monto del prstamo a otorgar. Una buena evaluacin
crediticia cuantitativa generar a largo plazo una cartera de calidad.
Desde otro ngulo, en Evaluacin Crediticia y Sistema de Cobranza en
Microfinanzas, Carlos Salgado Valdivia (2008) indica, que en microfinanzas an no
Tab stops: 0.75", Left + 0.88", Left
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existe suficiente material sobre como evaluar y cobrar crditos en microfinanzas
desde un enfoque prctico. Actualmente, aceptamos que todo programa de crdito
o Institucin de microfinanzas (IMF) debe tener una visin empresarial o de negocio
sin que esto se contraponga al sentido o misin social que busca la IMF si es el
caso. Paralelamente, se busca masificar los servicios lo mximo posible con el fin
de beneficiar justamente a la poblacin objetivo (clientes).
En el marco de lo anterior, podemos afirmar que la esencia del negocio crediticio es
desembolsar y recuperar bien las operaciones de crdito. Para lo primero, es
necesario realizar una rigurosa evaluacin crediticia, que determine bien la
capacidad de pago del cliente (tema estrictamente tcnico) y su solvencia moral
(tema muchas veces subjetivo, aunque ahora hay mejores formas de medirla y en
todo caso a medida que el analista va adquiriendo experiencia desarrolla ms su
olfato para detectar comportamientos tpicos de un posible cliente moroso). Para lo
segundo, recuperar bien, es necesario tener un sistema de cobranza adecuado.
Indudablemente, el personal de la IMF, especialmente el relacionado a operaciones,
juegan un rol muy importante. El xito del recurso humano ser tambin el de la
institucin y se deber en buena medida a que este constante y debidamente
capacitado, as como motivado y comprometido con los objetivos y metas
institucionales.
1.2.2.4. La calidad del servicio micro financiero
RUIZ OLALLA C. en su texto Gestin de la calidad del servicio, indica el servicio es
un trmino capaz de acoger significados muy diversos. En el caso que nos ocupa
hay que entender el servicio como el conjunto de prestaciones accesorias de
naturaleza cuantitativa o cualitativa que acompaa a la prestacin principal, ya
consista sta en un producto o en un servicio.En la medida en que las
organizaciones tengan ms dificultades para encontrar ventajas con las que
competir, mayor atencin tendrn que dedicar al servicio como fuente de
diferenciacin duradera.
La calidad del servicio descrita como una forma de actitud, resulta de la evaluacin
y comparacin de las expectativas con el desempeo del servicio recibido,
fijndose para ello tanto en el resultado del proceso, como en la forma en la que se
desarrolla el mismo. La diferencia entre calidad del servicio y satisfaccin no est
del todo clara, si bien se ha generalizado la idea de que la primera se obtiene tras
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una larga y completa evaluacin, mientras que la segunda es la medida de una
transaccin especfica.
Un modelo de calidad del servicio no es ms que una representacin simplificada
de la realidad, que toma en consideracin aquellos elementos bsicos capaces por
s solos de explicar convenientemente el nivel de calidad alcanzado por una
organizacin desde el punto de vista de sus clientes.
Uno de los modelos que mejor resume esta realidad es el de Parasuraman,
Zeithaml y Berry, donde se distinguen dos partes claramente diferenciadas pero
relacionadas entre s: i. La primera hace referencia a la manera en que los clientes
se forman una opinin sobre la calidad de los servicios recibidos, y ii. La segunda
refleja las deficiencias que pueden producirse dentro de las organizaciones, lo que
provoca una falta de calidad en el suministro a los clientes.
El mismo autor seala, una organizacin que pretenda alcanzar altos niveles en la
calidad del servicio que suministra debe prestar una especial atencin a los
atributos en los que se fija los clientes para juzgarla denominada dimensionalidad.
La organizacin dispondr de informacin relevante que le indicar en qu aspectos
debe centrar los esfuerzos para que sean realmente apreciados.
Las dimensiones de la calidad del servicio que se desprenden del modelo
conceptual son cinco:i.Elementos tangibles, se refiere a la apariencia fsica de las
instalaciones, equipos, personal y materiales de comunicacin; ii.Fiabilidad, indica la
habilidad que tiene la organizacin para ejecutar el servicio prometido de forma
fiable y cuidadosa; iii.Capacidad de respuesta, alude a la disposicin de ayudar a
los clientes para proveerlos de un servicio rpido; iv.Seguridad, conocimientos y
atencin mostrados por los empleados y habilidad de los mismos para inspirar
confianza y credibilidad; y v.Empata: atencin individualizada que ofrecen las
empresas a sus competidores.
Los indicadores externos de la calidad del servicio, son los autnticos evaluadores
de la estrategia empresarial basada en satisfacer a los clientes. Que se obtienen
preguntando a los consumidores lo que opinan del servicio recibido, utilizando para
ello cuestionarios.Su aplicacin correcta puede ser una fuente inagotable de
informacin, til para tomar decisiones de gran trascendencia para la organizacin.
Estos instrumentos sirven para: i. Observar la evolucin que sufre la calidad del
servicio a lo largo del tiempo, ii. Comparar la situacin de la empresa con sus
principales competidores, iii.Segmentar a los clientes en funcin de cmo valoran la
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calidad recibida y iv. Evaluar las percepciones de los clientes internos sobre la
calidad del servicio de los distintos departamentos.
En cuanto a instrumentos utilizados para la evaluacin de la calidad del servicio, es
necesario indicar, que las expectativas es el componente del instrumento
SERVQUAL que ms controversias ha suscitado: por los problemas de
interpretacin que plantea a los encuestados, porque suponen una redundancia
dentro del instrumento de medicin, ya que las percepciones estn influenciadas
por las expectativas y por su variabilidad en los diferentes momentos de la
prestacin del servicio.
Es entonces que se crea un nuevo instrumento llamado SERVPERF basado
nicamente en las percepciones. El modelo emplea nicamente las 22 afirmaciones
referentes a las percepciones sobre el desempeo recibido del modelo SERVQUAL.
Reduce por tanto a la mitad las mediciones con respecto al SERVQUAL.Se calcula
como:

La calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de dichas
percepciones.
De la revisin de variada literatura, se puede concluir, en la actualidad los productos
y servicios financieros no slo tienen que ser aptos para el uso que se les ha
asignado sino que adems tienen que igualar e incluso superar las expectativas que
los clientes han depositado en ellos. El objetivo reside en satisfacer a los clientes
desde el inicio del servicio hasta su culminacin, como una nueva y verdadera
concepcin de la calidad del Servicio.
2.2.3. La Cartera de Crditos
El Banco Interamericano de Desarrollo (2003) indica la calidad de la cartera es un
campo crucial del anlisis dado que la mayor fuente de riesgo para cualquier
institucin financiera reside en su cartera de crditos. La cartera de crditos es sin
duda alguna, el mayor activo de las IMF. Adems, la calidad de este activo, y en
consecuencia, el riesgo que representa para la institucin, pueden resultar muy
difciles de medir.
Para instituciones microfinancieras, cuyos prstamos no estn tpicamente
respaldados por alguna garanta realizable, la calidad de la cartera es de
trascendental importancia. Afortunadamente, muchas instituciones de microfinanzas
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han aprendido a mantener carteras de crditos de muy alta calidad. En realidad, las
mejores instituciones microfinancieras, por lo general, son superiores a la hora de
mantener una alta calidad de la cartera que los bancos comerciales de muchos
pases.
El mismo autor seala, el coeficiente ms ampliamente utilizado para medir la
calidad de la cartera en la industria de las microfinanzas, es la denominada Cartera
en Riesgo (CeR), que mide la porcin de la cartera de crditos contaminada por
deudas atrasadas como porcentaje de la cartera total.
Si bien generalmente se utilizan varios otros coeficientes, el CeR ha surgido como
el indicador preferido, ya que es fcil de entender, no subestima el riesgo y se lo
puede comprar entre instituciones. Cualquier prstamo otorgado a una
microempresa es comnmente considerado en riesgo si su repago registra un
atraso mayor de 30 das. Esta norma es mucho ms estricta que la practicada por la
banca comercial, pero se justifica si se tiene en cuenta la ausencia de garantas
realizables en las microfinanzas.
2.2.3.1. La Cartera en Riesgo
MICRORATE y Banco Interamericano de Desarrollo(2003) refiere la cartera en
riesgo (CeR) se calcula dividiendo el saldo de capital de todos los crditos con
atrasos superiores a 30 das ms todos los crditos refinanciados
(reestructurados)
3
entre la cartera bruta a una fecha determinada. Puesto que el
ndice a menudo es utilizado para medir los prstamos afectados por atrasos
mayores de 60, 90, 120 y 180 das, el nmero de das deber quedar claramente
establecido.
No todas las IMF pueden separar sus crditos reestructurados de aquellos no
reestructurados. En consecuencia, si los crditos reestructurados no parecieran ser
substanciales (menos del 1%), entonces la cartera total afectada por atrasos
mayores de 30 das puede ser aceptada como substituto de la cartera en riesgo.
()

()

3
Refinanciar un crdito es una forma como el prestatario puede resolver sus dificultades de pago y, para el
acreedor, de recuperar crditos que de otro modo pudieran quedar impagos. Cuando una IMF
reestructura un crdito, toma el saldo remanente y lo extiende sobre un plazo ms largo, lo cual resulta
en cuotas de pago ms manejables para el prestatario. Una IMF refinancia un crdito financiando su pago
mediante un prstamo completamente nuevo otorgado al cliente.
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Este ratio es la medida ms ampliamente aceptada para determinar la calidad de la
cartera. Muestra la porcin de la cartera que est contaminada por atrasos en los
pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada. Cunto ms antigua sea la
mora menos probable ser la devolucin del crdito. En trminos generales,
cualquier cartera en riesgo (CeR30) que exceda el 10% deber ser causa de
preocupacin, debido a que, a diferencia de los crditos comerciales, la mayor parte
de los microcrditos no tiene respaldo de garantas realizables.
Los mismos autores indican, que, algunas instituciones slo informarn sobre el
capital vencido (el importe real del pago atrasado), en lugar del saldo total pendiente
de un prstamo atrasado. Como se menciona anteriormente, esta prctica
subestimara seriamente la cartera en riesgo.
La frecuencia de fechas de pago de los prstamos es otro factor relevante en la
evaluacin del riesgo de cartera. En trminos generales, cuanto ms frecuente es el
vencimiento de los crditos, se acenta la gravedad de la cartera en riesgo. Si los
repagos son semanales, un prstamo que registra un retraso mayor de 30 das
significara que se habra dejado de pagar por lo menos tres cuotas, lo cual es
ciertamente ms grave que si solamente se debiese un pago mensual. En el otro
extremo, debe tenerse cuidado con los prstamos que estipulan un monto
importante a cancelar al final del plazo acordado, como es el caso de prstamos a
la agricultura donde los plazos estn atados a los ciclos de las cosechas. En estos
casos, las medidas convencionales del CeR (30,60,90) carecen de significado.
La cartera en riesgo es una medida ms conservadora del riesgo institucional que el
ratio de repago o la medicin del saldo de capital vencido, debido a que tanto el
numerador como el denominador incluyen los saldos totales de capital del crdito es
decir, mide el riesgo total y no solamente la amenaza inmediata.
La cartera en riesgo es una medida til pero no da a conocer la historia al completo.
Como todas las medidas de desempeo, la cartera en riesgo puede ser manipulada.
La forma ms comn es castigar crditos morosos
El mismo autor, adems del indicador CeR, incluye otros tres indicadores
relacionados con la calidad de la cartera y los riesgos asociados: crditos
castigados, gastos de provisin para crditos y cobertura de riesgo.
2.2.3.2. La categorizacin del deudor en la cartera de crditos
La categorizacin de un deudor de la cartera de crditos a partir de la
responsabilidad asumida de uno o varios crditos, se clasifica de acuerdo los
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criterios, fundamentalmente en el anlisis del flujo de fondos del deudor y la
condicin del deudor en cuanto a deudas vencidas y/o cobranza judicial en la
institucin u otras similares, la posicin de la actividad econmica del deudor y la
competitividad de la misma, definindose en las siguientes categoras: i. Categora
Normal (0),significa que es capaz de atender holgadamente todos sus compromisos
financieros, es decir, que presenta una situacin financiera lquida, bajo nivel de
endeudamiento patrimonial y adecuada estructura del mismo con relacin a su
capacidad de generar utilidades, cumple puntualmente con el pago de sus
obligaciones, entendindose que el cliente los cancela sin necesidad de recurrir a
nueva financiacin directa o indirecta de la empresa; ii. Categora con problemas
Potenciales (1), significa que el deudor puede atender la totalidad de sus
obligaciones financieras, sin embargo existen situaciones que de no ser controladas
o corregidas en su oportunidad, podran comprometer la capacidad futura de pago
del deudor. Los flujos de fondos del deudor tienden a debilitarse y se presentan
incumplimientos ocasionales y reducidos; iii. Categora Deficiente (2), quiere decir
que el deudor tiene problemas para atender normalmente la totalidad de sus
compromisos financieros, que de no ser corregidos pueden resultar en una prdida
para la empresa del sistema financiero. En este caso el deudor presenta una
situacin financiera dbil y un nivel de flujo de fondos que no le permite atender el
pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir
slo estos ltimos y adems incumplimientos mayores a 60 das y que no exceden
de 120 das; iv. Categora Dudoso (3), significa que es altamente improbable que el
deudor pueda atender a la totalidad de sus compromisos financieros. El deudor no
puede pagar ni capital ni intereses, presentando una situacin financiera crtica y
muy alto nivel de endeudamiento, con incumplimientos mayores a 120 das y que no
exceden de 365 das.; y v. Categora Prdida (4), esto quiere decir que las deudas
son consideradas incobrables pese a que pueda existir un valor de recuperacin
bajo en el futuro. El deudor ha suspendido sus pagos, siendo posible que incumpla
eventuales acuerdos de reestructuracin. Adems, se encuentra en estado de
insolvencia decretada, ha pedido su propia quiebra, presentando incumplimientos
mayores a 365 das.
2.2.3.3. La Morosidad en la cartera de crditos
Aguilar Giovanna y Gonzalo Camargo (2003) hace mencin el anlisis de la calidad
de la cartera de una institucin financiera requiere de lautilizacin de un indicador
adecuado para tales fines. No existe sin embargo, unanimidaden la discusin sobre
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cul este adecuado indicador de los niveles de morosidad queexhibe la cartera de
una entidad crediticia.
De la informacin financiera publicada por la Superintendencia de Banca y
Seguros,se evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que
cuantifican envalores relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo
crediticio. Los indicadoresson: cartera atrasada, cartera de alto riesgo y cartera
pesada.
El indicador de cartera atrasada se define como el ratio entre las
colocacionesvencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.
El indicador de carterade alto riesgo es un ratio de calidad de activos ms severo,
incluyendo en el numeradorlas colocaciones vencidas, en cobranza judicial,
refinanciadas y reestructuradas; noobstante el denominador es el mismo, las
colocaciones totales.
El indicador de cartera pesada presenta caractersticas ms diferenciadas. Se
definecomo el ratio entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados
deficientes, dudosos y prdidas sobre los crditos directos y contingentes totales.
Es desealar que para el caso de los crditos a la microempresa estas
clasificaciones sonefectuadas exclusivamente en funcin a los das de morosidad
4
y
por la totalidad delsaldo deudor. Por otro lado, este es un indicador ms fino de la
calidad de la cartera alconsiderar, a los ocho das de atraso, la totalidad del crdito
que presenta cuotas enmora (y no slo estas) como cartera atrasada.
No obstante, como todo indicador, estos presentan limitaciones conceptuales. En
primer lugar, solo toman en cuenta las colocaciones que se presentan en los
balances. Sin embargo, algunas entidades retiran las colocaciones ms
deterioradas de sus balances, por lo que se estaran presentando distorsiones en la
informacin de sus carteras atrasadas. Asimismo, la morosidad tiene un
comportamiento dinmico, mientras que los indicadores son estticos.
De los tres indicadores mencionados el ms usado es el de cartera
atrasadacomnmente llamado en la literatura tasa de morosidad, porque puede
fcilmente serobtenido de la informacin contable de las instituciones que es,
adems, de dominiopblico.

4
Categora Normal: hasta 08 das de atraso, Categora CPP: hasta 30 das de atraso, Categora Deficiente:
hasta 60 das de atraso, Categora Dudoso: hasta 120 das de atraso, y Categora Prdida: ms de 120 das
de atraso.

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FREIXAS y ROCHET (1998) seala el problema de una elevada cartera morosa
constituyeun serio problema que compromete la viabilidad de largo plazo de la
institucin yfinalmente del propio sistema. En efecto, la fragilidad de una institucin
financiera debidoa altos niveles de morosidad de sus crditos conlleva inicialmente
a un problema deliquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la institucin no
posee lneas decrditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia que, que
determina,probablemente, la liquidacin de la institucin. Por otro lado HUPPI y
FEDER (1990). En el casoespecfico de las IMF, los estudios han demostrado que
elevados niveles de morosidadconducen al fracaso de estas entidades
Al respecto, en el trabajo de SAURINA (1998) se demuestra empricamente
laimportancia conjunta de los factores agregados (evolucin de la economa,
demandaagregada, tasa de desempleo, salarios, etc.) y de los factores especficos
a la polticacrediticia de cada entidad (cuota de mercado, tasa de crecimiento de las
colocaciones,polticas de incentivos, niveles de eficiencia y solvencia, etc.) sobre la
tasa de morosidadde las cajas de ahorro espaolas.
2.2.3.4. Los Factores determinantes en la morosidad
Una conclusin compartida por los modelos tericos y empricos es que existe una
relacin negativa entre el ciclo econmico y la morosidad. En el caso de las IMF, es
necesario evaluar el ciclo de la economa local, dada la escala de operacin de
muchas de ellas.
Uno de los factores macroeconmicos que se toma en cuenta, es el relacionado con
las restricciones de liquidez, dado que pueden generar problemas en la capacidad
de pago de los agentes. Adicionalmente, el nivel de endeudamiento es un factor
relevante. Mayores niveles de endeudamiento pueden aumentar las dificultades de
los agentes para hacer frente a sus compromisos, ya sea por el mayor peso del
servicio de la deuda, como por el menor acceso a nuevos crditos.
As, los determinantes macroeconmicos de la morosidad se pueden clasificar en
tres grandes grupos: variables relacionadas con el ciclo econmico, las que afectan
el grado de liquidez de los agentes, y aquellas que miden su nivel de
endeudamiento. Se esperan relaciones negativas entre el ciclo econmico y la
morosidad, y entre la liquidez y la morosidad, mientras que se espera una relacin
positiva (o indeterminada) entre el endeudamiento y la morosidad.
Dentro de los factores microeconmicos, el comportamiento de cada entidad
financiera determina su nivel de morosidad. Por ejemplo, la poltica de colocaciones
0.75"
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que se sigue, el tipo de negocio que se desarrolla y el manejo de riesgo son algunas
de las variables ms analizadas.
La poltica crediticia de una institucin afecta la calidad de su cartera de crditos.
Una poltica crediticia expansiva puede ir acompaada de un relajamiento de los
niveles de exigencia a los solicitantes, lo que eleva la posibilidad de incrementar la
morosidad. De otro lado, el tipo de negocio tambin es un determinante de la
calidad de cartera. As, los crditos hipotecarios tienen un menor riesgo que los
crditos de consumo.
Por otro lado, la adecuada vigilancia de los crditos es un determinante importante
de la tasa de recuperacin y, con ello, de la morosidad. Un indicador bastante
usado para medir la capacidad de la institucin en el anlisis, monitoreo,
seguimiento y recuperacin de los crditos ha sido el monto promedio colocado por
empleado. Se debera esperar una relacin positiva entre esta variable y el nivel de
morosidad. No obstante, no es clara, ya que incrementos en el monto colocado por
empleado genera mayores tasas de morosidad, siempre y cuando este empleado
haya superado la frontera de eficiencia de su capacidad para monitorear con
eficacia los crditos.
El nivel de solvencia, asimismo, es importante para determinar sus niveles de
morosidad. Cuanto menos solvente es una entidad, mayores son los incentivos que
tiene para expandirse en segmentos ms rentables pero, al mismo tiempo, de
mayor riesgo.
Resumiendo de la revisin de literatura, se puede concluir que una poltica crediticia
expansiva, la diversificacin de la cartera de colocaciones, la eficiencia de la
empresa en el manejo del riesgo, la presencia de garantas, la solvencia y los
incentivos que tienen las entidades para expandirse, son factores importantes en la
determinacin de la morosidad de una institucin crediticia.
2.3. Marco Conceptual
Crdito al consumo.- Crdito otorgado por una empresa a sus clientes para
la adquisicin de bienes y servicios.
Crdito grupal.- Mecanismo crediticio que permite a un grupo de individuos
proporcionar garantas o avales a travs de un compromiso grupal de pago.
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Crdito financiero.- Prstamo bancario otorgado a prestatarios locales o
extranjeros por un monto y un plazo fijos y cuyo uso no se destina a una
transaccin comercial determinada
Garanta.- Acuerdo contractual que protege al portador de la garanta en
caso de incumplimiento o quiebra de un tercero.
Microcrdito.- El microcrdito, parte del campo de las microfinanzas, es la
prestacin de servicios crediticios a empresarios de bajos ingresos. El
microcrdito puede tambin referirse a un micro prstamo concreto.
Sostenibilidad.- Capacidad de una organizacin para cubrir costos. Hay
diversos grados de sostenibilidad, que van desde no sostenible hasta
financieramente sostenible.
Crdito Microcrdito Individual.- Microcrdito concedido a un prestatario,
sea persona natural o jurdica, con garanta o sin garanta.
Crdito Microcrdito Solidario.- Microcrdito concedido a un grupo de
prestatarios, conformado por personas naturales, con garanta
mancomunada o solidaria.
Crdito Microcrdito Banca Comunal.- Microcrdito sucesivo y escalonado
concedido a una agrupacin de personas organizadas en al menos dos (2)
grupos solidarios, con garanta mancomunada, solidaria e indivisible; para
obtener adems del microcrdito servicios complementarios con el fin de
lograr el desarrollo humano y econmico de sus asociados.

Abancay
2011

27

CAPITULO II
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
4.1. Tipo y Nivel de Investigacin
4.1.1. Tipo de Investigacin
El trabajo de investigacin se desarroll dentro de los trminos de investigacin
aplicada, justificada en la descripcin del problema de los microcrditos y la cartera
de crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, utilizando
teoras existentes en el tema de finanzas.
VALDERRAMA Santiago cita a Jhon W. Best quien sealala investigacin aplicada,
movida por el espritu de la investigacin fundamental, ha enfocado la atencin
sobre la solucin de problemas ms que sobre la formulacin de teorasse refiere
a resultados inmediatos y se halla interesada en el perfeccionamiento de los
individuos implicados en el proceso de investigacin.
5

Por otro lado para diferenciar la investigacin segn su propsito de la ciencia
corresponde al tipo bsico, donde los resultados de la investigacin son
conocimientos que servirn para incrementar y consolidar los ya existentes
6
.
4.1.2. Nivel de Investigacin

5
VALDERRAMA MENDOZASantiago: pasos para Elaborar proyectos y Tesis de investigacin Cientfica.
6
CHARAJA CUTIPA, Francisco. Metodologa de Investigacin, 2008
0.5"
0.5"
0.5"
Abancay
2011

28

Partiendo de definir Evalan el grado de relacin entre dos variables
7
. Por otro
lado Asocia variables mediante un patrn predecible para un grupo o
poblacinCuya finalidad es conocer la relacin o grado de asociacin que existe
entre dos o ms variables en un contexto particular
8
. Finalmente BERNAL Cesar
(2000) cita a SALKIND, seala la investigacin correlacional tiene como propsito
mostrar y examinar la relacin entre variables o resultados de variablesEn ningn
momento explica que una sea la causa de la otra. En otros trminos, la correlacin
examina asociaciones pero no relaciones causales, donde un factor influye
directamente en un cambio de otro
9
. Entonces en la investigacin se enfatizara el
nivel de investigacin correlacional.
En la investigacin se aplic el nivel relacional para conjugar la variable cartera de
crdito en funcin al comportamiento de la variable microcrdito anunciado en el
problema.
4.2. Mtodo y Diseo de Investigacin
4.2.1. Mtodo de Investigacin
En el estudio, se ha aplicado el mtodo deductivo, aquella orientacin que va de lo
general a lo especfico; es decir de un enunciado general del que se va
desentraando partes o elementos especficos
10
, como la ms indicada para un
anlisis ordenado, coherente y lgico del problema bajo el tratamiento de premisas
verdaderas y la conduccin a las conclusiones, identificacin de las partes, las
mismas que permitirn establecer la relacin causa-efecto, relacionarlos y crear
explicaciones, as como el mtodo descriptivo, orientacin que se centra en
responder a la pregunta Cmo es? Una determinada parte de la realidad, objeto
de estudio
11
, relacionando con el mtodode anlisis-sntesis para la discusin e
interpretacin del marco terico y resultados.
4.2.2. Diseo de Investigacin
En relacin a investigacin no experimental se precisa: como la que se realiza sin
manipular deliberadamente las variables. Es decir, se trata de una investigacin

7
PINO GATUZZO, Ral. Metodologa de la Investigacin, Primera Edicin. Editorial san Marcos EIRL, 2010.
Lima. Pg. 111.
8
HERNANDEZ S. Roberto. Metodologa de la Investigacin. Quinta edicin. Editorial Mac Graw Hill. 2010.
Pg. 97.

9
BERNAL, Cesar A. metodologa de la Investigacin para Administracin y Economa. Editorial PEARSON
Educacin Ltda. Colombia, 2000. Pg. 129.
10
CABALLERO R.Alejandro E. Innovaciones en las Guas Metodolgicas para los Planes y Tesis de Maestra y
Doctorado, 2008
11
dem
+ Aligned at: 0" + Indent at: 0.5"
0.5"
Formatted: Font: 11 pt
0.5"
Abancay
2011

29

donde no hacemos variar intencionalmente las variables independientes. Lo que
hacemos es observar fenmenos tal y como se dan en su contexto natural, para
despus describirlos y analizarlos
12

Por otra parte en los tipos de diseo no experimentales, salvamos el diseo
transeccional o transversal y el longitudinal, al respecto. Los diseos de
investigacin transeccional o transversal recolectan datos en un solo momento, en
un tiempo nico. Su propsito es describir variables, y analizar su incidencia e
interrelacin en un momento dado y en forma simultnea.
13
A su vez los diseos
transeccionales pueden dividirse en dos: descriptivos y correlaciones/causales.
En la investigacin se ha aplicado el diseo No Experimental,
Transeccional/descriptivo por qu tienen como finalidad describir el suceso de la
relacin de las dos variables comprometidas.
4.3. Poblacin y Muestra
4.3.1. Poblacin
La poblacin a estudiarque se estudi son los las personas ffacultadoas en el
acceso de crditos analistas y promotores de crdito en nmero de 16personas
que tienen relacin directa en la evaluacin y calificacin de los microcrditos. Por
otra parte, 150 clientes calificados en la solicitud de crditos de la Caja Municipal de
Ahorro y Crdito Icaagencia Abancay.
4.3.2. Caractersticas y Delimitaciones
El estudio se centra exclusivamente los integrantes funcionarios, analistas,
promotores y clientes relacionados en los Microcrditos y la calidad de cartera de
crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, como
unidad de observacin.
4.3.3. Ubicacin Espacio Temporal
El estudio que se realiza es en la ciudad de Abancay, ejercicio del ao 2011.
4.4. Muestra
Para el levantamiento de informacin, se define en dos grupos. Un primer grupo
constituida por los 16 funcionarios (analistas y promotores de crdito) aplicando la
muestra no probabilstica de seleccin intencionada.

