Informe CIDEF Final 17junio20021

Congreso de la Repblica
COMISION INVESTIGADORA SOBRE

LOS DELITOS ECONMICOS !INANCIEROS COMETIDOS ENTRE "##$%&$$"'
IN!ORME !INAL DE INVESTIGACIN
()nio &$$&
INTEGRANTES*
(a+ier Die, Canseco Cisneros -./D0 /residen1e
2al1er Ale3os Calder4n -//0 Vicepresiden1e
M56i7o Mena Melgare3o -//0 Mie7bro
()an Valdi+ia Ro7ero -A/RA0 Mie7bro
8)ennen !rance,a Marabo11o -.N0 Mie7bro
"
INDICE
PRESENTACIN.................................................................................................................5
Objetivos de la Comisin..................................................................................................5
Hiptesis de Investia!in................................................................................................"
#etodolo$a.....................................................................................................................%5
&'eve balan!e de la sit(a!in de los !asos en investia!in........................................%)
I.% Ante!edentes del p'o!eso..........................................................................................*+
S)p)es1os del proceso ''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&$
Alg)nos res)l1ados rele+an1es ''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&$
In+ersi4n 9 creci7ien1o'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&&
El I7pac1o de las pri+a1i,aciones en los Ser+icios /blicos''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&&
Ingresos 9 Gas1os de los Rec)rsos ob1enidos del /roceso de /ri+a1i,aciones '''''''''''''&:
I.* #etodolo$a pa'a el an,lisis de los !asos de emp'esas p'ivati-adas ....................*"
I.. Caso/ El P'o!eso de P'ivati-a!in de Ae'ope'0.....................................................*"
Si1)aci4n an1es de la +en1a''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&;
De1er7inaci4n del /recio Base 9 la +en1a''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&<
La pos1%/ri+a1i,aci4n de la e7presa'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''&=
I.1 Caso/ Co''(p!in en la C$a de Se('os Pop(la' 2 Po'veni' 3 (n ejemplo de
p'ivati-a!in 4'(st'ada...................................................................................................*5
Escisi4n de /op)lar 9 /or+enir 9 Creaci4n de In7obiliaria Milenia''''''''''''''''''''''''''''>$
Li?)idaci4n de /op)lar 9 /or+enir'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''>&
I.5 Caso/ 6a P'ivati-a!in de la Emp'esa Side' Pe'0/.................................................5
Si1)aci4n de la e7presa an1es del proceso de pri+a1i,aci4n'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''>@
Condiciones de la /ri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''>;
El proceso de +en1a'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''>;
Si1)aci4n de la e7presa /os1% /ri+a1i,aci4n'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''>;
Si1)aci4n ac1)al de la e7presa''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''><
%.". Caso/ 6a P'ivati-a!in de E6ECTRO6I#A.........................................................5
La /re%pri+a1i,aci4n* El 7arco legal del sec1or elAc1rico'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''>#
El proceso de +en1a''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''':$
BecCos /rincipales Alrededor de la /ri+a1i,aci4n'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''':"
Las con1rib)ciones ree7bolsables para a7pliar la cober1)ra de dis1rib)ci4n elAc1rica 9 la
aDec1aci4n de los rec)rsos del !ona+i''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''':@
I.7 Caso/ El p'o!eso de p'ivati-a!in de Ele!t'o No'te S.A.8 Ele!t'o No' Oeste S.A.8
Ele!t'o No'te #edio S.A. 9Hid'andina S.A.: 2 Ele!t'o Cent'o S.A...........................5+
La /re pri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@$
El /roceso de /ri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@"
La /os1 /ri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@&
I.) Caso/ In!(mplimientos del !ont'ato de !omp'aventa de a!!iones de Ele!t'o S('
#edio................................................................................................................................51
Ven1a del "$$E de acciones del Es1ado en ELSM* '''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@:
Narraci4n Cis14rica de los CecCos repor1ados*''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@@
&
I.5 Caso/ 6a p'ivati-a!in de la Emp'esa Envasado'a de ;as 3 SO6;AS ..............5)
Si1)aci4n de la e7presa an1es de s) +en1a''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@=
El /roceso de /ri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''@=
EDec1os de la pri+a1i,aci4n ''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';$
I.%+ El P'o!eso de P'ivati-a!in de la Tele4on$a.........................................................."%
An1eceden1es''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';"
Cond)c1a de TeleD4nica del /er'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';>
I.%% Caso/ 6a P'ivati-a!in de Hie''o Pe'0................................................................."1
Bierro /er an1es de la /ri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';:
El proceso de Ven1a'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';:
La si1)aci4n /os1%pri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';@
Si1)aci4n Trib)1aria'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';@
La si1)aci4n de los 1raba3adores'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';@
I.%* Caso/ I''e(la'idades en la P'ivati-a!in del Te'minal Po't(a'io de #ata'ani"7
An1eceden1es '''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';<
El proceso de pri+a1i,aci4n* ''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';=
EDec1os del proceso de pri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''';#
I.%. Caso/ P'ivati-a!in de las A-(!a'e'as .................................................................7%
La polF1ica a,)carera del Gobierno de !)i7ori''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<&
In+es1igaciones desarrolladas''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<>
Las irreg)laridades encon1radas''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<:
!ondo Econ47ico Especial'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<;
Los casos pendien1es de in+es1igaci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<;
I.%1 El p'o!eso de p'ivati-a!ion de Pes!aPe'0 %55*3*++%...........................................7)
SigniDicado de la pri+a1i,aci4n de /esca /er''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<=
Es1ra1egia 9 desarrollo'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<=
Valori,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<=
Ven1as al crAdi1o'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<#
/agos +s' Ingresos'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<#
Ingresos To1ales por /ri+a1i,aci4n''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<#
Donaciones''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''<#
Concen1raci4n Econ47ica''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''=$
Cos1o%BeneDicio''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''=$
Caso /es?)era Robles ''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''=$
Reco7endaciones'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''="
CAP<T=6O II OPERACIONES DE SA6>ATA?E &ANCARIO @ 6IA=IDACIN DE
6A &ANCA DE BO#ENTO..............................................................................................)*
II.% Caso/ &an!o 6atino..................................................................................................).
/ri7era E1apa* Ges1i4n de Accionis1as /ri+ados -"##;%"##=0'''''''''''''''''''''''''''''''''''''=:
Seg)nda E1apa* Ges1i4n CO!IDE /erFodo dicie7bre "##=%abril &$$"''''''''''''''''''''''''=<
Tercera E1apa* Incorporaci4n de )n blo?)e pa1ri7onial del Banco La1ino al In1erbanG 9
li?)idaci4n del Banco La1ino''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''=#
II.* Caso/ &an!o Ciese 6tdo..........................................................................................5*
Res)7en de la Si1)aci4n !inanciera del Banco 2iese L1do "##=%"###'''''''''''''''''''''#&
El rol dese7peHado por la S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros ''''''''''''''''''''''''''''''#&
>
El con+enio base de in1egracion en1re el Gr)po 2iese 9 el Gr)po S)da7eris''''''''''''#>
/rocedi7ien1o )1ili,ado para el sal+a1a3e del Banco 2iese l1do''''''''''''''''''''''''''''''''''#>
II.. Caso/ 6iD(ida!in de la &an!a de Bomento..........................................................55
In1rod)cci4n '''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''#@
Marco Legal''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''#;
Colocaciones 9 Ac1i+os de la Banca de !o7en1o'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''#<
Cos1o para el Es1ado /er)ano'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''#=
/osibles Irreg)laridades''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''#=
II.1. Caso/ &an!o N&E 2 &an!o N(evo #(ndo8 (na p'ime'a ap'oFima!in.........%++
La in1er+enci4n del Banco N)e+o M)ndo 9 el NB8 BanG''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''"$$
Co7isiones Especiales para la 1ransDerencias de bancos in1er+enidos -CE/RE0'''''''"$"
CAP<T=6O III/ 6AS 6ICITACIONES @ 6AS ADA=ISICIONES CON REC=RSOS
P=&6ICOS........................................................................................................................%+*
III.% Caso/ 6as !omp'as e4e!t(adas a !onso'!ios de la Rep0bli!a Pop(la' CGina. %+*
An1eceden1es'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''"$&
Ad?)isiciones especiDicas de los 7inis1erios in+ol)crados''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''""$
III.*. Caso/ AdD(isi!in de a'mas 2 eD(ipamiento en se!to' de4ensa a t'avHs de
dispositivos se!'etos......................................................................................................%%.
Irreg)laridades en la De1er7inaci4n de Necesidades''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''"&"
III.. 6as li!ita!iones de ob'as p0bli!as en la !onst'(!!in.......................................%*5
Las E7presas cons1r)c1oras''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''"&;
III. 1. El !aso ??C Cont'atistas ene'ales 2 s( ins!'ip!ion !omo !ont'atistas del Estado
.........................................................................................................................................%*5
III.5 El !aso de #esala s.a 2 s( 'ela!in !on el di'e!to' ene'al de p'es(p(esto p0bli!o
.........................................................................................................................................%.+
III. " El ;'(po Tejeda #os!oso 2 s( 'ela!in !on el #TC ......................................%.%
III. 7 El !aso del P'o2e!to R$o Ca!Gi ..........................................................................%.*
CAP<T=6O I>/ 6A CORR=PCIN DE 6OS NO>ENTA EN 6AS INSTIT=CIONES
DE CONTRO68 RE;=6ACIN @ BISCA6IIACIN...............................................%..
CAP<T=6O >/ DE 6AS DEN=NCIAS EBECT=ADAS POR ESTA CO#ISIN . .%.)
Den(n!ias Com(nes......................................................................................................%.)
A!(sa!iones Constit(!ionales.......................................................................................%.5
CAP<T=6O >I/ CONTEJTO PO6<TICO....................................................................%1%
CAP<T=6O >II/ CONC6=SIONES..............................................................................%1"
Con!l(siones en el ,'ea de P'ivati-a!iones.................................................................%1"
Con!l(siones en el ,'ea de Salvataje &an!a'io..........................................................%55
Con!l(siones en el ,'ea de li!ita!iones 2 adD(isi!iones.............................................%".
Con!l(siones en el ,'ea de Instit(!iones 2 O'anismos de Cont'ol.........................%"1
CAP<T=6O >III/ RECO#ENDACIONES...................................................................%"5
:
CO#ISION IN>ESTI;ADORA SO&RE 6OS DE6ITOS
ECON#ICOS @ BINANCIEROS CO#ETIDOS ENTRE %55+3
*++%.
SEKOR PRESIDENTE DE6 CON;RESO DE 6A REPL&6ICA
6a CO#ISIN IN>ESTI;ADORA SO&RE 6OS DE6ITOS ECON#ICOS @ BINANCIEROS
CO#ETIDOS ENTRE %55+3*++%I c)9os in1egran1es s)scriben al pieI en c)7pli7ien1o del
Ar1Fc)lo ==J del Regla7en1o del Congreso de la RepblicaI pone en conoci7ien1o de la
Represen1aci4n NacionalI el desarrollo de s)s in+es1igaciones lle+adas a cabo en la Dor7a 9
condiciones ?)e se precisan en el presen1e InDor7e*
PRESENTACIN
La COMISIN INVESTIGADORA SOBRE LOS DELITOS ECONMICOS !INANCIEROS
COMETIDOS ENTRE "##$%&$$" -CIDE!0 D)e conDor7ada por 7anda1o del /leno del Congreso
de DecCa "> de agos1o de &$$"I ins1alada el "< de agos1o del 7is7o aHoK para anali,ar los
deli1os econ47ico%Dinancieros perpe1rados en el perFodo co7prendido en1re "##$ 9 el &$$"
oc)rridos en el proceso de pri+a1i,aci4nI el )so de rec)rsos del Es1ado para el sal+a1a3e de
e7presas bancarias 9 no bancariasI la i7ple7en1aci4n de lici1aciones pblicasI el )so de
rec)rsos pblicos para conDor7ar )na red de corr)pci4nI el )so de la Con1ralorFa General de la
RepblicaI S.NAT 9 o1ros organis7os de Discali,aci4n 9 reg)laci4n co7o ins1r)7en1os de
presi4n o de e+asi4n 1rib)1aria 9 el 7al )so de donaciones 9 o1ras a9)das recibidas por el
Es1ado /er)ano'
/resen1a7os n)es1ro Repor1e de In+es1igaci4n el pasado "# de Dicie7bre de &$$"I recibiendo
el respaldo de los SeHores Congresis1as ?)eI por )nani7idadI consin1ieron en o1orgar pr4rroga
de s) 1raba3o Cas1a el "@ de 7a9o del &$$&' A con1in)aci4n preen1a7os )n n)e+o repor1e de
in+es1igaci4n 9 solici1a7os al /leno del Congreso )na seg)nda prLrrogI ?)e nos D)e concedida
Cas1a el "@ de 3)nio del aHo en c)rso' Babiendo desarrollado s)s1an1i+os a+ances en las
7a1erias ?)e se nos encarg4 esclarecer 9 dada la na1)rale,a 9 co7ple3idad de las 7is7asI
presen1a7os el presen1e repor1e Dinal de in+es1igaci4n aco7paHado de los inDor7es Dinales de
cada )no de los casos in+es1igados' De es1e 7odoI el presen1e repor1e cons1i1)9e el res)7en
e3ec)1i+o de 1odos los casos in+es1igados al c)al se s)7an las concl)siones generales 9 las
reco7endaciones'
Objetivos de la Comisin
A Din de Dacili1ar a la Represen1aci4n Nacional la e+al)aci4n del 1raba3o reali,ado
considera7os per1inen1e rei1erar los ob3e1i+os ?)e Can g)iado n)es1ro 1raba3o de in+es1igaci4n*
a0 De1er7inar la e6is1encia de indicios ra,onables de inDraccionesI 1ransgresiones o deli1os en
las principales operaciones econ47icas 9 Dinancieras del Es1ado /er)ano en1re "##$ M &$$"
@
b0 De1er7inar e indi+id)ali,ar las responsabilidades en los CecCos irreg)lares ?)e p)dieran
es1ablecerse para s) pos1erior ac)saci4n 9 3),ga7ien1o de ac)erdo a las nor7as e6is1en1es'
c0 De1er7inar las carac1erFs1icas del sis1e7a polF1ico 9 es1ablecer las responsabilidades
ins1i1)cionales ?)e per7i1ieron los ac1os de corr)pci4n ?)e aDec1aron al paFs en los aspec1os
econ47icos 9 Dinancieros'
d0 De1er7inar las irreg)laridades ?)e i7pidieron ?)e los sis1e7as de con1rol ?)e
cons1i1)cional7en1e es1aban obligados a Discali,arI o7i1ieran el c)7pli7ien1o de esa
D)nci4n'
e0 /roponer las 7odiDicaciones en las nor7as 9 polF1icas del 7ane3o econ47ico 9 Dinanciero
del Es1ado 9 s) relaci4n con los sec1ores pri+ados para i7pedir ?)e ac1os dolosos +)el+an a
oc)rrir en el paFs'
Hiptesis de Investia!in
El p)n1o de par1ida de la CIDE! es1ablece ?)e d)ran1e la dAcada pasada )n gr)po
corr)p1o de al1os D)ncionarios pblicos 9 de 7andos 7ili1ares asociados ilFci1a7en1e para
delin?)ir cap1)raron el Es1ado con el ob3e1o de i7poner )n rAgi7en a)1ori1ario e ilegF1i7oI ?)e
garan1i,ara s) propia reprod)cci4n 9 con1in)idad' Es1a asociaci4n )1ili,4 )n con3)n1o de
7ecanis7os ?)e per7i1ieron la 1ransDerencia ilFci1a de rec)rsos pblicos a 7anos pri+adasI 9a
D)eran propias o de 1erceros'
Es1e ncleo corr)p1o CabrFa es1ado in1egrado por di+ersos gr)pos +inc)lados de Dor7a dis1in1a 9
par1ic)lar al poder polF1ico'
El e6 % /residen1e Alber1o !)3i7ori 9 s) en1orno personal ?)e as)7ieron al Es1ado 9 la
D)nci4n pblica co7o D)en1e de beneDicio pa1ri7onial'
Los ser+icios de in1eligencia 9 Vladi7iro Mon1esinosI 3eDe real del SINI ar1ic)lando
di+ersos in1ereses ?)e lle+aron a s)bordinar a las !!AA' En1re los in1egran1es del ncleo
corr)p1o 1a7biAn se enc)en1ra a alg)nos in1egran1es del al1o 7ando 7ili1ar ?)eI desde Dines
de la dAcada de los ocCen1aI +enFa preparando )na prop)es1a de rees1r)c1)raci4n econ47icaI
3)rFdicaI social 9 de con1rol del Es1ado por &$ 4 >$ aHos'
.n con3)n1o de gr)pos de poder econ47ico 9 Dinanciero bien conec1ados a sec1ores de
e7presarios 9 1ecn4cra1as )bicados en p)es1os es1ra1Agicos de la ad7inis1raci4n del Es1ado'

Es1e ncleo corr)p1o se cons1i1)94 desde el inicio del gobierno de Alber1o !)3i7ori en
"##$ consolid5ndose a par1ir del Golpe de Es1ado perpe1rado el @ de abril de "##&I para
i7poner s) dic1ad)ra al 7argen de la Cons1i1)ci4n'
El e6 % /residen1e !)3i7ori encon1r4 al paFsI en ()lio de "##$I s)Driendo )na proD)nda
crisis polF1ica 9 en 7edio de )na conDron1aci4n in1erna abier1a con el al,a7ien1o senderis1a 9
s)s acciones 1erroris1as desde "#=$K ade75s de )na gra+e si1)aci4n de crisis econ47icaI
deDinida por la CiperinDlaci4nI la recesi4n 9 la crecien1e pobre,a' La l)cCa an1is)b+ersi+aI la
polF1ica de paciDicaci4nI el co7ba1e al narco1r5Dico 9 los gas1os de deDensaI cons1i1)Fan en ese
7o7en1oI aspec1os de gran 1ensi4n en1re las !)er,as Ar7adas 9 los par1idos polF1icosI
;
represen1ados principal7en1e en el Congreso ?)e D)e elegido con el /residen1e en las
elecciones generales de 7a9o de "##$' Al1os 7andos 7ili1ares golpis1as cri1icaban al /oder
Cons1i1)cional c)lp5ndolo con el arg)7en1o de la a)sencia de concepci4n es1ra1Agica 9 de
7arco legal ?)e les diera liber1ad de acci4n para enDren1ar la g)erra in1erna'
En generalI en1re los sec1ores e7presariales 9 )na b)ena par1e de la opini4n pblica CabFa
)n gra+e despres1igio de las ins1i1)ciones de7ocr51icas' En esas condiciones as)7i4 el
gobiernoI Alber1o !)3i7oriI ?)ien ade75s carecFa de 7a9orFa en el CongresoI no poseFa )na
es1r)c1)ra par1idaria 9 1a7poco disponFa de prop)es1a de gobierno consis1en1e'
!)e en es1e con1e61o polF1icoI econ47ico 9 social ?)eI a par1ir de "##&I se inici4 )n
con3)n1o de procesos si7)l15neos por los ?)e )n ncleo 7aDiosoI 1o74 con1rol dic1a1orialI
e61ra%legal del apara1o del Es1ado'
Los procesos reDeridos se res)7en en las sig)ien1es lFneas*
Respec1o al /oder E3ec)1i+oI la concen1raci4n del poder se eDec1)4 en dos ni+eles*
Con1rol del /oder E3ec)1i+o sobre el Congreso 9 el /oder ()dicial 9 Minis1erio /blico'
Al in1erior del /oder E3ec)1i+oI concen1rando las decisiones cr)ciales en la /residencia
de la Repblica 9 s)s 4rganos -en1re ellos el SIN0I el Minis1erio de Econo7Fa 9
!inan,as -ME!0 9 el Minis1erio de la /residencia -MI/RE0'
Rees1r)c1)raci4n de las !)er,as Ar7adas -!!'AA'0 9 de los Sis1e7a de In1eligencia 9 de
Seg)ridad NacionalI aseg)rando el con1rol direc1o de las 7is7as por par1e del /residen1e de
la Repblica 9 la cp)la 7ili1ar en el poder' Co7o eDec1o de ello se lle+an a cabo 1an1o )na
progresi+a 7ili1ari,aci4n de di+ersos aspec1os de la +ida nacionalI co7o la concesi4n de
prerroga1i+as casi ili7i1adas para la disposici4n de Dondos pblicos en el Sec1or DeDensa'
Se incre7en1a s)s1ancial7en1e la capacidad nor7a1i+a del /residen1e de la RepblicaI por
7edio de legislaci4n delegada 9 nor7as de e6cepci4nI Cabili15ndolo para s)s1raer los
procedi7ien1os de los ni+eles de con1rol es1ablecidos'
Se CabrFa prod)cido la cap1)ra 9 so7e1i7ien1o de las principales ins1i1)ciones colocando en
1odas ellas D)ncionarios opera1i+os del rAgi7en' AsF CabrFan caFdo ba3o s) con1rol*
El Congreso de la RepblicaI pri7ordial7en1e a 1ra+As de la 7)1ilaci4n de s) Dac)l1ad
Discali,adora 9 la 7ini7i,aci4n de s) D)nci4n legisla1i+a'
El /oder ()dicial 9 el Minis1erio /blicoI a 1ra+As de la Co7isi4n reorgani,adora 9 de
dos 7ecanis7os si7)l15neos* por )n lado la ab)ndancia de 3)eces pro+isionales sin
independencia 9I por el o1roI la creaci4n de salas especiali,adas para con1rolar as)n1os
de in1erAs al ncleo corr)p1o'
La Con1ralorFa General de la Repblica 9 o1ros organis7os de s)per+isi4n 9 con1rol
co7o la S)perin1endencia de Ad7inis1raci4n Trib)1aria -S.NAT0I con el doble ob3e1oI
pri7eroI de beneDiciar 9 pro1eger al ncleo de corr)pci4n -por e3e7plo a 1ra+As del R.C
Sensible0 9I seg)ndoI Cos1igar 9 perseg)ir a los oposi1ores al rAgi7en'
<
El Minis1erio de Relaciones E61eriores 9 el ser+icio diplo751ico donde se 7odiDic4 la
orien1aci4n Cis14rica de la diplo7acia per)ana a pri+ilegiar )na polF1ica
la1inoa7ericanis1a co7pro7e1ida con la de7ocracia 9 el Tercer M)ndo' En +e, de ello
se so7e1i4 a los diplo751icos 9 se orien14 la polF1ica e61erior al c)7pli7ien1o de la
agenda presidencial'
I7ple7en1aci4n de )n sis1e7a nor7a1i+o Nad hocO para do1ar a los ac1os ilegF1i7os del
rAgi7en de +isos de legalidad' Es1e sis1e7a nor7a1i+o CabrFa sido cons1r)ido por el
Congreso delegando )na b)ena par1e de s)s D)nciones en el /oder E3ec)1i+o ?)eI a s) +e,I
CabrFa es1ado con+enien1e7en1e asesorado por alg)nos es1)dios de abogados'
Cap1)ra de los principales 7edios de co7)nicaci4n e i7ple7en1aci4n sis1e751ica de
ca7paHas de 7anip)laci4n de la opini4n pblica' Los 7edios CabrFan sido D)nda7en1ales
para 7ane3ar la opini4n pblica 9 pie,as cla+es de 1oda la 7a?)inaria reeleccionis1a'
Mane3o de los /rogra7as de Asis1encia Ali7en1aria para el clien1elis7o' El Es1ado cen1ral
in1er+in4 ac1i+a7en1e en 7a1eria econ47ica a 1ra+As de e61ensos progra7as sociales c)9o
Din l1i7o era so7e1er las conciencias de los s)p)es1a7en1e beneDiciarios'
/)es1a en 7arcCa sis1e7as de planillas paralelas para los al1os D)ncionarios del Es1adoI
?)ienes recibFan s)s Conorarios pagados por las Naciones .nidasI a)n?)e era el 7is7o
Es1ado ?)ien deposi1aba el dinero en las c)en1as del /N.D para dicCos pagos'
Eli7inaci4n de los Gobiernos Regionales 9 cen1rali,aci4n en el E3ec)1i+o de las decisiones
sobre la in+ersi4n 9 las obras pblicas en pro+incias' Es1e proceso +ino aco7paHado de )n
enDren1a7ien1o sos1enido con1ra los 7)nicipios'
/ara +alidar s) a)1ori1aris7oI el Gobierno de !)3i7ori b)sc4 a c)al?)ier cos1o la
legi1i7aci4n pro+enien1e de la OEA 9 del gobierno de los Es1ados .nidos'
.na D)en1e adicional de corr)pci4n d)ran1e la dAcada pasada CabrFa sido el narco1r5Dico ?)e
CabrFa pro+eido de ingen1es rec)rsos an no c)an1iDicados' Ellos son especial7en1e
i7por1an1es por?)e d)ran1e el perFodo 7a1eria de n)es1ra in+es1igaci4nI el con1rol de las
,onas cocaleras pas4 de la /olicFa Nacional a las !)er,as Ar7adas' AsFI es1as ,onas D)eron
con1roladas por al1os oDiciales cercanos al en1orno de Vladi7iro Mon1esinos'
La red de corr)pci4n asF conDor7ada ab)s4 de la inDor7aci4n pri+ilegiada a s) alcanceI 9
del e6cesi+o poder concen1radoI +iolando sis1e751ica7en1e los ni+eles legal7en1e es1ablecidos
para la 1o7a de decisiones' Al 7is7o 1ie7poI se e7plearon decre1os de )rgenciaI disposiciones
de e6cepci4n 9 decre1os s)pre7osI 7)cCos de ellas secre1osI para )s)Dr)c1)ar ilFci1a7en1e 9 en
beneDicio propio los rec)rsos del Es1ado'
Ning)no de los ac1os descri1os cons1i1)94 )n CecCo aislado de corr)pci4n' /or el
con1rarioI e6presaron )na Dor7a ilegal de e3ercicio del gobierno para s)s1raer rec)rsos pblicos
9 pa1ri7onio nacional en beneDicio propio 9 de 1erceros'
=
Los deli1os perpe1rados por es1a red de corr)pci4nI e in+es1igados por la CIDE!I no se
e3ec)1aron aislada7en1eI sino a 1ra+As de gr)pos organi,adosI ?)e con1aban con do7inio e
inDl)encia direc1a en las di+ersas ins1i1)ciones del Es1ado' /or es1e 7o1i+oI 1ales ac1os deben ser
en7arcados den1ro del concep1o de asociaci4n ilFci1a para delin?)ir pre+is1o 9 sancionado en el
ar1Fc)lo >"<J del C4digo /enal +igen1e'
El ma'!o j('$di!o (tili-ado
Hiptesis !ent'al de investia!in/ El delito de aso!ia!in deli!tiva

"0 La Co7isi4n par1i4 de la Cip41esis de ?)e en la dAcada pasadaI )n gr)po corr)p1o de
D)ncionarios pblicos 9 al1os 7andos 7ili1aresI cop4 el ncleo principal de 1o7a de
decisiones del Es1ado /er)ano 9 e61endi4 s) con1rol a di+ersas ins1i1)ciones es1a1ales paraI
apro+ecC5ndose de s)s cargosI enri?)ecerse a e6pensas del erario' En la 7edida ?)e dicCo
gr)po 7os1r4 coCesi4n 9 per7anenciaI CabrFa conDor7ado )na asociaci4n delic1i+a c)9os
in1egran1es eran los 75s i7por1an1es D)ncionarios de la Naci4nI siendo los cabecillas el e6
/residen1eI Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 el Co9 reo Vladi7iro Mon1esinos Torres' Ellos
ac1)aron en Dor7a concer1ada con al1os 7andos de las !!AA 9 alg)nos gr)pos de poder
econ47ico a los c)ales Da+orecFan 7a1erial7en1eI apro+ecCando de s) inDl)encia 9 poder de
decisi4n en el apara1o es1a1al'
Desa''ollo do!t'ina'io del tipo de aso!ia!in il$!ita pa'a delinD(i'
&0 El deli1o de asociaci4n ilFci1a para delin?)ir se cons)7a con la 7era per1enencia a )na
agr)paci4n de dos o 75s personas des1inada a co7e1er deli1osI sin i7por1ar la
7a1eriali,aci4n de los ilFci1os penales pro9ec1adosI p)es se sanciona el peligro ?)e signiDica
para la 1ran?)ilidad pblica la e6is1encia de )na agr)paci4n cri7inalI en1endida co7o
apara1o organi,ado con di+isi4n D)ncional de rolesI en c)9a es1r)c1)ra s)s in1egran1es 1ienen
)na par1icipaci4n decisi+a o si7ple7en1e e3ec)1i+a'
>0 El bien 3)rFdico penal7en1e pro1egido esI por 1an1oI la 1ran?)ilidad 9 la pa, pblicaI 9 el
dolo especFDico ?)e dis1ing)e el deli1o de asociaci4n ilFci1a de las inDracciones penales ?)e
dicCa agr)paci4n co7e1aI esI precisa7en1eI el de a1en1ar con1ra la pa, pblica res)l1an1e del
nor7al D)nciona7ien1o de las ins1i1)ciones 9 ser+icios pblicos al in1egrar )na asociaci4n