12
HERNNDEZ S. Roberto. Metodologa de Investigacin 2010 pg. 184.
13
dem

0.38", Left
0.38", Left
Formatted: Indent: First line: 0.38"
0.38", Left
Abancay
2011

30

Un segundo grupo compuesta por los 70 clientes calificados para los crditos en la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay,extradacomo muestra
probabilstica. El direccionamiento de las muestras se justifica en la utilizacin del
criterio tcnicodel trabajo y la obtencin de informacin definidapara la
investigacin.
Para calcular el tamao de la muestra se utiliza el mtodo probabilstico y
empleando elsiguiente procedimiento:
pq Z N e
N pq
n
* ) 1 ( *
* * Z
2 2
2

Dnde:
M= Tamao mnimo de la muestra
N = poblacin total
Z = grado de confianza
e = error mximo esperado
p = probabilidad de xito
q = probabilidad de fracaso

56 . 68
20 . 0 * 80 . 0 * 96 . 1 ) 1 150 ( * 07 . 0
150 * 20 . 0 * 80 . 0 * 1.96
2 2
2

n

La investigacin se aplic con una muestra de 70 clientes por principio de redondeo
y calificados en microcrditos.
4.5. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos
Las tcnicas de recoleccin de datos, comprendida como el conjunto de
mecanismos, medios y sistemas de dirigir, recolectar, conservar, reelaborar y
transmitir los datos, orientada a la optimizacin de esfuerzos, la adecuada
administracin de recursos y su comunicacin. Para el caso se ha organizado en los
siguientes:
4.5.1. De recoleccin de Informacin
En cuanto a compilacin de informacin se refiere, se har uso de la tcnica de auto
comunicados por ser directa, slida y verstil, mediante, cuestionarios de
Formatted: Indent: Left: 0", Hanging: 0.38",
0.38", Left + Not at 0.49"
0.5"
Abancay
2011

31

encuestas, fuentes documentales y entrevistas estructuradas (guas de entrevista,
libreta), as como revisin documentaria.

4.5.2. De Procesamiento y anlisis de datos
Para el procesamiento, mediante la consistencia, seleccin de datos y la depuracin
de informacin innecesarias. Se utilizar el programa SPSS para el cual se tomara
en consideracin las diferentes fases.
Para el anlisis e interpretacin de datos, mediante: a. La estadstica descriptiva
para cada variable e indicadores; y b. Las medidas de variabilidad
Finalmente, para la presentacin de datos se utilizar: a. Cuadros estadsticos;
grficos lineales o polgonos de frecuencia; y grficos de superficie con barras
rectangulares.
4.6. Hiptesis y Variables
3.1. Formulacin de Hiptesis
3.1.1. Hiptesis General
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay 2011, la cartera de
crditos es sustentable en relacin a los microcrditos.
3.1.2. Hiptesis Especficos
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay los microcrditos
son progresivos.
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay la cartera de
crditos es aceptable.
3.1.3. Variables y definicin operacional de variables: independiente, dependiente
Variable Independiente: Los Microcrditos
Variable Dependiente: La Cartera de crditos
Variables Indicadores Sub indicadores
Tcnicas a Utilizar
1. Los
Microcrditos

1.1. Los productos
crediticios
1.1.1. Productos financieros
1.1.2. Orientacin de los microcrditos
1.1.3. Principios del microcrdito
1.1.4. Tipos de crditos
1.1.5. Impacto en las microempresas

Documentaria
Encueta (pobreza)
Encuesta
Documentaria
Encueta
0.5"
Formatted: Font: 11 pt, Not Bold
Formatted: List Paragraph, Outline numbered
+ Level: 2 + Numbering Style: 1, 2, 3, +
Start at: 1 + Alignment: Left + Aligned at: 0" +
Indent at: 0.5"
Formatted: Left, Space Before: 6 pt, After: 0
pt, Outline numbered + Level: 2 + Numbering
Not at 0.38"
Formatted: Indent: First line: 0.49", No
bullets or numbering
Formatted Table
Formatted: Font: (Default) +Headings
(Cambria), Font color: Text 1
Formatted: Font color: Text 1
Formatted: Font: Bold, Font color: Text 1
Abancay
2011

32

1.2. Tecnologa
crediticia
1.2.1. Principios de la tecnologa crediticia
1.2.2. Metodologa crediticia
1.2.3. Tcnicas crediticias

Encuesta

1.3. Calidad del
servicio

1.3.1. Percepcin de la calidad del servicio

Modelo SERVPERF

2. La Cartera de
crditos
1.4. Calidad de
cartera de
crditos
2.1.1. Evolucin de la cartera de crditos
2.1.2. Cartera de riesgo

Documentaria
2.2. Morosidad 2.2.1. Tasa de morosidad
2.2.2. Cartera atrasada
2.2.3. Cartera de alto riesgo
2.2.4. Cartera pesada

Documentaria
2.3. Factores
determinantes

2.3.1. Factores macroeconmicos
2.3.2. Factores microeconmicos

Encuesta
Fuente: Produccin propia

Formatted: Indent: First line: 0.13"
Abancay
2011

33

CAPITULO III
ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS
3.1. Diagnostico Situacional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
Agencia Abancay
3.1.1. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto nacional
El sector microfinanciero nace en el Per como consecuencia de las
reformas estructurales aplicadas en la dcada de los noventa para
liberalizar la economa. La coyuntura de esa poca permiti la aparicin de
intermediarios financieros formales que intentaron satisfacer las demandas
de crdito de las medianas y pequeas empresas (Mypes). Actualmente, el
sector se encuentra conformado por Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMACs), Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs) y las Entidades de
Desarrollo de la Pequea y Mediana empresa (Edpymes). A su vez, es
importante tener en consideracin que las dos primeras estn autorizadas
para captar depsitos del pblico, mientras que la ltima slo puede
colocar prstamos.
Tabla N 01
Evolucin de los Sectores del Sistema Microfinanciero
CMACs CRACs Edpymes
Monto % Monto % Monto % Total
Dic-01 822.147 66,54% 239.603 19,39% 173.794 14,07% 1.235.545
Dic-02 1.227.719 70,04% 287.802 16,42% 237.267 13,54% 1.752.789
Dic-03 1.709.513 72,37% 343.903 14,56% 308.909 13,08% 2.362.326
Dic-04 2.170.377 72,60% 431.833 14,44% 387.494 12,96% 2.989.704
Dic-05 2.838.462 72,60% 535.588 13,70% 535.648 13,70% 3.909.698
Dic-06 3.499.204 70,91% 637.407 12,92% 798.277 16,18% 4.934.889
Dic-07 4.295.678 68,19% 813.089 12,91% 1.190.796 18,90% 6.299.563
Dic-08 5.886.170 72,80% 1.078.117 13,33% 1.121.447 13,87% 8.085.735
Dic-09 6.942.617 75,51% 1.386.211 15,08% 865.008 9,41% 9.193.835
Dic-10 8.470.283 75,38% 1.777.648 15,82% 988.110 8,79% 11.236.41
Fuente: SBS. Elaboracin PCR.
Formatted: Tab stops: 0.5", Left
Formatted Table
Abancay
2011

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De la Pacific Credit Rating (PCR) en el Informe Sectorial Per Sistema
Microfinanciero (2011). Al analizar la evolucin de las colocaciones por
cada sub sector, en la tabla N 01se observa que las CMACs son las que
mayor participacin tienen, registrando un incremento de 66.54% en
diciembre de 2001 a 75.38% en diciembre de 2010. Por otro lado, las
CMACs y las Edpymes han reducido su participacin en el sector de
19.39% a 15.82% y de 14.07% a 8.79% respectivamente. Sin embargo, el
crecimiento de todos los sectores ha sido pronunciado en la ltima dcada.
Por ejemplo, las CMACs han incrementado en 29.23% sus colocaciones,
mientras que las CRACs y las Edpymes han crecido en 25.02% y 23.79%
respectivamente.
Desde otro angulo de Equilibrium Clasificadora de riesgos S.A. (2012), se ha
recabado la informacin sobre la institucin financiera en estudio:
a. Descripcin del negocio
La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Ica S.A. inicio sus actividades en
octubre de 1989. La institucin se rige por Ley N 26702 Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguro y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, se encuentra regulada por el Banco
de Reserva del Per (BCS) y est supervisada por la superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS); Contralora General de la Repblica y por la
Federacin de Cajas Municipales (FEPCMAC), asimismo es miembro del
Fondo de Seguros y Depsitos.
Las operaciones que realiza la caja comprenden principalmente la
intermediacin financiera, otorgando principalmente crditos a la micro y
pequea empresa. Igualmente est autorizada a ofrecer el servicio de crditos
pignoraticios y desarrollar todas aquellas operaciones autorizadas por la
legislacin.
Como consecuencia de la absorcin de CMAC Chincha en el ao 2006, la
estructura accionaria de la caja dej de pertenecer exclusivamente a la
Municipalidad Provincial de Ica. A diciembre de 2010, el 83.05% de la
propiedad de la Caja pertenece a la Municipalidad Provincial de Ica, el 16.05%
al fondo de Cajas municipales de Ahorro y Crdito (FOCMAC) y el 0.90%
restante a la Municipalidad de Chincha, con la cual se mantiene vinculacin a
travs de miembros en el Directorio nombrados para tal fin.
Formatted: Tab stops: 0.75", Left
Abancay
2011

35

Al 31 de diciembre de 2011, el Directorio de Caja est compuesto por la
representacin de las siguientes instituciones:
El Clero (Presidente), la Cmara de Comercio, Industria y Turismo
(Vicepresidente), la Municipalidad Provincial de Ica Minora (Director), la
Municipalidad Provincial de Ica Mayora (Director), COFIDE (Director) y la
Asociacin de Pequeos y Medianos Industriales de Ica (Director).
b. Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
El Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi mantener la categora de C+
asignada a la caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica. Clasificacin que se
sustenta en los niveles de rentabilidad de la Caja los cuales se ubican por
encima del sector de cajas Municipales, la adecuada gestin de los gastos
operativos, as como los niveles de liquidez alcanzados acompaados de una
razonable estructura de activos y pasivos por vencimiento. Tambin se
considera el nivel de provisiones que cubre en su totalidad la cartera pesada,
el cual no compromete el patrimonio de la Caja.
Limitan la clasificacin las deficiencias que an persisten en los sistemas de
evaluacin y control interno, el crecimiento observado en la cartera atrasada y
deteriorada en respecto a las colocaciones brutas, as como la plataforma
informtica.
No obstante, durante el 2011 la Caja inicio un programa donde se
implementaron tres planes fundamentales: i. Plan de mejora de la rentabilidad,
ii. Adecuaciones al sistema de control interno y iii. Plan de mejoramiento de
calidad de cartera. Dichos planes han sido aprobados por el Directorio y son
necesarios para contribuir a la sostenibilidad de la entidad.
Tabla N 02
Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica

Clasificacin Categora Definicin de categora

Entidad

C+
La entidad posee una estructura financiera y
econmica con ciertas deficiencias y cuenta con
una moderada capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados,
pero sta es susceptible de debilitarse ante
posibles cambios en la entidad, en la industria a
que pertenece o en la economa.
Abancay
2011

36

Historia de Clasificacin: Entidad C+ (25.09.06)
Fuente: Equilibrium Clasificadora de riesgo S. A. (28/03/2012).

c. Plana Gerencial
Al 31 de diciembre del 2011, la Gerencia Mancomunada est conformada por
la siguiente estructura: Gerente de Administracin, Gerente de Crditos y
Gerente de Ahorros y Finanzas.
En cuanto a Infraestructura y sistemas: Al 31 de diciembre de 2011, CMAC Ica
cuenta con una oficina principal en la cuidad de Ica, 26 agencias ubicadas en
Ica, Imperial, Nasca, Puquio, Huamanga, San Vicente, Parcona, Lurn,
Chincha, San Isidro (Ica), Andahuaylas, Caman, Huacho, Mala, San Juan
Bautista, Barranca, Cercado (Ica), Abancay, Huaral, Pedregal, Miraflores
(Lima), Pueblo Nuevo, Palpa, Marcona, Aplao, Chala y Uripa, adems de 5
oficinas compartidas (Tambo, Chilca, Coracora, Cabana y Chalhuanca) a
travs del servicio de corresponsala con el Banco de la Nacin, lo que
permitir a CMAC Ica expandir sus servicios a zonas alejadas.
Cabe sealar que dentro de los planes del 2012, la Caja Ica tiene previsto
continuar con este proceso de expansin con el objetivo de fortalecer su red
en la zona centro y sur del pas.
La Caja cuenta con el Sistema de Informacin denominado SICMAC,
adquirido a CMAC Trujillo a fines de 2003, que consta de tres mdulos
principales: Negocios, Finanzas y Administracin. Las agencias de CMAC Ica
se encuentran intercomunicadas mediante una red privada virtual. No
obstante, necesita la implementacin de una nueva plataforma informtica
financiera que acompae a la Caja en su crecimiento, aportando mayor
flexibilidad a sus operaciones y una mejor precisin de la base de datos.
d. Anlisis de Riesgo
CMAC Ica en el desarrollo normal de sus operaciones enfrenta riesgos
extremos que influyen riesgos pas, macroeconmicos y cambiario as como
Formatted: Space After: 6 pt
Formatted: Space Before: 0 pt, Line spacing:
single
Formatted: Space Before: 6 pt
Space Before: 6 pt, Tab stops: 0.75", Left
0.75", Left
Abancay
2011

37

riesgos internos que influyen riesgos de mercado, crediticio, liquidez,
operacional y transaccional. La medicin de riesgos extremos se realiza
mediante el monitoreo continuo de estas variables para determinar las
tendencias y probabilidades de ocurrencia de factores que influyen en el
desempeo de las mismas. En el caso de riesgos internos la Unidad de
Riesgos analiza y monitorea estos, estableciendo polticas y lineamentos a
seguir por la institucin.

e. Gestin de Riesgo Crediticio
Para manejar el riesgo crediticio, la Unidad de Riesgos analiza indicadores de
calidad de cartera, capacidad y voluntad de pago de clientes, monedas, ciclos
y sectores econmicos para establecer lineamentos y polticas que son
presentadas al Comit de Riesgos para su poblacin y posterior difusin en el
personal.
Asimismo la Caja ha consolidado las polticas crediticias, para lo cual permitir
la homogenizacin del proceso crediticio en todas las agencias y mayor
facilidad para el seguimiento y control del mismo. De acurdo a lo mencionado
por la Gerencia, se ha implementado un sistema in-house para medir el sobre
endeudamiento del titular y de la unidad familiar, de tal manera que funcione
como un filtro adicional en el anlisis crediticio.
f. Gestin de Riesgo Operativo
Considerando el marco de la Resolucin SBS N 2116-2009 para la
administracin de riesgo operativo, CMAC Ica emplea mdulos desarrollados
internamente para auditora interna y administracin de riesgos los cuales les
permiten esquematizar el trabajo de identificar, cuantificar y hacer seguimiento
a los posibles riesgos de operacin y por ende a la ocurrencia de las prdidas
potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas,
controles defectuosos, fraude, error humano o eventos extremos.
En este sentido, la Caja cuenta con un manual de polticas y Procedimientos
para Administracin de Riesgos de Operacin y un anexo complementario
(Manual de Control de Riesgos de Operaciones) los cuales establecen los
mtodos y tcnicas especficas para hacer frente a los riesgos,
identificndolos e indicando las acciones para la reduccin de su probabilidad
de impacto.
0.75", Left
0.75", Left
Abancay
2011

38

Es de mencionar que ya se implement el mdulo de riesgos de los eventos
de partida en la internet de acuerdo a los lineamentos establecidos por la SBS,
el cual viene siendo usado por los usuarios para reportar sus eventos.

g. Gestin de Riesgo de Mercado
La Caja gestiona su exposicin de riegos de mercado a travs de
evaluaciones sobre cambios adversos en la tasa de inters, tipo de cambio y
de precios, denominados factores de riesgo que indicen en el marco financiero
y/o en el valor patrimonial. De le misma manera, monitorean los indicadores
de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera, as como anlisis GAP
por bandas temporales para monitorear descalces por plazo de vencimiento.
Asimismo, realizan backtesting del tipo de cambio y del precio del oro. El
backtesting es un procedimiento estadstico utilizado para validar la calidad y
la precisin de un modelo VaR. A la fecha, no se ha registrado una ganancia o
prdida real que supera a la calculada en el modelo VaR.
h. Anlisis Financiero
Activos:Al 31 de diciembre de 2011, los activos de CMAC Ica ascendieron a
S/.684.9 millones, 24.8% superiores a los registrados a diciembre de 2010.
Dicho crecimiento es sustentado principalmente por el incremento de las
colocaciones brutas, que es la cuenta ms importante con una participacin de
78.3% dentro del total de activos, seguidos de los fondos disponibles (22.0%).
La cartera bruta registr un crecimiento de 21.4% respecto al 2010, llegado a
totalizar S/.536.5 millones. Se observa que la tasa de crecimiento, ha
disminuido con respecto a los aos anteriores (+35.5% en 2007, 35.9% en
2008, 25.5% en 2009 y 26.8% en 2010) debido a la fuerte competencia que
presenta el sector.
A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, que entr en vigencia a partir
de julio 2010, la SBS establece nuevos tipos de cartera, pasando de cuatro
tipos a ocho tipos. Es as que bajo esta nueva estructura, se observa que la
cartera de la Caja, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por
crditos MES y de pequeas empresa que suman una participacin de 69.2%,
seguidos por crditos de consumo (25.7%).
Formatted: Font: Bold
Formatted: List Paragraph, Indent: First line:
0", Space Before: 0 pt, Numbered + Level: 1 +
Numbering Style: a, b, c, + Start at: 1 +
Alignment: Left + Aligned at: 0.25" + Indent
at: 0.5", Tab stops: 0.75", Left
0.75", Left
Abancay
2011

39

El portafolio de crditos por sector econmico, se concentra en crditos de
consumo representado el 25.7% de las colocaciones a diciembre de 2011. Le
siguen las colocaciones del sector comercio con 21.5%, otras actividades de
servicios comunitarios con 15.5%, el sector transporte con 13.5%, y agricultura
y otras actividades con 9.3% y 14.5% respectivamente.
Por otro lado, a junio del 2011, la base de clientes de CMAC Ica ascendi a
72.333 aumentado en un 10.21%con respecto a diciembre 2010, con lo cual la
Caja obtuvo un crdito promedio por deudor de S/7,417 que se ubica por debajo
del Sistema de Cajas Municipales (S/9,651). Si bien, el crdito promedio por
deudor ha aumentado constantemente durante el periodo de anlisis (2008-2011),
la CMAC Ica siempre ha mantenido el indicador por bajo del sector, ubicndose
como la quinta Caja municipal con el promedio ms bajo del sector.
3.1.2. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto regional y local
Partiendo de la deduccin, en el Per las microfinanzas se han convertido
en uno de los pilares del desarrollo social del pas para combatir la
informalidad empresarial y la pobreza, en virtud a ello se ha desarrollado
diversas estrategias tecnolgicas, crediticias para la captacin de
microdepsitos, y la provisin de servicios colaterales de manera directa o
con la intervencin de terceros.
De acuerdo a Equilibrium Clasificadora de riesgo S.A. Lima Per (20122013). La
CMAC Ica viene realizando esfuerzos para diversificar geogrficamente del
portafolio de crditos, esperando as minimizar el riesgo ante un eventual desastre
natural o contexto que pudiera afectar la capacidad de pago de los deudores de la
Caja. No obstante, la imagen regional de la caja es un factor importante, por lo
que an se observa la concentracin de la cartera en el departamento de Ica que
asciende a 43.23% a diciembre 2011 (58% a diciembre 2010).

Desde el argumento espacial y geogrfico, es importante mencionar que la CMAC
Ica, viene incorporndose en el mercado financiero, el mismo que hasta el
momento significa el 6.6% a nivel nacional situacin que se muestra en la grfica
N 01.
La Regin de Apurmac tiene un clima econmico favorable para el crecimiento
del sector, que incluye el acceso adecuado de capital razonable, flexibilidad en las
tasas de inters. Igualmente, esta regin ofrece facilidades de crear y operar
Abancay
2011

40

instituciones microfinancieras especializadas, as como legislacin que permite
que organizaciones no gubernamentales con programas de crdito a la
microempresa o el empresariado privado, constituyan entidades reguladas, sean
EDPYMEs (Entidades de Desarrollo de Pequeas y Microempresas), las CMAC
(Cajas Municipales de Ahorro y Crdito), y las CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito).
momento significa el 6% a nivel nacional situacin que se muestra en la grfica
N 01.
Grfica N 01

Fuente: CMAC Ica/ elaboracin Equilibrium.
momento significa el 6% a nivel nacional situacin que se muestra en la grfica
N 01.
La regin de Apurmac tiene un clima econmico favorable para el
crecimiento del sector, que incluye el acceso adecuado de capital
razonable, flexibilidad en las tasas de inters. Igualmente, esta regin
ofrece facilidades de crear y operar instituciones microfinancieras
especializadas, as como legislacin que permite que organizaciones no
gubernamentales con programas de crdito a la microempresa o el
empresariado privado, constituyan entidades reguladas, sean EDPYMEs
Ica
43.3%
Apurimac
6.6%
Arequipa
11.9%
Ayacucho
13.8%
Lima
24.4%
Participacion de la CMAC Ica por Departamentos
Formatted: Font: Not Bold
Abancay
2011

41

(Entidades de Desarrollo de Pequeas y Microempresas), las CMAC
(Cajas Municipales de Ahorro y Crdito), y las CRACs (Cajas Rurales de
Ahorro y Crdito).
El impulso de las transacciones financieras realizadas por las instituciones
financieras (sistema bancario y no bancario) en la regin de Apurmac es
creciente, en la grfica N 02se puede deducir la presencia de la CMAC Ica con
una participacin en el mercado crediticio del 8%, donde por situaciones de
posicionamiento han venido liderando las CMACs con la mayores colocaciones de
crdito, en forma especfica las Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco con el
27.3% y Arequipa con una participacin de 18.6% convirtindose referentes en la
regin de Apurmac.
Grfica N 02

Fuente: SBS y AFPs, Elaboracin CMAC Ica 2011.
CMAC Cusco
CMAC Arequipa
CMAC Ica
CMAC Piura
CRAC Libertadores
CRAC Credinka
Edpyme ProEmpresa
Interbank
Crediscotia
Credito
Otros
27.3%
18.6%
8.0%
4.9%
2.0%
6.4%
2.8%
3.2%
9.4%
14.7%
1.9%
Participacion de Mercado de creditos en la region Apurimac 2011
Formatted: Centered
Abancay
2011

42

regin de Apurmac.
La presencia de la CMAC Ica se puede sustentar en las operaciones de captacin
y colocaciones de crditos en las provincias de Abancay, Andahuaylas, Aymaraes
y Chincheros, ejercitando una paulatina evolucin en los aos (2009 2011), un
particularidad de pronto crecimiento en la ciudad de Abancay con una variacin
del 48% entre los aos 2010 y 2011 como se muestra en la tabla N 03.
Tabla N 03
Crditos Directos y Depsitos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito en el
Departamento de Apurmac
(Aos 2009, 2010 y 2011)
(En miles de nuevos soles)
CMAC Provincia Distrito
Total Depsitos
Var
(%)
2010-
2011
Total Crditos Directos
Var
(%)
2010-
2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011
CMAC Cusco
CMAC Arequipa
CMAC Piura
CMAC Ica
CRAC Credinka
CRAC Libertadores
Interbank
Crediscotia
Credito
Edpyme
Otros
27.9%
18.6%
4.9%
8.0%
6.4%
2.0%
3.2%
9.4%
14.7%
2.8%
1.9%
Participacion del Mercado de Creditos en la Region
Apurimac 2011
Formatted: Right, Indent: First line: 0", Space
Before: 6 pt, Line spacing: single, Tab stops:
0.2", Left + 0.49", Left + 0.59", Left + Not at
0.1"
Formatted: Font: Arial, Bold
Formatted: Indent: First line: 0.2", Space
Before: 6 pt
Formatted: Font: Arial, 10 pt, Not Bold
Formatted: Font: Arial, 10 pt
Formatted: Indent: Left: 0.49", Space Before:
12 pt
Formatted: Justified, Indent: Left: 0.49", Line
spacing: 1.5 lines, Tab stops: Not at 0.2"
Formatted: Space Before: 6 pt, After: 0 pt
Abancay
2011

43

AREQUIPA
Abancay Abancay 7,546 10,587 10,557 -0.29 32,017 37,267 41,813 12
Andahuaylas Andahuaylas 1,376 3,083 4,310 39.81 12,815 15,700 21,075 34
Chincheros Chincheros
Grau Chuquibamb

Abancay Abancay 20,945 24,300 23,483 -3.36 38,449 45,740 50,025 9
CUSCO

2,624 2,897 3,235 11.68 4,043 5,500 6,472 18
Curahuasi 749 1,107 1,304 17.78 1,315 2,307 2,871 24

Abancay Abancay 1,790 3,152 76.08 99 6,786 10,046 48
ICA Andahuaylas Andahuaylas 43 3,401 3,413 0.34 15,008 14,709 15,940 8
Aymaraes Chalhuanca 3,494

570 379 740 95
Chincheros AnccoHuallo

776 2,834 265
PIURA Abancay Abancay 368 704 1,112 57.99 3,014 6,255 10,737 72
Andahuaylas Andahuaylas 302 628 563 -10.4 3,367 5,051 8,332 65
Total General 6,092,734 8,175,224 9,085,963 11.14 6,942,617 8,470,283 9,799,254 16
Fuente SBS. Nota: Informacin proveniente del Anexo 10 - Depsitos, colocaciones y personal por oficinas.

Esta situacin nos permite afirmar de la gran acogida que disfrutan las
microfinancieras en el mercado regional y local, y con clara tendencia de progreso
extendindose a nivel de los sectores urbano y rural. De igual forma la presencia
de las entidades Micro financieras en la ciudad de Abancay viene contribuyendo
en la implementacin de negocios en sus tres sectores de actividad econmica:
comercio, servicios y produccin y el fortalecimiento de los ya existentes.

a. Estructura organizacional de la caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
Agencia Abancay
En cuanto corresponderecae a la organizacin de la CMAC Ica agencia Abancay,
se ha tomado en consideracin 16 personas colaboradores vinculados de forma
directa e indirecta a las operaciones de colocacin de crditos en la ciudad de
Abancay. Es exactamente, que, de la aplicacin de las encuestas se ha logrado
obtener la siguiente informacin que se muestra en la grfica No 03.
Respecto al nivel de instruccin de los colaboradores para desarrollar las
actividades de colocacin de crditos, se puede observar que en su totalidad
recaen al nivel de educacin superior universitarios. De acuerdo al perfil
profesionalen una 43.8% son del rea de formacin contador, mientras un 37.5%
12 pt, Tab stops: 0.31", Left
Formatted: Spanish (Spain-Traditional Sort)
Space Before: 12 pt
12 pt, No bullets or numbering
Abancay
2011

44

de formacin administrador y en un mnimo 12.5% de formacin economistas,
ingenieros agrnomos, entre otros.
Grfica N 03

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
De similar forma en lo referente a la equidad de gnero, se ha podido apreciar que
en un 56.3% son varones y un 43.8% mujeres. Esta situacin se puede relejar
que se asoma a la participacin casi equitativa de las personas, a pesar que
muchas veces este tipo de trabajo requiere ms de aptitudes varoniles por la
misma caracterstica de colocacin y recuperacin de crditos, as como el uso de
unidades de transporte (motos lineales) de alto riesgo para fminas.
Por otra parte, en la organizacin de los puestos de trabajo en las operaciones de
colocacin de crditos, el 62.5% est compuesto por los analistas de crditos;
funcionarios responsables de la promocin y calificacin de crditos, el 25% por
los auxiliares de operaciones; encargados de hacer efectiva de forma dineraria y
el 12.5% por los coordinadores de crditosque pertenecen al comit de crditos.