des1inada a co7e1er deli1os'
:0 En 1al sen1idoI los ele7en1os 7a1eriales de la inDracci4n son* a: En lo ?)e respec1a al s)3e1o
ac1i+oI se 1ra1a de )n CecCo p)nible necesaria7en1e pl)ripersonalI e6igiAndose la
conc)rrencia de )na base organi,a1i+a en1re ellosK b: Es indispensable la conc)rrencia de )n
ele7en1o 1endencialI e6presado en el prop4si1o colec1i+o de co7e1er deli1os'
@0 De la e6igencia del pri7er ele7en1o 1FpicoI se e+idencia ?)e no se cas1iga la par1icipaci4n
especFDica en )n deli1oI sino la par1icipaci4n en )na asociaci4n des1inada a co7e1erlos con
independencia de la e3ec)ci4n o no e3ec)ci4n de los CecCos planeados o prop)es1os' Se 1ra1a
p)es de )n caso de adelan1a7ien1o de la barrera cri7inalI concre1a7en1e de la sanci4n de
ac1os prepara1oriosI ele+ados a la ca1egorFa de ac1os e3ec)1i+os por ra,ones de pre+enci4n
general'
#
;0 En deDini1i+aI para ?)e p)eda Cablarse de asociaci4n cri7inal es necesario cier1o ele7en1o
de permanenciaI asF co7o )n 7Fni7o de cohesin' Sin e7bargoI ello no i7plica e?)iparar
los concep1os de bandaI o la 7era pl)ralidad de personas con el de Pasociaci4n ilFci1aQ' La
banda e6ige al ig)al la per7anenciaI pero a diDerencia de la asociaci4n delic1i+a parece
re?)erir necesaria7en1e del ele7en1o organi,a1i+oI es decir de )n sis1e7a 3er5r?)ico 9 de
repar1o del 1raba3oI aspec1os ?)e no necesaria7en1e deben obser+arse en la asociaci4n
cri7inal' Dis1in1os son los casos del concier1o o pl)ralidad de personasI en donde se aprecia
)na asociaci4n e+en1)al de personasI 7)cCas +eces desordenadaI sin 3erar?)Fa ni )na clara
dis1rib)ci4n de roles'
<0 .n 1e7a de no1oria rele+ancia pr5c1ica es el rela1i+o al car5c1er s)bsidiario o
co7ple7en1ario del 1ipo penal de asociaci4n ilFci1aI es1o esI si es ad7isible el conc)rso con
las inDracciones penales perpe1radas por la agr)paci4n cri7inal oI si por el con1rarioI As1as
s)bs)7en al deli1o de asociaci4n ilFci1a' En caso ?)e de1er7inada agr)paci4n cri7inal
co7e1a deli1os con1ra la ad7inis1raci4n pblicaI 1r5Dico de drogasI con1ra la +idaI con1ra la
ad7inis1raci4n de 3)s1icia 9I en generalI c)ando se 1ra1e de inDracciones penales con1ra
bienes 3)rFdicos dis1in1os a la 1ran?)ilidad pblicaI es necesario cas1igar por cada aDec1aci4n
para abarcar independien1e7en1e lo an1i3)rFdico de cada CecCo' En consec)enciaI es posible
alegar en 1ales casos )n conc)rso de deli1osI el co7e1ido por la organi,aci4n con la
in1er+enci4n del i7p)1ado 9 el de asociaci4n cri7inal precisa7en1e'
A!e'!a de la ve'i4i!a!in de la Giptesis
=0 D)ran1e el 1ransc)rso de la in+es1igaci4nI la Cip41esis de )n apara1o es1a1al per+er1ido 9
1rocado en )n ins1r)7en1o al ser+icio de )na gran asociaci4n delic1i+a se Ca +is1o
corroboradaI apreci5ndose la presencia de )n ncleo de D)ncionarios pblicos ?)eI
oc)pando p)es1os es1ra1AgicosI 1)+o )na par1icipaci4n con1in)ada en los di+ersos deli1os
co7e1idos' /or lo generalI ade75s de los cond)c1ores del ncleo corr)p1oI los D)ncionarios
no7brados co7o responsables de los organis7os de con1rolI al Caber es1ado s)s
no7bra7ien1os s)pedi1ado a )na co7ple1a s)7isi4n al poder osc)roI son los ?)e se
enc)en1ran in+ol)crados en 7a9or n7ero de ilFci1os e inc)7pli7ien1os D)ncionales' No
obs1an1eI la red 1)+o 1a7biAn in1egran1es en el /arla7en1oI el /oder ()dicialI el /oder
Elec1oral 9 en 1odos los 7inis1erios -con )n peso gra+i1an1e en los 7inis1erios del In1erior 9
DeDensa -SIN00'
#0 Asi7is7oI por la pl)ralidad de ac1ores D)ngibles ?)e in1egraron es1a gran asociaci4n
delic1i+aI el sesgo de la in+es1igaci4n enco7endada -nica7en1e deli1os econ47icos 9
Dinancieros0 9 el li7i1ado 1ie7po asignado para in+es1igar )na dAcada de corr)pci4nI no Ca
sido posible indi+id)ali,ar a la 1o1alidad de s)s 7ie7bros' Baciendo )n 1raba3o de
in1ercone6i4n respec1o de los di+ersos inDor7es presen1adosI encon1ra7os persona3es ?)e
CabrFan 1enido )na par1icipaci4n dolosa en +arios de los casos in+es1igadosI lo ?)e nos
llega a concl)ir ?)e serFan par1e in1egran1e de es1a gran asociaci4n delic1i+a' De o1ra par1eI
la Co7isi4n Ca e+i1ado inc)rrir en la ligere,a de i7p)1arle el 1ipo de asociaci4n ilFci1aI a
1odo a?)Al ?)e co7e1i4 )n deli1o d)ran1e el rAgi7en D)3i7oris1a' A 1al eDec1oI se Ca c)idado
en diDerenciar clara7en1e los casos de 7ero conc)rsoI +ale decir par1icipaci4n e+en1)al 9
aislada de +arios s)3e1os en la co7isi4n de de1er7inado deli1oK 9 la 7e7bresFa a )na
"$
asociaci4n delic1i+aI en la c)al por deDinici4n debe e6is1ir coCesi4nI per7anencia 9 cier1o
ni+el organi,a1i+o'
"$0 En1re los deli1os 7a9or7en1e co7e1idos 1ene7os los de col)si4nI pec)ladoI 7al+ersaci4nI
)so de inDor7aci4n pri+ilegiadaI ab)so de a)1oridadI inc)7pli7ien1o de D)nciones 9
o7isi4n de den)nciaI sin ?)e es1e con3)n1o cons1i1)9a )n Nn)7er)s cla)s)sO'
""0 /ero el ele7en1o ?)e 75s debe lla7arnos la a1enci4n es la per+ersi4n 9 desna1)rali,aci4n
del apara1o es1a1al en 7anos de D)ncionarios pblicos corr)p1osI ?)e conDor7aron )na
organi,aci4n cri7inal' Vale decirI la asociaci4n ilFci1a in+es1igada se adscribi4 casi por
co7ple1o al apara1o Es1a1alI copando ins1i1)ciones pree6is1en1es 9 desde ellasI c)7pli4 s)
prop4si1o de co7e1er deli1os'
"&0 Asi7is7oI de+iene en 7o1i+o de reDle6i4n co7o Naci4nI el ?)e se Ca9a 1enido ?)e rec)rrir
a )n 1ipo penal b5sica7en1e orien1ado a sancionar la cri7inalidad co7n organi,adaI para
enca)sar a los 75s al1os D)ncionarios de la Repblica' En eDec1oI el deli1o de asociaci4n
ilFci1a se enc)en1ra ba3o el TF1)lo RIV del C4digo /enalI Deli1os Con1ra la Tran?)ilidad
/blicaI por lo ?)e el legislador no p)do s)poner ?)e ?)iAnes a1en1arFan con1ra la
Tran?)ilidad /blica 9 por endeI se CarFan 7erecedores de la sanci4n i7p)es1a en el
ar1Fc)lo >"0 Ta7biAn p)ede apreciarse co7o la pArdida de sos1An de la poblaci4n se generali,4 reciAn
con la diD)si4n de los lla7ados +ladi+ideos' Ello en gran 7edida por?)e )na de las
carac1erFs1icas del pasado rAgi7en D)e el absol)1o con1rolI 1an1o de los organis7os de
con1rol co7o del Minis1erio /)blico 9 /oder ()dicial a 1ra+As de Co7isiones in1er+en1oras
con Dac)l1ades o7nF7odasI lo c)al garan1i,aba la i7p)nidad de los 7ie7bros de la
asociaci4n delic1i+aI en los di+ersos la1rocinios co7e1idos'
El ab(so de las at'ib(!iones no'mativas del P'esidente
":0 Si bien la Cons1i1)ci4n de "#<# con1e7plaba co7o )na a1rib)ci4n nor7a1i+a e6cepcional
del /residen1e de la RepblicaI la e6pedici4n de los lla7ados NDecre1os S)pre7os
E61raordinariosOK no es Cas1a la daci4n de la Cons1i1)ci4n de "##> ?)e e6presa7en1e se les
o1orga a es1as nor7as el rango de le9I s)s1i1)9Andose la deno7inaci4n de NDecre1os
S)pre7os E61raordinariosO por la de NDecre1os de .rgenciaO'
"@0 Si bien )na condici4n indispensable para ?)e el /residen1e p)eda Cacer )so de es1as nor7as
con rango de le9I es ?)e se enc)en1re an1e )na si1)aci4n e61raordinaria e i7pre+isible ?)e
co7pro7e1a el in1erAs nacionalI en la pr5c1ica los decre1os de )rgencia Dacili1aron )n n)e+o
absol)1is7oI 9a ?)e el e3ec)1i+o de Dac1o se a1rib)94 de 7anera per7anen1e la Dac)l1ad de
legislar a 1ra+As de es1os disposi1i+os'
";0 D)ran1eI la dic1ad)ra D)3i7oris1a se e6pidieron cen1enares de decre1os de )rgencia con
no7bre propio para Da+orecer a de1er7inados gr)pos econ47icos' AsFI los Decre1os de
)rgencia la 7a9or par1e de las +eces sir+ieron para a)1ori,ar la disposici4n irreg)lar de
Dondos pblicos o en ocasiones para con+alidar operaciones 9a reali,adas' No obs1an1eI en
""
1e7as 75s 1rascenden1esI D)e el propio Congreso el encargado de cons1r)ir )na legalidad
ad%CocI e6pidiendo nor7as ?)e aprobaban in7oralidades con ropa3e legal' AsF 1a7biAnI el
Congreso 7ania14 al Trib)nal Cons1i1)cionalI nico 4rgano s)scep1ible de con1rolar las
irreg)laridades legles en c)rso' Es1e so7e1i7ien1o deri+4 de e6igirle )na 7a9orFa caliDicada
de7asiado al1a de ; +o1os sobre )n 1o1al de < para declarar la an1icons1i1)cionalidad de )na
le9' A con1in)aci4n presen1a7os alg)nos e3e7plos de la legislaci4n Nad CocO ?)e cre4 el
D)3i7oris7o para darle )n cari, de legalidad a las irreg)laridades 9 la1rocionios co7e1idos'
6os De!'etos de ='en!ia Se!'etos pa'a la adD(isi!in de a'mamento

"<0 .n claro e3e7plo del )so ab)si+o de los decre1os de )rgencia es el caso del des+Fo de casi
7il 7illones de d4lares de los Dondos de la pri+a1i,aci4n -lo c)al i7plicaba 7al+ersaci4n al
1ener dicCos Dondos Dines especFDicos0 Cacia el sec1or DeDensa para la ad?)isici4n de e?)ipo
bAlicoI el c)al res)l14 deDicien1e 9 en ocasiones inser+ible' Es1a disposici4n de Dondos se
7a1eriali,4 a 1ra+As de && decre1os de )rgencia secre1osI +ale decirI ?)e no D)eron
p)blicados en el Diario ODicial El /er)ano' De es1os decre1os de )rgenciaI s4lo e6is1e la
a)14graDa de 1resI nica7en1e ; con1aron con la aprobaci4n del Conse3o de Minis1ros 9 de
c)a1ro de ellos no e6is1e si?)iera copia' Es1a deri+aci4n arbi1raria de Dondos Dacili14 ?)e en
1orno de las al)didas ad?)isiciones de ar7a7en1o se organi,aran di+ersos in1er7ediaros
corr)p1os -Tre+es In11oraI Bel1ecC E6por1 9 S&"%In1er1ecni?)e0 d5ndose cabida a la
co7isi4n rei1erada de los deli1os de col)si4n 9 pec)ladoI en1re o1rosI lo ?)e se a
corroborado con las 7illonarias c)en1as bancarias de1ec1adas a al1os 7andos 7ili1ares' Cabe
resal1arI ?)e los in1en1os de Discali,aci4n por par1e de la oposici4n del CongresoI respec1o a
es1a irreg)lar disposici4n de los Dondos de la pri+a1i,aci4nI D)eron arcCi+ados por )na
7a9orFa oDicialis1a c)9a cons1an1e era el Da+oreci7ien1o a la i7p)nidad'
El de!'eto de ('en!ia +1%355/ No'ma !on nomb'e p'opio pa'a el &an!o 6atino
"=0 O1ro caso de )n )so ab)si+o de los decre1os de )rgencia es el Decre1o de .rgencia $:"%##
por el c)al el Banco de la Naci4nI por encargo del ME! ad?)iere la car1era pesada del
Banco La1ino por )n 7on1o apro6i7ado de "<@ 7illones de d4lares' En con1rapres1aci4nI el
ME! se co7pro7e1Fa a en1regar bonos por el 7is7o 7on1o a las en1idades del sec1or
pblico ?)e 1enFan dep4si1os en el Banco La1ino 9 respec1o a las c)ales el banco se
encon1raba en i7posibilidad de de+ol+erles dicCos dep4si1os' Cabe resal1ar ?)e el nico
s)p)es1o de aplicaci4n de es1e decre1o D)e el Banco La1ino 9a ?)e era la nica en1idad
Dinanciera en la ?)e el Es1ado 1enFa par1icipaci4n 7a9ori1aria' Es1e decre1o se i7ple7en14
por )n con1ra1o en 1Ar7inos 1o1al7en1e desDa+orables para el Es1ado per)anoI 9a ?)e la
doc)7en1aci4n relacionada a la e6is1encia de los crAdi1os 9 la rela1i+a a las garan1Fas ?)e lo
respaldabanI no se 1raspas4 con1ra la Dir7a del con1ra1o sino ?)e se dio )n pla,o
in)si1ada7en1e largo para ?)e el Banco La1ino re7i1iera al Banco Naci4nI la
doc)7en1aci4n del casoI lo c)al i7posibili14 la rec)peraci4n por par1e del Es1ado'Es1a
rec)peraci4n a la DecCa no alcan,a si?)iera el "$ E de la car1era de crAdi1os as)7ida'

""0 En deDini1i+aI por es1e decre1oI se 1rasladaron las pArdidas por concep1o de crAdi1os
incobrablesI de la persona 3)rFdica Banco La1inoI al ME!I per3)dic5ndose el Es1ado
por CecCos ?)e eran responsabilidad de los e6 direc1i+os del Banco La1ino'
"&
P(!al, / De!'etos de ='en!ia +.7 55 2 +15355
"#0 En el caso de la 1ransDerencia de acciones de Agroind)s1rial /)cal5 )na +e, 75s se aprecia
el )so ab)si+o e indiscri7inado de los decre1os de )rgencia' En eDec1oI l)ego de ?)e la
Co7isi4n de Ven1a de acciones declarara desier1a la s)bas1aI el Es1ado in1er+ino a 1ra+As de
el D. $><%## 9 7odiDic4 la conDor7aci4n de la Co7isi4n de Ven1aI in1egrando a los
represen1an1es de las acciones del Es1ado 9 deDenes1rando a los 7ie7bros originarios'
Asi7is7oI por 7edio del D. $:#%## se o1org4 a los 7ie7bros de la Co7isi4n de +en1a
derecCo a +e1o respec1o a c)al?)ier ac1o 1endien1e a Dr)s1rar la 1ransDerencia 9 se 7odiDic4
para el caso especFDico de /)cal5I )na disposici4n 7)9 p)n1)al del Regla7en1o de las
Ins1i1)ciones de Co7pensaci4n 9 Li?)idaci4n de ValoresI reDerido a la necesidad de ?)e la
e7presa e7isora%en el caso en c)es1i4n /)cal5% conDir7ara la +alide, de los cer1iDicados
DFsicos de acciones ?)e se encon1raban en Ca+aliI an1es de proceder a des7a1eriali,arlos
-ca7bio de 1F1)lo DFsico a ano1aci4n en c)en1a0' El D. $:#%##I es1ableci4 ?)e si en el pla,o
de dos dFas /)cal5 no conDir7aba la +alide, de los 1F1)losI ba3o s) responsabilidadI Ca+ali
procederFa a la des7a1eriali,aci4n' Cabe resal1ar ?)e la des7a1eriali,aci4n s)7ada a las
4rdenes de +en1a con pla,o de e3ec)ci4n abier1aI ?)e 2iese Sab Ci,o Dir7ar a los
1raba3adoresI per7i1i4 ?)e las acciones de Agro Ind)s1rial /)cal5 ingresaran a R)eda de
Bolsa los dFas & 9 > de se1ie7bre de "###I Da+oreciAndose asF la ad?)isici4n de es1as por
par1e del Consorcio Cro7Sell Asse1s'
&$0 Los casos 7encionados son s4lo 7)es1ras p)n1)ales de los e6cesos ?)e se Can co7e1ido
por )n )so ab)si+o e indiscri7inado por par1e del /residen1eI de las a1rib)ciones
nor7a1i+as ?)e la Cons1i1)ci4n le conDiere' B)scando res1ringir las a1rib)ciones nor7a1i+as
del E3ec)1i+oI el /arla7en1o e6pidi4 el # de enero de "##"I la Le9 &@>#<%Le9 de Con1rol
/arla7en1ario Sobre los ac1os Nor7a1i+os del /residen1e' La Le9 &@>#< e6ige ba3o sanci4n
de n)lidad se D)nda7en1e en los considerandos del decre1oI las circ)ns1ancias
e61raordinarias e i7pre+isibles c)9os eDec1os o el riesgo in7inen1e en ?)e se e61iendan
cons1i1)9en )n peligro para la econo7Fa nacional o las Dinan,as' No obs1an1eI la a7pli1)d de
los concep1os al)didosI i7pide en la pr5c1ica ?)e s) daci4n indiscri7inada p)ede
considerarse co7o ilegalI en c)an1o la 7a9or par1e de as)n1os de gobierno 1ienen )na
conno1aci4n econ47ica o Dinanciera 9 la si1)aci4n de e7ergencia es s)scep1ible de ser
ad3e1i+ada'
Delitos D(e se Gan 'epetido !on ma2o' 4'e!(en!ia en el t'ans!('so de la investia!in
&"0 El encargo o1orgado por el /leno a la Co7isi4n Ca sido el de in+es1igar los deli1os
econ47icos 9 Dinancieros co7e1idos en el perFodo "##$%&$$"' No obs1an1eI la re7isi4n a
los TF1)los IR%Deli1os Econ47icos 9 R% Deli1os !inancieros de la /ar1e Especial del
C4digo /enal res)l1aba ins)Dicien1e para abarcar la 1o1alidad de deli1os ?)e 1ienen
conno1aci4n econ47ica' En eDec1oI sal+o casos 7)9 p)n1)ales co7o el de los 1ipos penales
de concen1raci4n credi1iciaI o7isi4n de pro+isiones especFDicasI o7isi4n de inDor7aci4n
Dinanciera 9 ob1enci4n Dra)d)len1a de Dinancia7ien1oI no encon1ra7os en los al)didos
TF1)los )n acerbo 1ipol4gico ?)e abar?)e la 1o1alidad de deli1os con i7plicancias
econ47icas de1ec1ados a lo largo de la in+es1igaci4n'
">
&&0 En 1al sen1idoI Ca sido necesario rec)rrir a o1ras Dig)ras delic1i+as dise7inadas en el C4digo
penal ba3o o1ros TF1)losI siendo el 7a9or7en1e )1ili,ado el Cap' II del TF1)lo RVIIII
reDerido a los deli1os de los Deli1os Co7e1idos por !)ncionarios /blicos' Es1os deli1os se
conocen en la doc1rina co7o de 1ipo especial propio en la 7edida ?)e s) a)1or nica7en1e
p)ede ser )n D)ncionario pblico de conDor7idad con lo es1ablecido en el ar1Fc)lo :&@ del
C4digo /enal' Es1e CapF1)lo abarca )na serie de cond)c1as con i7plicancias econ47icas 9
?)e sancionan )n sin)oso proceder por par1e de los D)ncionarios es1a1ales asF co7o el 7al
)so de los Dondos pblicos' En eDec1o 1ene7os por e3e7plo el 1ipo de col)si4nI -)no de los
7a9or7en1e den)nciados0I el c)al i7plica la conni+encia del D)ncionario pblico con los
par1ic)laresI en los con1ra1osI lici1acionesI conc)rsos de preciosI con+enios 9 a3)s1esI en los
c)ales in1er+iene en ra,4n de s) cargoK a eDec1o de Dacili1ar el repar1o de co7isiones ilFci1as'
De es1a 7anera se deDra)dan los in1ereses del Es1ado 9 se irroga )n per3)icio econ47ico al
7is7o' O1ro 1ipo ?)e 1iene conno1aci4n econ47icaI es el deli1o de pec)ladoI ?)e se le
aplica al D)ncionario o ser+idor pblico ?)e se apropia o )1ili,a para sF o para o1roI ca)dales
o eDec1os c)9a percepci4nI ad7inis1raci4n o c)s1odia le es1An conDiados' .n deli1o ?)e
1a7biAn es de 1ipo especial propio es el de 7al+ersaci4nI ?)e ca)1ela ?)e el gas1o pblico
sea e3ec)1ado segn las par1idas pres)p)es1adas por cada en1idad pblicaI sancionandoI en
s)7aI el ?)e se de )na aplicaci4n dis1in1a deDini1i+a a bienes ?)e 1ienen )n des1ino
prees1ablecido'
&>0 O1ros deli1os con i7plicancias pec)niarias serFan los deli1os de coCecCo pasi+o propio e
i7propio' En el pri7er caso es1a7os an1e el caso del D)ncionario ?)e solici1a o acep1aI
dona1i+oI pro7esa o +en1a3aI para reali,ar )n ac1o con1rario a s)s deberes D)ncionales' En el
seg)ndoI an1e el D)ncionario ?)e solici1a o acep1a dona1i+oI pro7esa o c)al?)ier +en1a3a a
eDec1o de reali,ar )n ac1o ?)e se enc)en1ra en s) 57bi1o D)ncional' Es1os deli1os se conocen
nor7al7en1e ba3o la deno7inaci4n de deli1os de corr)pci4n de D)ncionarios' O1ro deli1o
?)e Ca sido 7a1eria de in+es1igaci4n 9 den)nciaI es el deli1o de enri?)eci7ien1o ilFci1oI el
c)al res)l1a )n 1ipo resid)al ?)e se le aplica al D)ncionario o ser+idor pblico ?)e se
enri?)ece en relaci4n a s) cargo' .na 7anera de de1er7inar es1e deli1o es con1ras1ando las
declaraciones 3)radas del D)ncionario c)ando as)7e el cargoI con la relaci4n de bienes e
ingresos ?)e posea al salir del 7is7o' .n incre7en1o pa1ri7onial s)s1an1i+o caren1e de
3)s1iDicaci4n represen1a )n indicio ra,onable de la co7isi4n de es1e deli1o'
&:0 AsF 1a7biAnI en la 7edida ?)e la in+es1igaci4n Ca recaFdo esencial7en1e sobre D)ncionarios
pblicosI 9 los +Fnc)los de As1os con persona3es pri+ados o de1er7inados gr)pos de poder
econ47icoI se Ca den)nciado a D)ncionarios ?)e sin llegar a apropiarse direc1a7en1e de los
ca)dales pblicosI 7)es1ran )n in1erAs ilFci1o en los negocios en los ?)e in1er+ienen en
ra,4n de s) cargo o se enc)en1ran in7ersos en alg)na inco7pa1ibilidad o inc)7pli7ien1o
D)ncional' AsFI se Ca den)nciado a di+ersos D)ncionarios por los deli1os de pa1rocinio ilegalI
negociaci4n inco7pa1ibleI ab)so de a)1oridad e inc)7pli7ien1o de D)nciones'
&@0 De o1ra par1eI la co7isi4n en ocasiones Ca den)nciado deli1os Con1ra la Ad7inis1raci4n de
()s1iciaI co7o el de o7isi4n de den)nciaI en los casos ?)e Ca obser+ado ?)e sobre el
D)ncionario pblico in+es1igadoI pesaba el deber D)ncional de in1erponer den)ncia an1e el
Minis1erio /blico' Ta7biAn se Ca de1ec1ado en el 1ransc)rso de las in+es1igaciones
reali,adasI la co7isi4n rei1erada del deli1o de enc)bri7ien1oI con el agra+an1e de ?)e
?)iAnes s)s1ra3eron a de1er7inadas personas de )na po1encial persec)ci4n penalI serFan las
":
cabe,as de los en1es 1Acnicos encargados de Discali,arlos' En 1al sen1ido D)ncionarios
pro+enien1es de organis7os de con1rol co7o la SBSI Con1ralorFa General de la RepblicaI 9
S)na1 CabrFan reali,ado ac1os con1in)ados de Da+oreci7ien1o a la i7p)nidad'
&;0 De 7anera s)bsidiaria la co7isi4n Ca den)nciado Deli1os con1ra la !A /blica%!alsiDicaci4n
de doc)7en1os 9 Deli1os Con1ra el /a1ri7onio co7o Es1aDa 9 apropiaci4n ilFci1a'

Ot'os !on4li!tos instit(!ionales D(e die'on espa!io pa'a los !'imenes e!onomi!os 2
4inan!ie'os est(diados
Debe 1o7arse en c)en1a c47o el gobierno de Alber1o !)3i7ori 9 s) 7a9orFa
parla7en1ariaI organi,aron los procedi7ien1os de Discali,aci4n 9 con1rol polF1icoI legislaci4nI
deba1es 9 de decisi4n pres)p)es1al del CongresoI de Dor7a 1al ?)e no se p)dieran Discali,ar
real7en1e los ac1os del /oder E3ec)1i+o' AsF el /arla7en1o CabrFa 1er7inado siendo so7e1ido
por el /oder E3ec)1i+o'
De es1e 7odoI las n)e+as D)nciones adop1adas por el Congreso CabrFan sido a7or1ig)ar
las de7andas ci)dadanas de con1rol pblico del gobiernoK respaldar disciplinada7en1e los
7anda1os del E3ec)1i+o 9 o1orgarle Dac)l1ades legisla1i+asI per7i1iendo )n 7ane3o a)1ocr51ico
del Es1adoI legali,ando la disposici4n del pa1ri7onio pblico sin ningn con1rol' De ese 7odoI
el Congreso de la Repblica D)e 1ransDor7ado en )na ins1ancia D)ncional al ob3e1i+o de
cons1r)ir la legalidad Nad hocO ?)e el rAgi7en necesi1aba para la co7isi4n i7p)ne de s)s ac1os
ilegales' /arece ?)e la e+ol)ci4n de la legislaci4n delegada 9 la e6pedici4n de Decre1os de
.rgencia d)ran1e es1e perFodo s)giere gr)esas incorrecciones en es1a direcci4n'
En eDec1oI en1re "##> 9 el aHo &$$$I se e7i1ieron "I$$> Decre1os de .rgencia
relacionados con la disposici4n de Dondos pblicos a 1ra+As de diDeren1es operaciones' De es1e
n7eroI des1acan && ?)e 1)+ieron na1)rale,a secre1a' Sin e7bargoI de ac)erdo con la
inDor7aci4n disponible en el Depar1a7en1o de Tr57i1e 9 Es1adFs1ica del Congreso de la
RepblicaI en1re los aHos "##; 9 &$$$I s4lo se 1ra1aron en Dor7a especFDica c)a1ro casos
rela1i+os a decre1os de )rgenciaI alg)nos de los c)ales llegaron al /leno 9 se aprobaron co7o
Le9es'
#etodolo$a
/ara el desarrollo de las ac1i+idades 9 el c)7pli7ien1o de los ob3e1i+os ?)e le D)eran
encargados por el /leno del Congreso de la RepblicaI la Co7isi4n In+es1igadora Ca
organi,ado s) 1raba3o considerando sie1e 5reas 1e751icas' Ba iden1iDicado en cada )na de ellas
casos especFDicos de in+es1igaci4n ?)e per7i1an deli7i1arI el 7odo de operaci4n 9 los
principales pro1agonis1as de la red de corr)pci4n cons1i1)ida en1re "##$ 9 el &$$$I pre1endiendo
con1rib)ir con ello a la cons1r)cci4n de )na +isi4n in1egral 9 de con3)n1o de lo ?)e oc)rri4 en
es1e perFodo'
Las principales 5reas 1e751icas de n)es1ra In+es1igaci4n son*
-a0 El proceso de /ro7oci4n de la In+ersi4n /ri+ada -pri+a1i,aciones0 a 1ra+As de la +en1aI
concesi4n o li?)idaci4n de e7presas del Es1ado'
"@
-b0 Las operaciones en el Sis1e7a !inanciero*
-c0 Las principales lici1aciones rela1i+as a ad?)isiciones 9 con1ra1aciones del Es1ado
-d0 La recepci4n 9 des1ino de las principales donaciones 9 progra7as de cooperaci4n
in1ernacional*
-e0 El sanea7ien1o 9 pri+a1i,aci4n de e7presas a,)careras'
-D0 El 7ane3o de los principales pro9ec1os de in+ersi4n regional'
-g0 El D)nciona7ien1o de las ins1i1)ciones de con1rol* Con1ralorFa General de la RepblicaI
S.NAT o1ros organis7os de Discali,aci4n 9 reg)laci4n'
En la e1apa ac1)al de la in+es1igaci4nI los casos abordados cons1i1)9en el a+ance e7pFrico
?)e D)nda7en1a la reDle6i4n 9 las proposiciones ?)e eDec1a n)es1ra Co7isi4n' El an5lisis de
los casos ?)e se e6pondr5 en el presen1e InDor7e con1iene e+idencias 9 an5lisisI prod)c1o de )n
proceso ordenado de indagaciones eDec1)adas por el e?)ipo opera1i+o de la Co7isi4n
In+es1igadoraI ?)e Ca per7i1ido es1ablecerI ordenar 9 co7p)lsar adec)ada7en1e las dis1in1as
+ariables anali,adas 9 de1er7inar las irreg)laridades co7e1idas' La 7e1odologFa e7pleada para
es1)diar los casos e6a7inados nos Can per7i1ido es1ablecer 9 +eriDicar la consis1encia de las
Cip41esis 1raba3adasI 9 s) sis1e7a1i,aci4n es el arg)7en1o ?)e conDiere orden al presen1e
inDor7e'

La Co7isi4n In+es1igadora Ca b)scado recopilar 9 organi,ar sis1e751ica7en1e la
ab)ndan1e inDor7aci4n recabada de las ins1i1)ciones in+ol)cradas 9 1raba3ado en ordenar las
D)en1esI procesando s)s regis1ros a Din de proponer 9 s)s1en1ar las Cip41esis cen1rales
en)nciadas' La CIDE! Ca 1o7ado co7o p)n1o de par1ida los regis1ros inDor751icos 9 redes de
inDor7aci4n signiDica1i+a ?)e e6is1en en las di+ersas dependencias pblicas' /ara elloI la
Co7isi4n Ca CecCo )so de las a1rib)ciones ?)e la Cons1i1)ci4n /olF1icaI el Regla7en1o del
Congreso de la Repblica 9 las nor7as +igen1es le conDierenK co7o las ?)e corresponden al
le+an1a7ien1o del secre1o bancarioI 1rib)1ario 9 b)rs51ilI asF co7o el re?)eri7ien1o de c)al?)ier
inDor7aci4n 9 doc)7en1aci4n ?)e res)l1ara per1inen1e para el esclareci7ien1o de los CecCos
in+es1igados'
/ara poder c)aliDicar los sis1e7as de indagaci4n aplicadosI la Co7isi4n In+es1igadora
es1ableci4 +Fnc)los con di+ersas redes de inDor7aci4n relacionadas 9 9a e6is1en1esI
co7prendiendo 1a7bAn bases de da1os oDiciales' En es1e 1erreno pode7os e6Cibir a+ances
signiDica1i+osK ?)e asi7is7o Can sido 7ane3ados den1ro de los lF7i1es legales 9 los obs15c)los
reales ?)e se presen1an' Se Ca a+an,ado en coordinar 9 colaborar con el Minis1erio /blico 9 la
/roc)rad)rFa Especial An1i%corr)pci4n'
La 7a9or par1e de las ins1i1)ciones pblicas a las ?)e se solici14 acceso a s)s regis1ros
acep1aron n)es1ra cons)l1a a s)s redesI pero no a)1ori,aron n)es1ra in1ercone6i4n co7o par1e
in1egran1e de s) red' Ello per7i1i4 a+an,ar signiDica1i+a7en1e en el acopio de inDor7aci4n ?)eI
sin e7bargoI res)l1a diDFcil de in1errelacionar'
La Co7isi4n In+es1igadora Ca recibidoI ade75sI )na gran can1idad de inDor7aci4n
doc)7en1aria pro+enien1e de di+ersas D)en1es' Ts1a Ca sido ordenada en Dor7a reg)lar 9
conDor7e los procedi7ien1os especFDicos )s)al7en1e i7ple7en1ados con es1e Din' Con el
e?)ipa7ien1o proporcionado por el CongresoI se +iene procediendo al escaneo progresi+o de
1ales doc)7en1osI de 7odo ?)e per7i1a cons1r)ir )n arcCi+o digi1ali,ado de la 7is7aI ?)e
";
Dacili1e el acceso den1ro de las reser+as de la le9K en pri7er l)garI al Congreso de la RepblicaI
asF co7o de los ci)dadanos o ins1i1)ciones in1eresadas en es1as 7a1erias'
La CIDE! consideraI co7o aspec1o in1egran1e de la 7isi4n ?)e le D)e enco7endadaI
en1regar al Congreso )n Banco de Da1osI ordenado 9 sis1e751icoI ?)e per7i1a a As1e disponer
de )n Fndice adec)ado 9 de )na base concep1)al s4lidaI ?)e con1rib)9a con o1ros procesos de
in+es1igaci4n en c)rso o D)1)ros' Con 1al eDec1oI los doc)7en1os recabados Can sido procesados
e7pleando )n sis1e7a de clasiDicaci4n ordenado por c4digosI es1ablecidos de ac)erdo a los
pa1rones oDiciales 7ane3ados por el ArcCi+o General de la Naci4n' Todos los doc)7en1os
recibidos por la CIDE! es15n siendo escaneadosI los doc)7en1os con car5c1er de secre1o son
digi1ali,ados indic5ndose en las propiedades del doc)7en1o s) car5c1erI ?)e per7i1e separarlo
con Dacilidad en la e+en1)alidad de la p)blicaci4n del arcCi+o en Dor7a de CDRoo7' /or o1ro
ladoI 1odo doc)7en1o responde a )na es1r)c1)ra 3er5r?)ica donde )bicarlo 9 )n descrip1or' Los
ni+eles de clasiDicaci4n de cada doc)7en1o son 1res* la ins1i1)ci4n ?)e origin4 el doc)7en1o en
c)es1i4nI el 1ipo de doc)7en1oI 9 el 1e7a al ?)e se reDiere' !inal7en1eI cabe indicar ?)e son
doscien1as 7il las p5ginas a ser escaneadasI en ellas se Calla 1odo el arcCi+o de la CIDE!'