3.2. Los Microcrditos y la cartera Cartera de Crditos de la Caja Municipal de
Ahorro y Crdito Ica
3.2.1.1. Los productos y servicios de crdito
Destacando a BECK y KUNT (2008), se puede confirmar que mejorar e
incrementar el acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en
Analista de crditos
Auxiliar de operaciones
Coordinador de crditos
Masculino
Fmina
Administrador
Contador
Otros: Economista,Ingeniero Agrnomo, etc.
C
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62.5%
25%
12.5%
56.3%
43.8%
37.5%
43.8%
12.5%
Estructura de colaboradores de la CMAC Ica
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Bold
Abancay
2011

45

el crecimiento y la disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el
crecimiento de las empresas y mejoramiento de la distribucin agregada de
recursos en los sectores sociales menos favorecidos.
Los crditos financieros como herramienta de apoyo
En relacin a los crditos como herramienta de apoyo en proporcin a la
cartera de clientes, la existencia habitual en las microfinanzas viene
mostrando que los programas de crdito van orientados a sectores pobres o
segmentos de subsistencia y acumulacin.
Esta situacin se refleja con una opinin del 50% en grfica N 04, sin
embargo los segmentos muy pobres o de extrema pobreza muchas veces
todava no estn siendo atendidos, carentes de programas e iniciativas desde
el Estado. Un 37.5% los utilizan para mejorar las condiciones de vida de la
persona y la familia y un reducido 12.5% opinan que es una herramienta para
contrarrestar la pobreza.
A.
En relacin a los crditos como herramienta de apoyo en proporcin a la cartera de
clientes, la existencia habitual en las microfinanzas viene mostrando que los programas
de crdito vanorientados a sectores pobres o segmentos de subsistencia y acumulacin.
Grfica N04

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Acceso a la
poblacin menos
favorecidos
Mejores
condiciones de
vida
Reduccion de la
pobreza
50%
37.5%
12.5%
Los Microcreditos como herramienta de apoyo
social
Formatted: Indent: Left: 0.76", No bullets or
numbering
Formatted: Normal, Indent: Left: 0"
Formatted: Normal, Don't adjust space
between Latin and Asian text, Don't adjust
space between Asian text and numbers
Abancay
2011

46

B. Los crditos y principios financieros
Teniendo como objetivo final hacer llegar el dinero en condiciones muy
favorables a pequeos productores de los sectores sociales ms
desfavorecidos, se sustentan en la prctica de algunos principios desde las
entidades microfinancieras.
La Grfica N 05 muestra que en el 56.3%, los crditos se han venido
justificando en las tcnicas de calificacin de crditos que propicien minimizar
los procedimientos y costos administrativos para la calificacin de los crditos,
mientras en un 25% se ofertan los crditos con la finalidad de conocer los
mercados y que ello se manifiestan en la carencia de dineros por parte de los
clientes y que muchas veces sirven como capital de trabajo en las diferentes
formas de negocio y un 18.8% en la motivacin de repago, bsqueda de
nuevas formas de lograr crditos que orienten a consentir de mayores
cantidades de dinero.
Grfica N 05

Conocer el
mercado (capital
de trabajo)
Uso adecuado de
tecnicas
(calificacion
creditos)
La motivacion de
repago (garantias
de pago)
25%
56.3%
18.8%
Los servicios financieros y prctica de principios
financieros
Abancay
2011

47

formas de negocio y un 18.8% en la motivacin de repago, la bsqueda de
nuevas formas de lograr crditos que orienten a consentir de mayores

C. Los tipos de crditos financieros
A travs de la Resolucin SBS N 11356-2008, que entro en vigencia a partir
de julio del 2009. La SBS establece nuevos tipo de cartera, pasando de cuatro
cartera de la CMAC Ica, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por
crditos MES y de pequea empresa que suman una participacin de 69.2%,
seguidos por crditos de consumo del 27.7%.
Mientras el portafolio de crditos por sectores econmico, se concentra en
crditos de consumo representando el 25.7% de las colocaciones a diciembre
del 2011, seguido del sector comercio con 21.5%, servicios comunitarios con
15.5%, el sector transporte con 13.5% y otras actividades con 23.8%,
respectivamente. Informacin extractada de Equilibrium Clasificadora de
Riesgo S.A. (2012).

Riesgo S.A. (2012).
De parecida forma en la CMAC Ica agencia Abancay esta realidad se visualiza
en la Grfica N 06, donde en un 75% de los crditos han venido colocndose
a las microempresas y en un 12.5%, a las pequeas empresas, es decir en
Abancay
2011

48

una buena mayora se venan concentrndose en las MYPEs y en mnimo
12.5% se ha orientado a crditos de consumo en su mayor parte consumo no
revolvente.
Grfica N 06

revolvente.
Es propicio sealar, de las encuestas aplicadas a una muestra considerable
de clientes potenciales en la CMAC Ica agencia Abancay, se ha podido lograr
efectuar en la grfica N 07, que refleja en un 47.1% de los clientes
microempresarios que recurren a crditos pertenecan al sector comercio
precisadas en diferentes actividades, seguido por un 27% que correspondan
al sector 27.1%, un 11.4% al sector industria y transformacin. Agregndose a
ello los clientespertenecientes al sector consumo.
Grfica N 07
Pequea empresa Microempresa Consumo
revolvente y no
revolvente
12.5%
75%
12.5%
Tipo de crdito por el nivel de endeudamiento
Abancay
2011

49

Entonces este crecimiento reflejado en una demanda interna fortalecida ha
propiciado un clima favorable para el desarrollo de las micro y pequeas
empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades de
financiamiento que permitan a estos estratos empresariales de nuestra regin,
enfrentar los retos de una economa de oportunidades.
Por otra parte resaltando el tipo de crdito por destino, la grfica N 08 permite
observar que en el 56.3% de los crditos asignados se han venido destinando
a nuevos crditos, es decir a travs de la poltica e captacin de nuevos
clientes, seguida de un 3.7.5% con crditos destinados a clientes recurrentes,
que sugiere a personas que por reiterada vez lo solicitan y un nfimo 6.3% con
destino a crditos ampliados.
Grfica N 08
Transportes, taxi, mecanica, construccion y
restaurantes
Carpinteria y muebleria y metalmecanica
Ventas de: caa, abarrotes, ropas, calzados,
colchones, ferreteria, frutas, verduras, papas,
jugos y anticuchos
Adquisicion e implementacion de bienes
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27.1%
11.4%
47.1%
14.3%
Sectores econmicos y actividades empresariales
recurrentes al crdito financiero
Formatted: Font: Not Bold, Not Highlight
Abancay
2011

50

D. Los crditos financieros y dimensiones de tiempo
Los costos y tiempos de transaccin de crditos para los prestamistas se
vienen convirtiendo en estrategias de colocacin para acercar a las
instituciones microfinancieras y los prestatarios, buscando en cada operacin,
sistemas de aplicacin simples y entregando el crdito para tiempos
sustanciales.
Al respecto, en la grfica N 09 se puede visualizar en un 81.3% los crditos
han sido accedidos a mediano plazo, es decir en un periodo de 12 a 18
meses. Esta situacin se caracteriza manifestada en clientes dedicados a los
pequeos negocios y en gran parte estos dineros son usuales como capital de
trabajo de uso reiterativo, un 12.5% han realizado transacciones a corto plazo;
dentro de un lapso de menos de un ao y un restante 6.3% han realizado
operaciones a largo plazo.

Grfica N 09
Nuevos Recurrentes Ampliados
56.3%
37.5%
6.3%
Tipo de crdito por el destino
Formatted: Left, Space Before: 12 pt
Abancay
2011

51

Grfica N 09


E. El impacto de los crditos financieros
Resaltando a ROBERTS Andrs, que seala se han realizado un gran nmero
de estudios sobre el microcrdito, y sostienen de forma abrumadora como
beneficio directo del microcrdito un aumento en los niveles de ingreso de los
las micro emprendedores y una disminucin en la vulnerabilidad de estos. A
ello se puede agregar que se tratan de personas que no trabajan en relacin
de dependencia, sino de forma independiente.
Al respecto la CMAC Ica agencia Abancay ha venido buscando nivel de
impacto de acuerdo a las exigencias del cliente.La grfica N 10 refleja que en
un 56.3% el impacto se han venido centrando en el fomento de la iniciativa de
negocio y no dependencia, realidad que se practica en la bsqueda y creacin
de distintas formas de negocios, mientras en un 31.3% el impacto est en la
sostenibilidad de la actividad empresarial existente y en un 12.5% est en la
bsqueda de mejores ingresos econmicos del emprendedor y familia.
Corto plazo (< de 12 meses)
Mediano plazo (Entre 12 a 18 meses)
Largo plazo (> de 18 meses)
12.5%
81.3%
6.3%
Acceso de crditos y plazos de tiempo de pago
Space Before: 6 pt
Abancay
2011

52

Se puede concluir en esta parte en la ratificacinEs entonces que el impacto
se convoca en la asistencia financiera en las labores del emprendimiento en
personas con deseos de superacin y con ideas empresariales para consolidar
su economa, a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la comunidad.
Para este sector muchas veces esta asistencia significa mucho ms efectiva
que cualquier otra asistencia social del sector pblico.

Se puede concluir en esta parte en la ratificacin que el impacto se convoca
en la asistencia financiera en las labores del emprendimiento en personas con
deseos de superacin y con ideas empresariales para consolidar su economa,
a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la comunidad. Para este
sector muchas veces esta asistencia significa mucho ms efectiva que
cualquier otra asistencia social del sector pblico.
Grfica N10

De la informacin de campo obtenida de los clientes con mayor concurrencia a
las operaciones de crdito en la CMAC Ica agencia Abancay, se puede
mostrar el comportamiento de los crditosaccedidos en la grfica N 11.
Grfica N 11
Fomenta iniciativa de negocio y no
dependencia
Sostenibilidad en la actividad empresarial
Mejores ingresos del emprendedor y
familia
56.3%
31.3%
12.5%
Acceso de crditos y nivel de impacto en el cliente
Abancay
2011

53

En lo que corresponde a los montos de crditos logrados, en una mayora de
solicitudes han sido otorgados en un 68.6% con montos menores a 20,000
nuevos soles y un 31.4% adquiridos con montos mayores a 20,000 nuevos
soles; clara evidencia de los apoyos crediticios a sectores con pequeas
iniciativas empresariales.
En lo referente a la frecuencia de solicitud de crdito en un ao, se expresa
en un 40% de clientes que han recurrido a la CMAC Ica agencia Abancay en
dos o menos veces, mientras en un 32.9% haban recurrido entre dos y tres
veces y en 27.1% han frecuentado en ms de tres veces.
Sobre los destinos de inversin de los crditos accedidos al cliente, se puede
manifestar en un 45.7% se han utilizado como capital de trabajo para el
microempresario, en el 32.9% lo han destinado en la compra de activos fijos,
en especial las dedicadas a las actividades industriales, y en un 21% lo han
venido destinando al consumo con mucho nfasis en los no revolventes.

Grfica N 11
Menos de 02 veces
Entre 02 y 03 veces
Ms de 03 veces
Menos de 20,000 nuevos soles
Ms de 20,000 nuevos soles
Otros montos
Compra de activos fijos
Capital de trabajo
Otros: Consumo

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40%
32.9%
27.1%
68.6%
31.4%
32.9%
45.7%
21.4%
Montos, frecuencia y destino de los creditos accedidos en la CMAC
Ica agencia Abancay
single
Abancay
2011

54

3.2.1.2. La tecnologa crediticia
A. Los principios financieros en la calificacin de crditos
En las operaciones de colocacin de crditos a clientes microempresarios e
independientes en el mercado local es necesario comprender las dificultades
que sopesan en el proceso de calificacin de crditos.
La grfica N 12 admite concebir que, en un 62.5%, se han respaldado en un
mejor conocimiento de las condiciones del cliente y la actividad econmica
que justifica el crdito, mientras en el 25% se han plasmado en el principio de
rapidez en el servicio financiero, comprendiendo que el cliente valora el crdito
rpido en las oportunidades de negocio y en el 12.5% se han ajustado en el
principio del crecimiento de los prstamos, es decir el inters en la sucesin
de prstamos consecutivos basados en la puntualidad de pago y evolucin
favorable del negocio sustento de crdito.

Grfica N 12
Menos de 02 veces
Entre 02 y 03 veces
Ms de 03 veces
Otros montos
Capital de trabajo
Otros: Consumo

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27.1%
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31.4%
32.9%
45.7%
21.4%
Montos, frecuencia y destino de los creditos accedidos en al CMAC
Ica agencia Abancay
Formatted: Normal, Left, Indent: Left: 0"
Abancay
2011

55

B. Las preferencias del cliente en el acceso de crditos
En la tecnologa crediticia para la microfinanciera se utilizan mecanismos de
seleccin y retencin de clientes, fundadas en una evaluacin del sujeto de
crdito y de su entorno familiar. Sobre esta primera plataforma se establece
una relacin financiera que tiende a ser sostenible y de permanente asistencia
en el negocio.
Grfica N 13
Mejor
conocimiento del
cliente y actividad
Rapidez en el
servicio financiero
Sucesion
creciente de
prestamos
62.5%
25%
12.5%
Principios financieros en la calificacion de crditos
Space Before: 6 pt
Abancay
2011

56

Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay, se observa en la grfica N
13, donde en un 75% indican las preferencias del cliente en las operaciones
financieras se han venido primando en las bajas tasas de inters o tasa
especiales que en todo momento beneficien al cliente; mucho ms exigentes
en clientes recurrentes, mientras en un 18.8% las preferencias del cliente se
han exigido en mayores montos de prstamo y tiempos de pago propicios y
6.3% en las refinanciacin de crditos.
C. La capacidad y voluntad de pago en la calificacin de crditos
Las dimensiones de las operaciones financieras entre las microfinancieras y
los clientes se definen en los criterios de segmentacin de la capacidad de
negocio y el nivel de relacin que se establece entre ambos, del cual se deriva
el nivel de confianza y lealtad o no lealtad con los clientes. La metodologa
para la evaluacin de crditos se respalda en la voluntad de pago y capacidad
de pago.
Grfica N 14
Bajas tasas de
interes y/o
especiales
Mayores montos y
plazos de tiempo
Refinanciamiento
del credito
75%
18.8%
6.3%
Preferencias del cliente en la solicitud de crditos
Abancay
2011

57

En la entidad microfinanciera materia de estudio, la evaluacin cualitativa de la
voluntad de pago, que consiste en conocer la moral de pago del cliente; la
misma que se manifiesta en la grfica N 14, en un 62.5% sealan que la
voluntad del pago de ha venido fijando en el carcter del cliente, con
informacin desde las centrales de riesgos y el entorno con quienes trabaja el
cliente, y en el restante 37.6% se han considerados divididas en la gestin del
negocio (La existencia del negocio, experiencia, crecimiento y cumplimiento de
documentacin de operatividad) y la situacin de la familia (la unidad familiar
del cliente, vivienda, salud, entre otros, respecto al entorno familiar).
Por otra parte, en cuanto concierne a la capacidad de pago; entendida como la
evaluacin cuantitativa del negocio en relacin a la unidad familiar. La grfica
N 15 permite identificar, en un 56.3% la capacidad de pago se ha venido
calculando en la capacidad de ahorro y gasto familiar en relacin a los
beneficios que brinda el negocio, de otro lado en un 31.3% se ha venido
conjeturando en el nivel de ventas que refleja el logro de ingresos del negocio
en un determinado tiempo, y un escaso 12.5% computarizando en la
acumulacin patrimonial del negocio y/o la unidad familiar.
Grfica N 15
Carcter del cliente
(referencias)
Gestion del
negocio
Situacin de la
familia
62.5%
18.8% 18.8%
La voluntad de pago en la evaluacion de crditos
Abancay
2011

58

D. Los accesos de crditos y mejoramientos en negocios emprendidos
Es claro entender que todo programa de crdito o Institucin microfinanciera
tiene una visin empresarial o de negocio sin que esto se contraponga al
sentido o misin social que busca. Tambin de forma paralela, se busca
masificar los servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente
a la poblacin objetivo definida en los clientes.
La particularidad del negocio crediticio para el cliente es desembolsar y lograr
beneficios que permitan hacer mejoramiento en el negocio. Para comprender
esta situacin se recurre a la grfica N 16, que se divisa en un 75% el
mejoramiento se ha venido logrando en la sostenibilidad econmica, que se
traduce en el crecimiento intensivo del negocio, mientras en un 18.8% se ha
conjeturado en la sostenibilidad social, en cuanto a generacin de puestos de
trabajo; sean estas de forma directa e indirecta y un reducido 6.3% se han
percatado en la sostenibilidad financiera, es decir la ROA (Return on Assets) o
Retorno sobre los activos y ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital
Propio definidas como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

Grfica N16
Ahorro y gasto
familiar
Nivel de ventas Acumulacion
patrimonial
56.3%
31.3%
12.5%
La capacidad de pago en la evaluacin de crditos
Formatted: Normal, Indent: Left: 0", First
line: 0.75", Pattern: Clear (White)
Abancay
2011

59

Sobre la sostenibilidad econmica de los negocios, del levantamiento de
informacin de los clientes que recurren a los crditos financieros en la CMAC Ica
agencia Abancay, se puede afirmar en la grfica N 17 diferenciadas en los
niveles de suficiencia e ingresos logrados con los crditos accedidos.
Respecto a la calificacin de los crditos para la operacin de negocios, en un
85.7% han considerado como suficientes para desempear el negocio al cual se
han propuesto, en un 11.4% lo han tomado como muy suficientes por las
caractersticas de iniciativas de microempresa, y un reducido 2.9% creen que
todava son insuficientes los crditos logrados.
Por otra parte, sobre el nivel de ingreso percibido con el apoyo crediticio, en el
68.6% se manifiesta que los ingresos por las actividades del negocio siempre se
han logrado dentro de la programacin prevista, en el 27.1% se sugiere que el
logro de los ingresos siempre han superado los programados y en el mnimo 4.3%
los ingresos se han percibido menos de los programado.
Grfica N 17
Sostenibilidad economica (cecimiento de
negocio)
Sostanibilidad financiera (ROE y ROA)
Sostenibilidad social (generacion de
empleo)
75%
6.3%
18.8%
Mejoramiento de negocios con creditos calificados
Abancay
2011

60

3.2.1.3. La calidad del servicio financiero y prueba SERVPERF
En la guerra de la competitividad financiera, los productos y servicios financieros
no slo tienen que ser aptos para la gestin de la cartera de crditos, sino que
adems tienen que igualar o superar las expectativas que los clientes han
depositado en las entidades microfinancieras como una mejor opcin crediticia.
La Escala Multidimensional SERVQUAL, que mide el nivel depercepcin del
cliente respecto de calidad de servicioPara este efecto, los indicadores externos
de la calidad del servicio, son los autnticos evaluadores de la estrategia
empresarial basada en satisfacer a los clientes. Para el presente estudio se aplica
un nuevola tcnica instrumento llamado SERVPERF basado exclusivamente en
las percepcionespercepcin del cliente en cuanto a productos y servicios
financieros se refiere, utilizando la relacin:

Que expresa, la calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de
dichas percepciones.
Para conocer el nivel de percepcin de los clientes respecto a la percepcin sobre
a la calidad del servicio de los crditos financieros en estrecha relacin con la
cartera de crditos, se ha recurrido a la opinin de los 70 clientes seleccionados
que tienen una permanente relacin en las operaciones de colocacin de crditos.
Menor de lo programado
Dentro de lo programado
Mayor de lo programado
Muy suficiente
Suficiente
Insuficiente
N
i
v
e
l

d
e

i
n
g
r
e
s
o
s
p
e
r
c
i
b
i
d
o
s

c
o
n
a
p
o
y
o

c
r
e
d
i
t
i
c
i
o
C
a
l
i
f
i
c
a
c
i
o
n

d
e
c
r
d
i
t
o
s

a
c
c
e
d
i
d
o
s
e
n

o
p
e
r
a
c
i
n

d
e
n
e
g
o
c
i
o
S
o
s
t
e
n
i
b
i
l
i
d
a
d

e
c
o
n
m
i
c
a
4.3%
68.6%
27.1%
11.4%
85.7%
2.9%
Los creditos y la sostenibilidad economica en las
iniciativas empresariales
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5"
Formatted: Font: Not Bold, Spanish
(International Sort)
Formatted: Font: Spanish (International Sort)
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5", Allow
hanging punctuation
Abancay
2011

61

Resultado que se recurre a observa enr la tabla N 03 04y la grfica N 18, donde
en funcin al valor medio 43.04.,notoriamenteClaramenteaparecen con valores
iguales o mayoresal promedio,los elementos de capacidad de respuesta,
empata y bienes tangibles y por otra parte los elementos de fiabilidad y
seguridadtienen valores menores al valor medio. Esta situacin conlleva a indicar
que la calidad del servicio financierocon valor total de 215.2, ha venido
logrando sostener la cartera de clientes dentro de una poltica de expansin
abierta en la colocacin de crditos. Pero que sin embargo, es de urgente
necesidad inyectar polticas de capacitacin en materia de tecnologa crediticia y
facilitar seguridad a los clientes en las diferentes operaciones financieras.
Tabla N 0304
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio
Financiero de la CMAC Ica agencia Abancay

S
E
R
V
P
E
R
F

Capacidad de
respuesta
Rapidez en el servicio que le presta 43.6
Empata
Amabilidad del personal encargado de crditos al
atenderlo
44.4
Fiabilidad
Confianza en el servicio que facilita el encargado
de crditos
41.2
Bienes tangibles
Buena presencia del encargado de crditos
44.6 Agilidad del encargado de crditos en el manejo de
tecnologa crediticia
Seguridad
Conocimiento del encargado de crditos para
acceder a consultas
41.4
Seguridad al cliente cuando realiza gestin de
crditos

Total 215.2

Promedio 43.04

Grfica N 18
Formatted: Indent: First line: 0.56", Space
Before: 6 pt, Line spacing: single
Abancay
2011

62

3.2.2. La cartera de crditos
Partiendo de la definicin que la cartera de crditos como la cartera de riesgo que
mide la proporcin de la cartera de crdito contaminada por deudas atrasadas
como porcentaje de la cartera total. Considerada el mayor activo de la
microfinanciera, ya que es entendible cualquier prstamo otorgado a una
microempresa es considerada en riesgo.
3.2.2.1. La categorizacin del deudor de la cartera de crditos
institucin u otras similares.
Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay se muestra en la grfica N 19,
donde en un 81% se ha concebidodentro de la categora normal, advertida de la
capacidad del cliente para asumir cmodamente de sus obligaciones financieras,
se puede entender que presenta la suficiente liquidez financiera, mientras en un
13% han venido demostrando problemas potenciales, entendida como que el
deudor puede atender su obligaciones financieras mientras toda situacin sea
Rapidez en el servicio que le presta
atenderlo
de crditos
Agilidad del encargado de crditos en el manejo
de tecnologa crediticia
acceder a consultas
Seguridad al cliente cuando realiza gestion de
crditos
C
a
p
a
c
i
d
a
d

d
e
r
e
s
p
u
e
s
t
a
E
m
p
a
t
i
a
F
i
a
b
i
l
i
d
a
d
B
i
e
n
e
s
t
a
n
g
i
b
l
e
s
S
e
g
u
r
i
d
a
d
43.6
44.4
41.2
44.6
41.4
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio de
Credito Financiero en la CMAC Ica agencia Abancay
Abancay
2011

63

controlable o corregida en su debida oportunidad, sin la necesidad de
comprometer la capacidad futura de pago del deudor, y un nfimo 6% ha
presentado una categora deficiente y dudosa, que el deudor al asumir el crdito
probablemente tambin crea problemas de cumplir los compromisos financieros.
Grfica N 19

3.2.2.2. Los indicadores de calidad de cartera
4. En cuanto se refiere aEl nivel de la cartera de Ccrditos y la morosidad de
la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica efectuadasena
El nivel de la cartera de crditos y morosidad de lascaja municipales de
ahorro y crdito del Per
En las operaciones de acceso de crdito, el proceso de cobranza y recuperacin
ha venido resultando costoso en la medida que se requera que el promotor y
analista de crditos le haga un permanente seguimiento al cliente. Este proceso
garantiza la eficiencia en la asignacin de los recursos y en la recuperacin del
crdito, pero implica un mayor costo relativo en la intermediacin de las
microfinancieras respecto al costo que prevalece en el sistema bancario. En la
medida que son nuevos clientes que acceden al crdito, la tasa de morosidad
en microempresas es de alrededor de 7 por ciento (SBS 2011), nivel ms alto
que el observado en las empresas bancarias. Particularmente la CMAC Ica ha
venido trabajando con un comportamiento de morosidad del 7.1% 2003 a 9% en
2010, situacin que se observa en la grfica N 20..
Grfica N 20
Normal
81%
Con problemas
potenciales
13%
Deficiente y
dudosa
6%
Condicin del deudor y categoria en la cartera de crditos
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.63", No
bullets or numbering
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Bold, Not
Highlight
Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Highlight
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.63", First
line: 0", Space Before: 6 pt, Numbered +
Level: 1 + Numbering Style: A, B, C, + Start
at: 1 + Alignment: Left + Aligned at: 0.63" +
Indent at: 0.88"
Formatted: Normal, Justified, Indent: Left:
0.63", Space After: 6 pt
Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Spanish
Formatted: Indent: Left: 0.57", First line:
0.42"
Abancay
2011

64

Fuente: de SBS y Elaboracin propia.
Sin embargo, el entorno de la morosidad a partir del ao 2011se ha convertido
ms competitivo en el mercado financiero, con niveles de sobreendeudamiento,
menor rentabilidad y un escenario de compras y fusiones con el ingreso de la
banca tradicional al sector de microfinanzas.Esto se demuestra en la grfica N
21, donde se puede apreciar el deterioro de cartera de crditos y una baja
rentabilidad en los ltimos aos; en forma particular sobre los CD/Colocaciones
Brutas de la CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012. De similar forma en
los CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones
Brutas del sector.
Al respecto La Equilibrium Clasificadora de Riesgos (2013), en su revista hace
mencin; a primer semestre de 2013, se observa un deterioro en la calidad de
las colocaciones de la CMAC Ica habindoseincrementado sus indicadores de
CMAC DEL SANTA
CMAC CUSCO
CMAC PAITA
CMAC ICA
CMAC MAYNAS
CMAC HUANCAYO
CMAC PISCO
CMAC TRUJILLO
CMAC TACNA
CMAC AREQUIPA
CMAC SULLANA
6.4%
3.7%
5.9%
7.1%
6.6%
7.0%
6.4%
4.9%
5.7%
5.4%
5.7%
12%
6%
7%
9%
10%
6%
3%
9%
6%
6%
9%
Creditos y Morosidad en las Cajas Municipales de
Ahorro y Crdito en el Per
2010 2003
Formatted: Right
Formatted: List Paragraph, Right, Indent: Left:
0.75", First line: 0", Space After: 6 pt
Formatted: Indent: Left: 1.47", First line: 0"
Abancay
2011

65

morosidad producto de la mayor cartera atrasada observada (+33.7%) no
obstante el retroceso en la cartera refinanciada y reestructurada (-6.4%), siendo
inclusive superiores al promedio del sector.
Esta situacin se sustenta en el deterioro de las colocaciones en pequea y
micro empresa, las cuales en total explican el 67.5% de las colocaciones totales
de esta institucinmicrofinanciera. Considerando nicamentela cartera atrasada,
la morosidad en pequea empresa fue de 9.8% y en microempresa fue de 9.3%.
Considerando la cartera deteriorada, dichos indicadores se incrementan a
10.8% para pequeaempresa y 10.3% para microempresas.
Esto se demuestra en la Tabla N , donde se puede apreciar el deterioro de
cartera de crditos y una baja rentabilidad en el ao 2011 comparado con
el ao 2005, con una tasa de morosidad que bajo a 5.6%, a travs de
nuevas polticas de recupero de crditos.
Tabla N

F
u
ente: de SBS y Elaboracin propia.