.na +e, precisados los casos e6a7inados por la Co7isi4n In+es1igadora se Ca cond)cido
el proceso a 1ra+As de )na e+al)aci4n sis1e751ica de la inDor7aci4n pri7aria ob1enidaI para % a
par1ir de ello % Dor7)lar las Cip41esis iniciales' .na +e, probada la consis1encia de los casosI se
conDor7aron los e?)ipos de es1)diosI responsabili,5ndolos de la organi,aci4n de )na cadena
in1erna para ac)7)lar inDor7aci4nI procesarla 9 anali,arla'
D)ran1e la Dase de ac)7)laci4n de inDor7aci4n se Ca procedido al in1erroga1orio de las
personas +inc)ladas a los casosI e3erciAndose plena7en1e el derecCo de deDensa 9 per7i1iendo
la ac)7)laci4n de inDor7aci4n pl)ral' Los in1erroga1orios se lle+aron a cabo e7pleando
c)es1ionarios pre+ia7en1e prop)es1os 9 en sesiones sie7pre reser+adas' Tal Ca sido el
procedi7ien1o acordado por la Co7isi4nI para resg)ardar )na 1area diDFcil 9 delicada' N)nca
Cace7os pblicos los res)l1ados en Dor7a parcial' /or el con1rarioI s4lo da7os a conocer los
CecCos c)ando 1ene7os )na apreciaci4n global 9 en1rega7os )n InDor7e ODicial'
D)ran1e los die, 7eses de in+es1igaci4n de la CIDE! se desarrollaron "": sesiones de
1raba3oI =< de las c)ales de car5c1er ordinario 9 &< e61raordinarias' Asi7is7oI se in+i1aron a
&@< personasI c)9as declaraciones ?)edaron regis1radas en >;; Coras 9 >@ 7in)1os de
grabaci4n 7agne1oD4nica'
Es1a din57ica de 1raba3o Ca obligado a )na dedicaci4n in1ensi+a de par1e de los
in1egran1es de la Co7isi4n 9 es Dr)1o de largas 3ornadas de 1raba3o de par1e de los asesores 9
1raba3adores de la CIDE!' El esD)er,o de 1raba3o consis1e en recoger de 7anera ordenada 1oda
la inDor7aci4n pro+enien1e de los di+ersos ac1ores para prod)cir )n 3)icio ne)1ral 9 e?)ilibrado
sobre el 7a9or proceso de corr)pci4n ?)e regis1ra la Cis1oria del /er'
En el plano in1ernacionalI cabe inDor7ar ?)e se s)scribi4 )n Con+enio de Cooperaci4n
con la Agencia Ale7ana de Cooperaci4n al Desarrollo -GTU0I ?)e Ca proporcionado 9
proporcionar5 al Congreso de la Repblica par1e de los rec)rsos re?)eridos para el es1)dio de la
corr)pci4n en el /erI el 7is7o ?)e se Ca +enido lle+ando a cabo a 1ra+As de las acciones
desarrolladas por es1a Co7isi4n In+es1igadora'
"<
&'eve balan!e de la sit(a!in de los !asos en investia!in
En cada )na de las 5reas de in+es1igaci4n se Can es1)diado di+ersos casos ?)e regis1ran
a+ances desig)ales' En alg)nos casos las in+es1igaciones 9a se Can 1er7inadoI se Ca presen1ado
)n inDor7e Dinal 9 se Ca Dor7)lado )na den)ncia correspondien1e' En o1ros casosI se Can
concl)ido inDor7es preli7inares ?)e regis1ran a+ances signiDica1i+osI pero ?)e an re?)ieren de
7a9or 1raba3oI 1an1o de acopio de inDor7aci4n co7o de an5lisis' !inal7en1eI 1a7biAn
encon1ra7os casos ?)e an no Can sido ob3e1o de )n inDor7e 9 el es1ado de la in+es1igaci4n se
Calla en la +eriDicaci4n de Cip41esis' En es1e 1ercer 1ipo de casosI el 7a1erial ?)e se presen1a en
es1e inDor7e es15 redac1ado en Dor7a condicional por?)e an se 1ra1a de )n derro1ero an1es ?)e
s4lidas con+icciones' !inal7en1eI 1ene7os de1ec1ado )n c)ar1o 1ipo de casos* los pendien1es'
Es1os casos Can sido precisados con ni1ide,I se Ca e+al)ado s) rele+ancia 9 sabe7os s)
i7por1ancia para en1ender el proceso en Dor7a global' /eroI an no Ce7os iniciado s)
in+es1igaci4n propia7en1e dicCa 9 lo de3a7os plan1eado co7o )n plan de in+es1igaci4n para ser
desarrollado a con1in)aci4n'
En el 5rea de pri+a1i,aci4n 9 li?)idaci4n de e7presas pblicasI los casos 1er7inados son*
la pri+a1i,aci4n de Aero/erI la li?)idaci4n de la Co7paHFa de Seg)ros /op)lar 9 /or+enirI la
E7isi4n del Decre1o S)pre7o "&$%#:%E! 9 la De+ol)ci4n de las Con1rib)ciones
Ree7bolsables del !ONAVII Elec1ro S)r MedioI TeleDonFaI Sider /erI Sol GasI (orbsa' En el
caso de las e7presas a,)carerasI alg)nos inDor7es Can concl)ido sobre /)cal5I San (acin1o 9 la
)1ili,aci4n del !ondo Econ47ico Especial' En a,)careras sin e7bargo Ca9 )n gr)po de casos a
7edio ca7ino 9 o1ros si7ple7en1e en)nciados co7o pro9ec1o de an5lisis a D)1)ro' En es1a
7is7a 5rea de pri+a1i,acionesI los casos en proceso de es1)dio 9 a 7edio ca7ino Cacia el
inDor7e son* Bierro /erI Trans Oce5nicaI /)er1osI /esca /erI /e1ro /er 9 Cen1ro Min'
Asi7is7oI en es1e 7is7o ni+el de casos rele+an1es pendien1es se enc)en1ra la pri+a1i,aci4n de
la Seg)ridad Social 9 de la Banca'
En el 5rea de sal+a1a3e bancarioI los casos 1er7inados son di+ersos* en pri7er l)garI se
Callan las 1res pri7eras e1apas del Banco La1ino' Asi7is7oI el caso del Banco 2iese Ca
7erecido )n inDor7e preli7inarI CabiAndose precisado la operaci4n Dinanciera )1ili,ada 9 s)s
cone6iones polF1icas' En el caso de la Banca de !o7en1o con1a7os con )n inDor7e oDicial' /or
l1i7oI per1enecen a la ca1egorFa de casos reciAn diseHadosI los sig)ien1es* NB8 BanGI Banco
N)e+o M)ndo'
En el caso del 5rea de lici1aciones 9 ad?)isicionesI se Ca concl)ido con la den)ncia sobre
las Ad?)isiciones de Ar7a7en1o 9 E?)ipa7ien1o Mili1ar con Decre1os Secre1os de .rgencia'
Asi7is7o se Ca presen1ado inDor7e 9 den)ncia sobre Ad?)isiciones de Bienes proceden1es de
la Repblica /op)lar CCina' Del 7is7o 7odoI se Ca concl)ido )n inDor7e sobre las
lici1aciones 9 obras pblicas e7prendidas por el rAgi7en' Asi7is7oI los pro9ec1os regionales 9
la )1ili,aci4n de rec)rsos en el MI/RE 9 en el INADE Can sido diseHados 9 se Can Dor7)lando
las Cip41esis' En es1a 7is7a 5rea se Ca concl)ido )n inDor7e del pro9ec1o regional RFo CacCi
en A9ac)cCo'
En el 5rea de ins1i1)ciones de con1rol se Ca concl)ido los inDor7es de los casos de
S.NAT 9 la Con1ralorFa General de la RepblicaI CGR' /or o1ro ladoI la in+es1igaci4n sobre la
"=
S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros se Calla a 7edio ca7ino' La in+es1igaci4n de
INDECO/II OSI/TEL 9 OSINERGI re)nidos ba3o el concep1o de organis7os de reg)laci4n Ca
7erecido )n inDor7e preli7inar' /or l1i7oI se Ca procesando inDor7aci4n preli7inar sobre la
Co7isi4n Nacional S)per+isora de E7presas 9 ValoresI CONASEV'
"#
CAP<T=6O I /AREA PRI>ATIIACIONES/
>ENTA8 CONCESIN @ 6IA=IDACIN DE E#PRESAS PL&6ICAS
I.% Ante!edentes del p'o!eso
S(p(estos del p'o!eso
/ara e+al)ar el i7pac1o de la pri+a1i,aci4n Ce7os seleccionado los principales ob3e1i+os
?)e se es1ablecieron en el plan1ea7ien1o es1ra1Agico inicial' To7a7os co7o reDerencia el
doc)7en1o NLas pri+a1i,aciones 9 concesionesO de Br)no !rancoI I1alo M)Ho,I /edro S5ncCe,
Ga7arra 9 Ver4nica Ua+alaK recogido en el Libro NLa reDor7a Inco7ple1aO p)blicado por el
Ins1i1)1o /er)ano de Econo7Fa -p)blicado en Agos1o de &$$$0'
Los principales Ob3e1i+os Econ47icos es15n reDeridos a lograr el incre7en1o de la
In+ersi4n Nacional 9 E61ran3eraI el creci7ien1o del /rod)c1o NacionalI la Dor3a de )na
econo7Fa de 7ercado 9 co7pe1i1i+aI la generaci4n de e7pleo prod)c1i+oI la sa1isDacci4n de la
de7anda 9 el abara1a7ien1o de bienes 9 ser+icios de calidad 9 el a)7en1o signiDica1i+o de los
ingresos Discales' Co7o ob3e1i+os e7presariales pos1% pri+a1i,aci4nI se as)7Fa ?)e las e7presas
pri+a1i,adas debFan ser +iables 9 pr4sperasI ?)e se c)7plirFa los co7pro7isos de in+ersi4n 9
por consig)ien1e se ob1endrFan a+ances 1ecnol4gicos para el apara1o prod)c1i+o nacional 9 la
7oderni,aci4n s)s1ancial de la inDraes1r)c1)ra'
En c)an1o a los ob3e1i+os polF1icos e ins1i1)cionalesI se prop)so ar7oni,ar los in1ereses
de los dis1in1os gr)pos socialesI garan1i,ar la 1ransparencia 9 agilidad del proceso e
incre7en1ar la par1icipaci4n del 1raba3ador 9 de la ci)dadanFa en generalI en la propiedad de las
e7presas' /ara poder lle+ar el proceso en esas condicionesI se re?)erFa )n 7arco reg)la1orio
7oderno 9 si7pliDicado para el desarrollo de las operaciones e7presariales 9 eDec1)ar )na
correc1a 1ransDerencia de la propiedad sobre los derecCos de las operaciones pri+a1i,adas'
Al(nos 'es(ltados 'elevantes
La principal preoc)paci4n del Es1ado 9 de la sociedad es la pro7oci4n de e7pleo
prod)c1i+o ?)e p)eda garan1i,ar 7e3oras s)s1anciales de la calidad de +ida 9 res)l1ados
irre+ersibles en la erradicaci4n de la pobre,a' /or elloI es1e D)e )no de los principales ob3e1i+os
prop)es1os para la pro7oci4n de la in+ersi4n pri+ada a 1ra+As de las pri+a1i,aciones' A la l),
de los res)l1adosI pode7os obser+ar con claridad ?)e es1e ob3e1i+o no se Ca c)7plido' Segn el
Banco Cen1ral de Reser+aI se seHala clara7en1e ?)e en el cor1o pla,oI el eDec1o de la
pri+a1i,aci4n en el e7pleo es nega1i+oI debido a ?)e pre+io al proceso las e7presas pblicas
1ienden a adec)arse a las n)e+as condiciones del 7ercado 9 e3ec)1an polF1icas e6cesi+as de
red)cci4n de personal' a en "###I segn la +ersi4n oDicialI 75s de "&$I$$$ 1raba3adores de
las e7presas pblicas CabFan sido cesados' De elloI s4lo el >;E -:>I$$$ 1raba3adores0 D)e
absorbido por los n)e+os operadores pri+ados'
La e+ol)ci4n de la si1)aci4n del e7pleo pblico 9 pri+ado co7o res)l1ado de las
pri+a1i,aciones en las 5reas ?)e es1aban ba3o el 57bi1o de la ac1i+idad e7presarial del Es1adoI
p)ede apreciarse del c)adro ad3)n1oI ?)e 7)es1ra )n caFda s)s1ancial en el e7pleoI no s4lo
&$
pblico co7o debiera Caber s)cedidoI sino 1a7biAn en el pri+adoI co7o consec)encia de las
diDic)l1ades de los operadores pri+ados para absorber a la 7asa laboral despla,ada de las
e7presas pri+a1i,adasI asF co7oI 1a7poco de crear n)e+as pla,as de 1raba3o'
E#P6EO EN 6AS E#PRESAS ESTATA6ES
-Miles de 1raba3adores a Dines de perFodo0
SECTOR "##$ "##" "##& "##> "##: "##@ "##; "##< "##=
Elec1ricidad "@': "&'; ='# ='@ @'; :'= >'& > &'>
Bidrocarb)ros "& #'; ='> ;'& @'@ @'@ "'# "'= "'@
MinerFa &;'< &>'> "=': ":'" "&'; "$ # >'> &'>
Teleco7inicaciones "@'> ">'> "&'> "&'"
Ind)s1rias ""': #'= = ;'& : >'= "'@ $'" $
/es?)erFa @'@ :'# >'& >'& & "': "'" $'& $
Sanea7ien1o @'@ @'" :'& >'" >'" &'# &'< >'" >
Transpor1e &&'@ "#'" "&'; ='; <'# ;'= @'> @'> @
O1ros sec1ores &:'; &$': "@': ":'& "$'< @'; @'; :'; :'@
TOTAL EM/LEO
/.BLICO
"># ""= #"'> <;'" @"'> :$'; >$': &"': "=';
E7pleo 1ransDerido al
sec1or pri+ado
>'> ;'& &&'= &=': >>'< :& :>
TOTAL /.BLICO
/RIVADO
"># ""= #:'; =&'> <:'" ;# ;:'" ;>': ;"';
!)en1e* I7pac1o de las /ri+a1i,aciones en el /er' Rosendo /ali,a' En* Es1)dios Econ47icos BCR/I 3)lio ##'
El 7arco nor7a1i+o para la pri+a1i,aci4n de las e7presas pblica b)sc4 Nsanearlas de
carga laboralO an1es de 1ransDerirlas sec1or pri+ado' En ese 7arcoI se dic1aron nor7as ?)eI de
ac)erdo al InDor7e ODicial de la Co7isi4n Especial conDor7ada por la Le9 &<:@&K CabrFan
+iolado derecCos cons1i1)cionales de los 1raba3adores' La 75s resal1an1e es el Decre1o Le9
&;"&$I ->$V"&V#&0 ?)e seHala los 7ecanis7os para ?)e las e7presas adop1en 7edidas de
racionali,aci4n ad7inis1ra1i+aI econ47ica 9 DinancieraI para s) pos1erior pri+a1i,aci4n'
Den1ro de las 7edidas con1e7pladas es15 la racionali,aci4n de personal con o sin
incen1i+osI dando l)gar a los progra7as de re1iro W+ol)n1arioW' La nor7a es1ablece
procedi7ien1os ?)e obligan a la a)1oridad de 1raba3o a dar c)rso a los despidos 9 ?)i1ar el
derecCo a los aDec1ados a 1odo 1ipo de recla7oI procedi7ien1os dis1in1os a los es1ablecidos en el
Decre1o Legisla1i+o <&=XI 7edian1e el c)al se rige la si1)aci4n de 1odos los de75s 1raba3adores
per)anosI res1ringiendo la capacidad de pre+ia caliDicaci4n 9 con1rol a cargo de la A)1oridad
Ad7inis1ra1i+a de Traba3o'
De ac)erdo al InDor7e ODicial de la Co7isi4n Especial creada por la Le9 &<:@&I el
Es1ado con es1as disposiciones CabrFa +iolado el principio de legalidad 9 los derecCos
cons1i1)cionales a la Ig)aldad an1e la Le9I al debido /roceso 9 a las Garan1Fas MFni7as en 1odo
procedi7ien1oI asi7is7oI los derecCos de In1egridad /ersonalI a la Liber1ad 9 a la /ro1ecci4n
()dicial' Ac1)al7en1eI el Es1ado aDron1a pe1iciones en s) con1ra an1e la CIDBI por par1e de
?)ienes se consideran +Fc1i7as de 1ales 7edidas 9 la Co7isi4n Especial para la re+isi4n de los
Ceses colec1i+os en las e7presas pri+a1i,adasI Ca recibido 75s de <$I$$$ den)ncias a es1e
respec1o'
&"
Inve'sin 2 !'e!imiento
D)ran1e la dAcada de los no+en1a el creci7ien1o de la econo7Fa per)ana pas4 por dos
e1apas clara7en1e diDerenciadas* )n r5pido creci7ien1o d)ran1e los pri7eros c)a1ro aHos 9 )na
e1apa de desaceleraci4n ?)e lleg4 incl)so al es1anca7ien1o econ47ico 9 l)ego r5pido decli+e a
par1ir de "##='
La in+ersi4n en la econo7Fa pas4 de ser el &:E del /BI en "##:Ia 7enos del &$E en el
&$$$' La bs?)eda del e?)ilibrio Discal 3)n1o con el inicio de la pri+a1i,aci4n red)3eron la
par1icipaci4n es1a1al en la econo7FaI de3ando al sec1or pri+ado la responsabilidad del
creci7ien1o' !ac1ores e61ernos relacionados con las crisis Dinancieras in1ernacionalesK e
in1ernosI relacionados con la ines1abilidad polF1ica e ins1i1)cional e6plicarFan la red)cci4n de la
in+ersi4n a par1ir de "##<' La caFda de la in+ersi4n e61ran3era principal7en1e de largo pla,oI
e6plica la red)cci4n de la in+ersi4n 1o1alI es1ando direc1a7en1e relacionada con el ago1a7ien1o
pa)la1ino de los ac1i+os pblicos' Es decirI cada +e, ?)edan 7enos e7presas pblicas por ser
+endidas
El Impa!to de las p'ivati-a!iones en los Se'vi!ios P0bli!os
Los res)l1ados de la pri+a1i,aci4n en el sec1or de 1eleco7)nicaciones son 7i61os' .n
an5lisis e?)ilibrado de la si1)aci4n an1es 9 desp)As de la pri+a1i,aci4n no p)ede de3ar de
resca1ar logros en indicadores b5sicos de la de7anda 9 oDer1a del ser+icio'
.no de los indicadores b5sicos ?)e 7ide el progreso de las 1eleco7)nicaciones co7o
consec)encia de la pri+a1i,aci4n es el ra1io de pene1raci4n ?)e 7ide la can1idad de Cogares ?)e
1ienen 1elADono' AsFI en "##> el porcen1a3e de Cogares ?)e 1enFan 1elADono era &EI 7ien1ras ?)e
ac1)al7en1e ;'; de cada "$$ Cabi1an1es lo 1ienen' Sin e7bargoI gran par1e del proble7a se
encon1raba en la de7anda insa1isDecCa reDle3ada por el 1ie7po pro7edio de esperar para ob1ener
)na lFnea 1eleD4nica en "##>' La espera solFa prolongarse 75s de ""= 7eses en pro7edio
debido a los 1r57i1es engorrosos para solici1ar )na n)e+a lFnea' Adicional7en1e es i7por1an1e
7encionar ?)e en "##> el cos1o de )na lFnea 1eleD4nica en pro7edio era 75s de Y"I:$$ a
co7paraci4n de la ac1)alidad c)9o cos1o es1a en D)nci4n del plan ?)e se preDiera ob1enerI pero
?)e por lo general no s)pera los Y"$$'
O1ro ele7en1o posi1i+o ?)e Ca s)rgido del proceso de pri+a1i,aci4n es la calidad del
ser+icio' An1es de la pri+a1i,aci4n solo el ><'@E de las lla7adas 1eleD4nicas eran concl)idas 9
en el aHo "##=I 75s del ##E lograban s) co7e1ido' En el sig)ien1e c)adro pode7os obser+ar
co7o Ca sido la e+ol)ci4n de la calidad del ser+icio en1re "##: 9 "##=*
%551 %555 %55" %557 %55)
Lla7adas de Larga Dis1ancia Nacional
Co7ple1adas -E0
N'A' @< @" @> @:
Lla7adas de Locales Co7ple1adas-E0 N'A' #; #; ## ##
Sin e7bargoI gran par1e de la cober1)ra de la de7anda Ca sido Dinanciada por los
propios )s)arios a 1ra+As de las ele+adas 1ariDas preDi3adas en el con1ra1o de pri+a1i,aci4n'
&&
En c)an1o a la pri+a1i,aci4n en el sec1or elAc1ricoI 1ene7os ?)e an1es de la pri+a1i,aci4n
9 de la pro7)lgaci4n de la Le9 de Concesiones ElAc1ricas en "##&I la pro+isi4n del ser+icio
elAc1rico es1aba en 7anos del gobierno a 1ra+As de Elec1roper 9 de +arias e7presas de
dis1rib)ci4n incl)9endo a Elec1roli7a' Elec1roper s)per+isaba 9 coordinaba con las e7presas
regionales de elec1ricidadI 7ien1ras ?)e la Direcci4n General de Elec1ricidad del Minis1erio de
EnergFa 9 Minas era la en1idad responsable de dirigirI pro7o+erI con1rolar 9 s)per+isar el
ser+icio'
El && de 7a9o de "##& la CO/RI incl)94 a Elec1roper 9 a Elec1roli7a en el proceso de
pri+a1i,aci4n 9 se cons1i1)9eron los CE/RIs de dicCas e7presas' Al 7o7en1o de darse la Le9
de Concesiones ElAc1ricas el "# de no+ie7bre de "##&I el /er 1enFa )n Fndice de
elec1riDicaci4n de :=':E'
La 1ransDerencia al sec1or pri+ado de Edelnor 9 Edels)r en 3)lio de "##: 7arc4 el inicio
de las pri+a1i,aciones en el sec1or elAc1rico 9 1)+o co7o ob3e1i+o a)7en1ar la eDiciencia 9 la
co7pe1i1i+idad de las e7presas 7edian1e )na 7a9or par1icipaci4n de las in+ersiones del sec1or
pri+adoI el )so de 1ecnologFas ac1)ali,adasI adec)ado con1rol de cos1os 9 )so de 1Acnicas
7odernas en la co7erciali,aci4n para 7e3orar la calidad 9 el precio de los ser+icios' El
c)7pli7ien1o de es1os ob3e1i+os los pode7os anali,ar a 1ra+As de alg)nas +ariables*
Con!epto %55* %55. %551 %555 %55" %557 %55)
Ven1a de energFa
-G2C0
< &;" = >"" # >>@ # ="" "$ >$" "& :$& "> #=:
/o1encia ins1alada
-M20
: "@" : &== : ><# : :;& : ;;& @ "#& @ @":
Grado de
elec1riDicaci4n -E0
@& @> ;$ ;@ ;; ;= <$
/Ardidas reales de
energFa -E0
"='& &"'= &$'; "#'< "<'" ":'; "&':
/RECIO MEDIO DE ENERGZA ELTCTRICA -c1+' .S YV8SB0
AMo Residen!ial Ind(st'ial Come'!ial
P'e!io >a'ia!in P'e!io >a'ia!in P'e!io >a'ia!in
"##$ >'>$ @'$; :'#$
"##" >';" #'># E :'@" %"$'=< E :'<" %>'== E
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"##; ""'=; :':$ E :'@; %:';" E =';; >':; E
"##< ""'@& %&'=< E :'&: %<'$& E =':@ %&':& E
Co7o +e7osI a)7en14 la po1encia ins1aladaI las +en1as de energFa Can s)bido
os1ensible7en1eI el Fndice de elec1riDicaci4n nacional a)7en14 a lo largo de la dAcada an1erior 9
las pArdidas de energFa en dis1rib)ci4n ba3aron signiDica1i+a7en1e a par1ir de las pri7eras
pri+a1i,aciones en "##:'
&>
Sin e7bargoI el a)7en1o de 1ariDas al cons)7idor Dinal en ,ona residencial bordea el
&@$E Cas1a el aHo "##<' En 1Ar7inos generales dirFa7os ?)e Ca9 )n a)7en1o en la capacidad
generadora del paFs 9 )na consec)en1e 7a9or disponibilidad de energFa pero con )n incre7en1o
no1able de 1ariDas al cons)7idor'
In'esos 2 ;astos de los Re!('sos obtenidos del P'o!eso de P'ivati-a!iones
Bas1a la DecCa se Can 1ransDerido 7edian1e +arias 7odalidades 75s de &&= e7presas
pblicas al sec1or pri+ado ?)e Can signiDicado ingresos del orden de Y#I&&" 7illonesI de los
c)ales s4lo Y;I##> Can ingresado al Tesoro /blico' Del 1o1al de ingresos al Tesoro /blico se
Can gas1ado Y :I>;> en el perFodo "##&%&$$$' Es1e gas1o Ca sido incl)ido en los pres)p)es1os
an)ales sin 1ener en consideraci4n ?)e s) origen era la +en1a de los ac1i+os del Es1ado /er)ano'
En l)gar de b)scar Dl)3o de ingresos con1in)o ?)e garan1ice la sos1enibilidad de las Dinan,as
pblicasI se op14 por )n ingreso espor5dicoI ?)e solo se da )na +e,' En cnsec)enciaI los Dondos
D)eron e7pleados con )na +isi4n de cor1o pla,o'
La [)in1a Disposici4n Transi1oria del D'L' ;<: M Le9 de /ro7oci4n de la In+ersi4n
/ri+ada en las E7presas del Es1ado% I seHala e6presa7en1e ?)e los rec)rsos ob1enidos deben
des1inarse a progra7as dirigidos a la erradicaci4n de la pobre,a 9 a la paciDicaci4n del paFs' Sin
e7bargoI co7o prod)c1o del ab)so de la capacidad nor7a1i+a ?)e 1)+ieron los al1os
D)ncionarios a cargo del procesoI Cabili1aron la disposici4n de es1os rec)rsos para Dines
dis1in1osI co7o la co7pra de ar7a7en1o 9 el pago de la de)da e61ernaI a 1ra+As de nor7as de
car5c1er secre1o o de 7odiDicaciones de las nor7as pres)p)es1alesI con1ra+iniendo la legalidad
+igen1e' .na 7)es1ra de los ingresos 9 )sos de los rec)rsos de la pri+a1i,aci4n p)ede ser
anali,ado en el sig)ien1e c)adro elaborado en base a las ciDras oDiciales de la CO/RI*
&:
=so de los in'esos de las P'ivati-a!iones se0n se!to'es
REC.RSOS TRANS!ERIDOS /OR /RIVATIUACION DE EM/RESAS DEL ESTADO
A SETIEMBRE &$$$ -Millones de D4lares0
AMo IN;RESOS9a
:
INTERESES9b
:
;ASTO
9! :
BCR 8
BONAHP=
@ BEB
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DE>O6=C
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SA6DO
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Total " 115 7+" 1 .". * +)7 %5) 5 1*.)" 5 1*.)"
B(ente/ #iniste'io de E!onom$a 2 Binan-as.
Co7posici4n del
saldo*
/rincipal In1ereses Disponible
Mon1os MM Y % ";> <$; @:>
Los rec)rsos pro+enien1es de la pri+a1i,aci4n se D)eron ago1ando acelerada7en1e
desp)As de "##@' Gran par1e de ellos D)e )1ili,ado para c)brir los rec)rren1es dADici1s Discales
?)e se incre7en1aron en el perFodo "##=%&$$$' La realidad 7)es1ra ?)e la diDerencia en1re
ingresos 9 egresos de la pri+a1i,aci4n Cacia Dines del perFodo era nega1i+aI el saldo Da+orable
s)rge de los in1ereses ?)e ganaron esos Dondos para el perFodo descri1o'
La Dal1a de 1ransparencia en el )so de los rec)rsos pro+enien1es de la pri+a1i,aci4n se
e+idenci4 c)andoI en oc1)bre de "###I se inDor7aron Cas1a 1res 7on1os diDeren1es sobre los
ingresos pro+enien1es del proceso' AsFI el Banco Cen1ral de Reser+aI el /residen1e de la
Repblica 9 el propio Minis1ro de Econo7Fa oDrecieron +ersiones dis1in1as' Sin e7bargoI el
/oder E3ec)1i+o se neg4 a brindar la inDor7aci4n en el Congreso ad)ciendo ?)e eran 1e7as
Nsecre1osO ?)e no se podFan poner en conoci7ien1o de la represen1aci4n nacionalI
desconociendo ?)e es el Congreso el encargado de e3ercer la D)nci4n del con1rol polF1ico ?)e
incl)9e los ac1os de la ad7inis1raci4n 9 de las a)1oridades del Es1adoK asF co7o la Discali,aci4n
sobre el )so 9 la disposici4n de bienes 9 rec)rsos pblicos'
&@
I.* #etodolo$a pa'a el an,lisis de los !asos de emp'esas p'ivati-adas
/ara el es1)dio de cada )no de los casosI se Ca )1ili,ado el an5lisis de las dis1in1as e1apas
del proceso*
Si1)aci4n pre+ia a la pri+a1i,aci4n*
- Diagn4s1ico de la e7presa'
- Medidas adop1adas 9 rec)rsos in+er1idos por el Es1ado para sanearla'
- Decisiones adop1adas 9 condiciones plan1eadas para s) pri+a1i,aci4n'
- /roceso de pri+a1i,aci4n
De1er7inaci4n de +alori,aci4n 9 precio base'
Iden1iDicaci4n de pos1ores'
Condiciones de la lici1aci4n o s)bas1a
Res)l1ado del proceso'
- E1apa pos1%pri+a1i,aci4n
C)7pli7ien1o de co7pro7isos as)7idos por los n)e+os operadores'
Dese7peHo econ47ico de la e7presa ba3o la ad7inis1raci4n pri+ada'
/ar1icipaci4n de los en1es responsables de ca)1elar los in1ereses del Es1ado
EDec1os del proceso sobre la si1)aci4n laboral'
La Co7isi4n se enc)en1ra es1)diando la par1icipaci4n de las personas in+ol)cradas en
los di+ersos procesos de pri+a1i,aci4n en represen1aci4n de las e7presas o del Es1ado 9 ?)e
es1)+ieran +inc)lados a los operadores pri+ados ?)e ad?)irieron las e7presasI 9 ?)e C)biesen
podido es1ar inc)rsos en irreg)laridades de conDlic1o de in1eresesI )so de inDor7aci4n
pri+ilegiada 9 1r5Dico de inDl)encias'
Es1os aspec1osI e+al)ados en los procesos de pri+a1i,aci4n no son li7i1a1i+osI e6is1iendo
o1ros di+ersos aspec1os especFDicos ?)e cobran 7a9or rele+ancia en de1er7inados casos
dependiendo de la par1ic)laridad de las e7presas es1)diadasI co7o en el caso del aspec1o
1rib)1ario para el caso de las e7presas del sec1or elAc1rico'
I.. Caso/ El P'o!eso de P'ivati-a!in de Ae'ope'0
La E7presa de A+iaci4n AERO/ER. D)e +endida en s)bas1a pblica el ";'$"'#;' S4lo
en el sanea7ien1o de las de)dasI el Es1ado perdi4 s) in+ersi4n de 75s de SV ">@ 7illones de
solesI ade75s de Y &@ 7illones de d4lares en la Dlo1a de aerona+es 9 s)s rep)es1osI 9 el &$E de
acciones de la e7presa ?)e per1enecFan al Es1ado l)ego de la pri+a1i,aci4nI +alori,adas en Y;
\<;<I$&>' /or s) par1eI 75s de dos 7il 1raba3adores ?)e dependFan direc1a7en1e de la e7presa
perdieron s)s p)es1os de 1raba3o 9 las acciones de la e7presa ?)e les per1enecFan -<I"@E0
+alori,adas en Y &]@"@I&&"' Lo 75s gra+e de 1odoI el /er perdi4 s) lFnea aArea de bandera 9
se debili14 seria7en1e s) presencia en la ac1i+idad aeroco7ercial in1ernacional'
Sit(a!in antes de la venta
!)ndada en "#<> para ac1i+idades de 1ranspor1e aeroco7ercial 9 al Do7en1o del 1)ris7o
in1ernacional recep1i+oK a principios de los #$]sI AERO/ER. s)DrFa )n caos ad7inis1ra1i+oI
&;
econ47ico 9 Dinanciero con pArdidas de 75s de Y& 7illones 7ens)alesI prod)c1o de las
ges1iones ?)e 1)+o'
A pesar de elloI 1enFa )n gran po1encial 9a ?)e en s) calidad de lFnea aArea de banderaI
podFa )s)Dr)c1)ar preDeren1e7en1e las r)1as ob1enidas por el paFs en di+ersos Con+enios
Bila1erales' An1e es1a diDFcil si1)aci4nI en el 7arco de las nor7as legales para la pro7oci4n de
la in+ersi4n pri+adaI la salida 75s ra,onable era la li?)idaci4n de la E7presaI la +en1a de los
ac1i+os por par1e del Es1ado 9 la lici1aci4n para concesionar las r)1as' AsF lo reco7endaban
di+ersos especialis1as' No D)e esa la decisi4n adop1ada' /or el con1rarioI se op14 por )na +en1a
apres)rada de la e7presa en 7edio de )n proceso en el c)al di+ersos D)ncionarios de la CO/RII
el CE/RI AERO/ER. 9 la Corporaci4n Nacional de Desarrollo M CONADEI co7e1ieron
inn)7erables irreg)laridades'
Dete'mina!in del P'e!io &ase 2 la venta
En "##&I la Cons)l1ora Banse7 ^ Bol7 de1er7in4 ?)e el +alor apro6i7ado de la
E7presa es1aba en1re los :@ 9 @@ 7illones de d4lares' Los ac1i+os DFsicos es1aba +alori,ados en
Y &@ 7illones de d4lares 9 las r)1as +alFan en1re &$ 9 >$ 7illones de d4lares' El precio base
Di3ado por la CO/RI 9 la CE/RI para la pri7era s)bas1a en dicie7bre de "##&I D)e de casi la
7i1ad* 27 millones y medio de dlares' El precio es1aba 1an 7al calc)ladoI ?)e 1)+o ?)e ser
rea3)s1ado para la seg)nda s)bas1a en enero de "##> a :" 7illones de d4lares' la e7presa se
+endi4 sin 1ener si?)iera en orden los Balances con1ablesI los c)ales reciAn se en1regaron c)a1ro
aHos desp)AsI en "##;' Las personas ?)e dirigieron es1e proceso D)eronI en1re o1rosI el
Con1ral7iran1e A/ -r0 Dante Matellini Burga, presiden1e del Cepri, 9 el Sr' Carlos Montoya
MacedoI Direc1or E3ec)1i+o de la CO/RII D)ncionario pagado por el Banco M)ndial para
dirigir las pri+a1i,aciones en el /er .
Es1os D)ncionarios se CabrFan col)dido con los n)e+os operadores pri+ados* el
Consorcio Aero+Fas de MA6ico para 7odiDicar ilegal7en1e las condiciones del Con1ra1o de
Ven1a desp)As de reali,ada la s)bas1aI para ?)e el Es1ado as)7iera c)al?)ier obligaci4n o
con1ingencia ?)e p)diera aparecer en los @ aHos sig)ien1es' En es1e casoI las bases seHalaban
s4lo las de)das 1rib)1arias 9 por )n pla,o de : aHos' El con1ra1o D)e Dir7ado por represen1an1e
de CONADE , Francisco Acosta Snche, ?)ien 1a7biAn D)e 7ie7bro del Trib)nal
Cons1i1)cional' C)ando en "##;I se reali,4 el a3)s1e del precioI se Nol+idaronO de cobrar a los
accionis1as pri+ados 75s de )n 7ill4n 9 7edio de d4lares por di+ersos concep1osI e incl)9eron
co7o gas1os de la e7presa pri+a1i,ada o1ra s)7a si7ilar' Concl)si4n* 1er7inaron per3)dicando
al Es1ado en 75s de 1res 7illones de d4lares'
.na de las personas ?)e par1icip4 ac1i+a7en1e en el proceso D)e el Sr' !o"erto A"usada
Salah ?)ienI ac1)4 co7o pos1or en la pri+a1i,aci4n de AERO/ER.Ien la pri7era aper1)ra de
oDer1asI represen1ando a Aero7A6icoI 9 +ol+i4 a Cacerlo al inicio de la seg)nda oDer1a 7ien1ras
era Asesor del Minis1ro de Econo7FaI #orge Camet D. AHos desp)AsI 9a co7o /residen1e del
Direc1orio de AERO/ER.I en "##;I en co7plicidad con los D)ncionarios de CONADEI reali,4
)na capi1ali,aci4n Dra)d)len1a por 75s de <$ 7illones de solesK con el nico prop4si1o de
a)7en1ar ar1iDicial7en1e el pa1ri7onio de la e7presa ?)e es1aba siendo irreg)lar7en1e
7ane3ada a Da+or de los operadores pri+ados'
&<
AERO/ER. D)e pri+a1i,ada con el s)p)es1o ob3e1i+o de sanearlaI 7oderni,arlaI generar
e7pleo 9 7e3orar la ac1i+idad aeroco7ercial en el paFs' C)ando se en1reg4 a 7anos pri+adasI
1enFa )n pa1ri7onio deDici1ario de Y&\=>&I$$$' C)a1ro aHos desp)AsI 9a pri+a1i,adaI el
pa1ri7onio nega1i+o de la e7presa era de Y">&\>##I$$$' Sesen1a 9 seis +eces 75s'
6a post3P'ivati-a!in de la emp'esa
Mien1ras la ad7inis1raci4n pri+ada )s)Dr)c1)aba las r)1as co7o LFnea AArea de
BanderaI des+iaba los ingresos de la e7presa a o1ras co7paHFas +inc)ladas a Aero+Fas de
MA6ico' /or e3e7plo en "##> Aeroper al?)il4 1res aerona+es por Y ;$ 7il d4lares 7ens)ales
con )na opci4n de co7pra por +alor de Y"$ desp)As de 1res aHosI en 7ar,o de "##<I cedieron
los derecCos ?)e AERO/ER. 1enFa sobre las 1res aerona+es ?)e CabFa pagado a 1ra+As de )n
al?)iler%+en1a a )na e7presa ?)e co7praron en Las Islas VFrgenes* !ichland Comercial
$tda'IAs1a poco desp)AsI le arrend4 las aerona+es a AERO/ER.I por Y =: 7illonesI es decirI %
2& millones ms de lo 'ue A(!)*(!+ pag por el al'uiler,-enta de esos mismos a-iones. .n
7es desp)AsI !ichland Com' +ende las na+es a *aci.ic A-iation /olding Co'I ?)ien 1a7biAn las
arrend4 a AERO/ER. por Y"$: 7illones 7ens)ales' (sta operacin se hio adems con el
propsito de no pagar al *er0 los aranceles e impuestos 'ue correspond1an por la internacin
de.initi-a de los a-iones.
AsFI ba3o la /residencia del Sr' Rober1o Ab)sada SalaCI se D)e red)ciendo el pa1ri7onio
de la e7presa a 7enos de s) 1ercera par1eI Cas1a ocasionar s) si1)aci4n de absol)1a insol+encia'
/ara esoI sobre+al)aron al?)ileres de aerona+esI 7an1eni7ien1oI cargaI capaci1aci4nI 9 o1ros
proporcionados por Aero+Fas de MA6ico 9 e7presas aDiliadasK s)b+al)aron los ingresos ?)e
AERO/ER. les brindaba a ellos para no regis1rar )1ilidadesK o Dinal7en1eI incl)Fan de)das sin
s)s1en1aci4n alg)na a Me6icana de A+iaci4nI Aero+Fas de MA6ico 9 SERVIRAM/A Cas1a por
75s Y @> 7illones' Todo es1o reDle3a el Da+oreci7ien1o ilFci1o a los accionis1as 7a9ori1arios en
per3)icio de los accionis1as 7inori1arios' Todo es1oI con la co7plicidad de los D)ncionarios de
CONADEI ?)e es1aban en el Direc1orio para represen1ar los in1ereses del Es1ado'
La 7a9orFa de es1as irreg)laridades D)eron conocidas d)ran1e la dAcada an1eriorI sin
e7bargoI es necesario preg)n1ar _por ?)A el e6 Con1ralor Vic1or Caso La9 no den)nci4 a los
responsablesI si los e657enes eDec1)ados en AERO/ER. daban c)en1a de es1as
irreg)laridades` _/or ?)A la Direcci4n General de Aeron5)1ica Ci+il del MTC o1org4 licencias
de operaci4n a )na e7presa 1o1al7en1e ?)ebrada` _[)iAn pro1egFa al Sr' Ab)sada 9 s)s socios
para ?)e sigan )s)Dr)c1)ando las r)1as 9 des+iando Dondos Cacia s)s e7presas en el e61ran3ero`
La Co7isi4n In+es1igadora de Deli1os Econ47icos 9 !inancieros "##$%&$$"K Ca
presen1ado por )nani7idad )na den)ncia con1ra los responsables 9 Ca seHalado s) decisi4n de
proD)ndi,ar las in+es1igaciones' Sin e7bargoI se Ca ca)sado )n in7enso e irre7ediable daHo al
/er'
&=
I.1 Caso/ Co''(p!in en la C$a de Se('os Pop(la' 2 Po'veni' 3 (n ejemplo de
p'ivati-a!in 4'(st'ada
La Co7paHFa de Seg)ros /op)lar 9 /or+enir es )na de las e7presas 75s an1ig)as del
ra7o en el /erI e6is1iendo desde "#$:' El Es1ado /er)ano es d)eHo del #='&& E del capi1al de
la e7presa a 1ra+As del !ONA!E' El principal r)bro de la e7presa D)e de seg)ros generales
-a+iaci4nI +eCFc)losI incendiosI e1c'0' La par1icipaci4n de la e7presa en el 7ercado de seg)ros
se con1ra3o de &;E del 7ercado en "##$ a #E a dicie7bre del &$$"I por )na co7binaci4n en1re
la liberali,aci4n del 7ercado in1rod)cida a par1ir de "##" 9 )n proceso de e6acci4n sis1e751ica
de ingresosI des+Fo de Dondos 9 7ane3o a c)en1a propia de los geren1es 9 direc1ores de los
bienes de la e7presa'
Es1e caso es il)s1ra1i+o de la red de corr)pci4n ?)e ar1ic)la a las !)er,as Ar7adas con
la red de Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 de Vladi7iro Mon1esinos Torres' Asi7is7oI per7i1e +er
el D)nciona7ien1o de los 7ecanis7os para sacar rec)rsos de )na e7presa' Ta7biAn es
il)s1ra1i+o del 7odo co7o )na e7presa p)es1a en pro7oci4n de +en1a en "##> n)nca lleg4 a
pri+a1i,arse 9 se la 1ransDor74 en )na D)en1e ilegal de rec)rsos' L)ego se i7p)so la separaci4n
de los in7)ebles ?)e poseFa /op)lar 9 /or+enirI 9 desp)As de la decisi4n g)berna7en1al
1o7ada por el Minis1ro Sil+a R)e1e ?)e le proCibi4 co7pe1ir con e7presas pri+adas' De es1e
7odo la e7presa de seg)ros perdi4 pri7ero s)s ac1i+os Di3os 9 l)ego la posibilidad de
D)ncionarI ?)edando s4lo la li?)idaci4n co7o salida Dinal'
La i7por1ancia econ47ica de es1a e7presa CabrFa i7plicado ?)e A!! decidiera no
pri+a1i,arla 9 75s bien con1rolarla a 1ra+As de allegados para ob1ener beneDicios ilFci1os' El
designado para es1e papel D)e A)g)s1o Mi9ag)s)G) Miag)iI Co7bre de gran conDian,a de
Alber1o !)3i7ori' Es1o se Cace e+iden1e por los +Fnc)los ?)e 7an1enFan a 1ra+As de las
asociaciones A8EN 9 A/EN8AII encargadas de ad7inis1rar donacionesI bienes 9 dineroI
pro+enien1es del (ap4nI asociaciones +inc)ladas al en1orno de A!!' Asi7is7oI el e6 asesor
Vladi7iro Mon1esinos Ca 7aniDes1ado Caber en1regado dinero a A)g)s1o Mi9ag)s)G) para la
ad?)isici4n de 1errenos en CCa+i7ocCic por )n precio de )n 7ill4n de d4lares'
Los 7ecanis7os delic1i+os encon1rados en es1e caso D)eronI la con1ra1aci4n con
e7presas pro+eedoras +inc)ladas con D)ncionarios de /op)lar 9 /or+enir 9 con el en1orno de
A)g)s1o Mi9ag)s)G) Miag)iI el al?)iler 9 +en1a de in7)ebles a precios Frri1os para beneDicio
de los 7is7os' O1ra 7odalidad de e6acci4n de eDec1i+o ?)e dren4 a la e7presa D)e
apro+ecCarse de las p4li,as de seg)ros de los e?)ipos de las D)er,as ar7adas' La sobre
+al)aci4n de p4li,as D)e )no de los ele7en1os presen1es' .na 7)es1ra D)e el caso de la p4li,a
"$;$ del seg)ro de las aerona+es del e3Arci1o' Se dio )na e7isi4n indiscri7inada de endosos
7edian1e los c)ales se al1eraban las condiciones del con1ra1o original de la p4li,a "$;$' AsFI
a7pliaron la cober1)ra de la p4li,a de > a :$ aerona+es sin con+ocar a conc)rso pblicoI lo ?)e
i7plicaba )n incre7en1o de la pri7a por pagar a /9/ de .SY@$$ 7il a .SY"$ 7illones' En el
7is7o doc)7en1o ?)e incorpor4 n)e+as aerona+es se seHalaba el re1iro de seis aerona+es ?)e
al ser re1iradas de la cober1)ra /op)lar 9 /or+enir debFa de+ol+er al E3Arci1o por las na+es ?)e
9a no serFan c)bier1as por la p4li,a 9 por las ?)e CabFa e7i1ido no1as de abono a Da+or del
E3Arci1o' Sin e7bargoI el E3Arci1o pag4 en eDec1i+o por la 1o1alidad de la pri7a -sin descon1ar
&#
las seis aerona+es0 9 las No1as de Abono n)nca ingresaron al E3Arci1oI sin Caberse de1er7inado
?)iAn se ?)ed4 con los rec)rsos librados por las No1as de Abono a Da+or del E3Arci1o'
Es1os 7is7os endosos se )saron para s)s1raer de la cober1)ra alg)nas aerona+es a pesar
de encon1rarnos en si1)aci4n de conDlic1o bAlico con el Ec)ador' La e7isi4n de endosos se Ci,o
con el prop4si1o de ob1ener no1as de abono con las c)ales se c)brFa el eDec1i+o ?)e se e61raFa
del pago ?)e el E3erci1o CacFa a la co7paHFa de seg)ros'
Asi7is7oI la ges1i4n de es1a p4li,a per7i1i4 el Da+oreci7ien1o para la ad?)isici4n de
aerona+es a 1ra+As de la e7presa Debre11 En1erprise represen1ada por Enri?)e Bena+ides
MoralesI a precios sobre +al)ados en casi el "$$EI -en el caso es1)diado de la reposici4n de )n
Celic4p1ero0' /ar1e del e?)ipo pagado a la e7presa n)nca D)e rep)es1o al E3Arci1o'
A la salida de Mi9ag)s)G) de la e7presaI se dio )n ca7bio en la conDor7aci4n del
direc1orio de /op)lar 9 /or+enirI incorporando co7o /residen1e del Direc1orio a AlDredo
(aililie ASapara 9 a 1res personas 75s de s) en1ornoI ?)e pro+enFan del ME! 9 el Banco de la
Naci4n' Sin e7bargoI per7anecieron en el direc1orio o1ras personas del direc1orio de A)g)s1o
Mi9ag)s)G)I co7o CAsar Bern5nde, M5r?)e,I Mig)el Angel Si7ab)G)r) 9 2al1er Villa
Uapa1aI por decisi4n de Alber1o !)3i7ori' El ale3a7ien1o de A)g)s1o Mi9ag)s)G) de la
presidencia de /op)lar 9 /or+enir no i7plic4 ?)e se de3aran de co7e1er irreg)laridadesI sin
e7bargo sF CabrFan dis7in)ido alg)nas de las 7odalidades 75s b)rdas de des+Fo de Dondos
co7o la con1ra1aci4n de pro+eedores es1recCa7en1e +inc)lados a D)ncionarios 9Vo direc1i+os de
/op)lar 9 /or+enir' No obs1an1eI el n)e+o Direc1orio de la e7presa no solici14 in+es1igaciones
sobre los casos de corr)pci4n de la an1erior ges1i4n'
A par1ir del aHo "##<I el CE/RI de /op)lar 9 /or+enir re1o74 el proceso de
pri+a1i,aci4n de la e7presa' La concl)si4n a la c)al llegaron los Co7i1As Especiales de
/ro7oci4n de la In+ersi4n en /op)lar 9 /or+enir 9 las e7presas cons)l1orasI D)e ?)e la
e7presa debFa ser escindida separando )n blo?)e pa1ri7onial cons1i1)ido por )na i7por1an1e
can1idad de ac1i+os in7obiliarios ?)eI segn el CE/RII ele+aban el +alor de la e7presa 9
diDic)l1aban s) pri+a1i,aci4n en la 7edida ?)e los pos1ores s4lo 1enFan in1erAs en ad?)irir la
car1era de la e7presa 9 no en ad?)irir ac1i+os in7obiliarios' Si bien es1a reco7endaci4n p)ede
ser 1Acnica7en1e s)s1en1ableI se Can iden1iDicado irreg)laridades en el proceso 7is7o de
escisi4n 9 creaci4n de la n)e+a e7presa'
Asi7is7oI ba3o el gobierno de 1ransici4n se e7i1ieron nor7as ?)e per3)dicaron el
desen+ol+i7ien1o de /op)lar 9 /or+enir 9 por lo 1an1o diDic)l1aron la posibilidad de 1ransDerirla
al sec1or pri+ado' Los disposi1i+os e7i1idos 9 s) nega1i+o i7pac1o sobre la e7presa per7i1ieron
?)e l)ego se de1er7ine s) disol)ci4n 9 li?)idaci4nI proceso ?)e 1a7biAn presen1a
irreg)laridades 9 ser5n presen1adas 75s adelan1e'
Es!isin de Pop(la' 2 Po'veni' 2 C'ea!in de Inmobilia'ia #ilenia
En "### se decidi4 )n irreg)lar proceso de escisi4n de /op)lar 9 /or+enir 9 la
Dor7aci4n de In7obiliaria Milenia +iolen1ando la Cons1i1)ci4n 9 la Le9 de Ac1i+idad
E7presarial del Es1ado asF co7o la Le9 del Mercado de Valores' Los accionis1as 7inori1arios
no D)eron debida7en1e inDor7ados de la escisi4n' !a7iliares 9 personas +inc)ladas a los
>$
direc1ores 9 D)ncionarios de /op)lar 9 /or+enir co7praron acciones de la e7presaI por lo 1an1o
al escindirse Milenia pasaron a ser accionis1as de As1aI p)diendo Caber CecCo )so de
inDor7aci4n pri+ilegiada' Es1o obedecerFa al prop4si1o de disponer de la ad7inis1raci4n de los
in7)ebles sin ningn 7ecanis7o de con1rol I asF co7o 1ener la opci4n preDeren1e para ad?)irir
las acciones del Es1ado en caso As1as se p)sieran a la +en1a por par1e del !ONA!E'
La es1ra1egia ilegal para apoderarse de los bienes de la e7presa 9 ?)e 9a se CabFa +enido
procesando aHos a1r5sI 1)+o ?)e concre1arse en oc1)bre del aHo &$$$ an1e la e+idencia de ?)e el
rAgi7en de Alber1o !)3i7ori es1aba ca9endo 9 CabFa an)nciado )na con+oca1oria a elecciones
generales adelan1adas s) ren)ncia a 7ediados de sep1ie7bre del &$$$'
La operaci4n de escisi4n 9 creaci4n de la n)e+a e7presa +iolen14 los di+ersos
procedi7ien1os es1ablecidos para es1e 1ipo de operaciones' AsFI de ac)erdo a la Le9 de la
Ac1i+idad E7presarial del Es1adoI la cons1i1)ci4n de )na e7presa de econo7Fa 7i61a -co7o
In7obiliaria Milenia S'A'0 debe ser a)1ori,ada por Decre1o S)pre7o con +o1o aproba1orio del
Conse3o de Minis1rosK re?)isi1o no c)7plido en es1e caso'
/or o1ro ladoI de conDor7idad con lo es1ablecido en el ar1Fc)lo ;$J de la ac1)al
Cons1i1)ci4n /olF1icaI el desarrollo de ac1i+idad e7presarial del Es1ado se enc)en1ra s)3e1o a
1res re?)isi1os conc)rren1es 9 obliga1orios* -a0 la Cabili1aci4n por le9 e6presaI -b0 el car5c1er
s)bsidiario 9 -c0 el ob3e1i+o de al1o in1erAs o de 7aniDies1a con+eniencia nacional'
La ac1i+idad e7presarial de In7obiliaria Milenia no Ca sido a)1ori,ada por le9 e6presa
conDor7e lo e6ige el ar1Fc)lo ;$ de la Cons1i1)ci4n' /or lo 1an1oI la conDor7aci4n de
In7obiliaria Milenia Ca 1ransgredido la Cons1i1)ci4n de "##>' Asi7is7oI la creaci4n de
In7obiliaria Milenia co7o e7presa del Es1ado no se enc)en1ra debida7en1e a)1ori,ada segn
lo es1ablecen los ar1Fc)los &" 9 && de la Le9 de la Ac1i+idad E7presarial del Es1ado'
Es1os dos ele7en1os e+idencian ?)e la cons1i1)ci4n de In7obiliaria Milenia es )n
proceso irreg)lar ?)e Ca 1ransgredido las le9es 9 ?)e podrFa ser en1endido ba3o la posibilidad de
?)e alg)ien -o +arios0 es1e-n0 ap)rado-s0 en c)l7inar r5pida7en1e con )na operaci4n c)9o Din
l1i7o sea el de beneDiciar a )n gr)po de personas ?)e Ca9an es1ado +inc)ladas a persona3es
?)e par1iciparon en la 1o7a de decisi4n de cons1i1)ir In7obiliaria MileniaI o ?)i,5s sacar
pro+ecCo de la 7is7a'
La Cip41esis de ?)e C)bo )na apres)ra7ien1o en la conDor7aci4n ilegal de la e7presa se
+e reDor,ada si 1o7a7os en c)en1a ?)e la escri1)ra pblica se cons1i1)9e el : de oc1)bre del
&$$$I pocos dFas desp)As ?)e el E6 /residen1e Alber1o !)3i7ori !)3i7ori an)nciara s) ren)ncia
al cargo' La ren)ncia de Alber1o !)3i7ori CabrFa creado incer1id)7bre en 1orno a la posibilidad
de concl)ir )na operaci4n ?)e 1enFa co7o ob3e1i+o Cacer )so indebido de los a1rac1i+os
in7)ebles ?)e D)eron 1ransDeridos a In7obiliaria Milenia'
La escisi4n de /op)lar 9 /or+enir 9 la creaci4n de In7obiliaria Milenia +iolen14 no solo
la Cons1i1)ci4n /olF1ica 9 la Le9 de la Ac1i+idad E7presarial del Es1adoI sino ?)e 1a7biAn se
sali4 del Marco Nor7a1i+o del Mercado de Valores -ba3o el c)al se debFa regir /9/ por co1i,ar
s)s acciones en bolsa0I en lo ?)e se reDiere al respe1o de los derecCos de los accionis1as
7inori1arios p)esI no solo no inDor7aron de 7anera adec)ada sobre la operaci4nI sino ?)e al
>"
reali,ar la escisi4n 9 crear In7obiliaria Milenia no inscribieron las acciones de la n)e+a
e7presa en el regis1ro del 7ercado de +aloresI 1ransgrediendo la le9 del 7ercado de +alores'
!inal7en1eI en la 7edida ?)e /op)lar 9 /or+enir se 1ra1a de )na e7presa de econo7Fa
7i61aI la Con1ralorFa General de la Repblica 7aniDies1a ?)e no 1enFa capacidad de reali,ar
con1rol sobre la e7presa' A pesar de ello la SBS Ca +enido s)per+isando a /op)lar 9 /or+enir
por 1ra1arse de )na e7presa de seg)ros' Sin e7bargoI al escindir la e7presa 9 crear
In7obiliaria MileniaI la ges1i4n de los ?)e D)eron los principales ac1i+os in7obiliarios de
/op)lar 9 /or+enir salFa del 57bi1o de la SBS por 1ra1arse de )na in7obiliaria' Ba9 )n 1ercer
aspec1o a 1o7ar en c)en1aI ?)e los +alores de la n)e+a e7presa no es15n regis1rados en el
Regis1ro /blico del Mercado de Valores -ni CabFa in1erAs de Cacerlo0 9 por lo 1an1o escaparFan
1a7biAn al 57bi1o de s)per+isi4n de la CONASEV 9 las 1ransacciones en BolsaI ni es1arFa
obligada a brindar la inDor7aci4n e6igida a las e7presas ?)e lis1an en Bolsa' Es1o genera )na
n)e+a preoc)paci4n sobre la dAbil capacidad de Discali,aci4n sobre la ad7inis1raci4n de los
in7)ebles 1ransDeridos a Milenia' Si no la Discali,a la Con1ralorFaI no la Discali,a la SBS 9 no la
Discali,a la CONASEVI _[)iAn la Discali,a`
La Co7isi4n reco7ienda al !ondo Nacional de !inancia7ien1o de la Ac1i+idad
E7presarial del Es1ado -!ONA!E0 sanear la irreg)lar si1)aci4n de la e7presaI solici1ando al
e3ec)1i+o e6pida el respec1i+o Decre1o S)pre7o a)1ori,ando la cons1i1)ci4n de la n)e+a
e7presa ?)e naci4 de la escisi4n de /op)lar 9 /or+enir 9 pos1erior7en1e de conDor7idad con el
Ar1Fc)lo ;$ de la Cons1i1)ci4nI se re?)iera del /arla7en1o la daci4n de la le9 correspondien1e
a)1ori,5ndola a reali,ar ac1i+idad e7presarial' Es i7por1an1e ?)e el !ONA!E considere los
riesgos para el pa1ri7onio del Es1ado de la ac1)al si1)aci4n de la e7presa'
6iD(ida!in de Pop(la' 2 Po'veni'
El &> de 7ar,o del &$$" se pro7)lg4 el Decre1o S)pre7o $&#%&$$"%/CM ?)e li7i1a la
par1icipaci4n de e7presas ba3o el 57bi1o de la ac1i+idad del Es1ado -en1re las ?)e se enc)en1ra
/op)lar 9 /or+enir0 en lici1aciones reali,adas por las en1idades del Sec1or /blico para la
con1ra1aci4n de ser+icios' El decre1o i7pide a /op)lar 9 /or+enir conc)rsar en idAn1icas
condiciones con las aseg)radoras pri+adas -no p)diendo par1icipar en lici1aciones donde se
presen1en dos o 75s e7presas pri+adas0' Ello red)3o signiDica1i+a7en1e la capacidad de
N/op)lar 9 /or+enirO de oDrecer p4li,as considerando ?)e cerca del #=E de s)s p4li,as eran
e7i1idas a en1idades del Es1ado'
El &$ de abril del &$$"I Apo9o Cons)l1orFa presen14 a N/op)lar 9 /or+enirO )na
prop)es1a para* a0 ac1)ali,ar la +alori,aci4n de N/op)lar 9 /or+enirOK 9 b0 reali,ar )n sondeo
preli7inar con las e7presas aseg)radoras ?)e 7a9or in1erAs 7os1raron en la e1apa an1erior del
proceso -/acFDico /er)ano S)i,aI RF7ac In1ernacional 9 MapDre /er0' De ac)erdo al inDor7e
presen1ado por Apo9o Cons)l1orFaI las p4li,as s)scri1as con las !!'AA' 9 la /olicFa Nacional
represen1aban el :@E de los ingresos an)ales de /op)lar 9 /or+enir 9 el >$E del res)l1ado
1Acnico -)1ilidades0 de la e7presa' Asi7is7oI el =$E de las p4li,as de /op)lar 9 /or+enir
+igen1es en1onces +encFan en el &$$"'
En es1e con1e61oI de ac)erdo al an5lisis reali,ado para Apo9o Cons)l1orFa es s)s1en1able
op1ar por )na disol)ci4n 9 li?)idaci4n de la e7presa' La red)cci4n progresi+a de los ingresos
>&
de1er7inarFa ?)e a par1ir del 7es de sep1ie7bre del &$$"I As1os res)l1arFan ins)Dicien1es para
a1ender la 1o1alidad de los gas1os ad7inis1ra1i+osI generando )n dADici1 ?)e 1endrFa ?)e ser
c)bier1o con c)en1as del ac1i+o -rec)rsos Dinancieros0'
Los decre1os s)pre7os al)didos 1)+ieron 1al i7pac1o nega1i+o sobre las perspec1i+as
D)1)ras de la e7presaI ?)e l)ego res)l14 rela1i+a7en1e sencillo 3)s1iDicar la li?)idaci4n de
N/op)lar 9 /or+enirOI per7i1iendo ?)e las empresas de seguros privadas interesadas en su
cartera de clientes (entre las que figura Mapfre Per), se pudieran repartir dicha cartera de
clientes sin tener que pagar por las acciones, lo cual ha significado un claro perjuicio para
el Estado.