El nivel de la cartera de Crditos y la morosidad de la Caja Municipal de Ahorro
y Crdito IcaGrfica N 21

Indicadores de
Microfinanzas en
el Per (I)

Ao 2000

Ao 2005

Ao 2011*
Rubros / Aos
Microfinanzas
Mora ROE Mora ROE Mora ROE
8.84% 11.70
%
5.10% 22.35
%
5.6% 12.8%
6 pt
Formatted: Font: Not Bold, Font color: Auto,
Spanish (International Sort)
Formatted: Font: 11 pt, Font color: Auto,
Spanish (International Sort), Not Highlight
Formatted: Font: 11 pt, Font color: Auto,
Spanish (International Sort)
Abancay
2011

66

Fuente: De SBS y ElaboracionElaboracin de Equilibrium.
Por otra parte la misma revistadestaca al analizar la cartera por categora de
riesgo del deudor, se observa un deterioro en relacin al cierre del 2012 y en
relacin al promedio del sector, producto principalmente de mayores crditos
clasificados como perdida.
Si bien las provisiones de la CMAC Ica se incrementaron a junio del 2013 (+26.6%)
debido al deterioro en la calidad de su cartera y a un incremento en las provisiones por
sobreendeudamiento, los niveles de cobertura se ajustaron para dicho periodo dado el
mayor incremento de la cartera atrasada. Resalta que la cobertura de cartera atrasada es
inferior a lo observado para el sistema, mientras que la cobertura de cartera deteriorada
es mayor. Comportamiento que se observa en la grfica N 22.

Grfica N 22
7.1%
7.2%
7.4%
8.6%
6.9%
8.5%
6.8%
7.5%
6.8%
7.6%
6.9%
7.5%
5.0%
5.8%
5.9%
7.3%
5.7%
7.5%
5.1%
5.3%
4.9%
5.7%
5.1%
5.8%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
dic-09 dic-10 dic-11 12-Jun dic-12 13-Jun
Evolucion de la Morosidad en la CMAC Ica
CD/Coloc.
Brutas
Sector
CD/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
Sector
Formatted: Left, Space After: 0 pt
0.23", Space Before: 6 pt
Space Before: 6 pt
Formatted: Normal, Left, Indent: Left: 0",
Space Before: 0 pt, After: 0 pt, Line spacing:
single
Highlight
Space Before: 6 pt
Formatted: Normal, Centered, Indent: Left:
0", Space After: 0 pt
Abancay
2011

67

Fuente: De SBS y Elaboracin Equilibrium

Es inevitable sealar, la evolucin de la morosidad en la CMAC Ica, est en
funcin del sistema de seguimiento y control personalizado por los analistas
de crditos, manifestado el comportamiento de moras y la aplicacin de
polticas mediatas e inmediatas,las estrategias de recuperacin destinados a
disminuir los ndices de morosidad y la cobertura de provisiones.
dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 12-Jun sector jun-
13
86.5%
87% 86.7% 87.0%
84.6%
87.3%
5.2%
4.8% 5.4%
5.3%
5.7%
4.3%
8.3% 8.2% 7.9% 7.7%
9.7%
8.5%
La Calidad de Cartera de Crdito
y Evolucion de la CMAC Ica
Normal CPP Critica
75%
80%
85%
90%
95%
100%
dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 13-Jun sector
jun-13
86.5%
87% 86.7% 87.0%
84.6%
87.3%
5.2%
4.8% 5.4%
5.3%
5.7%
4.3%
8.3% 8.2% 7.9% 7.7%
9.7%
8.5%
Formatted: Normal, Right, Indent: Left: 0",
Space After: 0 pt
Formatted: Normal, Centered, Space Before:
12 pt, After: 0 pt, Line spacing: single
Formatted: Centered, Space Before: 12 pt,
After: 0 pt
Abancay
2011

68

Por otra parte la institucinmantiene especial nfasis en la recuperacin de
crditos vencidos y judiciales a travs de asistentes de recuperaciones en
cada agencia, fortalecimiento del rea de gestin de garantasmejor uso de los
procedimientos de la tecnologa y supervisinde cartera antes y despus de
realizados los desembolsos.

4.1.1.1. Los Factores intervinientes en la cartera de crditos
Dentro de los factores macroeconmicos que relaciona las restricciones de
liquidez y la capacidad de pago de los clientes. En la CMAC Ica agencia
Abancay, la grfica N 2023 se puede observar en un 62% el factor
interviniente de forma directa ha venido concentrndose en el sobre
endeudamiento,que resulta de asumir obligaciones financieras diversas
instituciones o la insuficiencia moral de pago; con alta tendencia a la
morosidad, mientras en un 25% se ha venido emplazando en la restriccin de
liquidez financiera, es decir la escasa posibilidad de asumir compromisos a
corto plazo, y un restante 13% se ha venido centralizando en la escasa
competencia y conocimiento en el sector (industria, servicio y comercio) del
negocio desarrollado por el cliente.
Grfica N2023

Desde el otro ngulo comprendido en los factores microeconmicos, se puede
vislumbrar el nivel de morosidad en relacin a componentes como tipo de
negocio ejercido el nivel de manejo de riesgos.
Restriccin de
liquidez
25%
Sobreendeuda
miento
62%
Competenci
a en el
sector de
negocio
13%
Los Factores macroeconmicos en la morosidad del cliente
Abancay
2011

69

Esta situacin se puede observar en la grfica N 2124, que manifiesta en
69% se ha venido plasmando en el factor de inadecuado manejo de riesgos
financieros como variable que deduce la posibilidad de asumir obligaciones en
funcin al nivel de riesgos, rendimiento y rentabilidad en los negocios, por otra
parte en un 19% se han percatado en el factor de tipo de negocio desarrollado
por el cliente, que muchas veces tiene poco o nada de conocimiento, y un
bajo 16% se justifica en el factor de inadecuada poltica crediticia; que nace
desde la flexibilidad en las exigencias documentarias para la solicitud de
crditos.

Grfica N2124

4.1.1.2. La poltica de crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
En una institucin microfinanciera, la poltica crediticia perturba la calidad de
su cartera de crditos. Es as, una poltica crediticia expansiva puede ir
acompaada de una flexibilidad de los niveles de exigencia a los solicitantes,
lo que eleva la posibilidad de incrementar la morosidad.
Sobre este servicio en la CMAC Ica agencia Abancay, la grfica N 22 25
muestra la posibilidad de conocer esta realidad, en el 75% se han venido
practicando en la poltica del monto promedio colocado por el analista en el
cliente; el mismo que est calculado en las dimensiones econmicas del
negocio, en el 19% se ha centrado en la poltica expansiva de la institucin
microfinanciera en relacin a la participacin en el mercado local, y en el
Inadecuada
politica
crediticia
12%
Tipo de negocio
desarrollado
19% Inadecuado
manejo de
riesgos
69%
Los Factores microeconomicos en la morosidad del cliente
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold, Not
Highlight
Formatted: Normal, Justified, Indent: Left:
0.75"
Abancay
2011

70

reducido 6% en la vigilancia de los crditos concedidos, estrictamente en la
capacidad de recuperacin en tiempos previstos.

Grfica N2225


La validacin de la Hiptesis
Partiendo el estudio desde unaperspectiva de conocer la relacin de las
variables definidas en la relacin Y=f(X), es decir la cartera de crditoest en
funcin de la apertura a los microcrditos accedidos, a ello se agrega que el
levantamiento de informacinest en funcin a los 16 colaboradores de la
CMAC Ica agencia Abancay, situacin que se ha orientado a trabajar con la
poblacin en su integridad.
Entonces para la prueba de hiptesisse ha aplicado la conjetura del Valor de
ndice (V.I.), que resulta del calcular el valor equivalente multiplicado por el
coeficiente de ponderacin en cada una de sus indicadores y variables
dividida entre el total de coeficiente de ponderacin. Para el efecto se ha
utilizado la siguiente relacin:

()

Politica
expansiva
19%
Vigilancia de
creditos
6%
Monto
promedio
colocado por
analista
75%
El Nivel de aplicacin de la poltica crediticia
Formatted: Indent: Left: 0", Hanging: 0.75",
Space After: 0 pt
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.75"
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5", Space
Before: 0 pt
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5", Space
Before: 6 pt, After: 0 pt
Formatted: Font: Arial
Abancay
2011

71

Los clculos se muestran en la tablaN 05:

TABLA RESUMEN DE APROBACIN Y/O RECHAZO DE HIPOTESIS

HIPOTESIS

HIPOTESIS PROPUESTO

HIPOTESIS DE RESULTADO
DECISION
ACEPTA O
RECHAZA

GENERAL
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
2011, la cartera de
crditos es
sustentable en
relacin a los
microcrditos.

A pesar de enfrentar acciones nocivas en la colocacin de
crditos es sustentable, justificada en la cartera atrasada y
deteriorada en crecimiento en un mercado local financiero
cada vez ms competitivo y anexada al portafolio de
microcrditos, concentrada las colocaciones en el 75% de
microempresas, principalmente en el sector comercio
(47.1%), con un escenario progresivo, asequible y
dinmica en la oferta de servicios financieros y control de
la cartera de crditos con baja morosidad. Entonces los
microcrditos con V.I. 79.55 incurren en una sustentable
cartera de crditos con V.I. 74.22.

ACEPTA

SUBSIDIARIA
01
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
los microcrditos son
progresivos.
Por el tipo de crdito accedido el 56.3% se enfoca en
clientes nuevos, promoviendo el fomento de nuevas
iniciativas de negocio y no dependencia, un nivel de
sostenibilidad econmica del 75% (crecimiento de
negocio), considerando los accedidos suficiente para la
operatividad del negocio, cuya aplicacin de tecnolgicas
crediticias en la capacidad y voluntad de pago admiten el
conocimiento de las actividades desarrolladas, los
antecedentes crediticios y el compromiso del cliente por
cumplir las obligaciones adquiridas. Con el V.I. 79.55 de la
variable microcrditos e indicadores (servicios de crdito
75.00 y tecnologa crediticia de 84.10).

ACEPTA

SUBSIDIARIA
02
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
la cartera de crditos
es an deficiente.

En el ratio de cartera atrasada sobre crditos directos se
observa una tendencia constante de deterioro de la
calidad de cartera a pesar de la condicin y categora
normal de cliente para asumir la responsabilidad
financiera, cuyo proceso de seguimiento, cobranza y
recuperacin ha venido resultando costoso para la
reduccin de la tasa de morosidad en microempresas que
esta alrededor de 7%, manifestada en el aumento del
sobre endeudamiento y el proceso flexible en la
metodologa crediticia. Con una seguridad del V.I. 68.78,
la cartera define ser todava deficiente la cartera de
crdito en relacin a los microcrditos.

ACEPTA

CAPITULO I
MARCO TEORICO
1.1. Antecedentes
Formatted: Left, Indent: Left: 0.74", First
line: 0.01"
Formatted Table
Formatted: Left, Space After: 0 pt, Line
spacing: single
Abancay
2011

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En los ltimos aos, existe una corriente cada vez ms generalizada e
indiscriminada que presenta los microcrditos como uno de los medios ms
eficaces para combatir la pobreza, capaces de garantizar a los estratos ms
desfavorecidos de la poblacin, una actividad econmica que les permita invertir en
su propio desarrollo. Lo cierto es que los microcrditos estn de moda, y su
utilizacin indiscriminada en los discursos y en los mismos proyectos de solidaridad
internacional parece un signo de modernidad incuestionable, que est siendo
ampliamente respaldado por instituciones financieras, bancarias y multinacionales
extraordinariamente poderosas.
Haciendo la bsqueda de investigaciones referentes al tema de investigacin
encontramos aMUOZ, Ruth. En su tesis de maestra en economa social (ICO-
UNGS) Alcance de las Microfinanzas para el Desarrollo Local. Microcrdito en el
CONURBANO BONAERENSE: un anlisis de casos. Febrero de 2006. La tesis
tiene como objeto de estudio a las microfinanzas concebidas como una herramienta
para promover otro desarrollo desde lo local. Adopta un abordaje metodolgico
basado en la combinacin de los enfoques cualitativo y cuantitativo y utiliza la
tcnica de estudios de caso a partir de un trabajo de campo iniciado en enero de
2004 y finalizado en junio de 2005. Las unidades de anlisis son dos asociaciones
civiles que, en la consecucin de sus objetivos sociales, integran una funcin
financiera al ofrecer microcrdito a sujetos excluidos de la oferta formal de servicios
financieros, con objetivos que manifiestan trascender el alivio de la pobreza y
promover el desarrollo local. Llegando a las siguientes conclusiones:
Es importante en esta direccin analizar los procesos de complejizacin de las
estrategias de intervencin de los promotores de polticas de desarrollo local,
fortalecimiento de emprendimientos, etc.
Profundizar el conocimiento relativo a las diferentes racionalidades
socioeconmicas Gran parte de las corrientes microfinancieras consideran a su
poblacin objetivo como microempresas con poco capital que funcionan con la
misma lgica que las grandes empresas capitalistas salvo que, por su pequea
escala, los costos de consumo que garantizan la reproduccin de la vida son
tenidos en cuenta antes que la reinversin de utilidades en la empresa. Sin
embargo, desde distintas perspectivas se considera que en los emprendimientos
de la economa popular la lgica de funcionamiento es radicalmente distinta ya que
no se trata de la reproduccin del capital, sino de la vida humana.
Abancay
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Cabe sealar que investigaciones de este tipo, tendrn mayor sentido a medida que
involucren un mayor nmero de actores locales relevantes y que logren establecer
mecanismos para que se construyan espacios pblicos donde de forma colectiva y
participativa se incida positivamente en el territorio. Para ello resultar vital que
desde las entidades de microcrdito locales se produzca una mayor apertura y que
las investigaciones tengan en cuenta este tipo de factores y los efectos de la
interrelacin con el resto de los actores locales.
Por otro lado, AGUILAR ANDA Giovanna y Gonzalo CAMARGO CRDENAS en el
Informe Tcnico Final de la investigacin: Anlisis de la Morosidad de las
Instituciones Microfinancieras (IMF) en el Per en el ao 2003. El tema que se
estudia en el presente documento es el de los determinantes de la morosidad de las
IMF peruanas a travs de dos aproximaciones. En la primera aproximacin, que es
de carcter general, mediante la estimacin economtrica de una ecuacin para la
calidad de cartera de las IMF, que evala la relevancia que tienen distintas variables
micro y macroeconmicas en la determinacin de los niveles de morosidad de las
IMF. En la segunda aproximacin se utiliza un enfoque ms bien especfico, y, se
realizan dos estudios de caso en el tema de la morosidad en lo que se relaciona con
las tecnologas crediticias usadas por las entidades y las caractersticas econmicas
de sus clientes morosos y no morosos.
Entre las conclusiones que arriba, hace mencin que los factores agregados que
tienen mayor importancia en la determinacin de la tasa de morosidad se
encuentran la tasa de crecimiento pesada de la actividad econmica, las
restricciones de liquidez y el nivel de endeudamiento de los agentes.
Por otro lado, la calidad de la cartera de una institucin crediticia ser funcin
directa de la poltica de colocaciones que sta siga. Entre los factores especficos
destacan la tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de intermediacin
financiera, el monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los
clientes, la gestin y eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia, la
diversificacin sectorial y geogrfica de sus activos, las garantas y la composicin
de sus activos.
En el Per la calidad de cartera se mide a travs de tres indicadores: tasa de
morosidad, cartera de alto riesgo y cartera pesada. Aun cuando un buena parte del
movimiento de estos indicadores es comn entre ellos, existen diferencias debida a
sus diferentes definiciones y a su diferente sensibilidad a variables que miden la
evolucin del entorno macro y de la poltica crediticia de cada una las entidades
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El indicador ms estable, cido y menos susceptible a manejos contables es la
cartera pesada, adicionalmente puede servir como una seal de alerta temprana
frente a la tasa de morosidad, ya que un crdito para a cartera pesada a los 8 das
de vencido mientras que para pase a mora deben transcurrir 30 das. En el presente
trabajo y para el periodo estudiado no se ha encontrado indicios de una relacin de
equilibrio de largo plazo entre los distintos indicadores de calidad de cartera de las
IMFs.
De similar forma, LPEZ CERN, Sonia Carolina yEdith Ximena. PEA HIDALGO,
de la Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas, Pontificia Universidad
Javeriana Bogot 2005, en su Tesis se post grado: Maestra en EconomaEl
mercado de microcrdito productivo rural: comprobacinEmprica en el sur de
Santander. Tesisque tiene como objetivo determinar que las entidades no
bancarias son la mejor alternativa paralacanalizacin de recursos de micro crdito
productivo Rural, en trminos de mayorcantidad de crdito, mayores plazos, menor
morosidad y menor tasa de inters. Del estudio se rescata las siguientes
conclusiones:
El papel econmico de las cooperativas como entidades microfinancieras es
importante dado que en algunas regiones del pas es el nico intermediario
financiero presente cercano. Su manejo de las Microfinanzas en general, y no solo
del microcrdito les valegran relevancia en el desarrollo del sector rural. La principal
fuente de recursos son los depsitos (tipo micro ahorro) de los asociados. La
segunda fuente de recursos son los aportes sociales (micro aportes de capital). Los
aportes provenientes de agentes externos tienen una participacin marginal en el
total de los recursos. Las cooperativas rurales de ahorro y crdito de Santander
presentan una destacable capacidad de auto sostenibilidad financiera.
Se ha encontrado que es posible colocar mayor cantidad de crdito a una tasa de
inters menor si se logra reducir los costos operativos. Es un hecho que la
regulacin vigente limita esta reduccin de costos porque no toma en cuenta las
posibilidades de los agentes en el mercado especfico. Por ejemplo, las
cooperativas colombianas legalmente constituidas no pueden utilizar garantas
solidarias como lo hace el GB: Este modelo slolo pueden implementar las ONG ya
que no tienen supervisin estatal.
El anlisis de impacto sobre la tasa de inters activa revela que es positivo en el
caso delos costos operativos y tasa de inters pasiva. Es decir que cualquier
incremento de algunade estas variables genera un aumento de la tasa de inters
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activa. Y por el contrario, cualquier aumento del multiplicador, del precio de los
alimentos, la tasa de cambio, el precio de las manufacturas, los auxilios y
donaciones generan una reduccin en la tasa de inters activa.
1.2. Marco Terico
1.2.1. Las Microfinanzas en el Per
Aproximndonos a la concepcin microfinanzas segn (VAKULABHARANAM,
2007)alude como la provisin de servicios financieros a personas pobres y de bajos
ingresos. Tiene, pues, un contenido ms amplio que el microcrdito (microcredit) la
concesin de crditos a emprendedores de bajos ingresos, que fue el primer tipo de
operaciones de microfinanzas y que an sigue siendo el ms importante.
Por otro lado y enfatizando en el tema(STIGLITZ, 1990) coincide en hacer mencin
sobre microfinanzas, como cualquier intermediario financiero las IMF estn
expuestas al problema del riesgo del crdito, es decir, se encuentran expuestas a
enfrentar el retraso en el pago de los crditos que han otorgado y, en algunos
casos, pueden enfrentarse al incumplimiento total en el pago. Los mercados de
crditos en general son ineficientes debido al problema de informacin asimtrica
que ellos envuelven
Para poder entender sobre las finanzas en nuestro pas, se ha recurrido a diversos
tratadistas. (TRIVELLI, 2003), indica es la introduccin de una serie de reformas a
nivel financiero a principios de la dcada de los noventa, constituy el punto de
partida para la expansin del crdito en el Per y para la aparicin de nuevos
intermediarios financieros formales, ambos factores a su vez, permitieron la
expansin del microcrdito.
Po otra parte, (PORTOCARRERO, 2002)seala las instituciones que forman parte
del sistema microfinanciero pueden agruparse en dos categoras en funcin de sus
caractersticas institucionales las entidades bancarias y financieras privadas que se
ha especializado en atender a los sectores de bajos ingresos como el Banco del
Trabajo, Mibanco y Financiera Solucin. Estas instituciones estn autorizadas para
realizar mltiples operaciones y actan a nivel nacional. Por otro lado, tenemos a
los intermediarios microfinancieros no bancarios como las CRAC, CMAC y
EDPYME, estn autorizadas a realizar un conjunto limitado de operaciones y
operan generalmente a escala local.
Enfatizando al respecto, en los ltimos aoshan alcanzado un gran desarrollo las
microfinanzas, es as que han despertado el inters incluso de instituciones de la
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banca mltiple, que actualmente cuentan con divisiones de microfinanzas muy
activas y que atraern, no cabe duda capitales forneos, sobre todo del gran capital
quienes reorientarn sus inversiones en instituciones altamente especializadas en
atender en las amplias capas de los sectores de la pequea y microempresa.
(AYALA VILLEGAS, 2010), indica el Sistema Financiero Peruano est constituido
por todas las empresas que estn reguladas por la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS) y que se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Las
financieras Bancarias estn integradas por:
a. La Banca Mltiple y Financieras, conformado por bancos y financieras
nacionales y extranjeros: BBVA Banco Continental, Banco de Crdito BCP,
Interbank, Mibanco, Scotiabank, Citibank, Banco Azteca, Banco
Interamericano de Finanzas BIF, Banco de Comercio, Banco Falabella, Banco
Ripley, Banco Financiero, HSBC Bank, Santander Per S.A, Deutsche Bank
Per S.A.
b. Bancos Pblicos: Banco de la Nacin, Agrobanco.
c. Financieras: Crediscotia Financiera, Corporacin Financiera de Desarrollo
(COFIDE), Solucin Financiera de Crdito del Per, Financiera TFC S.A,
Edyficar S.A.
Por otra parte, las Micro financieras No Bancarias vienen constituidas por Cajas
Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y Crdito (La
supervisin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos de terceros est, en la actualidad, a cargo de la Federacin Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per FENACREP. La Superintendencia de
Banca, Seguros SBS y AFP supervisa y controla a la FENACREP y regula las
operaciones de las citadas cooperativas), La SBS supervisa adems a las
Empresas Afianzadoras y de Garantas, siendo una sola la que opera en la
actualidad: Fundacin Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria
(FOGAPI). Las Microfinancieras estn distribuidas en los siguientes:
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (11 CMAC): CMAC Arequipa, CMAC Cuso,
CMAC Del Santa, CMAC Ica, CMAC Huancayo, CMAC Maynas, CMAC Paita,
CMAC Pisco, CMAC Piura, CMAC Sullana, CMAC Tacama, CMAC Trujillo.
Cajas Rurales (10 Cajas de Ahorro y Crdito): Caja Cajamarca, Credichavin,
Credinka, Nuestra Gente S.A, Los Libertadores S.A.A, Ayacucho, Prymera,
Profinanzas, Seor de Luren, Sipn.
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EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa): Alternativa,
Confianza, Crear Arequipa, Acceso Crediticio, Credivisin, Efectiva, MiCasita,
Nueva Visin, ProNegocios, ProEmpresa, Raz, Edpyme Solidaridad y Desarrollo
Empresarial, Credijet del Per.
Cooperativas de Ahorro y Crdito,En la actualidad operan unas 168 cooperativas de
este tipo: baco Lima, Aelucoop - Lima, Santa Mara Magdalena Ayacucho,
San Pedro de Andahuaylas, Santo Domingo de Guzmn Cusco, Los andes de
Cotarusi Apurmac.
Respecto a la relacin Microfinanzas y los clientes microempresariales en nuestro
pas, (ECR, 2012)seala el mercado microfinanciero en el Per se ha venido
beneficiando durante los ltimos aos de un crecimiento sostenido del PBI y la
descentralizacin de distintas actividades comerciales, lo que ha consolidado un
mayor dinamismo econmico, el mismo que se encuentra en franca expansin
hacia las distintas provincias de nuestro pas. Este crecimiento reflejado en una
demanda interna fortalecida ha propiciado un clima favorable para el desarrollo de
las micro y pequeas empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores
necesidades de financiamiento que permitan a las pequeas y microempresas de
nuestro pas enfrentar los retos de una economa plagada de oportunidades.
Es en este escenario, que las entidades microfinancieras (IMFs) originalmente
creadas para atender este nicho se vieron amenazadas por el ingreso de entidades
bancarias, las cuales al detectar un mercado financieramente atractivo
aprovecharon sus principales fortalezas: contar con mayor infraestructura, un slido
respaldo patrimonial, menores costos de fondeo y en algunos casos sinergias con
otras empresas, para ingresar al mercado ya sea mediante cartera propia o en
algunos casos mediante la adquisicin de alguna entidad, posicionndose
agresivamente y elevando la competencia en el mercado.
En lnea con lo antes descrito, es que durante los periodos 2009 y 2010, las IMFs
enfocaron sus esfuerzos en descentralizar geogrficamente el negocio a fin de
hacer frente a la mayor competencia. Sin embargo, esta estrategia trajo como
consecuencia presiones en los mrgenes operativos, considerndose que una
nueva agencia o local alcanza su punto de equilibrio entre 18 y 24 meses. Otro
aspecto importante surgido de la mayor competencia fue el sobreendeudamiento de
clientes ante la excesiva oferta, lo mismo que las dificultades para colocar
apropiada y rentablemente todos los recursos captados mediante depsitos a plazo
con altas tasas de inters. Este ltimo problema termin por golpear los mrgenes
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2011

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del sector producto de un menor dinamismo del negocio financiero, obligndolo a
ajustar las tasas pasivas.
Entonces es necesario indicar, el sistema microfinanciero en el Per est
constituido por las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), las Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), las Entidades de Desarrollo de la Pequea y
Microempresa (EDPYME), Mibanco, Financiera Solucin y el Banco del Trabajo.
Estas instituciones estn especializadas en el crdito de pequea escala dirigido
principalmente a la microempresa y al crdito de consumo.
De otro lado, en el Per se suscita una fuerte participacin de stas instituciones
microfinancierasy que da a da viene acrecentando su participacin, ante la crisis
mundial que se vive en la actualidad y el derrumbe del sistema financiero
convencional, este sector tiene una presencia sumamente importante en la actividad
financiera y contribuye significativamente en el afianzamiento de las MYPEs en su
gran mayora conformado por los sectores ms vulnerados econmica y
financieramente.

1.2.1.1. Los Programas de Crditos para las Microfinanzas en el Per
(SALGADO VALDIVIA, 2008), enfatiza los crditos dirigidos a microfinanzas se
diferencian a los de consumo o vivienda en donde existen datos histricos, salarios
o hipotecas que facilitan la evaluacin y cobranza de la operacin crediticia.
La metodologa de crdito elegida puede ser grupal o individual. Esta eleccin debe
estar dentro de un contexto de conocimiento, lo ms profundo posible, del mercado
y los segmentos que se tiene planificado atender. Es decir, el conocimiento de las
caractersticas y necesidades de la demanda debern normar la calidad de la oferta
de servicios financieros. Cabe anotar, que en sectores pobres existe un porcentaje
apreciable de personas que no toman o no tomaran un crdito por distintas
razones: Desconfianza, Aversin al riesgo, Intereses altos y Conformismo.
A pesar de lo anterior, las sensacin de que el crdito es necesario para desarrollar
una empresa est muy marcado en la poblacin. Sin embargo, es necesario afirmar
que los servicios financieros son y deben ser vistos como complementarios a las
dems necesidades o servicios que requiere una empresa y/o negocio. Por ejemplo,
Abancay
2011

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es ms importante definir el perfil del negocio, los procesos productivos y resolver el
tema de mercado (produccin por demanda) antes de pensar en un financiamiento.
En este escenario, los crditos grupales (grupos solidarios o bancos comunales)
deben ser vistos como una herramienta importante para aliviar la pobreza, pero que
no excluye otros tipos de metodologas de crdito en una posible intervencin en
zonas pobres. Aqu es preciso evidenciar, que los posibles clientes preferiran
crditos individuales a los grupales y este es un tema a definir durante la etapa de
diseo de un programa de crdito.
(PAIT, 2009) Hace mencin, para la creacin de los programas de crdito, el
soporte financiero y tcnico de la cooperacin internacional privada, bi-lateral y
multilateral tuvo un papel fundamental. Varios programas de microcrdito se crearon
con fondos del programa de pequeos proyectos del Banco Interamericano de
Desarrollo y muchos organismos de fondeo se fueron interesando cada vez ms en
promover un sector que demostraba una sostenibilidad potencial. Las Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), con lneas de crdito para la micro y
pequea empresa se crearon con soporte tcnico de la GTZ y algunos bancos,
como el Banco de Crdito del Per, incorporaron lneas de financiamiento para la
pequea empresa y micro empresa, identificando unidades empresariales que si
bien podan clasificarse como informales, llegaban a cubrir ciertos requisitos para
acceder prontamente a la formalidad.
Haciendo nfasis en los programas de microcrditos en relacin a la cartera de
clientes, la vida cotidiana en las microfinanzas viene mostrando que un programa de
crdito para sectores pobres debe ser dirigido a segmentos de subsistencia y
acumulacin. Mientras los segmentos muy pobres o de extrema pobreza no pueden
ser atendidos con crditos, el estado debera disear programas de apoyo de
acuerdo a la naturaleza de las actividades desarrolladas y que no sean de crdito.
Por otro lado, tambin es necesario poner de notorio que cuando el menos pobre
progresa, en forma recproca favorece al ms pobre, expresado especialmente con
la generacin de nuevos empleos.
Entonces, Todo programa de crdito o Institucin de microfinanzas, debe tener una
visin de negocio financiero sin que esto se contraponga al sentido o misin social
que busca las instituciones microfinancierassi es el caso. Simultneamente, se
busca masificar los servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente
a la poblacin objetivo (clientes de escasos recursos econmicos pero con un alto
espritu empresarial).
Abancay
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Finalmente, en un contexto en que el mercado de las microfinanzas se augura en
constante crecimiento, un programa de crdito dirigido a este sector debe ser
accesible, flexible, oportuno, innovador y auto sostenible.
Mientras el argumento de la sostenibilidad pasa por varias consideraciones, entre
ellas podemos mencionar las siguientes: cobertura completa de costos del
programa, tasa de inters cercana a la del mercado, cartera de crdito sana y
poltica racional de gastos. Debindose procurar construir una relacin de largo
plazo entre los clientes y la Instituciones Microfinancieras.
La idea central que encierran los microcrditos es en lugar de prestar millones para
realizar grandes inversiones en infraestructura, conceder pequeos prstamos a los
ms necesitados, con el nico fin de ayudarles a salir del crculo vicioso de la
pobreza. AL respecto (LACALLE CALDERON, 2001) expresa segn palabras de
Muhammad Yunus, todos los hombres tienen una habilidad o instinto de
supervivencia. No es necesario ensearles cmo sobrevivir, slo se necesita poner
a su alcance los recursos financieros para que ellos mismos puedan desarrollar y
poner en prctica las habilidades que ya tienen.
De la revisin de Literatura. (AGUILAR ANDA & CAMARGO CRDENAS,
2003)Citan a (LEVINE, 2005), el desarrollo de la intermediacin financiera y su
profundizacin pone al alcance de sectores pobres recursos financieros en general,
permitiendo que stos aprovechen oportunidades econmicas. Para la economa
este aprovechamiento, puede ser beneficioso porque los recursos son asignados de
manera ms eficiente en base al talento de los agentes econmicos y no de su
stock de riqueza familiar.
De otro lado, (COHEN, SNODGRASS, & SEBSTAD, 2002) sealan que mejorar e
incrementar el acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en el
crecimiento y la disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el crecimiento de
las empresas y mejoramiento de la distribucin agregada de recursos, los canales a
travs de los que se da este efecto. Ms aun, afirman que el desarrollo financiero
con un mayor acceso, es pro-crecimiento y pro-pobre.
De similar forma (BERCOVICH, 2004) indica el desarrollo de las microfinanzas
durante la ltima dcada ha mostrado su capacidad para incorporar ms usuarios al
sistema financiero posibilitando su insercin en los mercados formales de servicios
financieros, especialmente de crditos.
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Desde otro ngulo, segn (LEVINE, 2005) un mecanismo de transmisin crtico a
travs del cual las finanzas promueven el crecimiento, es la provisin de crdito a
las firmas que ms lo necesitan, permitindoles superar restricciones de liquidez y
contribuyendo as a hacer ms eficiente la distribucin de recursos en la economa.
En trminos generales, se trata por lo tanto, de una herramienta para reducir las
diferencias en el acceso a los recursos financieros, y como consecuencia, para
alcanzar mejores condiciones de vida para los ms pobres. El objetivo final es hacer
llegar el dinero, en condiciones muy favorables, a pequeos productores de los
sectores sociales ms desfavorecidos.
Sobre Cajas Municipales, Microcrdito y pobreza en el Per, (CHONG &
SCHROTH, 1998) en vista de las particularidades de las comunidades locales,
diferentes a las grandes ciudades, y del aprendizaje con respecto a los viejos mitos
sobre el ahorro y crdito de los sectores menos desarrollados y ms necesitados,
(OTERO & RHYNE, 1994) han sintetizado el nuevo paradigma de microcrdito y
ahorro en tres principios como denominadores comunes para una efectiva
prestacin de servicios de crdito a los ms pobres.
a. Conocer el mercado, La idea es que efectivamente los pobres estn
dispuestos a pagar por acceso y conveniencia. El mayor servicio que
necesitan los pobres, en trminos de crdito, es el que les sirve para capital de
trabajo, dado que en ese sector es difcil diferenciar el hogar del centro de
trabajo. El crdito requiere ser flexible, adems de tener un plazo
suficientemente largo (usualmente no ms de un ao). Los costos de
transaccin para los prestamistas se reducen si el objetivo es acercar las
instituciones a los prestatarios, buscando sistemas de aplicacin simples y
entregando el crdito rpidamente. El hecho que las tasas de inters sean
ms altas que las del sistema financiero formal, slo refleja el mayor costo de
acercar las instituciones crediticias al prestatario, el menor tamao promedio
del crdito y el mayor seguimiento al cliente.
b. Utilizar tcnicas apropiadas, El nuevo paradigma se refiere al desarrollo de
tcnicas que busquen minimizar los costos administrativos. Prstamos
pequeos deberan requerir procedimientos simples: la aprobacin de los
crditos debera ser descentralizada, verificable en aspectos relacionados con
la elegibilidad del prestatario ms que en el proyecto mismo.
c. La motivacin de repago, Est relacionada con la sustitucin de tcnicas
para la evaluacin de prstamos, de la forma tradicional (colateral,
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propiedades) a otras, tales como la presin social, las garantas grupales y la
promesa de futuros prstamos en cantidades cada vez mayores.
La aplicacin de estos principios, segn (OTERO & RHYNE, 1994), es la base para
que exista viabilidad financiera en una operacin de prstamo, que sea a la vez
efectiva en trminos de sus objetivos para llegar a los ms pobres.
En cuanto a sta situacin, surge al urgente necesidad de manejar informacin del
cliente prestatario y entidad microfinanciera, lo que hace ste ltimo es recolectar la
mayor informacin posible sobre la historia crediticia del cliente prospecto y de
acuerdo con ella, calificar o no el crdito solicitado. En este entender, el nuevo
paradigma propone que para llegar a los ms necesitados se debe reconocer el alto
costo de la recoleccin de informacin por parte del prestamista. Para ello, una
estrategia ms conveniente es utilizar el grupo social que rodea al individuo, que
tiene mejor informacin y mayor capacidad para forzar el repago a la institucin
financiera.
1.2.2.1. Tipos de Microcrditos
Es necesario indicar que desde el 01 de julio de 2010 y segn la Resolucin SBS
11356-2008, la tipografa de crditos se ha modificado pasando de cuatro tipos de
crdito (Hipotecario, Consumo, Comercial y MES) a siete tipos, segn se detalla:
a. Corporativos: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que han
registrado un nivel de ventas anuales mayores a S/.200 millones en los dos
ltimos aos, segn estados financieros auditados; de no contar con ellos, no
podr ser considerada en esta categora.
b. Grandes Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que
cumplen al menos una de las siguientes caractersticas: i) ventas anuales
mayores a S/.20 millones y menores de S/.200 millones y/o ii) el deudor ha
mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de instrumentos
representativos de deuda en el mercado de capitales.
c. Medianas Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas o
naturales que cuentan con un endeudamiento total en el sistema financiero
(sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) mayor a S/.300 mil en los
ltimos seis meses y que a su vez no cumplen con las caractersticas para ser
considerados en las dos categoras superiores.
d. Pequeas Empresas: Son considerados dentro de esta categora todos
aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin,
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2011

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comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o
jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir
crditos hipotecarios para viviendas) es superior a S/.20 mil soles pero no
mayor a S/.300 mil en los ltimos seis meses.
e. Microempresas: Son considerados dentro de esta categora todos aquellos
crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios
para viviendas) es no mayor a S/.20 mil soles en los ltimos seis meses.
f. De Consumo Revolvente: Son aquellos crditos revolventes otorgados a
g. De Consumo no Revolvente: Son aquellos crditos no revolventes otorgados a
h. Hipotecarios para Vivienda: Son aquellos crditos otorgados a personas
naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre y cuando
se otorguen tales crditos amparados por hipotecas debidamente inscritas.
Esta modificacin tiene como principal objetivo otorgar informacin ms precisa que
colabore con un mejor anlisis y organizacin del mercado crediticio. Es importante
sealar que en los anteriormente denominados crditos MES ahora se incluyen en
crditos para micro y pequea empresa (dependiendo de las caractersticas), y una
porcin inferior en crditos de consumo; sin embargo por las nuevas caractersticas
tomadas en consideracin de cada uno de estos tipos de crdito, la suma de estos
no llega a ser equivalente a los anteriormente denominados crditos MES.
Cabe mencionar que en la presente clasificacin de crditos se hace en forma
general para las entidades financieras bancarias y no bancarias que incluye a la
microfinancieras no habiendo otro exclusivo para ste ltimo.
1.2.2.2. El Impacto de los Microcrditos en las microempresas
Al respecto (ROBERTS, 2003)seala el microcrdito significa proveer a familias
pobres de pequeos prstamos para ayudarlos a comenzar o expandir un negocio
pequeo. El cliente tpico de un programa de microcrdito es aquella persona de
bajo nivel de ingresos que no tiene acceso a instituciones financieras formales.
Generalmente son personas que no trabajan en relacin de dependencia, sino de
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forma independiente.
De otro lado, (CIEZA & DUMRAUF, 2007) indican el microcrdito funciona mejor
que cualquier otro tipo de asistencia social por dos razones: i. fomenta la iniciativa
antes que la dependencia, y ii. Un programa de microcrdito bien administrado
puede ser auto sustentable.
(ROBERTS, 2003), indica se han realizado un gran nmero de estudios sobre el
microcrdito, y sostienen de forma abrumadora como beneficio directo del
microcrdito un aumento en los niveles de ingreso de los microemprendedores y
una disminucin en la vulnerabilidad de estos a los shocks externos. Sin embargo,
pocos proveen evidencia sobre el impacto que pudo haber tenido y tiene el
microcrdito en la salud, la asistencia a clase y la nutricin. De todas formas existen
ejemplos positivos en este sentido, aunque an no cuantificados.
Aun cuando los estudios no alcanzan un acuerdo sobre la definicin de pobreza,
hay un consenso general sobre que: i.Los microcrditos no son para todos; poseer
habilidades propias de un emprendedor son indispensables para llevar adelante un
micro emprendimiento y no todos los potenciales clientes estn en igualdad de
condiciones para hacerse cargo de una deuda ii. El microcrdito puede ser
efectivo para aquellos que no poseen tierra, que tienen acceso limitado a los
servicios sociales bsicos, con un ingreso per cpita menor a un dlar diario.
Adems, no se ha encontrado una relacin inversa entre el grado de pobreza del
cliente y sus habilidades como emprendedor, ni diferencias en la inclinacin a
ahorrar entre los diferentes niveles de pobres o evidencia que indique como
condicin necesaria para beneficiarse del microcrdito contar con un
emprendimiento en funcionamiento.
De la revisin de literatura, se rescata a (AMORS RODRIGUEZ, 2010) que
sugiere que uno de los criterios de segmentacin ms importante gira en torno al
tamao del negocio y en segundo aspecto a las relaciones que se establecen con la
entidad financiera, las cuales pueden derivar en poca o mucha lealtad al actual
ofertante de microcrdito, desde all podemos explorar la insatisfaccin de los
clientes en un mercado ya cubierto. En el caso que esas relaciones con los
ofertantes no existan, pero hay la intencin del crdito, entonces podemos derivar la
parte de mercado no satisfecha actualmente.
Es relevante, adems, conocer las cualidades personales del microempresario
como la educacin, aspecto relevante en los estudios de (AMAO, OGBOWA, & ONI,
2005), tambin aspectos relacionados a la conduccin del negocio como los
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ingresos generados e inclusive el gnero como factores de crecimiento del negocio,
asimismo sus preferencias en cuanto al financiamiento, sea mediante una entidad
de microcrditos o mediante prstamos informales, en este aspecto (LELONG &
SCHWARTZ, 2003)manifiesta que slo el 2.6% de microempresas en Latinoamrica
accede al crdito formal. En algunos casos se puede dar una conexin con
entidades de la banca comercial, es decir ya el segmento es penetrado por actores
que tradicionalmente no intervienen en el mismo; de modo que considerar el acceso
al crdito formal e informal como criterio de segmentacin es tambin relevante.
Entonces, el carcter distintivo de los tomadores de microcrditos es la experiencia
en actividades productivas, con deseos de superacin y con ideas empresariales
para consolidar su economa, a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la
comunidad. Por lo que de alguna u otra forma tiene una estrategia comercial para
colocar su produccin, aunque perfectible en muchos de los casos. Por lo tanto el
crdito sirve como un aporte de dinero extra en un momento determinado lo cual
favorece la mejora en algunos aspectos de negocio.
1.2.2.3. La Tecnologa Crediticia en los microcrditos
Relacionado a tecnologa crediticia, no se ha establecido una definicin precisa.
Este concepto viene evolucionando con el tiempo, en la misma proporcin de
desarrollo del sector microfinanciero que se encuentra en constante impulso.
(TOLEDO CONCHA, 2009) Seala la tecnologa crediticia de microcrditos est
referida a un conjunto de principios, procedimientos y polticas aprendidos y
desarrollados por una institucin que se propone penetrar en el mercado financiero
de la microempresa.
(RAMIREZ, 2005) Argumenta es el know howy busca fundamentalmente
reemplazar las garantas tradicionales que no tienen los microempresarios por
sustitutos que limiten los riesgos y los costos de la informacin sin elevar el costo
del crdito. A esta definicin se puede adicionar, que en la tecnologa crediticia para
la empresa se utilizan mecanismos de seleccin y retencin de clientes, basndose
en una evaluacin del sujeto de crdito y de su situacin familiar. Sobre la base de
ello, se establece una relacin financiera que tiende a ser de largo plazo con el fin
de atender sus necesidades financieras y de negocio.
A. Los Principios de la Tecnologa Crediticia
Por otra, parte (TOLEDO CONCHA, 2009), indica, para atender el mercado de
los clientes independientes y responder al hecho de que los microempresarios
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tienen dificultades para acceder al crdito, es necesario poner de manifiesto
algunos principios:
Accesibilidad al crdito. Esta accesibilidad se fundamenta en un mejor
conocimiento de las condiciones en las cuales los clientes realizan sus
actividades econmicas, lo que permite facilitarles el acceso al crdito y lograr
establecer condiciones flexibles y la exigencia de una documentacin acorde
con las caractersticas de su actividad.
Rapidez en el servicio. Un elemento fundamental para atender al segmento
Mypes. El cliente valora el crdito rpido, porque de esa forma aprovecha
oportunidades de negocio. No basta con acceder al crdito, sino que este debe
ser rpido.
Crecimiento de los prstamos. Sucesin de prstamos crecientes en funcin de
la puntualidad en el pago y la evolucin favorable del negocio y de sus ingresos.
B. La Metodologa crediticia
El mismo autor, especficamente sobre el diagnstico del sector de la micro y
pequea empresa y su tecnologa crediticia (2009) hace mencin a diferencia de
la metodologa tradicional de evaluacin de crditos comerciales, la evaluacin
de la entidad microfinanciera es realizada por un asesor de crditos, que
determina la capacidad y voluntad de pago para el cumplimiento oportuno de
sus obligaciones.
a. Evaluacin de la voluntad de pago
Este aspecto se orienta a evaluar la moral de pago del cliente. Se busca
informacin sobre si es responsable, paga sus deudas, tiene una vida
familiar moderada, etctera a travs de terceros, como sus proveedores,
casas comerciales, clientes, dirigentes del mercado/asociacin donde
participa, vecinos del lugar de residencia y familiares. Esto es ms exigente
en los primeros crditos, cuando no conocemos al cliente. En las
renovaciones de prstamos, el cumplimiento de los pagos nos advierte
sobre su voluntad de pago.
La metodologa se sustenta en una evaluacin cualitativa: i. Evaluacin del
carcter del cliente. Donde se revisa la evaluacin en las centrales de
riesgos y de personas relacionadas con el cliente, como proveedores,
clientes y terceros (vecinos y/o familiares); ii. Anlisis de la gestin del
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negocio. Consiste en revisar los aspectos cualitativos del negocio, como la
existencia del mismo (a travs de la visita in situ realizada por el asesor),
tiempo en el lugar del negocio, experiencia como empresario, mejoras de
crecimiento de su negocio, tiempo dedicado al negocio y cumplimiento con
los requisitos exigidos por la municipalidad respectiva; y iii. Anlisis de la
situacin familiar. Tiene como objetivo conocer la situacin cualitativa de la
unidad familiar del cliente, calidad y tipo de vivienda (propia o alquilada),
nmero de dependientes a su cargo y situacin de salud de sus integrantes.
b. Evaluacin de la capacidad de pago
Esta evaluacin se centra en el anlisis cuantitativo de la Mype y de la
unidad familiar con el objeto de determinar la factibilidad del crdito sobre la
base del clculo del excedente familiar mensual. Se realiza el clculo
financiero a travs del levantamiento de la informacin en el negocio del
cliente; se determinan sus niveles de venta, costo de ventas y sus gastos
familiares.
La evaluacin crediticia de la micro y pequea empresa y de la unidad
familiar debe realizarse independientemente del monto del crdito. Sobre la
base de una buena evaluacin, se sustenta la decisin del otorgamiento del
crdito. La evaluacin crediticia debe ser rigurosa desde el primer crdito
cualquiera sea el monto del prstamo a otorgar. Una buena evaluacin
crediticia cuantitativa generar a largo plazo una cartera de calidad.
Desde otro ngulo, en Evaluacin Crediticia y Sistema de Cobranza en
Microfinanzas, (SALGADO VALDIVIA, 2008) revela, que en microfinanzas an no
existe suficiente material sobre como evaluar y cobrar crditos en microfinanzas
desde un enfoque prctico. Actualmente, aceptamos que todo programa de crdito
o Institucin de microfinanzas (IMF) debe tener una visin empresarial o de negocio
sin que esto se contraponga al sentido o misin social que busca la IMF si es el
caso. Paralelamente, se busca masificar los servicios lo mximo posible con el fin
de beneficiar justamente a la poblacin objetivo (clientes).
En el marco de lo anterior, podemos afirmar que la esencia del negocio crediticio es
desembolsar y recuperar bien las operaciones de crdito. Para lo primero, es
necesario realizar una rigurosa evaluacin crediticia, que determine bien la
capacidad de pago del cliente (tema estrictamente tcnico) y su solvencia moral
(tema muchas veces subjetivo, aunque ahora hay mejores formas de medirla y en
todo caso a medida que el analista va adquiriendo experiencia desarrolla ms su
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olfato para detectar comportamientos tpicos de un posible cliente moroso). Para lo
segundo, recuperar bien, es necesario tener un sistema de cobranza adecuado.
Indudablemente, el personal de la IMF, especialmente el relacionado a operaciones,
juegan un rol muy importante. El xito del recurso humano ser tambin el de la
institucin y se deber en buena medida a que este constante y debidamente
capacitado, as como motivado y comprometido con los objetivos y metas
institucionales.
1.2.2.4. La calidad del servicio micro financiero
(RUIZ OLALLA, 2001), indica el servicio es un trmino capaz de acoger significados
muy diversos. En el caso que nos ocupa hay que entender el servicio como el
conjunto de prestaciones accesorias de naturaleza cuantitativa o cualitativa que
acompaa a la prestacin principal, ya consista sta en un producto o en un
servicio. En la medida en que las organizaciones tengan ms dificultades para
encontrar ventajas con las que competir, mayor atencin tendrn que dedicar al
servicio como fuente de diferenciacin duradera.
La calidad del servicio descrita como una forma de actitud, resulta de la evaluacin
y comparacin de las expectativas con el desempeo del servicio recibido,
fijndose para ello tanto en el resultado del proceso, como en la forma en la que se
desarrolla el mismo. La diferencia entre calidad del servicio y satisfaccin no est
del todo clara, si bien se ha generalizado la idea de que la primera se obtiene tras
una larga y completa evaluacin, mientras que la segunda es la medida de una
transaccin especfica.
Un modelo de calidad del servicio no es ms que una representacin simplificada
de la realidad, que toma en consideracin aquellos elementos bsicos capaces por
s solos de explicar convenientemente el nivel de calidad alcanzado por una
organizacin desde el punto de vista de sus clientes.
Uno de los modelos que mejor resume esta realidad es el de (PARASURAMAN,
ZEITHALM, & y BERRY, 1995), donde se distinguen dos partes claramente
diferenciadas pero relacionadas entre s: i. La primera hace referencia a la manera
en que los clientes se forman una opinin sobre la calidad de los servicios recibidos,
y ii. La segunda refleja las deficiencias que pueden producirse dentro de las
organizaciones, lo que provoca una falta de calidad en el suministro a los clientes.
El mismo autor seala, una organizacin que pretenda alcanzar altos niveles en la
calidad del servicio que suministra debe prestar una especial atencin a los
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atributos en los que se fija los clientes para juzgarla denominada dimensionalidad.
La organizacin dispondr de informacin relevante que le indicar en qu aspectos
debe centrar los esfuerzos para que sean realmente apreciados.
Las dimensiones de la calidad del servicio que se desprenden del modelo
conceptual son cinco: i. Elementos tangibles, se refiere a la apariencia fsica de las
instalaciones, equipos, personal y materiales de comunicacin; ii. Fiabilidad, indica
la habilidad que tiene la organizacin para ejecutar el servicio prometido de forma
fiable y cuidadosa; iii. Capacidad de respuesta, alude a la disposicin de ayudar a
los clientes para proveerlos de un servicio rpido; iv. Seguridad, conocimientos y
atencin mostrados por los empleados y habilidad de los mismos para inspirar
confianza y credibilidad; y v. Empata: atencin individualizada que ofrecen las
empresas a sus competidores.
Los indicadores externos de la calidad del servicio, son los autnticos evaluadores
de la estrategia empresarial basada en satisfacer a los clientes. Que se obtienen
preguntando a los consumidores lo que opinan del servicio recibido, utilizando para
ello cuestionarios. Su aplicacin correcta puede ser una fuente inagotable de
informacin, til para tomar decisiones de gran trascendencia para la organizacin.
Estos instrumentos sirven para: i. Observar la evolucin que sufre la calidad del
servicio a lo largo del tiempo, ii. Comparar la situacin de la empresa con sus
principales competidores, iii. Segmentar a los clientes en funcin de cmo valoran la
calidad recibida y iv. Evaluar las percepciones de los clientes internos sobre la
calidad del servicio de los distintos departamentos.
En cuanto a instrumentos utilizados para la evaluacin de la calidad del servicio, es
necesario indicar, que las expectativas es el componente del instrumento
SERVQUAL que ms controversias ha suscitado: por los problemas de
interpretacin que plantea a los encuestados, porque suponen una redundancia
dentro del instrumento de medicin, ya que las percepciones estn influenciadas
por las expectativas y por su variabilidad en los diferentes momentos de la
prestacin del servicio.
Es entonces que se crea un nuevo instrumento llamado SERVPERF basado
nicamente en las percepciones. El modelo emplea nicamente las 22 afirmaciones
referentes a las percepciones sobre el desempeo recibido del modelo SERVQUAL.
Reduce por tanto a la mitad las mediciones con respecto al SERVQUAL. Se calcula
como:
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La calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de dichas
percepciones.
De la revisin de variada literatura, se puede concluir, en la actualidad los productos
y servicios financieros no slo tienen que ser aptos para el uso que se les ha
asignado sino que adems tienen que igualar e incluso superar las expectativas que
los clientes han depositado en ellos. El objetivo reside en satisfacer a los clientes
desde el inicio del servicio hasta su culminacin, como una nueva y verdadera
concepcin de la calidad del Servicio.
1.2.3 La Cartera de Crditos
(JANSSON, 2003)Del Banco Interamericano de Desarrollo, dice la calidad de la
cartera es un campo crucial del anlisis dado que la mayor fuente de riesgo para
cualquier institucin financiera reside en su cartera de crditos. La cartera de
crditos es sin duda alguna, el mayor activo de las IMF. Adems, la calidad de este
activo, y en consecuencia, el riesgo que representa para la institucin, pueden
resultar muy difciles de medir.
Para las instituciones microfinancieras, cuyos prstamos no estn tpicamente
respaldados por alguna garanta realizable, la calidad de la cartera es de
trascendental importancia. Afortunadamente, muchas instituciones de microfinanzas
han aprendido a mantener carteras de crditos de muy alta calidad. En realidad, las
mejores instituciones microfinancieras, por lo general, son superiores a la hora de
mantener una alta calidad de la cartera que los bancos comerciales de muchos
pases.
El mismo autor seala, el coeficiente ms ampliamente utilizado para medir la
calidad de la cartera en la industria de las microfinanzas, es la denominada Cartera
en Riesgo (CeR), que mide la porcin de la cartera de crditos contaminada por
deudas atrasadas como porcentaje de la cartera total.
Si bien generalmente se utilizan varios otros coeficientes, el CeR ha surgido como
el indicador preferido, ya que es fcil de entender, no subestima el riesgo y se lo
puede comprar entre instituciones. Cualquier prstamo otorgado a una
microempresa es comnmente considerado en riesgo si su repago registra un
atraso mayor de 30 das. Esta norma es mucho ms estricta que la practicada por la
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banca comercial, pero se justifica si se tiene en cuenta la ausencia de garantas
realizables en las microfinanzas.
1.2.3.1. La Cartera en Riesgo
(BID, 2003)Refiere la cartera en riesgo (CeR) se calcula dividiendo el saldo de
capital de todos los crditos con atrasos superiores a 30 das ms todos los crditos
refinanciados (reestructurados)
14
entre la cartera bruta a una fecha determinada.
Puesto que el ndice a menudo es utilizado para medir los prstamos afectados por
atrasos mayores de 60, 90, 120 y 180 das, el nmero de das deber quedar
claramente establecido.
No todas las IMF pueden separar sus crditos reestructurados de aquellos no
reestructurados. En consecuencia, si los crditos reestructurados no parecieran ser
substanciales (menos del 1%), entonces la cartera total afectada por atrasos
mayores de 30 das puede ser aceptada como substituto de la cartera en riesgo.
()