A la DecCaI la 7a9orFa de las p4li,as ad7inis1radas por /op)lar 9 /or+enir 9a Can sido
ganadas por co7paHFas pri+adasI al es1ar /op)lar 9 /or+enir i7pedida de par1icipar n los
conc)rsos' De las "$ e7presas -e6 clien1es de /op)lar 9 /or+enir0 ?)e Can en+iado inDor7aci4n
a la Co7isi4nI el <:E -en 1Ar7inos de pri7as0 Can con1ra1ado p4li,as con la co7paHFa de
seg)ros /acFDico /er)ano S)i,aI del Gr)po Ro7ero' AsFI de las a+erig)aciones reali,adas por la
Co7isi4nI /acFDico /er)ano S)i,a Ca recibido a e6 clien1es de /op)lar 9 /or+enirI ?)e
i7plicaban ingresos por pagos de pri7as a /'9 /' por .SY 7illones'
Emp'esa D(e Ge'eda pli-as de P2P P'ima neta D(e
'e!ib$a P2P
=SO
/acFDico /er)ano S)i,a <I">:I<$@
S.L AMERICA "I@@#I=$$
Ra7ac In1ernacional :&:I<&<
La /osi1i+a ><$I&#@
2iese Ae1na Cia' De Seg)ros "@@I;::
!eni6 :@I#:@
N'A' ":I@=>I#@$
Total ene'al *18*758+""
La 7a9or par1e de las p4li,as de seg)ros 9 reaseg)ros per1enecien1es a las !)er,as Ar7adas
Can pasado a ser as)7idos por /acFDico /er)ano S)i,a -Gr)po Ro7ero0
En el caso de las disposiciones legales 9 acciones +inc)ladas al proceso de li?)idaci4n
de la E7presa N/op)lar 9 /or+enirOI se Can prod)cido serias irreg)laridades ?)e se p)eden
de1allar en*
a' El D'S' $&#%&$$"%/CMI de DecCa &> de 7ar,o del &$$"I 1ransgrede el derecCo a
ig)al 1ra1a7ien1o legal de la ac1i+idad e7presarial pblica o no pblicaI seHalado en
los Ar1Fc)los ;$J 9 ;"J de la Cons1i1)ci4n /olF1ica del Es1adoI aDec1ando las
condiciones de libre co7pe1encia' Es1e decre1o s)pre7oI Ca aDec1ado el proceso de
pri+a1i,aci4n en el c)al es1aba incl)ida la E7presa /op)lar 9 /or+enir'
La Co7isi4n solici1a al Minis1erio /blicoI en conDor7idad con el ar1Fc)lo : deI
inciso : de la Le9 &:#;=I in1erponga acci4n pop)lar an1e la sala correspondien1e de
la Cor1e S)perior de Li7aI a eDec1os ?)e se declare la inaplicabilidad con eDec1os
>>
generales del Decre1o S)pre7o $&#%&$$"%/CMI sin per3)icio de la Dac)l1ad del
E3ec)1i+o de 7odiDicar de 7o1) propio la Dlagran1e incons1i1)cionalidad del al)dido
decre1o'
b' La decisi4n de disol)ci4n 9 li?)idaci4n de la E7presa adop1ada por la ()n1a de
Accionis1asI el pasado >" de 3)lio del &$$"K es la c)l7inaci4n de )na serie de CecCos
irreg)lares ?)e se inician c)ando el !ONA!EI el "" de 3)nio del &$$"I ins1r)9e a
N/op)lar 9 /or+enirO a con+ocar ()n1a de Accionis1as con la agenda e6presa de
proceder a s) disol)ci4n 9 li?)idaci4nI sin con1arse con los disposi1i+os legales ?)e
a)1ori,aran 1al 7edida de conDor7idad con el Decre1o Legisla1i+o ;<: NLe9 de
/ro7oci4n de la In+ersi4n /ri+adaOI la Le9 &:#:=I NLe9 de la Ac1i+idad
E7presarial del Es1adoO 9 el Regla7en1o del !ONA!E'
En eDec1oI la R'S' >@>%&$$"%E! ?)e e6cl)94 a la CFa N/op)lar 9 /or+enirO del
proceso de pri+a1i,aci4n 9 el D'S'":#%&$$"%E! ?)e a)1ori,a la disol)ci4n de la
e7presaI reciAn D)eron e7i1idos el "@ de 3)lio del &$$"' Sin e7bargoI el Caber
CecCo pblico con an1erioridadI la decisi4n de li?)idaci4n de la E7presaI per3)dic4
gra+e7en1e s) capacidad opera1i+a'
c' La ()n1a de Accionis1as con+ocada para el >" de 3)lio del &$$"I no c)7pli4 con
poner a disposici4n de los accionis1as 7inori1arios la doc)7en1aci4n e inDor7aci4n
re?)erida por es1osI 1al co7o lo e6ige la Le9 General de SociedadesI co7o cons1a en
doc)7en1o no1arial ad3)n1o al presen1e InDor7e' En 1al sen1idoI se CabrFa
1ransgredido el ar1Fc)lo ">$ de la Le9 General de Sociedades'
Sobre las irreg)laridades co7e1idas en 1orno a la li?)idaci4nI se deber5n iden1iDicar
a los responsables de la operaci4n 9 aplicar las sanciones per1inen1es'
La Co7isi4n reco7ienda ?)eI l)ego de derogarse el incons1i1)cional D'S' $&#%&$$"%
/CMI la Co7isi4n de /ro7oci4n de la In+ersi4n /ri+ada -CO/RI0 analice la posibilidad de
re+er1ir la e6cl)si4n de la e7presa del proceso de pri+a1i,aci4n e i7ple7en1arse las
condiciones para la con1in)aci4n de dicCo proceso'
La Co7isi4nI por lo e6p)es1oI considera ?)e es indispensable la deroga1oria del D'S'
$&#%&$$"%/CM 9 de3ar sin eDec1o las disposiciones ad7inis1ra1i+as adop1adas ba3o s) 57bi1o'
En 1al sen1idoI reco7ienda a la Co7isi4n de Econo7Fa del CongresoI la aprobaci4n 9 pron1a
dic1a7inaci4n del /'L' @=&%&$$"%CRI a Din de ?)e se re1o7e el c)rso de la pro7oci4n de la
in+ersi4n pri+ada en /op)lar 9 /or+enirI e+i1ando 7a9ores per3)icios al Es1ado'
>:
I.5 Caso/ 6a P'ivati-a!in de la Emp'esa Side' Pe'0/
Sit(a!in de la emp'esa antes del p'o!eso de p'ivati-a!in.
La si1)aci4n econ47ica de la e7presa an1es de la pri+a1i,aci4n era deDici1aria en +arios
ca7pos' Siderper arras1raba pArdidas en1re los aHosI "##> a "##@' Se encon1raba ende)dada
con el Es1ado en 75s de Y ":= 7illones de d4lares 9 aDron1aba serios proble7as debido a la
recesi4n 7)ndial de la ind)s1ria del acero'
Es1a si1)aci4n se ag)di,4 por )n prolongado proceso de pri+a1i,aci4n d)ran1e 75s de
1res aHos* Tres Cepris diDeren1esI ?)e le3os de plan1ear al1erna1i+as a la pri+a1i,aci4n 9
rees1r)c1)rar la e7presaI insis1ieron en )n proceso ?)e acarre4 )n gas1o es1a1al de 75s de Y";;
7illones* Y":= 7illones de de)da as)7idas por el Es1ado an1es de s) pri+a1i,aci4nI Y"<
7illones ?)e se gas1aron en red)cci4n de personal 9 casi Y"'> 7illones co7o pres)p)es1o del
Cepri
.
A pesar de s) si1)aci4n econ47icaI la e7presa poseFa i7por1an1es ac1i+os co7o plan1as
de 1ra1a7ien1o de AceroI 1errenosI in7)ebles 9 Cornos ?)e cons1i1)Fan s) principal +alor' El
al1o +alor de s)s ac1i+os se encon1raba acredi1ado en la /4li,a de Incendio NJ "&>:&@
con1ra1ada con la e7presa de Seg)ros /op)lar 9 /or+enir en !ebrero de "##>' En es1a p4li,a se
es1ablece )n +alor declarado de los ac1i+os de la e7presa ascenden1es a O7%7P8)++8+++'
El Cepri%SiderperI con la aprobaci4n de la CO/RI
%
I con1ra14 dos cons)l1orFas para
+alori,ar la e7presaK c)9os res)l1ados diDieren clara7en1e de los ?)e la Cepri de1er7in4 para la
s)bas1a de Mar,o de "##;' Los res)l1ados se 7)es1ran a con1in)aci4n*
Dis1in1os precios base de1er7inados por las cons)l1oras 9 por la cepri siderper
#! 6ellan Q Pa'tne's
9=SO millones:
A'oldo C'otto 2 ?oao N(nes
Neto
9=SO millones:
Cep'i Side'pe'0 -b0
9=SO millones:
Total de A!tivos
15 17 %+"
-b0 La prop)es1a incl)Fa Y "$ 7illones al con1adoI Y<$ 7illones a pla,os 9 Y&; 7illones con
papeles de de)da'
Las diDerencias de los +alores de1er7inados para Di3ar el /recio Base de la e7presaI
deno1a la carencia de cri1erios 1Acnicos para la de1er7inaci4n del +alor real de la e7presa'
Lla7a signiDica1i+a7en1e la a1enci4n ?)e ning)na de las +alori,aciones prop)es1as 1enga co7o
reDeren1e el +alor de los ac1i+os'
"
Los 7ie7bros de la CO/RI al 7o7en1o de la +en1a D)eron* A7ado a1aco MedinaI (orge Ca7e1 DicG7anI
(ai7e Sobero TairaI Man)el Vara OcCoa 9 Dan1e Cordo+a Blanco'
>@
Condi!iones de la P'ivati-a!in
La Cepri%Siderper aprob4 la +en1a del "$$E de las acciones de la e7presaI con la
reser+a de a?)ellas ?)e D)eran ad?)iridas por los 1raba3adores' Asi7is7oI el /lan de
pri+a1i,aci4n es1ablecFa el pago del +alor de co7pra a 1ra+As de ocCo c)o1as an)ales'
Ta7biAn se es1ablecieron co7pro7isos de in+ersi4n 7Fni7os de Y>$ 7illones de
d4lares ?)e debFan lle+arse a cabo en los sig)ien1es c)a1ro aHos La penalidades en caso de
inc)7pli7ien1o no es1aban con1e7pladas especFDica7en1e en el con1ra1o de co7pra%+en1a'
El p'o!eso de venta
El "; de Debrero de "##; se prod)3o el o1orga7ien1o de la B)ena /ro corroborando el
desDase en1re el precio base es1i7ado 9 el oDrecido por el "$$E de las acciones'
El consorcio ganador ACERCO S'A' conDor7ado por Acerco S'A'I 2iese In+ersiones
!inancieras S'A' 9 S1an1on !)nding LDCI ?)e desp)As cons1i1)irFan Side' Co'p8 oDreci4 Y"#>
7illones La seg)nda 7e3or oDer1a de Aceros Are?)ipa S'A' D)e de Y ";" 7illones' La
diDerencia de 75s de Y=$ 7illones con respec1o al precio base reDle3aba la s)b+al)aci4n al
+alori,ar la e7presaK deno1aba 1a7biAn ?)e la percepci4n generali,ada en1re los in+ersionis1as
sobre el precio real de la e7presa era 7)cCo 7a9or' Ta7biAn reDle3a ?)e las Cons)l1oras
con1ra1adas para la +alori,aci4n pre+iaI CabFan carecido de cri1erios consis1en1es'
El 7ecanis7o de pago progra7ado para es1a +en1a 1a7biAn le o1orgaba )na serie de
beneDicios adicionales al consorcio ganador' Adicional7en1e a los 75s de Y&; 7illones
Dinanciados con papeles de de)da e61erna per)anaI se es1ableci4 )n cronogra7a de pago para
las acciones ?)e se reali,arFa en ocCo c)o1as an)ales' Las c)a1ro pri7eras en1re "##<%&$$$ por
)n 7on1o de Y ""c<:>I:== cada )naK 7ien1ras ?)e las c)a1ro l1i7as en1re &$$"%&$$:
ascenden1es a Y &>]:=;I#<< cada )na'
Sit(a!in de la emp'esa Post3 P'ivati-a!in
El con1ra1o de +en1a de acciones incl)Fa co7pro7isos de in+ersi4n de Y>$ 7illones para
los sig)ien1es c)a1ro aHos' En1re "##; 9 "##= debFan in+er1irse Y&: 7illones en Dor7a
proporcional 9 en el aHo "###I Y; 7illones' Es1os co7pro7isos de in+ersi4nI ?)e eran
obliga1orios pero no li7i1a1i+osI CabrFan sido c)7plidos segn In+ersiones CO!IDE S'A'
-ICSA0I ?)e era el 4rgano encargado de s)per+isar el c)7pli7ien1o del con1ra1o de co7pra%
+en1a de las acciones de la e7presa' Sin e7bargoI ICSA no Ca reali,ado ning)na a)di1orFa para
corroborar l as in+ersiones' /or el cn1rarioI las nicas a)di1orias reali,adas para +eriDicar el
c)7pli7ien1o e es1os co7pro7isos Can sido con1ra1ads por Sider Corp' Es decirI el s)per+isado
pago la s)per+isi4n'
Al obser+ar las c)en1as de la e7presa en1re el perFodo "##;%&$$$I se aprecia ?)e se
generaron pArdidas por 75s de SV' >@@ 7illones -75s de Y "$$ 7illones 09 los gas1os
Dinancieros ascendieron a SV'":=\&>"I$$$ reDeridos al incre7en1o del ende)da7ien1o corrien1e'
Ello deno1arFa ?)e los n)e+os operadores de Siderper Dinanciaron s)s in+ersiones con Dondos
>;
de cor1o pla,o' En es1e 7is7o perFodo las +en1as de ac1i+os ascendieron a 75s de SV' ;<
7illones' Debe 1o7arse en c)en1a ?)e los co7pro7isos de in+ersi4n de ac)erdo al con1ra1oI
deben ser Dinanciados con apor1es de capi1al Dresco por los ad?)irien1es 9 no con la +en1a de
ac1i+os de Sider' En es1e p)n1oI es preciso diDerenciar las de)das pendien1es de Sider Corp' -los
accionis1as0 para pagar las acciones 9 los co7pro7isos de in+ersi4nK de las obligaciones de
Siderper) para s) D)nciona7ien1o'
La si1)aci4n de la e7presa pri+a1i,adaI le3os de 7e3orarI se de1erior4' Los ob3e1i+os
iniciales de la pri+a1i,aci4n no se Can c)7plido' Las grandes in+ersiones 9 los cos1os en los ?)e
inc)rri4 el Es1ado para Dinanciar el proceso de pri+a1i,aci4n no Can sido rec)perados debido a
?)e el consorcio ganador Ca solici1ado la pos1ergaci4n de la c)o1a ?)e +encFa el >$ de Abril del
&$$& para pagarla a Din de es1e aHo' Es1a solici1)d no D)e acep1ada por /ro In+ersi4nI ?)ien
prorrog4 la c)o1a solo Cas1a Sep1ie7bre' De es1a 7aneraI la c)o1a +encerFa el >$ de Sep1ie7bre
de &$$& 9 asciende a Y&>]:=;I#<< d4lares 75s los in1ereses'
Adicional7en1eI el proble7a laboral ocasionado por la pri+a1i,aci4n es de especial
gra+edad en CCi7bo1e' S4lo d)ran1e el perFodo pre+io a la pri+a1i,aci4n se red)3o el personal
en "I#@= 1raba3adoresI en1re ()lio 9 Dicie7bre de "##:I s)p)es1a7en1e ba3o el arg)7en1o de
en1regar Nli7pia la e7presaO' Es1o le CabrFa cos1ado al Es1ado 75s de Y"< 7illones de d4laresI
Dinanciados a 1ra+As de )n prAs1a7o de /N.DI segn la inDor7aci4n ob1enida del Libro Blanco
del /roceso de pri+a1i,aci4n de la e7presa -CO/RI0'
Sit(a!in a!t(al de la emp'esa
Ac1)al7en1e la e7presa se enc)en1ra en INDECOPI ba3o la 7odalidad de Conc)rso
/re+en1i+o debido a la si1)aci4n de insol+encia en la ?)e se enc)en1ra' /or es1e procedi7ien1oI
se Ca en1regado la ad7inis1raci4n de la e7presa a s)s principales acreedores'
El dFa &@' de abril de &$$& en ()n1a de Acreedores se aprob4 el Ac)erdo Global de
ReDinanciaci4n de SiderperI 7edian1e el c)al se progra74 la rees1r)c1)raci4n de los pasi+os
-?)e ascienden a 75s de Y"$> 7illones0 9 se cons1i1)94 )n Co7i1A de Vigilancia conDor7ado
por los principales acreedoresI en1re ellos* Banco 2ieseI Banco Con1inen1alI BN/ /aribasI
Banco !inancieroI la Corporaci4n Andina de !o7en1o 9 SCo)gang Bierro /er en
represen1aci4n de los pro+eedores' Es1e co7i1A 1endr5 a s) cargo la e+al)aci4n de la b)ena
7arcCaI los planes de in+ersi4n 9 ende)da7ien1o de la e7presa' Es i7por1an1e recalcar ?)e el
Es1ado 7an1iene en prendaI el @;E de las acciones de Siderper)I co7o garan1Fa de la de)da ?)e
los accionis1as pri+ados 1ienen por la co7pra de la e7presa'
En relaci4n al co7por1a7ien1o de los organis7os encargados de la s)per+isi4n de los
con1ra1os de co7pra+en1a de Siderper' In+ersiones CoDide S'A'I !onaDe 9 la CO/RI -aCora
/ro in+ersi4n0 1endrFan ?)e reali,ar )na a)di1oria in1egral de los co7pro7isos de in+ersi4nI
responder sobre la +en1a o Cipo1eca de los principales ac1i+os 9 presen1ar los cronogra7as
al1erna1i+os en caso el consorcio no p)eda c)7plir los pagos'
#edidas pendientes
><
La Co7isi4n reco7ienda )na par1icipaci4n 75s ac1i+a de /ro In+ersi4n en la 7edida ?)e lo
?)e es1a en c)es1i4n es )na in+ersi4n del Es1ado /er)ano' En ese sen1idoI se deben coordinar
las aciciones para la reali,aci4n de )na a)di1orFa in1egral CecCa por los organis7os del Es1adoI
?)e per7i1an +eriDicar la ine6is1encia de inc)7pi7ien1o en los co7pro7isos de in+ersi4n 9Vo
cl5)s)las del con1ra1o de co7pra%+en1a de acciones ?)e i7piden poner en garan1Fa par
Dinancia7ien1o ac1i+os de Siderper)'
>=
%.". Caso/ 6a P'ivati-a!in de E6ECTRO6I#A
La e7presa regional de ser+icio pblico de elec1ricidad ELECTROLIMA D)e
pri+a1i,ada en1re "##: 9 "##;' En el caso de ELECTROLIMA los res)l1ados de la
pri+a1i,aci4n en el bienes1ar de la poblaci4n son 7i61osI se Ca prod)cido )na a7pliaci4n de la
Dron1era elAc1ricaI el n7ero de clien1es 9 la 7e3ora en la calidad de los ser+icios' Sin e7bargoI
ello Ca +enido aco7paHado de enor7es pri+ilegios 1rib)1ariosI al,a de 1ariDas 9 red)cci4n de la
7ano de obra en el sec1or'
6a P'e3p'ivati-a!in/ El ma'!o leal del se!to' elH!t'i!o
El decre1o le9 NJ &@=:: -la le90 del "# de No+ie7bre de "##&I 7as conocido co7o Le9
de Concesiones ElAc1ricasI derog4 a la le9 &>:$; de Ma9o de "#=&I conocida co7o Le9
General de Elec1ricidad ?)e D)e el an1erior 7arco nor7a1i+o del sec1or elAc1rico' Al Cablar de
NConcesi4nO 9a es1a7os an1e )na conno1aci4n diDeren1eI co7o lo reDiere el diccionario de la
Real Acade7ia EspaHola*
Concesin )torgamiento gu"ernati-o a .a-or de particulares o de empresas,
"ien sea para apropiaciones, dis.rutes o apro-echamientos pri-ados en el
dominio pu"lico, seg0n acontece en minas, aguas o montes, "ien para construir o
e2plotar o"ras p0"licas, o "ien para ordenar, sustentar o apro-echar ser-icios de
la administracin general o local
AsFI es1a n)e+a orien1aci4n de la le9 Cacia el sec1or pri+adoI 9a sea nacional o
do7As1icoI b)sc4 aligerar la ac1i+idad e7presarial del Es1ado ?)e CabFa sido 7)9 c)es1ionada
en los l1i7os aHos pre+ios a la pri+a1i,aci4n' En la le9 se in1rod)cen 1res n)e+as carac1erFs1icas
al 7ercado elAc1rico* -a0 Separaci4n de las ac1i+idades de generaci4nI 1rans7isi4nI dis1rib)ci4n
9 co7erciali,aci4nK -b0 N)e+o 7A1odo de calc)lo de las 1ariDas en base a cri1erios de eDicienciaK
9 -c0 Creaci4n del Co7i1A de Operaci4n Econ47ica del Sis1e7a -COES0 9 Dor1aleci7ien1o asF
co7o )na 7a9or asignaci4n de labores a la Co7isi4n de TariDas ElAc1ricas' La Direcci4n
General de Elec1ricidad -DGE0 pas4 a encargarse de las a)1ori,aciones 9 concesiones para la
operaci4n en el sec1or elAc1ricoI a)n?)e 7an1)+o o1ras D)nciones -Discali,aci4nI Cacer c)7plir
las disposiciones legalesI e1c'0 por lo 7enos Cas1a dicie7bre de "##;I c)ando por la le9 &;>;:
se cre4 el Organis7o S)per+isor de la In+ersi4n en EnergFa -OSINERG0 ?)e e7pe,4 a
D)ncionar eDec1i+a7en1e desde "##='
Se p)ede considerar co7o )n error el CecCo ?)e se Ca9a creadoI con pos1erioridad a la
pri+a1i,aci4nI el organis7o encargado de las 1areas de Discali,aci4n de la DGEI c)ando As1e
debi4 crearse de Caber sido posible den1ro de la le9 &@=::I co7o s)cedi4I por e3e7ploI en
Argen1ina con el En1e Nacional Reg)lador de la Elec1ricidad -ENRE0' Es 1a7biAn no1orio ?)e
la legislaci4n no reg)laraI sino Cas1a "###
El p'o!eso de venta
El inicio del proceso de pri+a1i,aci4n de ELECTROLIMA se da con la pro7)lgaci4n de
la Resol)ci4n S)pre7a &=&%#&%/CM del && de Ma9o de "##&I la c)al incl)9e a
ELECTROLIMA 9 ELECTRO/ER. en el proceso de pro7oci4n de la in+ersi4n pri+ada'
La Resol)ci4n S)pre7a ""<%#>%/CM del &@ de Mar,o de "##> cre4 el Co7i1A Especial
para la /ri+a1i,aci4n de ELECTROLIMA -CE/REL0I el c)al es1)+o in1egrado por L)is Carlos
RodrFg)e, Mar1Fne, -presiden1e0I Da+id Bracale DelgadoI E7ilio Na+arro Cas1aHeda 9 L)is
/)er1as Moreno' Median1e Resol)ci4n S)pre7a ">:%#@ del & de Ma9o de "##@ se acep14 la
ren)ncia de L)is Carlos RodrFg)e, Mar1Fne, 9 se no7br4 co7o n)e+o presiden1e del CE/REL
a /edro S5ncCe, Ga7arra' [)i,5s es1a salida de RodrFg)e, Mar1Fne, se debi4 al Dracaso en la
+en1a de EDEGEL en "##: 9 la pos1ergaci4n de s) s)bas1a Cas1a Oc1)bre de "##@'
La Resol)ci4n S)pre7a ";@%#>%/CM del "" de 7a9o de "##> ra1iDic4 el ac)erdo de la
CO/RI de proceder con la separaci4n de ELECTROLIMA en e7presas es1a1ales de derecCo
pri+ado segn lo acordado en la le9 de Concesiones ElAc1ricas' Median1e la Resol)ci4n
Minis1erial >>;%#>%EM%VME 9 por ac)erdo de la ()n1a General de Accionis1as de
ELECTROLIMA del >$ de dicie7bre de "##> se procedi4 a la cons1i1)ci4n de las e7presas de
dis1rib)ci4n de elec1ricidad EDELNOR 9 EDELS.R 9 de la e7presa de generaci4n de
elec1ricidad EDEGEL'
CE/REL con1ra14 los ser+icios de cons)l1ores para diDeren1es aspec1os*
Coopers ^ L9brand para reali,ar )n es1)dio global inicial de la
e7presa'
Es1)dio L)is EcCecoparI para dar asesorFa legal'
In1erna1ional !inance Corpora1ionI co7o asesor DinancieroI
encargado de la elaboraci4n del plan de pri+a1i,aci4n 9
prospecci4n de pos1ores'
Ar1C)r AndersenI para la preparaci4n de los Es1ados !inancieros
de ELECTROLIMA al >" de dicie7bre de "##>
Ven1a de Edelnor 9 Edels)r
Los precios base se Di3aron en .SY "&<'<& 7illones para EDELNOR 9 en .SY "&#':&
7illones para EDELS.R' Es1os precios D)eron Di3ados 7edian1e la 7e1odologFa de Valor Ne1o
de Reposici4n de1er7inado por la Co7isi4n de TariDas ElAc1ricas -CTE0 en 7a9o de "##>' Al
respec1o cabe 7encionar ?)e CE/REL no presen14 )na 3)s1iDicaci4n respec1o al por?)A de la
decisi4n de escoger la +alori,aci4n de la CTE' Sin e7bargoI es1e precio res)l1a 7)cCo 75s
a1rac1i+o si lo co7para7os con la 7e1odologFa 75s )sada co7o es la de Dl)3os descon1ados ?)e
o1orgaba +alores en1re .SY ""<'#@ 7illones 9 .SY "$"';@ 7illones para EDELNOR 9 de .SY
":"'&" 7illones 9 .SY ""<';> 7illones para EDELS.R -dependiendo de ?)e se incl)9a o no
de)da para Dinanciar n)e+as in+ersiones0
&
&
Cabe sealar que si se toma el valor de reposicin como el precio piso para la fijacin del precio base, es
probable que una eventual voluntaria revaluacin de activos previa al proceso de privatizacin hubiese elevado el
valor de reposicin y por ende el precio piso para el precio base. Tambin es cierto que el precio finalmente
pagado fue superior en los tres casos al precio base, sin embargo, para intentar medir la ganancia efectiva
:$
La presen1aci4n de las oDer1as econ47icas por el ;$E de las acciones de a7bas e7presas D)e
reali,ada el "& de 3)lio de "##:'
Los consorcios ganadores D)eron los sig)ien1es*
% /ara EDELNOR* In+ersiones Dis1rili7aI ?)ien oDreci4 .SY "<;':# 7illones' En1re s)s
accionis1as 75s i7por1an1es es1aban ENERSIS de CCile 9 ENDESA de EspaHa
% /ara EDELS.R* On1ario [)in1a AVVI ?)ien oDreci4 .SY &"&'"& 7illones' En1re s)s
accionis1as es1aban On1ario B9dro de Canad5 9 CCil?)in1a de CCile
El "= de agos1o se prod)3o el ac1o de cierre con el pago del precio pac1ado por par1e de los dos
consorcios' N)e+a7en1e los precios base D)eron bas1an1e 7enores de lo ob1enido en el
7ercado'
Ven1a de Edegel
CE/REL Ci,o s) prop)es1a de precio base para EDEGEL ?)e es1)+o en1re .SY &:# 7illones 9
.SY >:#'= 7illones' El MEM se op)so a es1e precio 9 prop)so o1roI aprobado por la CO/RII
?)e era de .SY @>$ 7illones' A ese precio se reali,4 la s)bas1aI pero no C)bo pos1ores
in1eresados 9 la +en1a se parali,4 1e7poral7en1e Cas1a el "" de 3)lio de "##@' CE/REL prop)so
)n n)e+o precio base de .SY ><> 7illones -.SY &<> en eDec1i+o 9 .SY "$$ 7illones en
papeles de la de)da0 9 )n co7pro7iso de a7pliaci4n de la capacidad de generaci4n de la
cen1ral 1Ar7ica de San1a Rosa en "$$ M2 por .SY :& 7illones' El "< de oc1)bre de "##@ se
reali,4 la s)bas1a 9 res)l14 ganador el Consorcio Generandes Co'I ?)ien oDreci4 .SY @&:
7illones' En1re los accionis1as 75s i7por1an1es del consorcio se encon1raban En1erg9 Corp' de
Es1ados .nidos 9 ENDESA de CCile'
He!Gos P'in!ipales Al'ededo' de la P'ivati-a!in
Sanea7ien1o legal 9 Dinanciero de la e7presa
Al 7o7en1o de reali,ar la separaci4n de las e7presas de dis1rib)ci4n 9 de generaci4nI
no sola7en1e se dio la separaci4n de ac1i+os Di3osI sino ?)e se eDec1)4 la repar1ici4n de los
pasi+os o de)das en1re las e7presas res)l1an1es' La nica e7presa ?)e l4gica7en1e debFa 1ener
)na gran can1idad de pasi+os era EDEGEL p)es1o ?)e al 1ra1arse de )na e7presa de generaci4n
los pro9ec1os de in+ersi4n re?)erFan de grandes Dondos conseg)idos a 1ra+As de prAs1a7os de
largo pla,o'
Sin e7bargoI de la can1idad 1o1al de De)da de Largo /la,oI s4lo se 1ransDiri4 algo
7enos de la ?)in1a par1e a EDEGEL -SV' @> 7illones0' Es1a de)da co7prendFa el prAs1a7o
eDec1)ado con el Banco de la Naci4n -para Dinanciar la presa )rac7a9o0 9 crAdi1os con bancos
co7erciales 9 con CO!IDE' Se de34 p)es a ELECTROLIMA con la 7a9or can1idad de de)dasI
?)e D)eron 1ra1adas inicial7en1e a par1ir del Decre1o S)pre7o $;@%=<%E! con el c)al el Es1ado
se encarg4 de la de)da inc)7plida por la e7presa en1re "#=&%"#=; al as)7ir la posici4n de
de)dor an1e los acreedores in1ernacionales' Es1e decre1o es1ablecFa en s) ar1ic)lo & ?)e el
Es1ado as)7Fa las de)das +encidas 9 no pagadas de ELECTRO/ER. 9 de s)s e7presas
obtenida en el proceso de venta debe conocerse primero cual era el valor de reposicin de las empresas de
electricidad una vez efectuada la correccin contable.