()

Este ratio es la medida ms ampliamente aceptada para determinar la calidad de la
cartera. Muestra la porcin de la cartera que est contaminada por atrasos en los
pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada. Cunto ms antigua sea la
mora menos probable ser la devolucin del crdito. En trminos generales,
cualquier cartera en riesgo (CeR30) que exceda el 10% deber ser causa de
preocupacin, debido a que, a diferencia de los crditos comerciales, la mayor parte
de los microcrditos no tiene respaldo de garantas realizables.
Los mismos autores indican, que, algunas instituciones slo informarn sobre el
capital vencido (el importe real del pago atrasado), en lugar del saldo total pendiente
de un prstamo atrasado. Como se menciona anteriormente, esta prctica
subestimara seriamente la cartera en riesgo.
La frecuencia de fechas de pago de los prstamos es otro factor relevante en la
evaluacin del riesgo de cartera. En trminos generales, cuanto ms frecuente es el
vencimiento de los crditos, se acenta la gravedad de la cartera en riesgo. Si los
repagos son semanales, un prstamo que registra un retraso mayor de 30 das

14
Refinanciar un crdito es una forma como el prestatario puede resolver sus dificultades de pago y, para el
acreedor, de recuperar crditos que de otro modo pudieran quedar impagos. Cuando una IMF
reestructura un crdito, toma el saldo remanente y lo extiende sobre un plazo ms largo, lo cual resulta
en cuotas de pago ms manejables para el prestatario. Una IMF refinancia un crdito financiando su pago
mediante un prstamo completamente nuevo otorgado al cliente.
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significara que se habra dejado de pagar por lo menos tres cuotas, lo cual es
ciertamente ms grave que si solamente se debiese un pago mensual. En el otro
extremo, debe tenerse cuidado con los prstamos que estipulan un monto
importante a cancelar al final del plazo acordado, como es el caso de prstamos a
la agricultura donde los plazos estn atados a los ciclos de las cosechas. En estos
casos, las medidas convencionales del CeR (30, 60, 90) carecen de significado.
La cartera en riesgo es una medida ms conservadora del riesgo institucional que el
ratio de repago o la medicin del saldo de capital vencido, debido a que tanto el
numerador como el denominador incluyen los saldos totales de capital del crdito es
decir, mide el riesgo total y no solamente la amenaza inmediata.
La cartera en riesgo es una medida til pero no da a conocer la historia al completo.
Como todas las medidas de desempeo, la cartera en riesgo puede ser manipulada.
La forma ms comn es castigar crditos morosos
El mismo autor, adems del indicador CeR, incluye otros tres indicadores
relacionados con la calidad de la cartera y los riesgos asociados: crditos
castigados, gastos de provisin para crditos y cobertura de riesgo.
1.2.3.2. La categorizacin del deudor en la cartera de crditos
institucin u otras similares, la posicin de la actividad econmica del deudor y la
competitividad de la misma, definindose en las siguientes categoras: i. Categora
Normal (0),significa que es capaz de atender holgadamente todos sus compromisos
financieros, es decir, que presenta una situacin financiera lquida, bajo nivel de
endeudamiento patrimonial y adecuada estructura del mismo con relacin a su
capacidad de generar utilidades, cumple puntualmente con el pago de sus
obligaciones, entendindose que el cliente los cancela sin necesidad de recurrir a
nueva financiacin directa o indirecta de la empresa; ii. Categora con problemas
Potenciales (1), significa que el deudor puede atender la totalidad de sus
obligaciones financieras, sin embargo existen situaciones que de no ser controladas
o corregidas en su oportunidad, podran comprometer la capacidad futura de pago
del deudor. Los flujos de fondos del deudor tienden a debilitarse y se presentan
incumplimientos ocasionales y reducidos; iii. Categora Deficiente (2), quiere decir
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que el deudor tiene problemas para atender normalmente la totalidad de sus
compromisos financieros, que de no ser corregidos pueden resultar en una prdida
para la empresa del sistema financiero. En este caso el deudor presenta una
situacin financiera dbil y un nivel de flujo de fondos que no le permite atender el
pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir
slo estos ltimos y adems incumplimientos mayores a 60 das y que no exceden
de 120 das; iv. Categora Dudoso (3), significa que es altamente improbable que el
deudor pueda atender a la totalidad de sus compromisos financieros. El deudor no
puede pagar ni capital ni intereses, presentando una situacin financiera crtica y
muy alto nivel de endeudamiento, con incumplimientos mayores a 120 das y que no
exceden de 365 das.; y v. Categora Prdida (4), esto quiere decir que las deudas
son consideradas incobrables pese a que pueda existir un valor de recuperacin
bajo en el futuro. El deudor ha suspendido sus pagos, siendo posible que incumpla
eventuales acuerdos de reestructuracin. Adems, se encuentra en estado de
insolvencia decretada, ha pedido su propia quiebra, presentando incumplimientos
mayores a 365 das.
1.2.3.3. La Morosidad en la cartera de crditos
(AGUILAR ANDA & CAMARGO CRDENAS, 2003)Hace mencin el anlisis de la
calidad de la cartera de una institucin financiera requiere de la utilizacin de un
indicador adecuado para tales fines. No existe sin embargo, unanimidad en la
discusin sobre cul este adecuado indicador de los niveles de morosidad que
exhibe la cartera de una entidad crediticia.
De la informacin financiera publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros,
se evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que cuantifican en
valores relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio. Los
indicadores son: cartera atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada.
El indicador de cartera atrasada se define como el ratio entre las colocaciones
vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.
El indicador de cartera de alto riesgo es un ratio de calidad de activos ms severo,
incluyendo en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial,
refinanciadas y reestructuradas; no obstante el denominador es el mismo, las
colocaciones totales.
El indicador de cartera pesada presenta caractersticas ms diferenciadas. Se
define como el ratio entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados
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deficientes, dudosos y prdidas sobre los crditos directos y contingentes totales.
Es de sealar que para el caso de los crditos a la microempresa estas
clasificaciones son efectuadas exclusivamente en funcin a los das de
morosidad
15
y por la totalidad del saldo deudor. Por otro lado, este es un indicador
ms fino de la calidad de la cartera al considerar, a los ocho das de atraso, la
totalidad del crdito que presenta cuotas en mora (y no slo estas) como cartera
atrasada.
No obstante, como todo indicador, estos presentan limitaciones conceptuales. En
primer lugar, solo toman en cuenta las colocaciones que se presentan en los
balances. Sin embargo, algunas entidades retiran las colocaciones ms
deterioradas de sus balances, por lo que se estaran presentando distorsiones en la
informacin de sus carteras atrasadas. Asimismo, la morosidad tiene un
comportamiento dinmico, mientras que los indicadores son estticos.
De los tres indicadores mencionados el ms usado es el de cartera atrasada
comnmente llamado en la literatura tasa de morosidad, porque puede fcilmente
ser obtenido de la informacin contable de las instituciones que es, adems, de
dominio pblico.
(FREIXAS & ROCHET, 1999)Sealan el problema de una elevada cartera morosa
constituye un serio problema que compromete la viabilidad de largo plazo de la
institucin y finalmente del propio sistema. En efecto, la fragilidad de una institucin
financiera debido a altos niveles de morosidad de sus crditos conlleva inicialmente
a un problema de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la institucin
no posee lneas de crditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia que,
que determina, probablemente, la liquidacin de la institucin. Por otro lado (HUPPI
& FEDER, 1990),en el caso especfico de las IMF, los estudios han demostrado que
elevados niveles de morosidad conducen al fracaso de estas entidades.
Al respecto, en el trabajo de (SAURINA, 2000)se demuestra empricamente la
importancia conjunta de los factores agregados (evolucin de la economa,
demanda agregada, tasa de desempleo, salarios, etc.) y de los factores especficos
a la poltica crediticia de cada entidad (cuota de mercado, tasa de crecimiento de las
colocaciones, polticas de incentivos, niveles de eficiencia y solvencia, etc.) sobre la
tasa de morosidad de las cajas de ahorro espaolas.

15
Categora Normal: hasta 08 das de atraso, Categora CPP: hasta 30 das de atraso, Categora Deficiente:
hasta 60 das de atraso, Categora Dudoso: hasta 120 das de atraso, y Categora Prdida: ms de 120 das
de atraso.

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1.2.3.4. Los Factores determinantes en la morosidad
Una conclusin compartida por los modelos tericos y empricos es que existe una
relacin negativa entre el ciclo econmico y la morosidad. En el caso de las IMF, es
necesario evaluar el ciclo de la economa local, dada la escala de operacin de
muchas de ellas.
(LOZANO FLORES, 2010) Seala uno de los factores macroeconmicos que se
toma en cuenta, es el relacionado con las restricciones de liquidez, dado que
pueden generar problemas en la capacidad de pago de los agentes.
Adicionalmente, el nivel de endeudamiento es un factor relevante. Mayores niveles
de endeudamiento pueden aumentar las dificultades de los agentes para hacer
frente a sus compromisos, ya sea por el mayor peso del servicio de la deuda, como
por el menor acceso a nuevos crditos.
As, los determinantes macroeconmicos de la morosidad se pueden clasificar en
tres grandes grupos: variables relacionadas con el ciclo econmico, las que afectan
el grado de liquidez de los agentes, y aquellas que miden su nivel de
endeudamiento. Se esperan relaciones negativas entre el ciclo econmico y la
morosidad, y entre la liquidez y la morosidad, mientras que se espera una relacin
positiva (o indeterminada) entre el endeudamiento y la morosidad.
Dentro de los factores microeconmicos, el comportamiento de cada entidad
financiera determina su nivel de morosidad. Por ejemplo, la poltica de colocaciones
que se sigue, el tipo de negocio que se desarrolla y el manejo de riesgo son algunas
de las variables ms analizadas.
La poltica crediticia de una institucin afecta la calidad de su cartera de crditos.
Una poltica crediticia expansiva puede ir acompaada de un relajamiento de los
niveles de exigencia a los solicitantes, lo que eleva la posibilidad de incrementar la
morosidad. De otro lado, el tipo de negocio tambin es un determinante de la
calidad de cartera. As, los crditos hipotecarios tienen un menor riesgo que los
crditos de consumo.
Por otro lado, la adecuada vigilancia de los crditos es un determinante importante
de la tasa de recuperacin y, con ello, de la morosidad. Un indicador bastante
usado para medir la capacidad de la institucin en el anlisis, monitoreo,
seguimiento y recuperacin de los crditos ha sido el monto promedio colocado por
empleado. Se debera esperar una relacin positiva entre esta variable y el nivel de
morosidad. No obstante, no es clara, ya que incrementos en el monto colocado por
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empleado genera mayores tasas de morosidad, siempre y cuando este empleado
haya superado la frontera de eficiencia de su capacidad para monitorear con
eficacia los crditos.
El nivel de solvencia, asimismo, es importante para determinar sus niveles de
morosidad. Cuanto menos solvente es una entidad, mayores son los incentivos que
tiene para expandirse en segmentos ms rentables pero, al mismo tiempo, de
mayor riesgo.
Resumiendo de la revisin de literatura, se puede concluir que una poltica crediticia
expansiva, la diversificacin de la cartera de colocaciones, la eficiencia de la
empresa en el manejo del riesgo, la presencia de garantas, la solvencia y los
incentivos que tienen las entidades para expandirse, son factores importantes en la
determinacin de la morosidad de una institucin crediticia.
1.3. Marco Conceptual
Crdito al consumo.- Crdito otorgado por una empresa a sus clientes para la
adquisicin de bienes y servicios.
Crdito grupal.- Mecanismo crediticio que permite a un grupo de individuos
proporcionar garantas o avales a travs de un compromiso grupal de pago.
Crdito financiero.- Prstamo bancario otorgado a prestatarios locales o
extranjeros por un monto y un plazo fijos y cuyo uso no se destina a una transaccin
comercial determinada
Garanta.- Acuerdo contractual que protege al portador de la garanta en caso de
incumplimiento o quiebra de un tercero.
Microcrdito.- El microcrdito, parte del campo de las microfinanzas, es la
prestacin de servicios crediticios a empresarios de bajos ingresos. El microcrdito
puede tambin referirse a un micro prstamo concreto.
Sostenibilidad.- Capacidad de una organizacin para cubrir costos. Hay diversos
grados de sostenibilidad, que van desde no sostenible hasta financieramente
sostenible.
Crdito Microcrdito Individual.- Microcrdito concedido a un prestatario, sea
persona natural o jurdica, con garanta o sin garanta.
Crdito Microcrdito Solidario.- Microcrdito concedido a un grupo de
prestatarios, conformado por personas naturales, con garanta mancomunada o
solidaria.
Abancay
2011

97

Crdito Microcrdito Banca Comunal.- Microcrdito sucesivo y escalonado
concedido a una agrupacin de personas organizadas en al menos dos (2) grupos
solidarios, con garanta mancomunada, solidaria e indivisible; para obtener adems
del microcrdito servicios complementarios con el fin de lograr el desarrollo humano
y econmico de sus asociados.

CAPITULO II
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
2.1. Tipo y Nivel de Investigacin
2.1.1. Tipo de Investigacin
El trabajo de investigacin se desarroll dentro de los trminos de investigacin
aplicada, justificada en la descripcin del problema de los microcrditos y la cartera
de crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, utilizando
teoras existentes en el tema de finanzas.
(VALDERRAMA MENDOZA, 2004)cita a Jhon W. Best quien sealala investigacin
aplicada, movida por el espritu de la investigacin fundamental, ha enfocado la
atencin sobre la solucin de problemas ms que sobre la formulacin de
teorasse refiere a resultados inmediatos y se halla interesada en el
perfeccionamiento de los individuos implicados en el proceso de investigacin.
Por otro lado (CHARAJA CUTIPA, 2008), para diferenciar la investigacin segn su
propsito de la ciencia corresponde al tipo bsico, donde los resultados de la
investigacin son conocimientos que servirn para incrementar y consolidar los ya
existentes.
Abancay
2011

98

2.1.2. Nivel de Investigacin
Sobre nivel de investigacin (PINO GATUZZO, 2010)define Evalan el grado de
relacin entre dos variables. Por otro lado (HERNNDEZ S., 2010) seala Asocia
variables mediante un patrn predecible para un grupo o poblacinCuya finalidad
es conocer la relacin o grado de asociacin que existe entre dos o ms variables
en un contexto particular. Finalmente (BERNAL, 2000)cita a SALKIND, quien
seala la investigacin correlacional tiene como propsito mostrar y examinar la
relacin entre variables o resultados de variablesEn ningn momento explica que
una sea la causa de la otra. En otros trminos, la correlacin examina asociaciones
pero no relaciones causales, donde un factor influye directamente en un cambio de
otro. Entonces en la investigacin se enfatizara el nivel de investigacin
correlacional.
En la investigacin se aplic el nivel relacional para conjugar la variable cartera de
crdito en funcin al comportamiento de la variable microcrdito anunciado en el
problema.
2.2. Mtodo y Diseo de Investigacin
2.2.1. Mtodo de Investigacin
En el estudio, se ha aplicado el mtodo deductivo, aquella orientacin que va de lo
general a lo especfico; es decir de un enunciado general del que se va
desentraando partes o elementos especficos(CABALLERO R., 2008), como la
ms indicada para un anlisis ordenado, coherente y lgico del problema bajo el
tratamiento de premisas verdaderas y la conduccin a las conclusiones,
identificacin de las partes, las mismas que permitirn establecer la relacin causa-
efecto, relacionarlos y crear explicaciones, as como el mtodo descriptivo,
orientacin que se centra en responder a la pregunta Cmo es? Una determinada
parte de la realidad, objeto de estudio, relacionando con el mtodo de anlisis-
sntesis para la discusin e interpretacin del marco terico y resultados.
2.2.2. Diseo de Investigacin
En relacin a investigacin no experimental se precisa: como la que se realiza sin
manipular deliberadamente las variables. Es decir, se trata de una investigacin
donde no hacemos variar intencionalmente las variables independientes. Lo que
hacemos es observar fenmenos tal y como se dan en su contexto natural, para
despus describirlos y analizarlos(CABALLERO R., 2008).
Por otra parte en los tipos de diseo no experimentales, salvamos el diseo
transeccional o transversal y el longitudinal, al respecto. Los diseos de
Abancay
2011

99

investigacin transeccional o transversal recolectan datos en un solo momento, en
un tiempo nico. Su propsito es describir variables, y analizar su incidencia e
interrelacin en un momento dado y en forma simultnea. A su vez los diseos
transeccionales pueden dividirse en dos: descriptivos y correlaciones/causales.
En la investigacin se ha aplicado el diseo No Experimental,
Transeccional/descriptivo por qu tienen como finalidad describir el suceso de la
relacin de las dos variables comprometidas.
2.3. Poblacin y Muestra
2.3.1. Poblacin
La poblacin que se estudi son las personas facultadas en el acceso de crditos
analistas y promotores de crdito en nmero de 16 personas que tienen relacin
directa en la evaluacin y calificacin de los microcrditos. Por otra parte, 150
clientes calificados en la solicitud de crditos de la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito Ica agencia Abancay.
2.3.2. Caractersticas y Delimitaciones
El estudio se centra exclusivamente los integrantes funcionarios, analistas,
promotores y clientes relacionados en los Microcrditos y la calidad de cartera de
crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, como
unidad de observacin.
2.3.3. Ubicacin Espacio Temporal
El estudio que se realiza es en la ciudad de Abancay, ejercicio del ao 2011.
2.4. Muestra
Para el levantamiento de informacin, se define en dos grupos. Un primer grupo
constituida por los 16 funcionarios (analistas y promotores de crdito) aplicando la
muestra no probabilstica de seleccin intencionada.
Un segundo grupo compuesta por los 70 clientes calificados para los crditos en la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, extrada con muestra
probabilstica. El direccionamiento de las muestras se justifica en la utilizacin del
criterio tcnico del trabajo y la obtencin de informacin definida para la
investigacin.
Abancay
2011

100

Para calcular el tamao de la muestra se utiliza el mtodo probabilstico y
empleando el siguiente procedimiento:
pq Z N e
N pq
n
* ) 1 ( *
* * Z
2 2
2

Dnde:
n = Tamao mnimo de la muestra : ?
N = poblacin total : 150 clientes seleccionados
Z = grado de confianza : 95%
e = error mximo esperado : 5%
p = probabilidad de xito : 80%
q = probabilidad de fracaso : 20%

78 . 69
20 . 0 * 80 . 0 * 96 . 1 ) 1 156 ( * 07 . 0
156 * 20 . 0 * 80 . 0 * 1.96
2 2
2

n

La investigacin se aplic con una muestra de 70 clientes calificados en
microcrditos.
2.5. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos
Las tcnicas de recoleccin de datos, comprendida como el conjunto de
mecanismos, medios y sistemas de dirigir, recolectar, conservar, reelaborar y
transmitir los datos, orientada a la optimizacin de esfuerzos, la adecuada
administracin de recursos y su comunicacin. Para el caso se ha organizado en los
siguientes:
2.5.1. De recoleccin de Informacin
En cuanto a compilacin de informacin se refiere, se har uso de la tcnica de auto
comunicados por ser directa, slida y verstil, mediante, cuestionarios de
encuestas, fuentes documentales y entrevistas estructuradas (guas de entrevista,
libreta), as como revisin documentaria.
2.5.2. De Procesamiento y anlisis de datos
Para el procesamiento, mediante la consistencia, seleccin de datos y la depuracin
de informacin innecesarias. Se utilizar el programa SPSS para el cual se tomara
en consideracin las diferentes fases.
Field Code Changed
Field Code Changed
Abancay
2011

101

Para el anlisis e interpretacin de datos, mediante: a. La estadstica descriptiva
para cada variable e indicadores; y b. Las medidas de variabilidad
Finalmente, para la presentacin de datos se utilizar: a. Cuadros estadsticos;
grficos lineales o polgonos de frecuencia; y grficos de superficie con barras
rectangulares.
2.6. Formulacin de Hiptesis
Hiptesis General
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay 2011, la cartera de
crditos es poco sustentable en relacin a los microcrditos.
Hiptesis Especficos
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay los microcrditos
son progresivos.
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay la cartera de
crditos es an deficiente.

2.6.1. Variables y definicin operacional de variables: independiente, dependiente
Variable Independiente: Los Microcrditos
Variable Dependiente: La Cartera de crditos

Tabla N 01
Variables y definicin operacional de variables
Variables Indicadores Sub indicadores Tcnicas a
Utilizar
1. Los
Microcrditos

1.1. Los productos
crediticios
1.1.1. Productos financieros
1.1.2. Orientacin de los microcrditos
1.1.3. Principios del microcrdito
1.1.4. Tipos de crditos
1.1.5. Impacto en las microempresas

Documentaria
Encueta (pobreza)
Encuesta
Documentaria
Encueta
1.2. Tecnologa
crediticia
1.2.1. Principios de la tecnologa crediticia
1.2.2. Metodologa crediticia
1.2.3. Tcnicas crediticias

Encuesta
1.3. Calidad del
servicio

1.3.1. Percepcin de la calidad del servicio

Modelo SERVPERF
Formatted Table
Abancay
2011

102

2. La Cartera de
crditos
1.4. Calidad de
cartera de
crditos
2.1.1. Evolucin de la cartera de crditos
2.1.2. Cartera de riesgo

Documentaria
2.2. Morosidad 2.2.1. Tasa de morosidad
2.2.2. Cartera atrasada
2.2.3. Cartera de alto riesgo
2.2.4. Cartera pesada

Documentaria
2.3. Factores
determinantes

2.3.1. Factores macroeconmicos
2.3.2. Factores microeconmicos

Encuesta
Fuente: Produccin propia

CAPITULO III
RESULTADOS Y DISCUSIN
3.1. Diagnostico Situacional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
Agencia Abancay
3.1.1. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto nacional
El sector microfinanciero nace en el Per como consecuencia de las reformas
estructurales aplicadas en la dcada de los noventa para liberalizar la economa.
La coyuntura de esa poca permiti la aparicin de intermediarios financieros
formales que intentaron satisfacer las demandas de crdito de las medianas y
pequeas empresas (Mypes). Actualmente, el sector se encuentra conformado
por Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs), Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito (CRACs) y las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Mediana empresa
(Edpymes). A su vez, es importante tener en consideracin que las dos primeras
estn autorizadas para captar depsitos del pblico, mientras que la ltima slo
puede colocar prstamos.
Tabla N 02
Evolucin de los Sectores del Sistema Microfinanciero
CMACs CRACs Edpymes
Monto % Monto % Monto % Total
Dic-01 822.147 66,54% 239.603 19,39% 173.794 14,07% 1.235.545
Abancay
2011

103

Dic-02 1.227.719 70,04% 287.802 16,42% 237.267 13,54% 1.752.789
Dic-03 1.709.513 72,37% 343.903 14,56% 308.909 13,08% 2.362.326
Dic-04 2.170.377 72,60% 431.833 14,44% 387.494 12,96% 2.989.704
Dic-05 2.838.462 72,60% 535.588 13,70% 535.648 13,70% 3.909.698
Dic-06 3.499.204 70,91% 637.407 12,92% 798.277 16,18% 4.934.889
Dic-07 4.295.678 68,19% 813.089 12,91% 1.190.796 18,90% 6.299.563
Dic-08 5.886.170 72,80% 1.078.117 13,33% 1.121.447 13,87% 8.085.735
Dic-09 6.942.617 75,51% 1.386.211 15,08% 865.008 9,41% 9.193.835
Dic-10 8.470.283 75,38% 1.777.648 15,82% 988.110 8,79% 11.236.41
Fuente: SBS. Elaboracin PCR.
De la Pacific Credit Rating (PCR) en el Informe Sectorial Per Sistema
Microfinanciero (2011). Se analiza la evolucin de las colocaciones por cada sub
sector, en la tabla N 02se observa que las CMACs son las que mayor
participacin tienen, registrando un incremento de 66.54% en diciembre de 2001 a
75.38% en diciembre de 2010. Por otro lado, las CMACs y las Edpymes han
reducido su participacin en el sector de 19.39% a 15.82% y de 14.07% a 8.79%
respectivamente. Sin embargo, el crecimiento de todos los sectores ha sido
pronunciado en la ltima dcada. Por ejemplo, las CMACs han incrementado en
29.23% sus colocaciones, mientras que las CRACs y las Edpymes han crecido en
25.02% y 23.79% respectivamente.
De Equilibrium Clasificadora de riesgos S.A. (2012), se ha recabado la
informacin sobre la institucin financiera en estudio:
a. Descripcin del negocio
La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Ica S.A. inicio sus actividades en
octubre de 1989. La institucin se rige por Ley N 26702 Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguro y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, se encuentra regulada por el Banco
de Reserva del Per (BCS) y est supervisada por la superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS); Contralora General de la Repblica y por la
Federacin de Cajas Municipales (FEPCMAC), asimismo es miembro del
Fondo de Seguros y Depsitos.
Las operaciones que realiza la caja comprenden principalmente la
intermediacin financiera, otorgando principalmente crditos a la micro y
pequea empresa y desarrollar todas aquellas operaciones autorizadas por la
legislacin.
Abancay
2011

104

Como consecuencia de la absorcin de CMAC Chincha en el ao 2006, la
estructura accionaria de la caja dej de pertenecer exclusivamente a la
Municipalidad Provincial de Ica. A diciembre de 2010, el 83.05% de la
propiedad de la Caja pertenece a la Municipalidad Provincial de Ica, el 16.05%
al fondo de Cajas municipales de Ahorro y Crdito (FOCMAC) y el 0.90%
restante a la Municipalidad de Chincha, con la cual se mantiene vinculacin a
travs de miembros en el Directorio nombrados para tal fin.
Al 31 de diciembre de 2011, el Directorio de Caja est compuesto por la
representacin de las siguientes instituciones: El Clero (Presidente), la
Cmara de Comercio, Industria y Turismo (Vicepresidente), la Municipalidad
Provincial de Ica Minora (Director), la Municipalidad Provincial de Ica
Mayora (Director), COFIDE (Director) y la Asociacin de Pequeos y
Medianos Industriales de Ica (Director).
b. Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
El Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi mantener la categora de C+
asignada a la caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica. Clasificacin que se
sustenta en los niveles de rentabilidad de la Caja los cuales se ubican por
encima del sector de cajas Municipales, la adecuada gestin de los gastos
operativos, as como los niveles de liquidez alcanzados acompaados de una
razonable estructura de activos y pasivos por vencimiento. Tambin se
considera el nivel de provisiones que cubre en su totalidad la cartera pesada,
el cual no compromete el patrimonio de la Caja.
Limitan la clasificacin las deficiencias que an persisten en los sistemas de
evaluacin y control interno, el crecimiento observado en la cartera atrasada y
deteriorada en respecto a las colocaciones brutas, as como la plataforma
informtica.
No obstante, durante el 2011 la Caja inicio un programa donde se
implementaron tres planes fundamentales: i. Plan de mejora de la rentabilidad,
ii. Adecuaciones al sistema de control interno y iii. Plan de mejoramiento de
calidad de cartera.Con la finalidad de contribuir a la sostenibilidad de la
entidad.
Tabla N 03
Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
Abancay
2011

105

Clasificacin Categora Definicin de categora

Entidad

C+
La entidad posee una estructura financiera y
econmica con ciertas deficiencias y cuenta con
una moderada capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados,
pero sta es susceptible de debilitarse ante
posibles cambios en la entidad, en la industria a
que pertenece o en la economa.

Historia de Clasificacin: Entidad C+ (25.09.06)
Fuente: Equilibrium Clasificadora de riesgo S. A. (28/03/2012).
c. Plana Gerencial
Al 31 de diciembre del 2011, la Gerencia Mancomunada est conformada por
la siguiente estructura: Gerente de Administracin, Gerente de Crditos y
Gerente de Ahorros y Finanzas.
En cuanto a Infraestructura y sistemas: Al 31 de diciembre de 2011, CMAC Ica
cuenta con una oficina principal en la cuidad de Ica, 26 agencias ubicadas en
Ica, Imperial, Nasca, Puquio, Huamanga, San Vicente, Parcona, Lurn,
Chincha, San Isidro (Ica), Andahuaylas, Caman, Huacho, Mala, San Juan
Bautista, Barranca, Cercado (Ica), Abancay, Huaral, Pedregal, Miraflores
(Lima), Pueblo Nuevo, Palpa, Marcona, Aplao, Chala y Uripa, adems de 5
oficinas compartidas (Tambo, Chilca, Coracora, Cabana y Chalhuanca) a
travs del servicio de corresponsala con el Banco de la Nacin, lo que
permitir a CMAC Ica expandir sus servicios a zonas alejadas.
La Caja cuenta con el Sistema de Informacin denominado SICMAC,
adquirido a CMAC Trujillo a fines de 2003, que consta de tres mdulos
principales: Negocios, Finanzas y Administracin. Las agencias de CMAC Ica
se encuentran intercomunicadas mediante una red privada virtual. No
obstante, necesita la implementacin de una nueva plataforma informtica
financiera que acompae a la Caja en su crecimiento, aportando mayor
flexibilidad a sus operaciones y una mejor precisin de la base de datos.
d. Anlisis de Riesgo
CMAC Ica en el desarrollo normal de sus operaciones enfrenta riesgos
extremos que influyen riesgos pas, macroeconmicos y cambiario as como
Abancay
2011

106

riesgos internos que influyen riesgos de mercado, crediticio, liquidez,
operacional y transaccional. La medicin de riesgos extremos se realiza
mediante el monitoreo continuo de estas variables para determinar las
tendencias y probabilidades de ocurrencia de factores que influyen en el
desempeo de las mismas. En el caso de riesgos internos la Unidad de
Riesgos analiza y monitorea estos, estableciendo polticas y lineamentos a
seguir por la institucin.

e. Gestin de Riesgo Crediticio
Para manejar el riesgo crediticio, la Unidad de Riesgos analiza indicadores de
calidad de cartera, capacidad y voluntad de pago de clientes, monedas, ciclos
y sectores econmicos para establecer lineamentos y polticas que son
presentadas al Comit de Riesgos para su poblacin y posterior difusin en el
personal.
Asimismo la Caja ha consolidado las polticas crediticias, para lo cual permitir
la homogenizacin del proceso crediticio en todas las agencias y mayor
facilidad para el seguimiento y control del mismo. De acurdo a lo mencionado
por la Gerencia, se ha implementado un sistema in-house para medir el sobre
endeudamiento del titular y de la unidad familiar, de tal manera que funcione
como un filtro adicional en el anlisis crediticio.
f. Gestin de Riesgo Operativo
Considerando el marco de la Resolucin SBS N 2116-2009 para la
administracin de riesgo operativo, CMAC Ica emplea mdulos desarrollados
internamente para auditora interna y administracin de riesgos los cuales les
permiten esquematizar el trabajo de identificar, cuantificar y hacer seguimiento
a los posibles riesgos de operacin y por ende a la ocurrencia de las prdidas
potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas,
controles defectuosos, fraude, error humano o eventos extremos.
En este sentido, la Caja cuenta con un manual de polticas y Procedimientos
para Administracin de Riesgos de Operacin y un anexo complementario
(Manual de Control de Riesgos de Operaciones) los cuales establecen los
mtodos y tcnicas especficas para hacer frente a los riesgos,
0 pt
Abancay
2011

107

identificndolos e indicando las acciones para la reduccin de su probabilidad
de impacto.
Es de mencionar que ya se implement el mdulo de riesgos de los eventos
de partida en internet de acuerdo a los lineamentos establecidos por la SBS, el
cual viene siendo usado por los usuarios para reportar sus eventos.
g. Gestin de Riesgo de Mercado
La Caja gestiona su exposicin de riegos de mercado a travs de
evaluaciones sobre cambios adversos en la tasa de inters, tipo de cambio y
de precios, denominados factores de riesgo que indicen en el marco financiero
y/o en el valor patrimonial. De le misma manera, monitorean los indicadores
de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera, as como anlisis GAP
por bandas temporales para monitorear descalces por plazo de vencimiento.
Asimismo, realizan backtesting del tipo de cambio y del precio del oro. El
backtesting es un procedimiento estadstico utilizado para validar la calidad y
la precisin de un modelo VaR. A la fecha, no se ha registrado una ganancia o
prdida real que supera a la calculada en el modelo VaR.
h. Anlisis Financiero
Activos: Al 31 de diciembre de 2011, los activos de CMAC Ica ascendieron a
S/.684.9 millones, 24.8% superiores a los registrados a diciembre de 2010.
Dicho crecimiento es sustentado principalmente por el incremento de las
colocaciones brutas, que es la cuenta ms importante con una participacin de
78.3% dentro del total de activos, seguidos de los fondos disponibles (22.0%).
La cartera bruta registr un crecimiento de 21.4% respecto al 2010, llegado a
totalizar S/.536.5 millones. Se observa que la tasa de crecimiento, ha
disminuido con respecto a los aos anteriores (+35.5% en 2007, 35.9% en
2008, 25.5% en 2009 y 26.8% en 2010) debido a la fuerte competencia que
presenta el sector.
A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, que entr en vigencia a partir
de julio 2010, la SBS establece nuevos tipos de cartera, pasando de cuatro
cartera de la Caja, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por
crditos MES y de pequeas empresa que suman una participacin de 69.2%,
seguidos por crditos de consumo (25.7%).
Abancay
2011

108

El portafolio de crditos por sector econmico, se concentra en crditos de
consumo representado el 25.7% de las colocaciones a diciembre de 2011. Le
siguen las colocaciones del sector comercio con 21.5%, otras actividades de
servicios comunitarios con 15.5%, el sector transporte con 13.5%, y agricultura
y otras actividades con 9.3% y 14.5% respectivamente.
Finalmente a junio del 2011, la base de clientes de CMAC Ica ascendi a 72.333
aumentado en un 10.21% con respecto a diciembre 2010, con lo cual la Caja
obtuvo un crdito promedio por deudor de S/7,417 que se ubica por debajo del
Sistema de Cajas Municipales (S/9,651). Si bien, el crdito promedio por deudor
ha aumentado constantemente durante el periodo de anlisis (2008-2011), la
CMAC Ica siempre ha mantenido el indicador por bajo del sector, ubicndose
como la quinta Caja municipal con el promedio ms bajo del sector.
3.1.2. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto regional y local
Partiendo de la deduccin, en el Per las microfinanzas se han convertido en uno
de los pilares del desarrollo social del pas para combatir la informalidad
empresarial y la pobreza, en virtud a ello se ha desarrollado diversas estrategias
tecnolgicas, crediticias para la captacin de microdepsitos, y la provisin de
servicios colaterales de manera directa o con la intervencin de terceros.
De acuerdo a Equilibrium Clasificadora de riesgo S.A. Lima Per (2013). La
CMAC Ica viene realizando esfuerzos para diversificar geogrficamente del
portafolio de crditos, esperando as minimizar el riesgo ante un eventual desastre
natural o contexto que pudiera afectar la capacidad de pago de los deudores de la
Caja. No obstante, la imagen regional de la caja es un factor importante, por lo
que an se observa la concentracin de la cartera en el departamento de Ica que
asciende a 43.3% a diciembre 2011 (58% a diciembre 2010).
momento significa el 6.6% a nivel nacional, situacin que se muestra en la grfica
N 01.
La Regin de Apurmac tiene un clima econmico favorable para el crecimiento
del sector, que incluye el acceso adecuado de capital razonable, flexibilidad en las
tasas de inters. Igualmente, esta regin ofrece facilidades de crear y operar
instituciones microfinancieras especializadas, as como legislacin que permite
que organizaciones no gubernamentales con programas de crdito a la
Abancay
2011

109

microempresa o el empresariado privado, constituyan entidades reguladas, sean
EDPYMEs (Entidades de Desarrollo de Pequeas y Microempresas), las CMAC
(Cajas Municipales de Ahorro y Crdito), y las CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito).

Grfica N 01

Fuente: CMAC Ica/ elaboracin Equilibrium.
Grfica N 02

Ica
43.3%
Apurimac
6.6%
Arequipa
11.9%
Ayacucho
13.8%
Lima
24.4%
Participacion de la CMAC Ica por Departamentos
CMAC Cusco
CMAC Arequipa
CMAC Piura
CMAC Ica
CRAC Credinka
CRAC Libertadores
Interbank
Crediscotia
Credito
Edpyme
Otros
27.9%
18.6%
4.9%
8.0%
6.4%
2.0%
3.2%
9.4%
14.7%
2.8%
1.9%
Participacion del Mercado de Creditos en la Region
Apurimac 2011
Formatted: Spanish (Peru)
Abancay
2011

110

regin de Apurmac.
La presencia de la CMAC Ica se puede sustentar en las operaciones de captacin
y colocaciones de crditos en las provincias de Abancay, Andahuaylas, Aymaraes
y Chincheros, ejercitando una paulatina evolucin en los aos (2009 2011), un
particularidad de pronto crecimiento en la ciudad de Abancay con una variacin
del 48% entre los aos 2010 y 2011 como se muestra en la tabla N 04.
Tabla N 04
Crditos Directos y Depsitos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito en el
Departamento de Apurmac
(Aos 2009, 2010 y 2011)
(En miles de nuevos soles)
CMAC Provincia Distrito
Total Depsitos
Var
(%)
2010-
2011
Total Crditos Directos
Var
(%)
2010-
2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011
AREQUIPA
Abancay Abancay 7,546 10,587 10,557 -0.29 32,017 37,267 41,813 12
Chincheros Chincheros
Grau Chuquibamb

Abancay Abancay 20,945 24,300 23,483 -3.36 38,449 45,740 50,025 9
CUSCO

2,624 2,897 3,235 11.68 4,043 5,500 6,472 18
Curahuasi 749 1,107 1,304 17.78 1,315 2,307 2,871 24

Abancay Abancay 1,790 3,152 76.08 99 6,786 10,046 48
ICA Andahuaylas Andahuaylas 43 3,401 3,413 0.34 15,008 14,709 15,940 8
Aymaraes Chalhuanca 3,494

570 379 740 95
Chincheros AnccoHuallo

776 2,834 265
PIURA Abancay Abancay 368 704 1,112 57.99 3,014 6,255 10,737 72
Andahuaylas Andahuaylas 302 628 563 -10.4 3,367 5,051 8,332 65
Total General 6,092,734 8,175,224 9,085,963 11.14 6,942,617 8,470,283 9,799,254 16
Fuente SBS. Nota: Informacin proveniente del Anexo 10 - Depsitos, colocaciones y personal por oficinas.
Abancay
2011

111

Esta situacin nos permite afirmar de la gran acogida que disfrutan las
microfinancieras en el mercado regional y local, y con clara tendencia de progreso
extendindose a nivel de los sectores urbano y rural. De igual forma la presencia
de las entidades Micro financieras en la ciudad de Abancay viene contribuyendo
en la implementacin de negocios en sus tres sectores de actividad econmica:
comercio, servicios y produccin y el fortalecimiento de los ya existentes.
En cuanto recae a la organizacin de la CMAC Ica agencia Abancay, se ha
tomado en consideracin 16 personas colaboradores vinculados de forma directa
e indirecta a las operaciones de colocacin de crditos en la ciudad de Abancay.
Es exactamente, que, de la aplicacin de las encuestas se ha logrado obtener la
siguiente informacin que se muestra en la grfica No 03.
Respecto al nivel de instruccin de los colaboradores para desarrollar las
actividades de colocacin de crditos, se puede observar que en su totalidad
recaen al nivel de educacin superior universitarios. De acuerdo al perfil
profesional en una 43.8% son del rea de formacin contador, mientras un 37.5%
de formacin administrador y en un mnimo 12.5% de formacin economistas,
ingenieros agrnomos, entre otros.
Grfica N 03

De similar forma en lo referente a la equidad de gnero, se ha podido apreciar que
en un 56.3% son varones y un 43.8% mujeres. Esta situacin se puede relejar
que se asoma a la participacin casi equitativa de las personas, a pesar que
Analista de crditos
Auxiliar de operaciones
Coordinador de crditos
Masculino
Fmina
Administrador
Contador
Otros: Economista,Ingeniero Agrnomo, etc.
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l
62.5%
25%
12.5%
56.3%
43.8%
37.5%
43.8%
12.5%
Estructura de colaboradores de la CMAC Ica
Abancay
2011

112

muchas veces este tipo de trabajo requiere ms de aptitudes varoniles por la
misma caracterstica de colocacin y recuperacin de crditos, as como el uso de
unidades de transporte (motos lineales) de alto riesgo para fminas.
Por otra parte, en la organizacin de los puestos de trabajo en las operaciones de
colocacin de crditos, el 62.5% est compuesto por los analistas de crditos;
funcionarios responsables de la promocin y calificacin de crditos, el 25% por
los auxiliares de operaciones; encargados de hacer efectiva de forma dineraria y
el 12.5% por los coordinadores de crditos que pertenecen al comit de crditos.
3.2. Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito Ica
3.2.1.1. Los productos y servicios de crdito
Destacando a BECK y KUNT (2008), se puede confirmar que mejorar e
incrementar el acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en
el crecimiento y la disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el
crecimiento de las empresas y mejoramiento de la distribucin agregada de
recursos en los sectores sociales menos favorecidos.
A. Los crditos financieros como herramienta de apoyo
Grfica N 04

Acceso a la
poblacin menos
favorecidos
Mejores
condiciones de
vida
Reduccion de la
pobreza
50%
37.5%
12.5%
Los Microcreditos como herramienta de apoyo
social
Abancay
2011

113


B. Los crditos y principios financieros
Teniendo como objetivo final hacer llegar el dinero en condiciones muy
favorables a pequeos productores de los sectores sociales ms
desfavorecidos, se sustentan en la prctica de algunos principios desde las
entidades microfinancieras.
Grfica N 05

formas de negocio y un 18.8% en la motivacin de repago, la bsqueda de
nuevas formas de lograr crdito que orienten a consentir de mayores
Conocer el
mercado (capital
de trabajo)
Uso adecuado de
tecnicas
(calificacion
creditos)
La motivacion de
repago (garantias
de pago)
25%
56.3%
18.8%
Los servicios financieros y prctica de principios
financieros
Space Before: 6 pt, Don't adjust space between
Latin and Asian text, Don't adjust space
between Asian text and numbers
Formatted: Justified, Indent: Left: 0.73"
Abancay
2011

114

C. Los tipos de crditos financieros
A travs de la Resolucin SBS N 11356-2008, que entro en vigencia a partir
de julio del 2009. La SBS establece nuevos tipo de cartera, pasando de cuatro
cartera de la CMAC Ica, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por
crditos MES y de pequea empresa que suman una participacin de 69.2%,
seguidos por crditos de consumo del 27.7%.
Riesgo S.A. (2012).
Grfica N 06

revolvente.
Es propicio sealar, de las encuestas aplicadas a una muestra considerable
de clientes potenciales en la CMAC Ica agencia Abancay, se ha podido lograr
Pequea empresa Microempresa Consumo
revolvente y no
revolvente
12.5%
75%
12.5%
Tipo de crdito por el nivel de endeudamiento
Abancay
2011

115

efectuar en la grfica N 07, que refleja en un 47.1% de los clientes
microempresarios que recurren a crditos pertenecan al sector comercio
precisadas en diferentes actividades, seguido por un 27% que correspondan
al sector 27.1%, un 11.4% al sector industria y transformacin. Agregndose a
ello los clientes pertenecientes al sector consumo.
Grfica N 07

Entonces este crecimiento reflejado en una demanda interna fortalecida ha
propiciado un clima favorable para el desarrollo de las micro y pequeas
empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades de
financiamiento que permitan a estos estratos empresariales de nuestra regin,
enfrentar los retos de una economa de oportunidades.
Por otra parte resaltando el tipo de crdito por destino, la grfica N 08 permite
observar que en el 56.3% de los crditos asignados se han venido destinando
a nuevos crditos, es decir a travs de la poltica e captacin de nuevos
clientes, seguida de un 3.7.5% con crditos destinados a clientes recurrentes,
que sugiere a personas que por reiterada vez lo solicitan y un nfimo 6.3% con
destino a crditos ampliados.

Grfica N 08
Transportes, taxi, mecanica, construccion y
restaurantes
Carpinteria y muebleria y metalmecanica
Ventas de: caa, abarrotes, ropas, calzados,
colchones, ferreteria, frutas, verduras, papas,
jugos y anticuchos
Adquisicion e implementacion de bienes
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27.1%
11.4%
47.1%
14.3%
Sectores econmicos y actividades empresariales
recurrentes al crdito financiero
Abancay
2011

116

D. Los crditos financieros y dimensiones de tiempo
Los costos y tiempos de transaccin de crditos para los prestamistas se
vienen convirtiendo en estrategias de colocacin para acercar a las
instituciones microfinancieras y los prestatarios, buscando en cada operacin,
sistemas de aplicacin simples y entregando el crdito para tiempos
sustanciales.
Grfica N 09

Nuevos Recurrentes Ampliados
56.3%
37.5%
6.3%
Tipo de crdito por el destino
Corto plazo (< de 12 meses)
Mediano plazo (Entre 12 a 18 meses)
Largo plazo (> de 18 meses)
12.5%
81.3%
6.3%
Acceso de crditos y plazos de tiempo de pago
Abancay
2011

117

E. El impacto de los crditos financieros
Resaltando a ROBERTS Andrs, que seala se han realizado un gran nmero
de estudios sobre el microcrdito, y sostiene de forma abrumadora como
beneficio directo del microcrdito un aumento en los niveles de ingreso de las
micro emprendedores y una disminucin en la vulnerabilidad de estos. A ello
se puede agregar que se tratan de personas que no trabajan en relacin de
dependencia, sino de forma independiente.
Al respecto la CMAC Ica agencia Abancay ha venido buscando nivel de
impacto de acuerdo a las exigencias del cliente. La grfica N 10 refleja que en
un 56.3% el impacto se han venido centrando en el fomento de la iniciativa de
negocio y no dependencia, realidad que se practica en la bsqueda y creacin
de distintas formas de negocios, mientras en un 31.3% el impacto est en la
sostenibilidad de la actividad empresarial existente y en un 12.5% est en la
bsqueda de mejores ingresos econmicos del emprendedor y familia.
Grfica N 10

Es entonces que el impacto se convoca en la asistencia financiera en las
labores del emprendimiento en personas con deseos de superacin y con
ideas empresariales para consolidar su economa, a travs de la que
beneficiarn a sus familias y a la comunidad. Para este sector muchas veces
Fomenta iniciativa de negocio y no
dependencia
Sostenibilidad en la actividad empresarial
Mejores ingresos del emprendedor y
familia
56.3%
31.3%
12.5%
Acceso de crditos y nivel de impacto en el cliente
Formatted: Indent: Left: 0.49", First line:
0.26"
Abancay
2011

118

esta asistencia significa mucho ms efectiva que cualquier otra asistencia
social del sector pblico.
Por otra parte, de la informacin de campo obtenida de los clientes con mayor
concurrencia a las operaciones de crdito en la CMAC Ica agencia Abancay,
se puede mostrar el comportamiento de los crditos accedidos en la grfica N
11.
Grfica N 11

En lo que corresponde a los montos de crditos logrados, en una mayora de
solicitudes han sido otorgados en un 68.6% con montos menores a 20,000
nuevos soles y un 31.4% adquiridos con montos mayores a 20,000 nuevos
soles; clara evidencia de los apoyos crediticios a sectores con pequeas
iniciativas empresariales.
En lo referente a la frecuencia de solicitud de crdito en un ao, se expresa
en un 40% de clientes que han recurrido a la CMAC Ica agencia Abancay en
dos o menos veces, mientras en un 32.9% haban recurrido entre dos y tres
veces y en 27.1% han frecuentado en ms de tres veces.
Sobre los destinos de inversin de los crditos accedidos al cliente, se puede
manifestar en un 45.7% se han utilizado como capital de trabajo para el
microempresario, en el 32.9% lo han destinado en la compra de activos fijos,
Menos de 02 veces
Entre 02 y 03 veces
Ms de 03 veces
Otros montos
Capital de trabajo
Otros: Consumo

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40%
32.9%
27.1%
68.6%
31.4%
32.9%
45.7%
21.4%
Montos, frecuencia y destino de los creditos accedidos en la CMAC
Ica agencia Abancay
1.5 lines
Abancay
2011

119

en especial las dedicadas a las actividades industriales, y en un 21% lo han
venido destinando al consumo con mucho nfasis en los no revolventes.
3.2.1.2. La tecnologa crediticia
A. Los principios financieros en la calificacin de crditos
En las operaciones de colocacin de crditos a clientes microempresarios e
independientes en el mercado local es necesario comprender las dificultades
que sopesan en el proceso de calificacin de crditos.
Grfica N 12

B. Las preferencias del cliente en el acceso de crditos
En la tecnologa crediticia para la microfinanciera se utilizan mecanismos de
seleccin y retencin de clientes, fundadas en una evaluacin del sujeto de
crdito y de su entorno familiar. Sobre esta primera plataforma se establece
una relacin financiera que tiende a ser sostenible y de permanente asistencia
en el negocio.
Mejor
conocimiento del
cliente y actividad
Rapidez en el
servicio financiero
Sucesion
creciente de
prestamos
62.5%
25%
12.5%
Principios financieros en la calificacion de crditos
Abancay
2011

120

Grfica N 13

Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay, se observa en la grfica N
13, donde en un 75% indican las preferencias del cliente en las operaciones
financieras se han venido primando en las bajas tasas de inters o tasa
especiales que en todo momento beneficien al cliente; mucho ms exigentes
en clientes recurrentes, mientras en un 18.8% las preferencias del cliente se
han exigido en mayores montos de prstamo y tiempos de pago propicios y
6.3% en las refinanciacin de crditos.
C. La capacidad y voluntad de pago en la calificacin de crditos
Las dimensiones de las operaciones financieras entre las microfinancieras y
los clientes se definen en los criterios de segmentacin de la capacidad de
negocio y el nivel de relacin que se establece entre ambos, del cual se deriva
el nivel de confianza y lealtad o no lealtad con los clientes. La metodologa
para la evaluacin de crditos se respalda en la voluntad de pago y capacidad
de pago.
Grfica N 14
Bajas tasas de
interes y/o
especiales
Mayores montos y
plazos de tiempo
Refinanciamiento
del credito
75%
18.8%
6.3%
Preferencias del cliente en la solicitud de crditos
Abancay
2011

121

En la entidad microfinanciera materia de estudio, la evaluacin cualitativa de la
voluntad de pago, que consiste en conocer la moral de pago del cliente; la
misma que se manifiesta en la grfica N 14, en un 62.5% sealan que la
voluntad del pago de ha venido fijando en el carcter del cliente, con
informacin desde las centrales de riesgos y el entorno con quienes trabaja el
cliente, y en el restante 37.6% se han considerados divididas en la gestin del
negocio (La existencia del negocio, experiencia, crecimiento y cumplimiento de
documentacin de operatividad) y la situacin de la familia (la unidad familiar
del cliente, vivienda, salud, entre otros, respecto al entorno familiar).
Por otra parte, en cuanto concierne a la capacidad de pago; entendida como la
evaluacin cuantitativa del negocio en relacin a la unidad familiar. La grfica
N 15 permite identificar, en un 56.3% la capacidad de pago se ha venido
calculando en la capacidad de ahorro y gasto familiar en relacin a los
beneficios que brinda el negocio, de otro lado en un 31.3% se ha venido
conjeturando en el nivel de ventas que refleja el logro de ingresos del negocio
en un determinado tiempo, y un escaso 12.5% computarizando en la
acumulacin patrimonial del negocio y/o la unidad familiar.
Grfica N 15
Carcter del cliente
(referencias)
Gestion del
negocio
Situacin de la
familia
62.5%
18.8% 18.8%
La voluntad de pago en la evaluacion de crditos
Abancay
2011

122

D. Los accesos de crditos y mejoramientos en negocios
Es claro entender que todo programa de crdito o Institucin microfinanciera
tiene una visin empresarial o de negocio sin que esto se contraponga al
sentido o misin social que busca. Tambin de forma paralela, se busca
masificar los servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente
a la poblacin objetivo definida en los clientes.
La particularidad del negocio crediticio para el cliente es desembolsar y lograr
beneficios que permitan hacer mejoramiento en el negocio. Para comprender
esta situacin se recurre a la grfica N 16, que se divisa en un 75% el
mejoramiento se ha venido logrando en la sostenibilidad econmica, que se
traduce en el crecimiento intensivo del negocio, mientras en un 18.8% se ha
conjeturado en la sostenibilidad social, en cuanto a generacin de puestos de
trabajo; sean estas de forma directa e indirecta y un reducido 6.3% se han
percatado en la sostenibilidad financiera, es decir la ROA (Return on Assets) o
Retorno sobre los activos y ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital
Propio definidas como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

Grfica N 16
Ahorro y gasto
familiar
Nivel de ventas Acumulacion
patrimonial
56.3%
31.3%
12.5%
La capacidad de pago en la evaluacin de crditos
Formatted: Normal, Indent: Left: 0", First
line: 0.75", Pattern: Clear (White)
Abancay
2011

123

Sobre la sostenibilidad econmica de los negocios, del levantamiento de
informacin de los clientes que recurren a los crditos financieros en la CMAC Ica
agencia Abancay, se puede afirmar en la grfica N 17 diferenciadas en los
niveles de suficiencia e ingresos logrados con los crditos accedidos.
Respecto a la calificacin de los crditos para la operacin de negocios, en un
85.7% han considerado como suficientes para desempear el negocio al cual se
han propuesto, en un 11.4% lo han tomado como muy suficientes por las
caractersticas de iniciativas de microempresa, y un reducido 2.9% creen que
todava son insuficientes los crditos logrados.
Por otra parte, sobre el nivel de ingreso percibido con el apoyo crediticio, en el
68.6% se manifiesta que los ingresos por las actividades del negocio siempre se
han logrado dentro de la programacin prevista, en el 27.1% se sugiere que el
logro de los ingresos siempre han superado los programados y en el mnimo 4.3%
los ingresos se han percibido menos de los programado.