:"
regionales del periodo 7encionado' Es1a de)da serFa ree7bolsada con )n periodo de N+ein1e
aHos de graciaO a par1ir de la en1rada en +igencia del decre1o'
Lo ?)e pode7os percibir de es1e proble7a Dinanciero es ?)e el Es1ado as)7i4
co7ple1a7en1e por el decre1o s)pre7o $;@%=<%E! )na de)da in7ensaI por +alor de :<&
7illones de d4laresI es1ableciendo para s) ree7bolso )n periodo de gracia ?)e parece abs)rdo*
+ein1e aHos' Sin e7bargoI 7edian1e el D'S' NX $##%#>%E! se red)3o dicCo periodo en casi "@
aHos es1ableciendo co7o pri7er pago el >$ de se1ie7bre de "##&' Es1e l1i7o decre1o 1enFa
co7o Dinalidad li7piar a la e7presa de s)s de)das an1es del proceso de pri+a1i,aci4n'
Reval(a!in de a!tivos8 !onvenios de estabilidad 2 doble dep'e!ia!in
La le9 NJ &;&=> del "$ de enero de "##: de1er7in4 ?)e se e6oneraban de 1odo 1rib)1o
-i7p)es1o a la ren1aI inscripci4n en regis1ros pblicosI e1cI0 la Dor7aci4n 9 o1ros ac1osI
con1ra1os 9 1ransDerencias pa1ri7oniales deri+ados de ac)erdos de D)si4n o di+isi4n de 1oda
clase de personas 3)rFdicas' a an1es se CabFa dado o1ra nor7a ?)e e6oneraba de 1odo 1ipo de
i7p)es1os a los procesos de D)si4n 7as no a los de di+isi4n -D'L' NJ &@;$" del < de ()nio de
"##&0'
El Decre1o S)pre7o "&$%#:%E! del "# de sep1ie7bre de "##: D)e el regla7en1o de la
le9 &;&=>' Es1e regla7en1o es1ablece en s) Ar1ic)lo " ?)e N'''la diDerencia en1re el 7a9or +alor
pac1ado 9 el cos1o co7p)1able'''I no es1ar5 gra+ada para el ?)e la eDec1)4I sie7pre ?)e sea
capi1ali,ada en ac1o pre+io a la D)si4n o di+isi4n'''O en el Ar1Fc)lo & dice ?)e N/ara eDec1o del
I7p)es1o a la Ren1aI los bienes 1ransDeridos co7o consec)encia de la D)si4n o di+isi4n de
personas 3)rFdicas a ?)e se reDiere el ar1ic)lo an1eriorI 1endr5n co7o cos1o co7p)1able para la
ad?)iren1eI el +alor al ?)e D)eron 1ransDeridosI el c)al no podr5 e6ceder del +alor de 7ercadoI
debida7en1e s)s1en1ado'''O Las i7plicancias de es1os dos ar1Fc)los sobre las e7presas elAc1ricas
D)eron las sig)ien1es*
a0 Se per7i1i4 la re+al)aci4n de ac1i+os pre+ia a la D)si4n o di+isi4n de e7presas por
7on1osI co7o lo seHala el Ar1ic)lo &I no 7a9ores al +alor de 7ercado' Es decir se
per7i1i4 re+al)ar e?)ipos con )n b)en 1ie7po de an1igdedad' Los 7on1os de
re+al)aci4n D)eron los sig)ien1es -en 7illones de n)e+os soles0
E#PRESA ANTES DE 6A
RE>A6=ACIN
DESP=RS DE 6A
RE>A6=ACION
#A@OR >A6OR
RE>A6=ADO
EDELNOR &#& =<& @=$
L.U DEL S.R &#: =<< >=>
TOTA6 5)" %8515 5".
b0 En +ir1)d del ar1Fc)lo & del Decre1o S)pre7o "&$%#:%E!I se per7i1i4 ?)e la e7presa
deprecie sobre el 7a9or +alor re+al)adoI lo ?)e i7plicaba per7i1irle +ol+er a depreciar
ac1i+os ?)e 9a CabFan sido depreciados' Los ra1ios de depreciaci4n ac)7)lada de los
ac1i+os Di3os an1es de pri+a1i,arse ELECTROLIMA D)eron*
:&
!""! !""# !""$
Depreciaci4n ac)7)lada a
ac1i+o Di3o
::'&=E @=';;E @='<<E
c0 Co7o consec)encia de es1e beneDicio 1rib)1arioI las e7presas elAc1ricas p)dieron
ade75s de no pagar i7p)es1os debido a la )1ilidad an1es de i7p)es1os Naparen1e7en1eO
pe?)eHa o nega1i+aI
>
pagar grandes di+idendos a s)s accionis1as -7iles de soles
cons1an1es del &$$"0I co7o lo re+ela es1e c)adro de pago an)al de di+idendos*
!""% !""& !""' !""( !""" #))) #))!
EDELNOR n'd ":>I$:='#> ";=I;:"':# "&$I:<#'<= ">=I&$:'"" >:I&"='&; ">"I::>'$$
L.U DEL
S.R >#I#>:'@& >$I#$#'#= "$"I:>#'@= "=$I>"@'>< "&;I<"&';" "#@I<#"';# "@:I=:>'$$
La le9 &;&=> era de car5c1er 1e7poral 9a ?)e o1orgaba )n beneDicio 1rib)1ario a las
e7presas pri+adas en general' Sin e7bargoI D)e prorrogada Cas1a "##= -el periodo en el c)al
(orge Ca7e1 D)e 7inis1ro de Econo7Fa0I aHo en ?)e 7edian1e la le9 &<$>: se derogaron los
beneDicios o1orgados por la le9 &;&=>'
En ()lio del &$$" la S.NAT aco14 a las e7presas elAc1ricas el i7p)es1o a la ren1a del
aHo ## -EDELNOR por SV' :" 7illones 9 L), del S)r por SV' &= 7illones0 Es1as e7presas no
pagaron dicCos i7p)es1os arg)7en1ando ?)e el beneDicio de e6cepci4n es1ablecido por el D'S'
"&$%#:%E! Dor7aba par1e de las Nnor7as congeladasO en +ir1)d a s)s con+enios de es1abilidad
3)rFdica Dir7ados con el Es1ado al 7o7en1o de la pri+a1i,aci4n' En 1al sen1ido seHalaron ?)e era
)n derecCo ad?)irido seg)ir depreciando lo 9a depreciado'

E6is1en +arias ra,ones por las c)ales es1e 1e7aI en opini4n de la Co7isi4nI no debi4 ser
lle+ado a arbi1ra3e a Dinales del &$$"' Los principales son* -a0 Se 1ra1aban de a1rib)ciones del
i7perio del Es1ado segn lo es1ablece el inciso :J del ar1Fc)lo "J de la Le9 General de Arbi1ra3eK
9 -b0 Al Caber presen1ado s)s recla7os a la S.NATI las e7presas elAc1ricas reconocen en ella
al en1e encargado de la cobran,a de los i7p)es1os' /or 1al ra,4n lo 75s l4gico era concl)ir con
la e1apa ad7inis1ra1i+a en S)na1 9 l)egoI en caso de no acep1arse el recla7oI ir al arbi1ra3e'
Las e7presas se D)eron por la +Fa ?)e sin1ieron no les DallarFa en es1e caso* el arbi1ra3e'
En eDec1oI los res)l1ados para L), del S)r 9 Edelnor no p)dieron ser 75s Da+orables con sendos
la)dos arbi1rales a s) Da+orI pero lo peor es ?)e el Es1ado no apel4I ni solici14 la n)lidad del
la)do ren)nciando a s)s pre1enciones an1es ?)e c)l7ine 1odo el proceso'
Ta'i4as Ele!t'i!as
Las 1ariDas elAc1ricasI a diDerencia de la dAcada de los =$I son Di3adas ac1)al7en1e en
base a cri1erios 1Acnico%econ47icos de eDiciencia' Sin e7bargoI e6is1en cier1as deDiciencias en
la Di3aci4n de 1ariDas ?)e no D)eron pre+is1as en )n inicio 9 ?)e podrFan Caber 1enido eDec1os
i7por1an1es sobre los )s)arios'
>
a utilidad operativa de las empresas elctricas se ve!a seriamente disminuida por el monto adicional de
depreciacin de los activos revaluados. "s decir, se llegaba a tener una utilidad antes de impuestos ficticia, que
inclu!a no solamente el monto de depreciacin del ejercicio sino tambin la depreciacin de los activos revaluados,
que como vimos no fue permitido por ley.
:>
El Valor N)e+o de Ree7pla,o -VNR0 es el 1ercer co7ponen1e del Valor Agregado de
Dis1rib)ci4n -VAD0' La Co7isi4n de TariDas ElAc1ricas reconoce 1a6a1i+a7en1e & concep1os
asociados con el VNR*
a0 En el ar1ic)lo ;@ de la le9 se dice ?)e el cos1o de in+ersi4n ser5 la an)alidad del Valor
N)e+o de Ree7pla,o del Sis1e7a Econ47ica7en1e Adap1ado
b0 En el ar1Fc)lo <; de la le9 se dice ?)e el Valor N)e+o de Ree7pla,o represen1a el cos1o
de reno+ar las obras 9 bienes DFsicos des1inados a pres1ar el 7is7o ser+icio con la
1ecnologFa 9 precios +igen1es'
El 7ecanis7o para la Di3aci4n del VAD re?)iere ?)e los concesionarios le en+Fen a la
CTE la inDor7aci4n necesaria para el c5lc)loI p)diendo recCa,ar As1a bienes innecesarios'
La con1ro+ersia sobre respec1o a la Di3aci4n del VNR se dio en "##< c)ando se Di34 por
seg)nda +e, el VAD -se Di3a cada c)a1ro aHosI segn le90' EDELNOR presen14 )n rec)rso de
reconsideraci4n en el c5lc)lo por par1e de la CTE del VNRI p)es1o CabFa res)l1ado ser 7)cCo
7enor ?)e el VNR calc)lado por ellos' Consideraron ?)e la CTE ac1)4 ilegal7en1e al aplicar el
concep1o de VNR e6plFci1o en el ar1ic)lo ;@ 9 no el del ar1ic)lo <; ?)e considera la in+ersi4n
real de las e7presas' La CTE respondi4 ?)e el nico concep1o de VNR reconocido era el del
ar1ic)lo ;@I en el c)al debe pri7ar la eDiciencia de las in+ersiones de las e7presas elAc1ricas 9
no los gas1os innecesarios' Al )l1i7oI la CTE reconoci4 )n porcen1a3e adicional del VNR de
EDELNOR' A)n?)e el proble7a sig)i4 incl)so Cas1a el poder ()dicialI las e7presas elAc1ricas
no persis1ieron 9 acep1aron la )l1i7a decisi4n'
La es1r)c1)ra de la propiedad en el 7ercado elAc1rico p)ede ser de1er7inan1e para la
Di3aci4n de 1ariDas 9 por ende del bienes1ar de los )s)arios' En n)es1ra legislaci4n si bien se Ca
dado la po1es1ad a los )s)arios ?)e cons)7en de7andan1es de 75s de "Mega2a1io de po1encia
la capacidad de negociar Nlibre7en1eO s)s con1ra1os con las e7presas elAc1ricas -sean de
dis1rib)ci4n o de generaci4n0I por o1ro lado se decide la s)er1e de la 1ariDa del 7ercado
reg)ladoI -)s)arios ?)e cons)7en 7enosI co7o los do7icilios 9 pe?)eHas e7presas0 al
Na1arlaO a la 1ariDa del 7ercado libreI es decirI 7edian1e el 7ecanis7o de co7paraci4nI
es1ablecido en la le9I )sado al 7o7en1o de Di3ar las 1ariDas en barraI el precio 7edio 1e4rico -en
el 7ercado reg)lado0 no debe diDerir en 75s o 7enos del "$E del precio 7edio libre'
En caso ?)e el precio 7edio del 7ercado reg)lado e6ceda al precio libreI se debe
reali,ar )n a3)s1e del pri7ero para poder +ol+er a es1ar en el rango per7i1ido' Es1o ob+ia7en1e
serFa correc1o si el 7ercado libre D)era +erdadera7en1e co7pe1i1i+o' Sin e7bargo encon1ra7os
1odo lo con1rarioI con las e7presas elAc1ricas de dis1rib)ci4n i7poniAndose sobre la 7a9or
par1e de los clien1es libres ?)e se enc)en1ran en s)s 5reas de concesi4n' Es1o Cace ?)e el precio
7edio libre s)Dra )na dis1orsi4n 9 se )bi?)e en )n p)n1o de e?)ilibrio de7asiado al1o ?)e
1er7ina per3)dicando a los cons)7idores Dinales'
Sit(a!in 6abo'al
Los 1raba3adores D)eron per3)dicados co7o consec)encia de la pri+a1i,aci4n de
ELECTROLIMA S'A' Desde ?)e el proceso se inici4 Cas1a la DecCaI -en los dos l1i7os aHos
en 7enor in1ensidad0 se Ca prod)cido )na dr5s1ica red)cci4n de personalI e7ple5ndose para
ello 7odalidades co7o la 7asi+a in+i1aci4n al Nre1iro +ol)n1arioOI por el ?)e se oblig4 a casi
&I$$$ 1raba3adores a ren)nciar )1ili,5ndose para ello di+ersas Dor7as de coacci4n'
::
Es1a 7odalidad Ca ser+ido le sir+e al e7pleador para Nde7os1rarO ?)e en cada e7presa
pri+a1i,ada no se prod)cen despidosI sino ?)e los 1raba3adores se re1iran N+ol)n1aria7en1eO a
1ra+As de la presen1aci4n de s) respec1i+a car1a de ren)ncia' Se oc)l1a la coacci4n eDec1i+a ?)e
se cierne sobre los 1raba3adores para ?)e 1o7en es1a decisi4n* los 1raba3adores ?)e no acep1aron
re1irarse N+ol)n1aria7en1e OD)eron l)ego incl)idos en ceses colec1i+os a)1ori,ados por la
A)1oridad Ad7inis1ra1i+a de Traba3oI pero es1a +e, sin Nincen1i+osO econ47ico de ning)na
clase' En1re "##: 9 &$$" se despidieron en 1o1al <<; 1raba3adores'
La polF1ica de red)cci4n 7asi+a de personal en las e7presas se lle+4 a cabo sin i7por1ar
el despido de 1raba3adores eDicien1es 9 con e6periencia' En 7)cCos casosI sobre 1odo en
EDEGELI en "##;I la presi4n para ?)e ren)ncien los 1raba3adores e7pe,4 con los propios
dirigen1es sindicales de es1as e7presas'
ANTES DE 6A >ENTA A;OSTO DE *++%
EDELNOR "":$ =>"
L.U DEL S.R ""<> =>@
EDEGEL ;:= @"#
6as !ont'ib(!iones 'eembolsables pa'a amplia' la !obe't('a de dist'ib(!in elH!t'i!a 2 la
a4e!ta!in de los 'e!('sos del Bonavi
An1eceden1es
La Co7isi4n Ca in+es1igado sobre el des1ino de los rec)rsos del !ondo Nacional de
Vi+iendaI en lo concernien1e a s) )1ili,aci4n por el Gobierno de Alber1o !)3i7oriI en el
Dinancia7ien1o de pro9ec1os de a7pliaci4n de la cober1)ra de dis1rib)ci4n elAc1rica a cargo de
las e7presas concesionarias EDELNOR 9 L.U del S.R' Los CecCosI irreg)laridades 9 deli1os
pres)7ible7en1e co7e1idos en es1e procesoI se enc)en1ran con1enidos en el InDor7e Especial
presen1ado al Congreso el pasado $; de Ma9o del &$$&'
.no de los ob3e1i+os de la pri+a1i,aci4n de las e7presas elAc1ricas del Es1adoI disp)es1a
a par1ir de la e6pedici4n de la Le9 de Concesiones ElAc1ricasI D' Le9 &@=:: del "#%""'#&I D)e
a7pliar la cober1)ra con in+ersi4n pro+enien1e de los n)e+os operadores' A1endiendo a la gran
de7anda de la poblaci4n por es1e ser+icioI la nor7a aparen1e7en1e pre1endFa Da+orecerlaI
per7i1iendo ?)e los n)e+os )s)arios Dinancien s)s propias obras de a7pliaci4n 9I disponiendo
?)e la in+ersi4n sea ree7bolsada por las concesionarias en Dor7a 9 pla,o pre de1er7inado por
el )s)arioI aseg)rando la de+ol)ci4n del +alor real de cada pro9ec1o' .na +e, en1regadas las
obrasI el concesionario debFa concre1ar con el )s)ario el +alor del pro9ec1o 9 la 7odalidad 9
DecCa de de+ol)ci4n de las con1rib)cionesK de no c)7plir con elloI el concesionario debFa
abonar el in1erAs co7pensa1orio 9 7ora1orio'
L)ego del Golpe de Es1ado del @ de AbrilI el gobierno de Dac1o dis1orsion4 la na1)rale,a
de los rec)rsos del !ONAVI 9I 7edian1e D' Le9 &@@&$I del &<'$@'#&I lo adscribe al Minis1erio
:@
de la /residencia -e6proDesa7en1e creado para el clien1ela3e polF1ico0 9 +arFa s) Dinalidad Cacia
el Dinancia7ien1o de obras de inDraes1r)c1)ra sani1ariaI elec1riDicaci4nI cons1r)cci4n de cen1ros
co7)nales 9 pa+i7en1aci4n de +FasI en1re o1ros Dines' AsFI se per7i1e ?)e los rec)rsos de es1a
con1rib)ci4n sean canali,ados a a1ender prAs1a7os de la poblaci4n para Dinanciar @;$ pro9ec1os
de elec1riDicaci4n por )n +alor 1o1al ac1)ali,ado a ()lio del aHo &$$$ de .'S'Y "$:] =@#I $$$K
e?)i+alen1e a SV' >;<] $$<I $$$ N)e+os Soles'
Los prAs1a7os de los rec)rsos del !ONAVII debFan ser Conrados por los 7is7os
)s)ariosI conDor7e las concesionarias +a9an de+ol+iendo las con1rib)ciones ree7bolsables
eDec1)adas' Lo pri7ero ?)e se obser+4 D)e el inc)7pli7ien1o en concre1ar la +alori,aci4n de
los pro9ec1osI asF co7o la Dor7a 9 pla,o de de+ol)ci4nK es decirI las concesionarias recibFan la
obraI las incorporaban a s) pa1ri7onioI cobraban por los ser+icios ?)e brindaban 9 ?)e esas
7is7as obras CabFan per7i1ido 9 no de+ol+Fan las con1rib)ciones eDec1)adas por los )s)arios'
En es1e con1e61oI el &<'$='#='I se pro7)lga la Le9 &;#;#I NLe9 de E61inci4n de De)das
de Elec1riDicaci4n 9 de S)s1i1)ci4n de la Con1rib)ci4n del !ONAVII por el I7p)es1o
E61raordinario de SolidaridadO' Con elloI se orden4 la li?)idaci4n del !ONAVI 9 la
desac1i+aci4n de s) .nidad TAcnica Especiali,ada .TE !ONAVII se e61ing)en las de)das de
los pobladores pro+enien1es de prAs1a7os para obras de elec1riDicaci4n 9I se 1ransDiere al Es1ado
el derecCo de acreencia de las con1rib)ciones ree7bolsables eDec1)adas por los )s)arios con los
prAs1a7os del !ONAVII Dac)l15ndose al ME! s) cobran,a'
Con la ci1ada nor7a I el gobierno se redi1)aba )na 7a9or acep1aci4n polF1ica en
sec1ores de la poblaci4n ?)e ade)dabaI en )n con1e61o donde 9a e7pe,aba a aparecer s)
desco7posici4n generada por la corr)pci4n 9I a la +e,I se Da+orecFa a las e7presas
concesionarias ?)i15ndoles el peso de las 7l1iples recla7aciones de las ?)e +enFan siendo
ob3e1o por inc)7plir con la de+ol)ci4n de las con1rib)ciones'
El p'o!eso de !ob'an-a
De ac)erdo con las disposiciones legales sobre la 7a1eriaI .TE !ONAVI en desac1i+aci4n
debFa de1er7inar el +alor 1o1al de los pro9ec1os Dinanciados con rec)rsos del !ONAVI 9
procederse a la s)scripci4n del con+enio de pago en1re la Co7isi4n Li?)idadora del !ona+i
COL!ONAVI 9 cada )na de las e7presas concesionarias' De no 7ediar ac)erdoI la nor7a
disponFa ?)e debFa ac)dirse a )n arbi1ra3e'
La Cobran,a a EDELNOR
Se inicia el ">'$"'$$I c)ando la COL!ONAVI co7)nica al Sr' Da+id Sae11one
2a17o)gCI (eDe del Gabine1e de Asesores del ME!I ?)e el 7on1o de la de)da de EDELNOR
ascendFaI a Dicie7bre de "###I a la s)7a de SV' &"<]#"#I":: N)e+os Soles'
D)ran1e el 7es de 3)nio del &$$$I se prod)3eron re)niones de conciliaci4n en las ?)e
EDELNOR c)es1ion4 la de)da' Al no llegarse a )n ac)erdo con la COL!ONAVII As1a
presen14 al ME!I en ()lio del 7is7o aHoI la relaci4n de los >;; pro9ec1os Dinanciados a #@I&;@
pres1a1ariosI ?)e ascendFan a SV' &:$]#<;I$>= N)e+os SolesI co7o cos1o real de obra con 1asa
:;
pro7edioK reco7endando a la +e, ac)dir a )n arbi1ra3e' Sin e7bargoI en agos1o del &$$$I por
indicaci4n del e6 Minis1ro de Econo7Fa Carlos BoloHa BeCrI los 7ie7bros de la COL!ONAVI
llegan a N)n arregloO con los represen1an1es de EDELNOR 9 se con+iene en la de+ol)ci4n de
s4lo .'S'Y &=]$$$I$$$I 7enos del :$E de s) de)da'
La Co7isi4n In+es1igadora de1er7in4 ?)e en el proceso de de1er7inaci4n de la de)da 9
cobran,a de las con1rib)ciones ree7bolsables a la concesionaria EDELNORI se eDec1)aron las
sig)ien1es irreg)laridades*
% La i7ple7en1aci4n de las negociaciones 9 ac)erdosI D)eron i7p)lsados por Da+id
Sae11oneI (eDe del Gabine1e de Asesores del ME!I ?)ien 1a7biAn represen1aba in1ereses
par1ic)lares al ser D)ncionario Npres1adoO por el Banco de CrAdi1o al ME! 9 dada s)
cercanFa con el /residen1e de Direc1orio de dicCa EdelnorI Sr' Re9naldo Llosa BarberI
direc1i+o del Banco de CrAdi1oI propie1ario del "@E de las acciones de dicCa e7presa'
En la ac1)alidad a7bos son
% direc1i+os en el ci1ado Banco'
% Ine6is1encia de es1)dios 1Acnicos ?)e s)s1en1en la red)cci4n en el 7on1o de la de)da de
la e7presa con el Es1ado'
% Osc)ros procedi7ien1os de negociaci4n lle+ados a cabo en cl)bes pri+adosI en1re el
presiden1e de la COL!ONAVI Sr' CAsar Bern5nde, M5r?)e, 9 los direc1i+os de
EDELNOR'
% InDor7ales direc1i+as i7par1idas por el e6 7inis1ro Carlos BoloHaI para es1ablecer
7on1o Dinal 7edian1e negociaciones arbi1rarias'
% Ine6is1encia de ac1as de re)niones 9 beneDicio adicional por pago al con1adoI
con+ir1iendo :< 7illones de d4lares a pla,osI en &@ 7illones al con1ado'
% Ine6is1encia de ac)erdo pre+io de la COL!ONAVII debido a los ac)erdos en1re de
Carlos BoloHa 9 CAsar Bern5nde, con los direc1i+os de EDELNOR'
La Cobran,a a L.U del S.R
Se inicia el $#'No+'$$I c)ando la COL!ONAVI en s) inDor7e 1Acnico ra1iDica la
cobran,a a L), del S)r de la s)7a de SV' "&;]#=<I<<#I correspondien1e a "#: pro9ec1os
Dinanciados con rec)rsos del !ONAVI' De ig)al Dor7a ?)e en el caso de EDELNORI la
COL!ONAVI CabFa reco7endado ?)e de no 7ediar )n ac)erdo en1re las par1esI se ac)da a )n
arbi1ra3e'
En es1e proceso se e6Cibe con 7a9or claridad el co7pro7iso ilegal as)7ido por los
D)ncionarios pblicos ?)e par1iciparon en las negociacionesI 1oda +e, ?)e las osc)ras
negociaciones eDec1)adas se reali,an apro+ecCando el con1e61o de +acFo de poderI Dren1e a la
D)ga del paFs 9 ren)ncia al cargo desde (ap4n del e6 presiden1e Alber1o !)3i7ori !)3i7oriI
oc)rrido el "= de No+ie7bre del &$$$'
:<
AsFI el &> de No+ie7bre del 7is7o aHoI en las ins1alaciones del ME!I D)ncionarios
deslegi1i7ados para llegar a )n ac)erdo con L), del S)rI en )n escenario polF1ico 7arcado por
la ines1abilidad 9 la 1ransici4nI s)scriben )n recibo del cCe?)e NJ $$$$":#<I por la s)7a de
.'S' Y "$]$$$I$$$I con el c)al L), del S)r cancela por 1odo concep1o la de)da ?)e 1enFa con el
Es1ado por las con1rib)ciones ree7bolsablesK es decirI 7enos del &<'=E de la de)da calc)lada
por los organis7os 1Acnicos del !ONAVI'
En el indicado recibo se consigna ?)e la s)7a pac1ada era Nde conDor7idad con el
decre1o s)pre7o e6pedido en la DecCaOI disposi1i+o ?)e no e6is1Fa 9 reciAn se pro7)lga el $<'
Dic' $$ en el Gobierno de Transici4nI c)ando la operaci4n CabFa Dinali,ado 9 los rec)rsos 9a
CabFan ingresado al erario pblico'
La Co7isi4n In+es1igadora de1er7in4 ?)e en el proceso de de1er7inaci4n de la de)da 9
cobran,a de las con1rib)ciones ree7bolsables a la concesionaria L.U del S.RI se eDec1)aron
las sig)ien1es irreg)laridades*
% I7ple7en1aci4n de Negociaciones aceleradas 9 ac)erdos i7p)lsados por Carlos BoloHa
BeCr 9 CAsar Bern5nde, M5r?)e,I en )n con1e61o polF1ico 7arcado por la ines1abilidad
9 deslegi1i7aci4n del rAgi7en'
% Ine6is1encia de es1)dios 1Acnicos ?)e s)s1en1en la red)cci4n en el 7on1o de la de)da de
la e7presa con el Es1ado'
% Osc)ros procedi7ien1os de negociaci4n en1re el ME! 9 los direc1i+os de L), del S)rI
?)e lle+4 a red)cir la de)da de la e7presa a 7enos del &=E'
% !ra)d)len1a consignaci4n de )n decre1o s)pre7o ine6is1en1eI a)1ori,ando la cancelaci4n
de la de)da por par1e de la concesionariaI al 7o7en1o de la recepci4n del cCe?)e por "$
7illones de d4lares'
% Se propici4 la e6pedici4n del Decre1o S)pre7o NJ ":$%&$$$%E!I 7edian1e el
oc)l1a7ien1o de inDor7aci4n e ine6is1encia de ac1asI es1)dios 1Acnicos e inDor7es'
Los CecCos descri1os generaron )n agra+io al Es1ado /er)ano al de3ar de cobrarse la
s)7a de .SY ;>] =@#I $$$I e?)i+alen1e a SV' &::] @$<I $$$ N)e+os SolesI en beneDicio de las
e7presas concesionarias de elec1ricidadK ra,4n por la c)al la Co7isi4n In+es1igadora se
enc)en1ra pers)adida de la probable co7isi4n del deli1o de Col)si4n IlegalI pre+is1o 9 penado
por el ar1Fc)lo >=: del C4digo /enal' /or elloI Ce7os Dor7)lado den)ncia an1e el Minis1erio
/blico con1ra el seHor Da+id Sae11one 2a17o)gC 9 los 7ie7bros de la COL!ONAVII seHores
CAsar Bern5nde, M5r?)e,I (acin1o 8oba9asCi 8oba9asCi 9 Arnaldo Ma75n [)irogaK
CabiAndose solici1ado al 7is7o 1ie7po ?)e se abra in+es1igaci4n preli7irar en la DiscalFa con1ra
los direc1i+os de EDELNOR 9 L.U del S.RI a Din de de1er7inar s) grado de par1icipaci4n en
los ilFci1os den)nciados'
El sig)ien1e c)adro 7)es1ra el 7on1o acordado por el ME! 9 el Mon1o ade)dado segn
la ColDona+i' La diDerencia es e+iden1e'
:=
#onto Ade(dado 9SS.:
9a:
>alo' A!o'dado
9SS.:
9b:
Di4e'en!ia
9SS.:
9a: T 9b:
Edelno' &:$]#<;I$$$ =<]@$$I$$$ "@>]:<;I$$$
6(- del S(' "&;]$>"I$$$ >@]$$$I$$$ #"]$>"I$$$
Total >;<]$$<I$$$ "&&I@$$I$$$ &::]@$<I$$$
Pa'ti!ipa!in 9U: "$$E >>E <<E
Del 7is7o 7odoI se Ca presen1ado a la Co7isi4n /er7anen1e del Congreso la
correspondien1e Ac)saci4n Cons1i1)cional con1ra el e6 /residen1e Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9
el Minis1ro de Econo7Fa 9 !inan,asI Dr' Carlos BoloHa BeCr'
:#
I.7 Caso/ El p'o!eso de p'ivati-a!in de Ele!t'o No'te S.A.8 Ele!t'o No' Oeste S.A.8
Ele!t'o No'te #edio S.A. 9Hid'andina S.A.: 2 Ele!t'o Cent'o S.A.