Grfica N 17
Sostenibilidad economica (cecimiento de
negocio)
Sostanibilidad financiera (ROE y ROA)
Sostenibilidad social (generacion de
empleo)
75%
6.3%
18.8%
Mejoramiento de negocios con creditos calificados
Abancay
2011

124

3.2.1.3. La calidad del servicio financiero y prueba SERVPERF
En la guerra de la competitividad financiera, los productos y servicios financieros
no slo tienen que ser aptos para la gestin de la cartera de crditos, sino que
adems tienen que igualar o superar las expectativas que los clientes han
depositado en las entidades microfinancieras como una mejor opcin crediticia.
La Escala Multidimensional SERVQUAL, que mide el nivel de percepcin del
cliente respecto de calidad de servicio. Para el presente estudio se aplica la
tcnica SERVPERF basado exclusivamente en la percepcin del cliente en
cuanto a productos y servicios financieros se refiere, utilizando la relacin:

Que expresa, la calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de
dichas percepciones.
Para conocer el nivel de percepcin de los clientes respecto a la calidad de los
crditos financieros en estrecha relacin con la cartera de crditos, se ha recurrido
a la opinin de los 70 clientes seleccionados que tienen una permanente relacin
en las operaciones de colocacin de crditos. Resultado que se observa en la
tabla N 04 y la grfica N 18, donde en funcin al valor medio 43.04. Claramente
aparecen con valores mayores al promedio, los elementos de capacidad de
respuesta, empata y bienes tangibles y por otra parte los elementos de
Menor de lo programado
Dentro de lo programado
Mayor de lo programado
Muy suficiente
Suficiente
Insuficiente
N
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4.3%
68.6%
27.1%
11.4%
85.7%
2.9%
Los creditos y la sostenibilidad economica en las
iniciativas empresariales
Formatted: Centered
Abancay
2011

125

fiabilidad y seguridad tienen valores menores al valor medio. Esta situacin
conlleva a indicar que la calidad del servicio financiero con valor total de 215.2,
ha venido logrando sostener la cartera de clientes dentro de una poltica de
expansin abierta en la colocacin de crditos. Pero que sin embargo, es de
urgente necesidad inyectar polticas de capacitacin en materia de tecnologa
crediticia y facilitar seguridad a los clientes en las diferentes operaciones
financieras.
Tabla N 05
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio
Financiero de la CMAC Ica agencia Abancay

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F

Capacidad de
respuesta
Rapidez en el servicio que le presta 43.6
Empata
atenderlo
44.4
Fiabilidad
de crditos
41.2
Bienes tangibles
44.6 Agilidad del encargado de crditos en el manejo de
tecnologa crediticia
Seguridad
acceder a consultas
41.4
Seguridad al cliente cuando realiza gestin de
crditos

Total 215.2

Promedio 43.04

Grfica N 18
Formatted Table
Abancay
2011

126

3.2.2. La cartera de crditos
Partiendo de la definicin que la cartera de crditos como la cartera de riesgo que
mide la proporcin de la cartera de crdito contaminada por deudas atrasadas
como porcentaje de la cartera total. Considerada el mayor activo de la
microfinanciera, ya que es entendible cualquier prstamo otorgado a una
microempresa es considerada en riesgo.
3.2.2.1. La categorizacin del deudor de la cartera de crditos
institucin u otras similares.
Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay se muestra en la grfica N 19,
donde en un 81% se ha concebido dentro de la categora normal, advertida de la
capacidad del cliente para asumir cmodamente de sus obligaciones financieras,
se puede entender que presenta la suficiente liquidez financiera, mientras en un
13% han venido demostrando problemas potenciales, entendida como que el
Rapidez en el servicio que le presta
atenderlo
de crditos
Agilidad del encargado de crditos en el manejo
de tecnologa crediticia
acceder a consultas
Seguridad al cliente cuando realiza gestion de
crditos
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d
43.6
44.4
41.2
44.6
41.4
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio de
Credito Financiero en la CMAC Ica agencia Abancay
Abancay
2011

127

deudor puede atender su obligaciones financieras mientras toda situacin sea
controlable o corregida en su debida oportunidad, sin la necesidad de
comprometer la capacidad futura de pago del deudor, y un nfimo 6% ha
presentado una categora deficiente y dudosa, que el deudor al asumir el crdito
probablemente tambin crea problemas de cumplir los compromisos financieros.
Grfica N 19

3.2.2.2. Los indicadores de calidad de cartera
En cuanto se refiere al nivel de la cartera de crditos y la morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito Ica consumadas en operaciones de acceso de
crdito, el proceso de cobranza y recuperacin; ha venido resultando costoso en
la medida que se requera que el promotor y analista de crditos haga un
permanente seguimiento al cliente. Este proceso garantiza la vigencia en la
asignacin de los recursos y en la recuperacin del crdito, pero implica un
mayor costo relativo en la intermediacin de las microfinancieras respecto al
costo que prevalece en el sistema bancario. En la medida que son nuevos
clientes que acceden al crdito, la tasa de morosidad en microempresas es de
alrededor del 7 por ciento (SBS 2011), nivel ms alto que el observado en las
empresas bancarias. Particularmente la CMAC Ica ha venido trabajando con un
comportamiento de morosidad del 7.1% 2003 a 9% en 2010, situacin que se
observa en la grfica N 20.
Grfica N 20
Normal
81%
Con problemas
potenciales
13%
Deficiente y
dudosa
6%
Condicin del deudor y categoria en la cartera de crditos
Abancay
2011

128

Fuente: de SBS y Elaboracin propia.
Sin embargo, el entorno de la morosidad a partir del ao 2011 se ha convertido
ms competitivo en el mercado financiero, con niveles de sobreendeudamiento,
menor rentabilidad y un escenario de compras y fusiones con el ingreso de la
banca tradicional al sector de microfinanzas. Esto se demuestra en la grfica N
21, donde se puede apreciar el deterioro de cartera de crditos y una baja
rentabilidad en los ltimos aos; en forma particular sobre los CD/Colocaciones
Brutas de la CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012. De similar forma en
los CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones
Brutas del sector.
Al respecto La Equilibrium Clasificadora de Riesgos (2013), en su revista hace
mencin; a primer semestre de 2013, se observa un deterioro en la calidad de
las colocaciones de la CMAC Ica habindose incrementado sus indicadores de
morosidad producto de la mayor cartera atrasada observada (+33.7%) no
obstante el retroceso en la cartera refinanciada y reestructurada (-6.4%), siendo
inclusive superiores al promedio del sector.
CMAC DEL SANTA
CMAC CUSCO
CMAC PAITA
CMAC ICA
CMAC MAYNAS
CMAC HUANCAYO
CMAC PISCO
CMAC TRUJILLO
CMAC TACNA
CMAC AREQUIPA
CMAC SULLANA
6.4%
3.7%
5.9%
7.1%
6.6%
7.0%
6.4%
4.9%
5.7%
5.4%
5.7%
12%
6%
7%
9%
10%
6%
3%
9%
6%
6%
9%
Creditos y Morosidad en las Cajas Municipales de
Ahorro y Crdito en el Per
2010 2003
Abancay
2011

129

Esta situacin se sustenta en el deterioro de las colocaciones en pequea y
micro empresa, las cuales en total explican el 67.5% de las colocaciones totales
de esta institucin microfinanciera. Considerando nicamente la cartera
atrasada, la morosidad en pequea empresa fue de 9.8% y en microempresa
fue de 9.3%. Considerando la cartera deteriorada, dichos indicadores se
incrementan a 10.8% para pequea empresa y 10.3% para microempresas.
Grfica N 21

Fuente: De SBS y Elaboracin Equilibrium.
Por otra parte la misma revista destaca al analizar la cartera por categora de
riesgo del deudor, se observa un deterioro en relacin al cierre del 2012 y en
relacin al promedio del sector, producto principalmente de mayores crditos
clasificados como perdida.
Si bien las provisiones de la CMAC Ica se incrementaron a junio del 2013
(+26.6%) debido al deterioro en la calidad de su cartera y a un incremento en
las provisiones por sobreendeudamiento, los niveles de cobertura se ajustaron
para dicho periodo dado el mayor incremento de la cartera atrasada. Resalta
que la cobertura de cartera atrasada es inferior a lo observado para el sistema,
mientras que la cobertura de cartera deteriorada es mayor. Comportamiento
que se observa en la grfica N 22.
Grfica N 22
7.1%
7.2%
7.4%
8.6%
6.9%
8.5%
6.8%
7.5%
6.8%
7.6%
6.9%
7.5%
5.0%
5.8%
5.9%
7.3%
5.7%
7.5%
5.1%
5.3%
4.9%
5.7%
5.1%
5.8%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
dic-09 dic-10 dic-11 12-Jun dic-12 13-Jun
Evolucion de la Morosidad en la CMAC Ica
CD/Coloc.
Brutas
Sector
CD/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
Sector
Abancay
2011

130

Fuente: De SBS y Elaboracin Equilibrium
Es inevitable sealar, la evolucin de la morosidad en la CMAC Ica, est en
funcin del sistema de seguimiento y control personalizado por los analistas
de crditos, manifestado el comportamiento de moras y la aplicacin de
polticas mediatas e inmediatas, las estrategias de recuperacin destinados a
disminuir los ndices de morosidad y la cobertura de provisiones.
Por otra parte la institucin mantiene especial nfasis en la recuperacin de
crditos vencidos y judiciales a travs de asistentes de recuperaciones en
cada agencia, fortalecimiento del rea de gestin de garantas mejor uso de
los procedimientos de la tecnologa y supervisin de cartera antes y despus
de realizados los desembolsos.
3.2.2.3. Los Factores intervinientes en la cartera de crditos
Dentro de los factores macroeconmicos que relaciona las restricciones de
liquidez y la capacidad de pago de los clientes. En la CMAC Ica agencia
Abancay, la grfica N 23 se puede observar en un 62% el factor interviniente
de forma directa ha venido concentrndose en el sobre endeudamiento, que
resulta de asumir obligaciones financieras diversas instituciones o la
insuficiencia moral de pago; con alta tendencia a la morosidad, mientras en un
25% se ha venido emplazando en la restriccin de liquidez financiera, es decir
la escasa posibilidad de asumir compromisos a corto plazo, y un restante 13%
se ha venido centralizando en la escasa competencia y conocimiento en el
sector (industria, servicio y comercio) del negocio desarrollado por el cliente.
dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 12-Jun sector jun-
13
86.5%
87% 86.7% 87.0%
84.6%
87.3%
5.2%
4.8% 5.4%
5.3%
5.7%
4.3%
8.3% 8.2% 7.9% 7.7%
9.7%
8.5%
La Calidad de Cartera de Crdito
y Evolucion de la CMAC Ica
Normal CPP Critica
Abancay
2011

131

Grfica N 23

Desde el otro ngulo comprendido en los factores microeconmicos, se puede
vislumbrar el nivel de morosidad en relacin a componentes como tipo de
negocio ejercido el nivel de manejo de riesgos.
Esta situacin se puede observar en la grfica N 24, que manifiesta en 69%
se ha venido plasmando en el factor de inadecuado manejo de riesgos
financieros como variable que deduce la posibilidad de asumir obligaciones en
funcin al nivel de riesgos, rendimiento y rentabilidad en los negocios, por otra
parte en un 19% se han percatado en el factor de tipo de negocio desarrollado
por el cliente, que muchas veces tiene poco o nada de conocimiento, y un
bajo 16% se justifica en el factor de inadecuada poltica crediticia; que nace
desde la flexibilidad en las exigencias documentarias para la solicitud de
crditos.
Grfica N 24
Restriccin de
liquidez
25%
Sobreendeuda
miento
62%
Competenci
a en el
sector de
negocio
13%
Los Factores macroeconmicos en la morosidad del cliente
Abancay
2011

132

3.2.2.4. La poltica de crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
En una institucin microfinanciera, la poltica crediticia perturba la calidad de
su cartera de crditos. Es as, una poltica crediticia expansiva puede ir
acompaada de una flexibilidad de los niveles de exigencia a los solicitantes,
lo que eleva la posibilidad de incrementar la morosidad.
Sobre este servicio en la CMAC Ica agencia Abancay, la grfica N 25 muestra
la posibilidad de conocer esta realidad, en el 75% se han venido practicando
en la poltica del monto promedio colocado por el analista en el cliente; el
mismo que est calculado en las dimensiones econmicas del negocio, en el
19% se ha centrado en la poltica expansiva de la institucin microfinanciera
en relacin a la participacin en el mercado local, y en el reducido 6% en la
vigilancia de los crditos concedidos, estrictamente en la capacidad de
recuperacin en tiempos previstos.

Grfica N 25
Inadecuada
politica
crediticia
12%
Tipo de negocio
desarrollado
19% Inadecuado
manejo de
riesgos
69%
Los Factores microeconomicos en la morosidad del cliente
Abancay
2011

133


3.2.3. La validacin de la Hiptesis y el modelo SERVPERF
Partiendo el estudio desde una perspectiva de conocer la relacin de las
variables definidas en la relacin Y=f(X), es decir la cartera de crdito est en
funcin de la apertura a los microcrditos accedidos, a ello se agrega que el
levantamiento de informacin est en funcin a los 16 colaboradores de la
CMAC Ica agencia Abancay, situacin que se ha orientado a trabajar con la
poblacin en su integridad.
Entonces para la prueba de hiptesis se ha aplicado la conjetura del Valor
de ndice (V.I.), que resulta del calcular el valor equivalente multiplicado por
el coeficiente de ponderacin en cada una de sus indicadores y variables
dividida entre el total de coeficiente de ponderacin. Para el efecto se ha
utilizado la siguiente relacin:

()

Los clculos se muestran en la tabla N 06:

Tabla N 06
TABLA RESUMEN DE APROBACIN Y/O RECHAZO DE HIPOTESIS
DECISION
Politica
expansiva
19%
Vigilancia de
creditos
6%
Monto
promedio
colocado por
analista
75%
El Nivel de aplicacin de la poltica crediticia
Formatted: Indent: Left: 0"
Abancay
2011

134

HIPOTESIS HIPOTESIS PROPUESTO HIPOTESIS DE RESULTADO ACEPTA O
RECHAZA

GENERAL
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
2011, la cartera de
crditos es poco
sustentable en
relacin a los
microcrditos.

A pesar de enfrentar acciones nocivas en la colocacin de
crditos, es poco sustentable, justificada en la cartera
atrasada y deteriorada en crecimiento en un mercado
local financiero cada vez ms competitivo y anexada al
portafolio de microcrditos, concentrada las colocaciones
en el 75% de microempresas, principalmente en el sector
comercio (47.1%), con un escenario progresivo, asequible
y dinmica en la oferta de servicios financieros y control
de la cartera de crditos con baja morosidad. Entonces los
microcrditos con V.I. 79.55 incurren en un poca
sustentabilidad de la cartera de crditos con V.I. 74.22.

ACEPTA

SUBSIDIARIA
01
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
los microcrditos son
progresivos.
Por el tipo de crdito accedido el 56.3% se enfoca en
clientes nuevos, promoviendo el fomento de nuevas
iniciativas de negocio y no dependencia, un nivel de
sostenibilidad econmica del 75% (crecimiento de
negocio), considerando los accedidos suficiente para la
operatividad del negocio, cuya aplicacin de tecnolgicas
crediticias en la capacidad y voluntad de pago admiten el
conocimiento de las actividades desarrolladas, los
antecedentes crediticios y el compromiso del cliente por
cumplir las obligaciones adquiridas. Con el V.I. 79.55 de la
variable microcrditos e indicadores (servicios de crdito
75.00 y tecnologa crediticia de 84.10).

ACEPTA

SUBSIDIARIA
02
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
la cartera de crditos
es an deficiente.

En el ratio de cartera atrasada sobre crditos directos se
observa una tendencia constante de deterioro de la
calidad de cartera a pesar de la condicin y categora
normal de cliente para asumir la responsabilidad
financiera, cuyo proceso de seguimiento, cobranza y
recuperacin ha venido resultando costoso para la
reduccin de la tasa de morosidad en microempresas que
esta alrededor de 7%, manifestada en el aumento del
sobre endeudamiento y el proceso flexible en la
metodologa crediticia. Con una seguridad del V.I. 68.78,
la cartera define ser todava deficiente la cartera de
crdito en relacin a los microcrditos.

ACEPTA


CONCLUSIONES

La cartera de crditos en relacin a los microcrditos,la entidad microfinanciera afronta
efectos desfavorables en la calidad de la cartera, debido a una fuerte competencia en el
mercado local y entorno financiero y niveles de sobreendeudamiento. Considerando
Formatted: Centered, Space After: 0 pt, Line
spacing: single
Formatted: Centered, Space After: 0 pt, Line
spacing: single
Abancay
2011

135

nicamente la cartera atrasada, cuya morosidad en las microempresas fue de 9.3% y
reflexionando la cartera deteriorada, dichos indicadores se incrementan a 10.3% para
microempresas, en relacin a una expansin e incremento en los microcrditos que
explican el 75% de las colocaciones totales, como una forma de aumentar la competencia
en la oferta de crditos al sector de microempresa, y la dinmica de mejores condiciones de
acceso al crdito en este segmento de mercado .

En cuanto a microcrditos relacionada a la cartera crediticia, la Institucin microfinanciera
muestra una correlacin positiva con el comportamiento de la economa local y
regional;cuyo dinamismo de la demanda interna observada en los ltimos aos, ha
venido orientando los servicios crediticios a la micro (75%) y pequeas empresas (12.5%)
las cuales en total explican el 87.5% de la cartera total de crditos definidas en los
segmentos C y D, a travs de crditos destinados al capital de trabajo y adquisicin de
activos fijos, escenario que refleja la posibilidad de incrementar las operaciones de
colocacin de crditos a nivel del mercado local, y que las condiciones de la economa son
favorables para que este proceso contine y permita seguir ampliando la cobertura del
crdito.

En la Institucin microfinanciera se precisa la posibilidad de deterioro de la calidad de la
cartera crediticia del sistema, por el continua incremento en el nivel de endeudamiento
como consecuencia de la agresiva competencia generado en los diferentes segmentos
de mercado, principalmente las microempresas, as como las caractersticas intrnsecas
de acceso, formalidad y capacidad crediticia del tipo de clientes a calificar; observndose
las CD/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012 y
CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones Brutas del
sector, interviniendo las variables centradas con la gestin de la microfinanciera, y las
relacionadas con las dinmicas locales de los mercados y los riesgos de retraso en los
pagos.

RECOMENDACIONES

Abancay
2011

136

Frente ala avera de la cartera de crdito, la Institucin microfinanciera debe disear y
aplicar una poltica financiera enfatizada a reforzar un apropiado sistema de calificacin
de crditos, seguimiento y la recuperacin de crditos vencidos y judiciales a travs de
asistentes de recuperaciones en la agencia local, a pesar de los costos a ocasionar.
Situacin que permitir disminuir los mrgenes de morosidad, y la tarea de incrementar
las colocaciones, sumndose a ello, una apropiada aplicacin de tecnologa crediticia en
cuanto a calificacin de crditos se refiere.

Partiendo de aseverar, que las condiciones de la economa son favorables para seguir
ampliando la cobertura del crdito en las microfinanzas e inducir mayor competencia en la
oferta de crditos al sector de microempresa.La Institucin Microfinanciera para seguir
creciendo los microcrditos, debe impulsar la transparencia de la informacin de las distintas
opciones, productos y servicios crediticios, as como los costos y otras condiciones, de
manera que los clientes puedan optar por las mejores condiciones de transacciones
crediticias y con ello a mejores condiciones de acceso al crdito en este segmento de
mercado local definido.

La Institucin Microfinanciera, debe disear estrategias de competencia en los estrictos
estndares regulatorios, que oriente a un sano crecimiento en trminos de calidad de
cartera de crdito, de gestin de control de riesgos, de nivel patrimonial y gobierno
corporativo institucional. El desempeo positivo del sistema financiero nacional, el
mercado por una tendencia gradual de los saldos de la cartera de crditos, no solo est
apoyado en la normativa vigente, sino tambin en la favorable coyuntura econmica
nacional en cuanto a demanda interna de crditos.

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Abancay
2011

139

Abancay
2011

140

ANEXO
RELACION DE ANALISTAS DE CREDITOS PERSONAL DE OPERACIONES DE LA CAJA MUNICIPAL DE
AHORRO Y CRDITO ICA AGENCIA ABANCAY

ADMINISTRADOR
Luis Alexander SnchezChung

ANALISTAS
Edwin Pareja Ramos.
Henry Williams Olivera Ccalla
Luz Mery Aguirre Merma.
kengny Fernndez Salazar
Maritza Occsa Chalco
Edith Vargas Maldonado
Joel Molina Sotelo

ESCUELA DE ANALISTAS
Augusta Cabrera Valdivia.
Evelyn Masas Soto.
Lucio Cartagena Dvalos
Fredy Quispitupa Lpez

OPERACIONES
Lisbeth Paredes Quipe
Mara ngela Juro Ferrel
Jsika Karina Valdez Chipa
Amparo Zegarra Ayma
Betsa Ida Teves Huaman
Formatted: Section start: Continuous, Width:
8.27", Height: 11.69"
Abancay
2011

141


CONCLUSIONES

La Entidad microfinanciera afronta efectos desfavorables en la calidad de la cartera y en
sus niveles de sobreendeudamiento, debido a una fuerte competencia en el mercado local
y entorno financiero. Considerando nicamente la cartera atrasada, la morosidad en las
microempresas fue de 9.3% y reflexionando la cartera deteriorada, dichos indicadores se
incrementan a 10.3% para microempresas, contexto que relaciona a una progresiva
expansin e incremento en los microcrditos que explican el 75% de las colocaciones
totales, como una forma de aumentar la competencia en la oferta de crditos al sector de
microempresa, y la dinmica de mejores condiciones de acceso al crdito en este segmento de
mercado y desarrollo del mercado de capitales.

La Institucin microfinanciera ha venido orientando los servicios crediticios a la micro
(75%) y pequeas empresas (12.5%) las cuales en total explican el 87.5% de la cartera
total de crditos definidas en los segmentos C y D, a travs de crditos destinados al
capital de trabajo y adquisicin de activos fijos, cuyo desempeo de la cartera crediticia
tiene una correlacin positiva con el comportamiento de la economa local y regional y el
dinamismo de la demanda interna observada en los ltimos aos, escenario que incide en
la posibilidad de incrementar las operaciones de colocacin de crditos a nivel del
mercado local. Las condiciones de la economa son favorables para que este proceso
contine y permita seguir ampliando la cobertura del crdito, una mayor competencia local.

En la Institucin microfinanciera se precisa la posibilidad de deterioro de la calidad de la
cartera crediticia del sistema, por el continua incremento en el nivel de endeudamiento
como consecuencia de la agresiva competencia generado en los diferentes segmentos de
mercado, principalmente las microempresas, as como las caractersticas intrnsecas de
acceso, formalidad y capacidad crediticia del tipo de clientes a calificar; observndose las
CD/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012 y
Formatted: Font: 11 pt, Not Bold, Spanish
Formatted: Normal, Space Before: 6 pt, Line
spacing: 1.5 lines, Don't adjust space between
Latin and Asian text, Don't adjust space
Formatted: Font: 10.5 pt, Spanish (Peru)
Abancay
2011

142

CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones Brutas del
sector, interviniendo las variables centradas con la gestin de la microfinanciera, y las
relacionadas con las dinmicas locales de los mercados y los riesgos de retraso en los
pagos.

RECOMENDACIONES

Frente al deterioro de la cartera de crdito, la Institucin microfinanciera debe disear y
aplicar una polticafinanciera enfatizada y/o reforzar en el seguimiento y la recuperacin de
crditos vencidos y judiciales a travsde asistentes de recuperaciones en la agencia local.
Situacin que permitir disminuir los mrgenesde morosidad, y la tarea de incrementar las
colocaciones, sumndosea ello, una apropiada aplicacin de tecnologa crediticia en
cuanto a calificacin de crditos se refiere.

Partiendo de aseverar, las condiciones de la economa son favorables para seguir ampliando
la cobertura del crdito a microfinanzas einducir mayor competencia en la oferta de crditos al
sector de microempresa, la Institucin Microfinanciera debe impulsar la transparencia de la
informacin de las distintas opciones crediticias y de sus costos y otras condiciones, de
manera que los clientes puedan optar por las mejores condiciones de mercadoy con ello a
mejores condiciones de acceso al crdito en este segmento de mercado definido.

El desempeo positivo del sistema financiero nacional, mercado por una tendencia
creciente de los saldos de la cartera de crditos, no solo est apoyado en la normativa
vigente, sino tambinen la favorable coyuntura econmica nacional en cuanto a demanda
interna de crditos. Es entonces que la Institucin Microfinanciera, debe disear
estrategias de competencia en los estrictos estndares regulatorios, que orientara a un
sano crecimiento en trminosde calidad de cartera de crdito, de gestin de control de
riesgos, de nivel patrimonial y gobierno corporativo institucional.

Formatted: Justified
Abancay
2011

143

BIBLIOGRAFIA CONSULTADA

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2012.
Formatted: Centered, Indent: Left: 0", First
line: 0", Space After: 6 pt, Adjust space
between Latin and Asian text, Adjust space
Abancay
2011

144

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Abancay
2011

145

ANEXO
RELACION DE ANALISTAS DE CREDITOS PERSONAL DE OPERACIONES DE LA CAJA MUNICIPAL
DE AHORRO Y CRDITO ICA AGENCIA ABANCAY

ADMINISTRADOR
Luis Alexander SnchezChung

ANALISTAS
Edwin Pareja Ramos.
Henry Williams Olivera Ccalla
Luz Mery Aguirre Merma.
kengny Fernndez Salazar
Maritza Occsa Chalco
Edith Vargas Maldonado
Joel Molina Sotelo

ESCUELA DE ANALISTAS
Augusta Cabrera Valdivia.
Evelyn Masas Soto.
Lucio Cartagena Dvalos
Formatted: Font: 48 pt, Not Highlight
Formatted: Section start: Continuous
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Aby
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla 146

Fredy Quispitupa Lpez

OPERACIONES
Lisbeth Paredes Quipe
Marangela Juro Ferrel
Jsika Karina Valdez Chipa
Amparo Zegarra Ayma
Betsa IdaTevesHuaman

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