Las : e7presas elAc1ricas 1ienen co7o ac1i+idad principal la dis1rib)ci4n de energFa
elAc1rica den1ro del 5rea de s)s concesiones a)1ori,adas co7prendidas en los depar1a7en1os de
T)7besI /i)raI AncasCI La Liber1adI ()nFnI /ascoI B)anca+elicaI B)5n)coI 9 las principales
pro+incias de La7ba9e?)eI Ca3a7arcaI A7a,onas 9 A9ac)cCoI con )n 57bi1o de inDl)encia
geogr5Dica 9 de7ogr5Dica de >@E del 1erri1orio nacional 9 alrededor de "" 7illones de
Cabi1an1es.
Al 7o7en1o de s) incl)si4n en el proceso de pro7oci4n a la in+ersi4n pri+adaI es1as
e7presas presen1aban pArdidas ac)7)ladas de apro6i7ada7en1e SV' ;$$ 7illones 9 )n
pa1ri7onio ac)7)lado de alrededor de SV' #$$ 7illones'
6a P'e p'ivati-a!in
El Co7i1A Especial de /ri+a1i,aci4n de las E7presas Regionales de Elec1ricidad -CE/RI
EE'RR'EE0
:
con1ra14 a la Dir7a In1erin+es1 S'A' para ?)e realice la +aloraci4n de las e7presas'
El es1)dio se bas4 en los Dl)3os de ca3a descon1ados de )n negocio en 7arcCa 9 concl)94 en )na
+alori,aci4n de 75s de .S Y &=$ 7illones -75s de SV' #$$ 7illones0' Sin e7bargo el CE/RI
Dinal7en1e )1ili,4 el cri1erio de los Valores N)e+os de Ree7pla,o es1ablecidos por la Co7isi4n
de TariDas de EnergFa ?)e daban )n +alor 7enor'
Co7o ob3e1i+o D)nda7en1al en es1e procesoI el CE/RI EE'RR'EE consign4 Do7en1ar la
par1icipaci4n del in+ersionis1a nacionalI CecCo ?)e debFa ser de7os1rado con la nacionalidad de
las personas na1)rales o con do7icilio legal en el paFs de por lo 7enos los l1i7os cinco aHos 9
para lo c)al se oDreci4 )na serie de c)es1ionables Dacilidades aprobadas 9 dirigidas por la
CO/RI*
Se oDreci4 la posibilidad de +ender )n pa?)e1e de >$E de acciones del capi1al social de
cada e7presa 9 ba3o )n sis1e7a de pago a pla,os' .n res1an1e >$E de acciones se
7an1enFa en Dideico7iso por & aHos 9 sobre AlI el ganador de la B)ena /ro 1enFa )na
opci4n preDeren1e de co7pra'
El sis1e7a de pago a pla,os i7plicaba ?)e el ganador de la B)ena /ro ad?)irFa el >$E de
la e7presa -D)eron : s)bas1as diDeren1es0 9 debFa cancelar en la DecCa de Dir7a del
Con1ra1o el "$E de es1e pa?)e1eI es decir )n e?)i+alen1e al >E del 1o1al del accionariado
de las e7presas' El saldo podFan pagarlo Cas1a en "& aHos con > aHos de gracia donde s4lo
pagarFan in1ereses 7edian1e c)o1as se7es1rales' La 1asa de in1erAs ?)e se le aplic4 al saldo
Dinanciado D)e )na 1asa clara7en1e s)bsidiada ig)al a LIBOR a "=$ dFas 75s &E'
Sin e7bargoI con la propiedad del >$E de acciones no se ob1enFa la 7a9orFa accionariaI se
7odiDicaron los Es1a1)1os de las e7presas de 1al 7odo ?)e el Es1ado cedFa a Da+or del
:
In1egrado por Man)el 8i95n -/residen1e0I (ess Beo)1is Ledes7aI B)go Lo)reiroI Alonso Re9 B)s1a7an1e 9
(orge Lice1i BilbcG -Secre1ario0
@$
ganador la elecci4n de > Direc1ores incl)9endo al /residen1e del Direc1orio ?)ien 1enFa
+o1o diri7en1e' Ade75s la CO/RI acep14 ?)e se debFa Dir7ar )n Con1ra1o de Dideico7iso
por el ?)e el Es1ado propie1ario del res1an1e >$E de accionesI debFa +o1ar en ()n1a de
Accionis1as en el sen1ido ?)e lo CarFa el n)e+o operador pri+ado sal+o en alg)nas
ocasiones donde p)diese ocasionar per3)icios econ47icos a las e7presas'
Ade75s de es1as condiciones Da+orables de pagoI el CE/RI EE'RR'EE no e6igi4 ?)e los
pos1)lan1es sean operadores con e6periencia ni con )n 1a7aHo ra,onable ?)e garan1ice el
c)7pli7ien1o de los co7pro7isos econ47icos' Consider4 ?)e es1a presencia no era
necesaria por el tamaMo 'elativamente peD(eMo de las emp'esas en !(estin sin +elar
por la gran can1idad de 1erri1orio 9I por endeI de poblaci4n ?)e es1aba s)3e1o al ser+icio
pblico de elec1ricidad'
Ta7poco se consider4 den1ro de la 7odalidad de 1ransDerencia al sec1or pri+ado de las
e7presas de elec1ricidadI co7pro7isos de in+ersi4n ?)e se reconocen necesarios en el
sec1or energA1ico para a)7en1ar el 5rea de elec1riDicaci4n' M)9 por el con1rario se
de1er7in4 ?)e el operador pri+ado debFa sola7en1e ad7inis1rar las obras de elec1riDicaci4n
en 5reas re7o1as 9 aisladas ?)e el Es1ado e3ec)1arFa en el 5rea de s) inDl)encia' Es decirI se
le daba la ad7inis1raci4n 9 la operaci4n de las e7presas regionales a la e7presa pri+ada
pero el gas1o D)nda7en1al de in+ersi4n necesario para e6pandir la Dron1era elAc1rica a
sec1ores aisladosI se de3aba en 7anos del Es1ado'
No s4lo se dieron es1as DacilidadesI sino ?)e se de34 abier1a la posibilidad para ?)e la
e7presa ganadora s)scribiera con1ra1os de ser+icios con las e7presas regionales de elec1ricidad
Cas1a por )n lF7i1e ?)e s)7ado en las : e7presas ascendFa a .S Y ;'& 7illones'
El P'o!eso de P'ivati-a!in
El &@ de no+ie7bre de "##= se presen1aron las oDer1as econ47icas por cada )na de las :
e7presas res)l1ando ganador en las : e7presas de elec1ricidadI (osA RodrFg)e, Banda S'A'
-(ORBSA0 ?)e oDreci4 en pro7edio por las : e7presasI )n precio ;=E por enci7a del precio
base ?)e Di34 el CE/RI EE'RR'EEI co7o para ?)e no ?)eden d)das de ?)e se ad3)dicarFa las :
e7presas' El res)7en de la oDer1a econ47ica de (ORBSA 9 las condiciones de pago D)eron las
sig)ien1es*
P'e!io &ase
9=SO:
O4e'ta E!onmi!a
9=SO:
C(ota ini!ial
9=SO:
Pla-o C(otas ;'a!ia
Elec1ro Nor Oes1e "&I#@;I:;$ &&I==@I"&" &I&==I@"& "& aHos se7es1rales > aHos
Elec1ro Nor1e ""I>:@I="$ &&I""#I"&" &I&""I#"& "& aHos se7es1rales > aHos
Elec1ro Nor1e Medio >;I$<#I&$$ ;<I=<#I"&" ;I<=<I#"& "& aHos se7es1rales > aHos
Elec1ro Cen1ro &;I&<@I&$$ >&I;#$I"&" >I&;#I$"& "& aHos se7es1rales > aHos
=;I;@;I;<$ ":@I@<>I:=: ":I@@:=
Con DecCa && de dicie7bre de "##= se Dir7aron los : Con1ra1os de Co7pra+en1a de
acciones por los ?)e el Es1ado a 1ra+As de Elec1roper S'A'I OIOE 9 los Conse3os Transi1orios
de Ad7inis1raci4n Regional respec1i+os 1ransDirieron a (ORBSA la propiedad del >$E de
acciones en las e7presas elAc1ricas 9 o1orgaron las Dacilidades de pago 9 ad7inis1raci4n arriba
e6p)es1as'
@"
6a Post P'ivati-a!in
!inal7en1eI es1e proceso de pri+a1i,aci4n Dracas4 debido a ?)e la propiedad D)e de+)el1a
al Es1ado por la incapacidad de pago del consorcio ganador' Ac1)al7en1e las e7presas de
elec1ricidad es15n n)e+a7en1e en 7anos del Es1ado con 7enos de =$$ 1raba3adoresI ?)e
salieron d)ran1e la ad7inis1raci4n pri+ada'
(ORBSA de+ol+i4 las acciones c)ando s4lo CabFa cancelado el >E 9 no CabFa
co7en,ado a pagar el saldo Dinanciado p)es se encon1raba en el perFodo de gracia 9 el Es1ado
acep14 las acciones co7o par1e de pago de la de)da ?)e (ORBSA as)7i4 el && de dicie7bre de
"##= pero a +alores calc)lados con )na 1asa diDeren1e 9 7)cCo 7a9or a la 1asa a la ?)e se CabFa
as)7ido la de)da'
Es1a N1ransacci4nO se reali,4 l)ego de ?)e el Es1ado 9 (ORBSA in1erp)sieron
7)1)a7en1e procesos 3)diciales 9 arbi1rales Dr)1os de )n conDlic1o por la ac1i1)d cor1oplacis1a
de (ORBSA ?)e b)scaba generar Dl)3os de ingresos por la ad7inis1raci4n de las e7presas 9
+ender s) par1icipaci4n a )na e7presa e61ran3eraI 9 por la poca claridad de los Con1ra1os de
Co7pra+en1a 9 del proceso lo ?)e de7os1r4 ?)e ni las e7presas elAc1ricas ni el e?)ipo
pri+a1i,ador ac1)aron eDicien1e7en1e'
Los principales c)es1iona7ien1os de in1erAs de la Co7isi4n 9 ?)e dieron origen al
conDlic1o D)eron los sig)ien1es*
El &$ de enero de "###I las : e7presas regionales de elec1ricidad Dir7aron con
(ORBSA : Con1ra1os de AsesorFa Es1ra1Agica por el lF7i1e 756i7o per7i1ido en los
Con1ra1os de Co7pra+en1a para la Dir7a de Con1ra1os de ser+icios d)ran1e )n solo
e3ercicio Discal' Sin e7bargoI no se incl)94 el 7on1o por IGV de los ser+icios por
asesorFa a con1ra1ar' Es decirI se con1ra14 por )n 7on1o ac)7)lado de Y ;'& 7illones e
IGVI por la c)a1ro e7presas Es1os con1ra1os D)eron aprobados por los Direc1orios de las
e7presas donde 1enFan +o1o 7a9ori1ario los in1ereses de (ORBSA pero e6cediendo s)s
Dac)l1ades' /or es1e 7o1i+oI el Es1ado a 1ra+As del en1e pos1pri+a1i,adorI Elec1roper
S'A'I c)es1ion4 es1a aprobaci4n 9 la e3ec)ci4n de es1os Con1ra1os ba3o la in1erpre1aci4n
?)e eran econ47ica7en1e per3)diciales para las e7presas p)es no reDle3aban )n +alor
nor7al de )na asesorFa de gerenciaI ade75s de no es1ar s)s1en1ados por ningn inDor7e'
9 ?)e 1enFan la nica in1enci4n de re1irar Dl)3osI o sacar Dondos de las e7presas'
Adicional7en1eI la Co7isi4n encon1r4 ?)e las e7presas elAc1ricas pagaron a e7presas
+inc)ladas a (ORBSA por cerca de .SY >I:;@I$&= 9 SV' ""<I;#< por ser+icios de
1ranspor1eI al?)ilerI co7isiones por a+ales de crAdi1osI +en1a de prod)c1os GLORIA 9
del Cen1ro /apeleroI es1o incl)9endo el IGV por asesorFas es1ra1Agocas ?)e i7plicarFan
clara in1enci4n de +iolar los co7pro7isos con1rac1)ales as)7idos'
/or AsesorFas Es1ra1AgicasI (ORBSA Dac1)r4 por 75s de .S Y "# 7illones -incl)ido
IGV0'
El Con1ra1o de Co7pra+en1a proCibFa el Dinancia7ien1o para Dines dis1in1os al de
reali,ar in+ersionesI sin e7bargo no es1ableci4 ning)na penalidad' (ORBSA +iol4 es1a
@&
cl5)s)la Dinanciando co7pras de energFaI pagos de AsesorFas Es1ra1Agicas a ellos
7is7osI en1re o1ros gas1os corrien1esI sin e7bargo no se le penali,4 por es1a Dal1a' Es1o
res)l1a con1radic1orioI p)es si disponFan de rec)rsos para pagar asesorFas es1ra1Agicas a
sF 7is7osI para operar nor7al7en1e b)scaban Dinancia7ien1o +iolando )na cl5)s)la
con1rac1)al' Es1a si1)aci4n D)e co7)nicada a CopriI ?)ien no resol+i4 el 1e7a'
Se lle+4 a arbi1ra3e la 7anera de calc)lar los in1ereses p)es el 4rgano ?)e 1enFa la
D)nci4n de reali,ar los c5lc)losI CO!IDEI de1er7in4 ?)e CabFa )na con1radicci4n en1re
la redacci4n de los Con1ra1os de Co7pra+en1a 9 )n Ane6o de los Con1ra1os ?)e
e3e7pliDicaba la 7anera de calc)larlos' Los 7ie7bros del CE/RI EE'RR'EE ?)e
asis1ieron a la Co7isi4n no negaron la e6is1encia de es1e error ?)e le cos1arFa al Es1ado
.S Y "'$= 7illonesI a par1e de los gas1os de arbi1ra3e'
El Es1ado se oDreci4 a as)7ir las con1ingencias 1rib)1arias an1eriores al && de dicie7bre
de "##=I 1e7a ?)e de34 pendien1e' No pre+i4 ?)e la Le9 de /ro7oci4n a la In+ersi4n en
la A7a,onFa e6oneraba del pago del IGV a la ,ona de Sel+a por lo ?)e Elec1ro Nor1e no
p)do Cacer eDec1i+o es1e cobro en las ,onas de Sel+a den1ro de s) concesi4n' De34
pendien1e el paso de los pensionis1as en las e7presas a la ODicina de Nor7ali,aci4n
/re+isional'
@>
I.) Caso/ In!(mplimientos del !ont'ato de !omp'aventa de a!!iones de Ele!t'o S(' #edio
La E7presa Elec1ro S)r Medio S'A'A' -ELSM0 se cons1i1)94 en "#"& con la deno7inaci4n
social de Sociedad An4ni7a de Elec1ricidad Li7i1adaI adop1ando s) ac1)al ra,4n social
7edian1e Escri1)ra /blica del &@ de Debrero de "#=< co7o E7presa Regional de Ser+icio
/blico de Elec1ricidad del S)r Medio S'A'' El ob3e1o social es la pres1aci4n de ser+icios
pblicos de dis1rib)ci4n de energFa elAc1rica siendo s) 5rea de concesi4n las pro+incias de IcaI
/iscoI CCincCaI Na,ca 9 /alpa en el Depar1a7en1o de IcaK Ca1ro+irre9na 9 B)a91ar5 en el
depar1a7en1o de B)anca+elicaK 9 L)canasI /a)car del Sara Sara 9 S)cre en el depar1a7en1o de
A9ac)cCo'
>enta del %++U de a!!iones del Estado en E6S#/
La CO/RI incl)94 a las E7presas Regionales de Elec1ricidad den1ro del proceso de /ro7oci4n
a la In+ersi4n /ri+ada por Resol)ci4n S)pre7a NX >@@%#&%/CMI den1ro de es1as e7presas
es1aba ELSM' Al crearse el CE/RI EE'RR'EE
@
9 en1regar desp)As el /lan de /ro7oci4n a la
In+ersi4n /ri+ada en agos1o de "##;I se enca7in4 la pri+a1i,aci4n de ELSM'
Se en1reg4 la B)ena /ro al Consorcio BICA In+ersiones -BICA0 el &@ de Mar,o de "##< ?)ien
ad?)iri4 el "$$E de acciones del Es1ado a e6cepci4n de las acciones reser+adas a los
1raba3adores -Dinal7en1e BICA ad?)iri4 el #'=E de es1as acciones al no e3ercer s) opci4n los
1raba3adores en el pla,o correspondien1e0'
La par1icipaci4n del Es1ado -#='&E0 al 7o7en1o de la Dir7a del Con1ra1o de Co7pra+en1a de
acciones era la sig)ien1e*
ENTIDAD 9U: BIR#ANTE
ELECTRO/ERf S'A' @;E L)is Ga+iHo Vargas
OIOE >$E Man)el 8i95n Ua3a
Regi4n Los Liber1adores 2ari -Co9 CTARs IcaI A9ac)cCoI
B)anca+elica0
":E Man)el 8i95n Ua3a
Ade75s par1iciparon en el Con1ra1o 9 Dir7aron el 7is7o (osA Esla+a Arnao co7o Geren1e
General Cas1a ese 7o7en1o de ELSM 9 ()an Assere1o D)Car1e co7o Direc1or E3ec)1i+o del
!O/RI'
BICAI ganador de la B)ena /ro 1enFa al 7o7en1o de la s)scripci4n del Con1ra1o la sig)ien1e
co7posici4n
;
*
IATE S'A'-e7presa Argen1ina0 @$'$E
C' Ti,4n /' S'A' &#'$E
A7a)1a Ind)s1rial S'A' "$'$E
S^U Cons)l1ores Asociados S'A' @'$E
Cons1r)c1ora V5s?)e, Espino,a S'A' ;'$E
!ir7a co7o Represen1an1e Legal de BICAI (ai7e [)i3andrFa Sal74n'
@
In1egrado por Man)el 8i95n -/residen1e0I (ess Beo)1is Ledes7aI B)go Lo)reiroI Alonso Re9 B)s1a7an1e 9
!elipe Repe11o -Secre1ario0
;
Ac1)al7en1e IATE S'A' 1iene #$'#"E 9 S^U Cons)l1ores Asociados S'A' #'$#E den1ro de BICA'
@:
#odalidad de T'ans4e'en!ia/
El precio ganador D)e ascenden1e a Y @"I&=>I$$$' El Con1ra1o es1ablece ?)e se pag)e @$E en
eDec1i+o 9pa'te dine'a'ia: aplicando el /rogra7a de /ro7oci4n E7presarial* )na c)o1a inicial
de &$E -es decir el "$E del precio Dinal0 e?)i+alen1e a Y @I"&=I>$$'$"I el saldo de Y
&$I@">I&$$I se pagarFa en )n pla,o de = aHos -"; c)o1as se7es1rales0 con )n pla,o de gracia de
& aHos donde cada se7es1re se pagarFan sola7en1e in1ereses' La 1asa de in1erAs aplicable serFa
de LIBOR a "=$ dFas e &E' El o1ro @$E en cinco perFodos an)ales 7edian1e co7pro7isos de
in+ersi4n 9Pa'te en Inve'sin: en obras de elec1riDicaci4n r)ralI pla,o ?)e l)ego D)e a7pliado
a ; aHosI p)es 1er7inado el /ri7er aHo no se CabFa concre1ado el co7pro7iso de in+ersi4n 9 se
a7pli4 el pla,o " aHo 75s'
Se cons1i1)94 )n Dideico7iso por el @$E de acciones ?)e correspondFan a la reali,aci4n de los
co7pro7isos de in+ersi4n' Se liberaron acciones de ac)erdo a ?)e se iban aprobando los
c)7pli7ien1os del co7pro7iso de in+ersi4n' /or es1a 7odalidad de 1ransDerenciaI se
es1ablecieron cl5)s)las de res1ricci4n para el 7ane3o de la ad7inis1raci4nI disposici4n de
ac1i+os 9 de rec)rsos Cas1a ?)e se Ca9an cancelado 1o1al7en1e las c)o1as de pago 9 los
co7pro7isos de in+ersi4n'
Sit(a!in A!t(al de Paos
Cont'ato #onto paado Saldo O #illon. >en!imiento
O #illon U
/ar1e Dineraria -"0 &@'< ""'# :;'; ">'= !eb' &$$@
Co7pro7iso de In+ersi4n -&0 &@'; <'< >$'$ "<'# Mar,o &$$>
Total 5%.. %5." .).* .%.7
-"0 /agado Cas1a C)o1a g # +encida el >"'$='$"' La c)o1a g "$ +encida el &<'$&'&$$& por ins1r)cci4n de
CO/RI a CO!IDE deber5 ser pagada con la c)o1a g "" el &;'$='&$$&
-&0 Considera la in+ersi4n e3ec)1ada Cas1a el Seg)ndo perFodo -&;'$>'## al &@'$>'&$$$0' La in+ersi4n del
Tercer perFodo -&;'$>'&$$$ al &@'$>'&$$"0 segn BICA por Y ;I;@<I"::';" se enc)en1ra en +eriDicaci4n
la D)en1e del Dinancia7ien1o )1ili,ada'
An1es de re+isar las Dal1as co7e1idas por BICA debe7os precisar la par1icipaci4n de
ELECTRO/ERf' Se Dir74 la /ri7era Addenda
<
al Con1ra1o de Co7pra+en1a el @ de oc1)bre
de "###I ?)e le oto'a a E6ECTROPERL (n t'iple 'ol D(e es el de se' >endedo'8
Rep'esentante 6eal de 6os >endedo'es 2 s(pe'viso' de las oblia!iones de HICA8
eF!epto en las 'e4e'idas a la pa'te dine'a'ia del p'e!io D(e le !o''espond$a a COBIDE'
Den1ro de s)s a1rib)ciones ?)e se le o1orga a 1ra+As de la /ri7era AddendaI ELECTRO/ERf*
p)ede e6igir el c)7pli7ien1o de las obligaciones de BICA con e6cepci4n de las
dinerariasI
p)ede ins1r)ir a CO!IDE la e3ec)ci4n de las garan1Fas en caso de inc)7pli7ien1o de
BICAI
p)ede declarar la Resol)ci4n A)1o751ica del Con1ra1o pre+ia a)1ori,aci4n de la
Direcci4n E3ec)1i+a !O/RI
Na''a!in Gist'i!a de los Ge!Gos 'epo'tados/
<
Al parecer se Dir74 es1a addenda en +ir1)d ?)e BICA no c)7pli4 con eDec1)ar el co7pro7iso de in+ersi4n sino
D)e el 7is7o ELSM ?)ien as)7i4 el cos1o del co7pro7iso de in+ersi4n por el pri7er aHo
@@
Rela1a7os la s)cesi4n de CecCos ?)e de1er7inan el inc)7pli7ien1o del Con1ra1o de
Co7pra+en1a de Acciones 9 el 1ra1a7ien1o ?)e Ca 1enido Cas1a la ac1)alidad*
1. Osinerg por D'S' NX $@:%&$$"%/CM ?)e apr)eba el Regla7en1o General del OsinergI
es el organis7o encargado de la D)nci4n de s)per+isi4n de los Con1ra1os de
pri+a1i,aci4n
)
9 en D)nci4n de es1as a1rib)ciones con1ra14 )na a)di1orFa al 7o+i7ien1o
de Ingresos 9 Egresos de Ca3a 9 Bancos de ELSM a cargo del C'/'C Mig)el Angel
D5+ila Ser+a1' Es1a a)di1orFa re+is4 los ingresos 9 egresos de Ca3a 9 Bancos del
e3ercicio &$$$ 9 Cas1a 3)nio de &$$"I 9 llegaI en1re o1rasI a las sig)ien1es concl)siones*
"0 ELSM Ca 1ransDerido Dondos por Y ='& 7illones a Da+or de BICA' Es1as
1ransDerencias incl)9en pagos an1icipados por el Con1ra1o de AsesorFa 9
Gerencia7ien1o'
&0 BICA ad?)iri4 las acciones de la e7presa C' Ti,4n /' S'A'I A7a)1a Ind)s1rial 9
Cons1r)c1ora V5s?)e, Espino,a S'A'I As1as Can sido ad?)iridas por )n 7on1o de
Y >'; 7illones con )n Dinancia7ien1o Cas1a el &$$> garan1i,ados con la prenda
de acciones de la clase NBO de ELSM
>0 ELSM Ca o1orgado garan1Fas Cipo1ecarias 9 prendarias por Y "&'@ 7illonesI en
respaldo de car1as Dian,as ob1enidas por BICA para garan1i,ar la de)da 9 el
co7pro7iso de in+ersi4n ?)e dicCo in+ersionis1as 1iene con el Es1ado por la
co7pra de las acciones'
:0 Garan1Fas de propiedad de ELSMI con +alores negociables por Y ; 7illonesI en
respaldo de prAs1a7os bancarios concer1ados por BICA
Osinerg co7)nic4 de es1os CecCos a CO/RII CO!IDEI !ONA!E 9 ELECTRO/ERf
en1re sep1ie7bre 9 oc1)bre de &$$"I ad3)n1ando el InDor7e de a)di1orFa del C'/'C'
Mig)el hngel D5+ila Ser+a1
Se debe 7encionar ?)e Osinerg con1ra14 )na seg)nda a)di1orFa a cargo del 7is7o
C'/'C' Mig)el hngel D5+ila Ser+a1I ?)e se en1reg4 en abril del &$$&I 9 ?)e de7)es1ra
?)e las 1ransDerencias de ELSM a BICA ascienden a Y &"'; 7illonesI ciDra 7)9 si7ilar
a lo ?)e BICA Ca in+er1ido en s)s co7pro7isos dinerarios co7o de in+ersi4n'
&' ELECTRO/ERf para e+al)ar los inc)7pli7ien1os con1ra14 al Es1)dio Bern5nde, ^
Rosell4 Abogados -< de no+ie7bre de &$$" 9 < de enero de &$$&0 9 a Ar1C)r Andersen
-" de Debrero0'
El pri7ero de los Es1)dios seHala ?)e corresponde la Resol)ci4n del Con1ra1o por *
"0 TransDerencias de Dondos a Da+or de BICA por Y ='& 7illones 7edian1e
adelan1os del Con1ra1o de AsesorFa 9 Gerencia7ien1o ?)e s)peran el lF7i1e del
&E de las +en1as ne1as an)ales'
&0 BICA ob1)+o car1as Dian,a con ac1i+os de ELSM por Y "&'@ 7illones en1re
bienes 7)ebles e in7)ebles para presen1ar a CO!IDE garan1Fa por el pago del
saldo del precio ?)e e6igFa el Con1ra1o de Co7pra+en1aI lo ?)e con1ra+iene la
obligaci4n de c)7plir s) co7pro7isos de in+ersi4n con rec)rsos propios 9 sin
co7pro7e1er el pa1ri7onio de ELSM'
=
OsinergI por s) Regla7en1oI 1a7biAn es1aba Dac)l1ado a Cacer labor de pos1pri+a1i,aci4n al ig)al ?)e Elec1roper
por la /ri7era Addenda al Con1ra1o
@;
El es1)dio de Ar1C)r Andersen seHala ?)e la resol)ci4n es lo 75s con+enien1e para los
+endedores'
>' CO/RI Ca considerado ?)e s4lo se Ca prod)cido )n inc)7pli7ien1o por la 1ransDerencia
de rec)rsos por enci7a del lF7i1e con1rac1)alI 75s no inc)7pli7ien1o por poner el
pa1ri7onio de ELSM co7o garan1Fa para )na card1a Dian,a del accionis1a 7a9ori1ario
BICA' !ONA!E en ca7bioI sF considera a7bas Dal1as co7o inc)7pli7ien1os
con1rac1)ales pero propone )na 1ransacci4n e61ra3)dicial o sol)ci4n negociada a los
inc)7pli7ien1os en los ?)e Ca inc)rrido BICA' -al es1ilo del caso (ORBSA con las
elAc1ricas del nor1e 9 cen1ro0'
:' A pesar de las opiniones de !ONA!E 9 CO/RII ELECTRO/ER. -con las Dac)l1ades
9a 7encionadas0 al a7paro de los inDor7es de cons)l1ores e61ernos e in1ernosI el > de
abril de &$$& solici14I presen1ando )n InDor7e de >" p5ginasI a)1ori,aci4n a la CO/RI
para proceder a la Resol)ci4n del Con1ra1o de Co7pra+en1a de Acciones de ELSM por
inc)7pli7ien1o de BICA In+ersiones' NSo"re la "ase de las causales de resolucin
se3aladas por nuestros asesores e2ternos e internos, las implicancias econmicas de la
(4ecucin Forada y !esolucin, y teniendo en cuenta las atri"uciones de
($(C5!)*(!+, la opcin ms con-eniente es la !esolucin del C)65!A5)7'
@' Desp)As de es1a solici1)dI CO/RI dio ins1r)cciones a Los Vendedores para ?)e cedan
s) posici4n en el Con1ra1o de Co7pra+en1a a Da+or de !ONA!E'
@<
I.5 Caso/ 6a p'ivati-a!in de la Emp'esa Envasado'a de ;as 3 SO6;AS
SO6 ;AS D)e )na de las pri7eras )nidades opera1i+as pri+a1i,adas de PETROPER='
El =:'"E de la acciones de es1a e7presa D)e +endida en "##& por )n 7on1o apro6i7ado de
=SO 7... 7illones de d4lares' C)a1ro aHos desp)AsI en no+ie7bre de "##;I el accionis1a
7a9ori1ario cCilenoI 6IPI;AS +endi4 el "+U de s( pa'ti!ipa!in accionaria a la 1ransnacional
REPSO6 po' (n p'e!io de O.5 millones.
Al 7o7en1o de s) +en1aI SO6;AS 1enia )na )1ilidad an)al de =SO * 7illones de
d4lares' El precio ?)e se pag4 por la e7presaI se pag4 con las )1ilidades de )n poco 75s de 1res
aHos' La ad?)isici4n del "+U del pa?)e1e de acciones pro+enien1e de SO6 ;AS 9 de ig)al
porcen1a3e del accionariado de 6I#A ;AS por REPSO68 coloc4 a es1a e7presa en posici4n de
con1rol del 7+U del 7ercado del gas en Li7a' Es preciso ano1ar ?)e l)egoI REPSO6 co7pr4
1a7biAn La /a7pillaI la reDinerFa 75s i7por1an1e del paFs'
Sit(a!in de la emp'esa antes de s( venta.
Co7o )nidad opera1i+a de PETRO PERL8 era eDicien1eI ren1able 9 1enFa )n al1o +alor de
re1ornoI 9a ?)e las )1ilidades generadas eran rein+er1idasI los i7p)es1os pagados 9 1enFa )na
al1a capacidad de generaci4n de e7pleo' !or7aba par1e de la cadena de prod)cci4n reDinera de
co7b)s1ible 9 1enFa )na )bicaci4n pri+ilegiada -:$E0 en el 7ercado de gas lic)ado de pe1r4leo
-GL/0 a granelI co7o de o1ros gases especiales de gran cons)7o en el 7ercado localI 1an1o
do7As1ico co7o ind)s1rial'
En "#=;I se )bicaba en el p)es1o "$" en1re las "I@$$ e7presas principales del paFs 9
co7o e7presa lFder en la prod)cci4n 9 dis1rib)ci4n de gas' Siendo /e1ro /er el accionis1a
principalI se cons1i1)Fa en )na D)en1e de ingresos al Tesoro /blico'
La e7presa con1aba con plan1as opera1i+as propias en CCicla9oI Tr)3illoI Are?)ipa 9
Tacna' Ade75sI al?)ilaba las plan1as de Callao 9 Talara de propiedad de /e1ro /er' Co7o
res)l1ado de )na per7)1aI la e7presa ob1)+o an1es de s) pri+a1i,aci4n )n 1erreno de @$I$$$ 7
&
para poner en 7arcCa )n progra7a de in+ersiones de incre7en1o de la capacidad de en+asado
de gas'
El P'o!eso de P'ivati-a!in
D)ran1e el proceso de pri+a1i,aci4n de SO6 ;AS8 la CO/RII es1aba presidida por (ai7e
osCi9a7a TanaGa -Minis1ro de EnergFa 9 Minas0 9 el Direc1or E3ec)1i+o era el Sr' Carlos
Mon1o9a Macedo'
El Cepri M SO6 ;AS as)7e s)s D)nciones el "= de Debrero de "##&I 7edian1e R'S' $<;%
#&%/CMI es1aba conDor7ado por* Sr' L)Fs Bidalgo Viaca+a -/residen1e0I Sr' L)is 8i1s)1ani
Oga1a -/residen1e del Direc1orio de SO6 ;AS0 9 Sr' Ral A,a /arra' El /residen1e del
Direc1orio de /e1ro /er en el 7o7en1o de es1a pri+a1i,aci4n era el Ing' (ai7e [)i3andrFa
Sal74n'
@=
Inve'siones COBIDE S.A' presidida por el Sr' L)is Baba NaGaoI D)e la encargada de la
preparaci4n del perDil de la e7presaI del prospec1o de +en1a 9 de la +alori,aci4n' AsF 7is7oI se
encarg4 del asesora7ien1o del /lan de pro7oci4n 9 de las Bases para la +en1a'
El /lan de /ri+a1i,aci4n de Sol Gas D)e aprobado el "@ de abril de "##&' /ara la
+alori,aci4n se aplicaron cri1erios s)b3e1i+os en la pro9ecci4n de las )1ilidades 9 los Dl)3os de
ca3a' Se a3)s14 los +alores de los Es1ados !inancieros de la E7presa 9 se calc)l4 el +alor de
NE7presa en MarcCaO' No se consider4 en la +alori,aci4nI el posiciona7ien1o es1ra1Agico de la
e7presa en el 7ercado' No se +aloraron adec)ada7en1e los ac1i+os DFsicosI preciosI ingresos
pro9ec1adosI cos1osI concen1raci4n de ac1i+osI c)o1as de 7ercado' Los 1asadores no 7os1raron
indicadores de Generaci4n In1erna de Rec)rsos I ni an5lisis de ren1abilidad por acci4n'
Sol Gas poseFa 1errenos 9 locales en "" ci)dades de la cos1aI con )n 1o1al de &"<I#$= 7
&
' /ara la +en1a de la e7presa se incorpor4 co7o ac1i+os la /lan1a en+asadora del Callao 9 de
Talara ?)e eran de propiedad de /e1ro /er' Tan s4lo el EdiDicio de San Bor3aI en Li7aI con
75s de "&I$#> 7
&
es1aba +alori,ado en Y@ 7illonesI de ac)erdo a las propias +ersiones del Ing'
(osA /alo7inoI e6 /residen1e de CONADE' Ade75s disponFa de e?)ipa7ien1o para en+asado
9 sis1e7as de seg)ridadI 5reas de al7acena7ien1o con )na capacidad de <$I$$$ galones' TenFa
)na Dlo1a de @ ca7iones cis1ernas para GL/I "$ ca7iones baranda 9 @$ ca7ione1as picG )p para
dis1rib)ci4n'
Segn las Me7orias Ins1i1)cionales de Sol Gas an1es de s) pri+a1i,aci4nK en "##$I el
ingreso por +en1as ne1as D)e de Y&:]:=;I&#=K en "##"I D)e de Y:@]=&:I=:>' Lo ?)e e+idencia s)
ren1abilidad crecien1e' De ac)erdo al propio InDor7e de la CO/RII ?)e se consigna en el Libro
Blanco de la /ri+a1i,aci4n de Sol GasI el +alor ra,onable de la E7presa era de Y"@]<$;I$$$'
La 7odalidad de pri+a1i,aci4n D)e la +en1a de acciones en R)eda de Bolsa' El &" de
agos1o de "##&I se s)bas14 en la BVL el =:'"E del capi1al social' Las "5.81*+ acciones D)eron
+endidas a SS.%.81) cV)I alcan,5ndose )n 7on1o 1o1al de =SO 7P..%8*%7 ' Los 1raba3adores
ad?)irieron >>I=&= acciones por )n +alor 1o1al de =SO *%581.).
No era )n 7o7en1o adec)ado para proceder a )na s)bas1a de acciones en r)eda de
bolsaI por la si1)aci4n polF1ica generada desp)As del a)1ogolpe del @ de abril de ese 7is7o aHo
9 por las a7ena,as 1erroris1as' El ediDicio de Sol Gas s)Dri4 )n a1en1ado el &> de 3)lio de ese
aHo' .n e3e7plo de lo desDa+orable del 7o7en1o 9 la si1)aci4n se e+idenciaI c)ando el ac1)al
Minis1ro de Econo7Fa /edro /ablo 8)c,9nsGi seHal4 pblica7en1e en 7a9o de "##&I ?)e Nel
precio de las e7presas per)anasI es )na Dracci4n de lo ?)e cos1arFan e7presas e?)i+alen1es en
Argen1inaI CCile o MA6icoO -Deba1e NJ ;=0' Ese escenario li7i1aba signiDica1i+a7en1e la
llegada de 7e3ores pos1ores 9 dio l)gar a )na decisi4n polF1icaI an1i1AcnicaI ?)e per3)dic4
gra+e7en1e el precio de las acciones d)ran1e la operaci4n'
La +en1a se negoci4 a 1ra+As de la Sociedad Corredora ARGOS de propiedad de (osA
/icasso 9 de la Agencia A" Corredora de Valores S'A'I Co9 in+es1igadas -9 los direc1i+os de la
pri7era procesados por o1ros casos0'
@#
E4e!tos de la p'ivati-a!in
Co7o prod)c1o del proceso de pri+a1i,aci4nI pode7os seHalar ?)e e6is1e )n
co7por1a7ien1o oligop4lico en el 7ercadoI 9a ?)e el <$E del 7is7o se enc)en1ra concen1rado
en c)a1ro e7presas' Ello Ca 1raFdo )na al,a desorbi1ada de 1ariDas en el precio del bal4n de gas
de &: libras ?)e cos1aba SV';'>$ a SV'>$ en la ac1)alidadI es decir )n incre7en1o de ><;EI con
el agra+an1e para el cons)7idor de ?)e aCora ad?)iere )n bal4n de "$ Gg' As1e 1iene 7enor
capacidad en =$$ gr' Los n)e+os propie1arios as)7ieron la 7odalidad de ?)e los balones con lo
?)e se co7erciali,aba pasaron a ser de s) propiedad'
En c)an1o a la cober1)ra del 7ercado del gasI n)es1ro paFsI ?)e cada +e, se consolida
co7o )n i7por1ador ne1o de co7b)s1iblesI en el c)al el GL/I 1iene )na 1endencia crecien1e con
la consig)ien1e pArdida de di+isas' AsFI la pri+a1i,aci4n Drag7en1ada de /ETRO/ERi no Ca
logrado incre7en1ar la prod)cci4n ni la 1ransDor7aci4n del pe1r4leo 9 deri+ados'
A pesar de los crecien1es ni+eles de ren1abilidadI se aplic4 )n proceso de
rees1r)c1)raci4n 9 racionali,aci4n de la D)er,a de 1raba3oI ?)e red)3o el n7ero de 1raba3adoresI
principal7en1e con el ob3e1i+o de en1regar la e7presa con la 7enor Ncarga laboralO ' AsF en
"#=# el 1o1al de 1raba3adores era de ><#I en "##&I era de >:$' L)ego de s) pri+a1i,aci4nI se
red)3o en 75s de &@E I ?)edando a Dinal de "##> 1an s4lo &@& 1raba3adores'
Los D)ncionarios de CO/RII CE/RI Sol Gas 9 de CO!IDEI CabrFan ac1)ado con
negligencia en la de1er7inaci4n de la opor1)nidad 9 condiciones de la +en1a' Las e+iden1es
deDiciencias al seHalarI 1an1o las condicionesI la opor1)nidadI co7o la +alori,aci4n de las
acciones de la e7presaK CabrFan CecCo perder al paFs rec)rsos apro6i7ados de Y>& 7illones de
d4lares'
En 1al sen1idoI n)es1ra Co7isi4n considera ?)e es preciso con1in)ar la in+es1igaci4n
para de1er7inar si e6is1i4 acci4n concer1ada en1re es1a s)b+al)aci4n 9 los posibles pos1ores 9Vo
s)s in1er7ediarios' Debe in+es1igarseI ig)al7en1eI la par1icipaci4n de la Sociedad Agen1e de
Bolsa Argos S'A' para es1ablecer si e6is1i4 responsabilidad en )n e+en1)al beneDicio a e7presas
+inc)ladas a s)s principales accionis1asI lo c)al CabrFa +iolado las nor7as es1ip)ladas por
Conase+'
;$
I.%+ El P'o!eso de P'ivati-a!in de la Tele4on$a
Ante!edentes
El sec1or 1eleco7)nicaciones era el seg)ndo 75s i7por1an1e desp)As de los Cidrocarb)rosI
es1aba Dor7ado por dos grandes e7presasI ENTEL 9 C/T ?)e oc)paban por s) 1a7aHoI el :J 9
@J l)gar en el ranGing de las e7presas del paFs' De ac)erdo a las es1adFs1icasI en1re "##& 9
"##:I e6is1Fan de &'; a &'#: lFneas ins1aladas por cada cien Cabi1an1es concen1radas en Li7a'
.n gran sec1or de la poblaci4n re?)erFa el ser+icioI sin e7bargoI por s) ba3o ni+el de ingreso
no podFa acceder al 7is7o' De o1ro ladoI CabFa en pro7edio $':" 1elADonos pblicos por cada
"$$$ Cabi1an1es 7ien1ras ?)e en o1ros paFses llegaban a $'<:' Ade75s de las :I<#> cabinas
e6is1en1esI solo el ;<E es1aban opera1i+as'
La calidad de los ser+icios era deDicien1eI solo el >@%:$E de los in1en1os de lla7ada se
co7ple1aban por la an1igdedad de la 1ecnologFa 9 el red)cido 1a7aHo de la red 7an)alI el )so
de cen1rales ro1ar9 9 el ba3o ni+el de digi1ali,aci4nI e6cesi+o 1ie7po de )so de cables -;$ aHos0
9 ba3a 1asa de reparaci4n de lFneas 9 apara1os'
Es1a si1)aci4n era consec)encia de )na ba3a in+ersi4n en el sec1or' BabFa ?)e esperar de "@ a
&@ aHos por la ins1alaci4n de las lFneas para a1ender s4lo la de7anda de "##&K se origin4 la
re+en1a de lFneas a )nos precios e6orbi1an1esI Cas1a &I$$$ d4lares para las lFneas co7erciales 9
"I>$$ d4lares para las residenciales en "##>' /ara a1ender la de7anda CabFa ?)e in+er1irI segn
es1i7ados de inicios de los #$I >$$ 7illones de d4lares an)alesI ciDra 7)9 s)perior a los <;
7illones de d4lares an)ales ?)e en pro7edio in+er1Fan C/T 9 ENTEL 3)n1os'
Las 1ariDas es1aban dis1orsionadas p)es s) incre7en1o se CacFa segn cri1erios polF1icos 9 no
sig)iendo los in1ereses de las operadorasK esas 1ariDas no reDle3aban los cos1os de operaci4n del
ser+icio'
/or el lado de los 1raba3adoresI CabFan e6ceden1es de personalI ENTEL 1enFa >I<$$ e7pleados
en Li7a a pesar ?)e s) 7ercado era las pro+inciasI 7ien1ras ?)e en C/T se des1inaba el :$E
de los ingresos al pago de re7)neraciones
En res)7enI el CE/RI 3)s1iDic4 la pri+a1i,aci4n por?)e el 7onopolio es1a1al prod)cFa
res)l1ados no deseadosI la crisis en el sec1or 3)s1iDicaba la in1er+enci4n del Es1ado para
7oderni,arloI sa1isDacer la de7anda 9 lograr ser+icios 1eleD4nicos de calidad in1ernacional' Se
consider4 ?)e s4lo la in+ersi4n e61ran3era resol+erFa la si1)aci4nI ?)e era necesario crear las
condiciones para ren1abili,ar las in+ersiones 9 ?)e 1odo ello re?)erFa )na es1ra1egia para a1raer
e7presas operadoras in1ernacionales'
6a P'ivati-a!in
TeleD4nica /erI propiedad de TISAI co7pra en s)bas1a in1ernacional las acciones del Es1ado
en el capi1al social de C/TSA -&$E 9 desp)As s)be al >@E0 9 ENTEL ->@E0I por )n 1o1al
&I$$&] .S Y' El Es1ado recibe "I>#"] Y 9 el saldo de ;""] Y es el a)7en1o de capi1al en C/T
para e6pansi4n de la red'
Se crea Osip1elI co7o Reg)lador 1Acnico M econ47ico de las operaciones del 7ercado' El
MTC in1er+iene en aspec1os de polF1ica 9 Nor7as 1Acnicas'
;"
Se o1orga la Concesi4n del 7ercado en 7onopolio para 1eleDonFa local 9 larga dis1ancia con
balanceo 1ariDario in1ocable Cas1a "### 9 se per7i1e la D)si4n de las e7presas' Es1as podFan
par1icipar en los ser+icios reg)lados 9 no reg)lados' Las 1ariDas de los ser+icios reg)lados
es1)+ieron preDi3adas en el con1ra1o por cinco aHosI el ?)e d)rar5 &$ aHosI con es1abilidad
1rib)1aria de die, aHos Se pre+i4 la aper1)ra del 7ercado en "###I segn condiciones
reg)ladas por le9 a cargo de Osip1el'
Es1as condiciones per7i1ieron los s)bsidios cr),ados 9 sen1aron las bases para )n 7onopolio
do7inan1e ?)e l)ego CarFa diDFcil la en1rada de o1ras e7presas Se conDig)r4 asF )n con3)n1o de
beneDicios e61raordinarios ?)e no se reprod)3eron para las e7presas ?)e se ins1alaron d)ran1e la
aper1)ra del 7ercado desp)As de "##='
Res(ltados de la etapa de !on!(''en!ia limitada
El 7odelo de reg)laci4n es1)+o adec)ada7en1e es1r)c1)rado en la legislaci4n 9 nor7as
co7ple7en1arias' Los posibles conDlic1os en1re el MTC 9 Osip1elI D)eron res)el1os con la
delegaci4n de las D)nciones del pri7ero al seg)ndo'
Osip1el a go,ado de )na a)1ono7Fa rela1i+a dis7in)ida Dren1e al poder polF1ico del /residen1e
de la Repblica 9 el perFodo Ca 7os1rado 1a7biAn in1en1os de red)cir s) a)1ono7Fa
ad7inis1ra1i+a Dren1e al Minis1erio de Econo7Fa 9 !inan,asI al in1en1ar pasar s) pres)p)es1o al
pliego de ese sec1or'
Se Can c)7plido las 7e1as de e6pansi4n DFsica 9 de calidad de la red al ni+el nacionalI en ese
sen1idoI 1an1o Osip1el co7o TeleD4nica del /erI Can sa1isDecCo los co7pro7isos del Con1ra1o'
El ca7bio de 1ariDicaci4n de 1res a )n 7in)1o a Da+orecido a TeleD4nica del /erI Osip1el 3)g4
)n rol D)nda7en1al en es1e proceso'
Res(ltados de la etapa de ape't('a del me'!ado
El 7arco legal es rela1i+a7en1e adec)ado para iniciar la co7pe1enciaI sin e7bargo s)
a7bi+alencia per7i1i4 ?)e Osip1el ac)da al 7ecanis7o del bencC7arG para Di3ar los cargos de
in1ercone6i4n 9 el Dac1or de prod)c1i+idad en +e, de )1ili,ar cos1os reales'
La renegociaci4n del Con1ra1o de34 n)e+as 1ariDas 1ope inal1eradas por 1res aHosI ?)e no
beneDician al )s)ario en a?)ellas ?)e son rele+an1es para Al* el cargo 7ens)al 9 el )so local en
la 1eleDonFa Di3a' No ?)eda claro por ?)A Osip1el disp)so posponer la aplicaci4n del !ac1or de
/rod)c1i+idad por 1res aHos )na +e, logrado el rebalanceo 1ariDario' El 7ecanis7o del !ac1or de
/rod)c1i+idad res)l1a eDica, solo si las 1ariDas es15n en el 1ope Di3ado por Osip1el' Ac1)al7en1e
no es eDec1i+o para la larga dis1ancia 9 la ins1alaci4n de lFneas ?)e es15n larga7en1e por deba3o
de las 1aiDas 1ope' S4lo res)l1a parcial7en1e eDica, para la 1eleDonFa localI pero por s)
7agni1)dI es de ;E por 1res aHosI s) i7pac1o en las 1ariDas es poco signiDica1i+o'
.na +e, iniciada la aper1)raI es el Osip1el ?)ien perenni,a la condici4n 7onop4lica de
TeleD4nicaI especial7en1e en c)an1o a la 1eleDonFa localI disponiendo al1os cargos de
in1ercone6i4nI 7)9 por enci7a de los cos1osI ?)e i7piden el ingreso de la co7pe1encia 9
des+ir1an s) D)nci4n de pro7o+er el ingreso de n)e+os operadores'
En el caso de los cargos de in1ercone6i4n para la 1eleDonFa 74+ilI el +alor disp)es1o es de 1al
7agni1)dI ?)e no s4lo es15 al1erando el proceso co7pe1i1i+oI sino ?)e ins1r)7en1a )na D)er1e
;&
s)b+enci4n de la 1eleDonFa Di3a a la 74+ilI con el res)l1ado de )na al1Fsi7a ren1abilidad de la
1eleDonFa 74+il Dren1e a la Di3a
Se cons1a1a la debilidad del Organis7o Reg)lador Dren1e al poder de TeleD4nicaI lo ?)e lle+4 a
As1e a 7odiDicar al al,a s)s Resol)ciones dando 7arcCas 9 con1ra7arcCas para disponer )n
cargo de in1ercone6i4n' Es1as +acilaciones generaron )n cli7a de ines1abilidad 9 7al 1ra1o a las
n)e+as e7presas ?)e ade75s se Can +is1o obligadas a pagar al1os cos1os a TeleD4nica del /er
para Cacer D)ncionar la in1ercone6i4n' TeleD4nica del /er Ca en1orpecido el desarrollo de la
in1ercone6i4n direc1a e indirec1a7en1e aplicando 7ecanis7os di+ersos de 1ipo econ47icoI
1Acnico 9 ad7inis1ra1i+o a s)s e+en1)ales co7pe1idoras'
Los beneDicios 1ariDarios para los )s)arios co7o res)l1ado de la co7pe1enciaI ?)e co7ien,an a
+erse en la 1eleDonFa de larga dis1anciaI son ine6is1en1es en la 1eleDonFa local M cargo 7ens)al 9
)so local M ?)e per3)dican principal7en1e a los es1ra1os de 7enor ni+el socio econ47ico 9
generan el al1o 7ales1ar en c)an1o al cos1o del ser+icio'
Cond(!ta de Tele4ni!a del Pe'0
TeleD4nica apro+ecC4 ?)e los pagos por 1ransDerencia de 1ecnologFa 9 de ges1i4n D)eron
reconocidos por el Es1ado para negociar con+enios 7)9 beneDiciosos para ella' A 1ra+As de
esos pagos p)do esconder la al1Fsi7a ren1abilidad per7i1ida por las 1ariDas' El Concep1o de
NCapacidad TAcnicaO a sido in1erpre1ado a s) Da+or para 3)s1iDicar el pago por la ges1i4n de la
e7presaI lo ?)e es c)es1ionable p)es se es1arFa pagando dos +eces por el 7is7o concep1o'
Ade75sI se Ca cons1a1ado ?)e el inDor7e no de7)es1ra la no onerosidad de 1ales pagosI 9 la
inDor7aci4n disponible es ins)Dicien1e para cer1iDicar ob3e1i+a7en1e ?)e esa condici4n es
c)7plida por TeleD4nica de EspaHa' Los pagos por 1ransDerencia de 1ecnologFa 9 ges1i4n Cas1a
el &$$" alcan,an a <>$ 7illones de .S Y' De los c)ales ">$ 7illones son por 1ransDerencia
1ecnol4gica 9 ;"$ 7illones por ges1i4n'
En la e1apa de la aper1)ra co7ercialI TeleD4nica presion4 a Osip1el para e+i1ar ?)e adop1e )na
ac1i1)d ne)1ral en s)s relaciones direc1as con las o1ras operadoras en1ran1esI 7ien1ras ?)e ella
7is7aI obs1ac)li,4 s) desen+ol+i7ien1o 9 si7)l15nea7en1e 1er7in4 de e3ec)1ar s) es1ra1egia de
escisiones 9 D)sionesI para reposicionarse en el 7ercado incre7en1ar s) eDiciencia'
TeleD4nica 1o74 posici4n r5pida7en1e en 1odos los seg7en1os del 7ercadoI descre74 los 75s
ren1ablesI a la +e, se e61endi4 Cacia los ni+eles socio econ47icos con 7enor poder ad?)isi1i+o'
.s4 la +en1a3a de s) in1egraci4n +er1ical para co7pe1ir +Fa agresi+as 9 cons1an1es pro7ociones
especialesI aplicando s)bsidios cr),ados en1re ser+icios ?)e Osip1el es1)+o i7posibili1ado de
de1ec1ar'
TeleD4nica de EspaHa con1rol4 inicial7en1e la e7presa con el >@E de las acciones 9 7ane34
co7ple3os procesos de escisi4n 9 reposiciona7ien1o' /or eso posee el #<E de las acciones 9
Ca red)cido los i7p)es1os a la ren1a al @$E del pro7edio pagado en1re "##: 9 el &I$$"' Los
socios 7inori1arios Can sido per3)dicados por +arias decisiones de la e7presaI des1aca el
progra7a de co7pra+en1a de ADRs en N)e+a orGI ?)e )1ili,4 @&> 7illones de .S Y de las
)1ilidades ac)7)ladas para red)cir el capi1al social en )n "$E'
;>
I.%% Caso/ 6a P'ivati-a!in de Hie''o Pe'0
El proceso de pri+a1i,aci4n de Bierro /er se reali,4 en )n con1e61o 7arcado por la
ines1abilidad polF1ica 9 econ47ica' La r)p1)ra del rAgi7en de7ocr51ico en Abril de "##&I
a)nado a los a1en1ados 1erroris1as en la capi1al CabFan pro+ocado gran incer1id)7bre respec1o a
la +iabilidad del progra7a econ47ico en c)rso 9 en par1ic)lar al A6i1o de las pri+a1i,aciones'
Es en es1e escenario ?)e el gobierno 1o7a la decisi4n polF1ica de acelerar la pri+a1i,aci4n de
e7presas pblicas' Bierro /er D)e )na de ellas'
Hie''o Pe'0 antes de la P'ivati-a!in
D)ran1e los aHos "##" 9 "##&I Bierro /er arras1r4 pArdidas ac)7)ladas por 75s de SV' >@"
7illones de soles' La e7presa se encon1raba ende)dada en gran 7agni1)d con las ins1i1)ciones
es1a1ales 9 la carencia de reno+aci4n de 7a?)inaria 9 e?)ipos CacFa necesario )na
rees1r)c1)raci4n in1egral' Es1a si1)aci4n no era a3ena a las o1ras e7presas del sec1or co7o
Minero /er 9 Cen1ro7in /er ra,4n por la c)al la 7inerFa nacional CabFa sido declarada en
e7ergencia en el aHo "##"'
En Debrero de "##& se incl)94 a Bierro /er den1ro del proceso de pri+a1i,aci4n 9 se no7br4 al
Co7i1A Especial
#
?)e lo cond)cirFa' /ara +alori,ar la e7presa se con1ra14 a la e7presa /incocGI
Allen ^ Bol1 en asociaci4n con B)ena+en1)ra Ingenieros S'A' -/AB%BISA0' El cos1o del
es1)dio D)e de Y>#>I:$$ d4lares 9 la 7e1odologFa )sada D)e ac1)ali,ar los Dl)3os D)1)ros de la
e7presa para )n perFodo de "@ aHos 1eniendo en c)en1a las reser+as probadas de Cierro en
Marcona' AsFI res)l1aba de enor7e i7por1ancia la 1asa de riesgo o de desc)en1o ?)e se 1o7arFa
para la +alori,aci4n*
Tasa de Des!(ento %5U *+U *5U .+U
Valor de Bierro /er -Y Millones0 #;';< @"'"@ &;'"= "$';"
!)en1e* CO/RII Libro Blanco' /roceso de /ri+a1i,aci4n de Bierro /er'
A?)F radica )no de los principales proble7as de la pri+a1i,aci4n de la e7presa' La decisi4n
polF1ica de +ender Bierro /er en )n con1e61o co7o el descri1o propici4 la )1ili,aci4n de )na
1asa de desc)en1o de en1re &@E 9 >$E ?)e de1er7in4 )n precio base de Y && 7illones por el
al1o riesgo ?)e signiDicaba in+er1ir en el paFs'
El p'o!eso de >enta
La e7presa D)e ad?)irida en )n proceso en el ?)e el Consorcio SCo)gang pag4 75s de Y "&$
7illones por )na e7presa ?)e CabFa sido +alori,ada en casi seis +eces 7enos' El Consorcio
Minero /acFDicoI ?)e ?)ed4 seg)ndoI oDreci4 Y &:'" 7illones' .na de las Cip41esis es ?)e el
Consorcio se CabrFa e6cedido en el c5lc)lo del +alor real de la e7presa 9 no CabrFa pre+is1o la
depresi4n del precio del Bierro d)ran1e esos aHos' Es1a si1)aci4n serFa consis1en1e con la
Dac1)ra ?)e aHos desp)As pasarFa la e7presa al inc)7plir los co7pro7isos de in+ersi4n'
#
Los in1egran1es del Cepri D)eron* E7ilio UHiga Cas1illoI L)is Mor5n Gandarillas 9 Bec1or AGa7ine OsCiro'
;:
6a sit(a!in Post3p'ivati-a!in
.no de los proble7as principales de la pos1 pri+a1i,aci4n es ?)e no 1odos los co7pro7isos del
con1ra1o D)eron c)7plidos' SCo)gang se CabFa co7pro7e1ido a in+er1ir Y"@$ 7illones en el
perFodo "##&%"##@I sin e7bargoI la e7presa no c)7pli4 con es1os co7pro7isos
reprogra7ando las in+ersiones para el perFodo "##;%"###' Al Dinal para la e7presa D)e )n
7e3or negocio pagar )na penalidad de Y "& 7illones ?)e c)7plir con alg)no de los dos
cronogra7as de in+ersi4n co7pro7e1idos'
Es1e inc)7pli7ien1o Ca ocasionado gra+es proble7as sociales debido a ?)e ac1)al7en1e solo
Ca9 "I>$$ 1raba3adores 1raba3ando en la e7presaI 7)cCo 7enos de los :I=$$ ?)e CabFan en
"##&' /ero las ciDras globales de poblaci4n son 75s dra751icas' Ac1)al7en1eI Ca9
apro6i7ada7en1e en Marcona )nos "&I#$$ Cabi1an1esI de los &&I$$$ ?)e CabFan Cace die,
aHos'
Si a ello le aHadi7os las condiciones laboralesI cada +e, 75s precarias en las ?)e 1raba3a la
poblaci4n debido a la a)sencia de reno+aci4n 1ecnol4gicaI el incre7en1o en el riesgo de
acciden1es de 1raba3o 9 la proliDeraci4n de enDer7edades prod)c1o de la e6is1encia desreg)lada
de lag)nas de o6idaci4nI nos encon1ra7os con )n escenario preoc)pan1e'
Sit(a!in T'ib(ta'ia
El "# de Mar,o de "##< SCo)gang Bierro /er separ4 la ac1i+idad de generaci4n elAc1rica de la
ac1i+idad 7inero % 7e1alrgica 9 cre4 SCo)gesa' La escisi4n de las e7presas se dio en el
57bi1o del Decre1o Le9 NJ &;&=> 9 s) regla7en1o es1ablecido por el Decre1o S)pre7o "&$%#:%
E!'
SCo)gang Bierro /er prod)3o )na re+al)aci4n +ol)n1aria en s)s ac1i+os eDec1)ada an1es de la
reorgani,aci4n ?)e pro+oc4 )n e6ceden1e de re+al)aci4n de 75s de SV' >= 7illones' Co7o
prod)c1o de es1e 7a9or +alor re+al)ado es c)rioso obser+ar en las c)en1as de la e7presa
d)ran1e el aHo de la escisi4n ?)e SCo)ngang Bierro /er no pag4 i7p)es1os' AsFI debe
anali,arse si se Ca inc)rrido en )n 7ecanis7o de doble depreciaci4n ?)e CabrFa ocasionado )n
7enor 7on1o i7ponible pro+ocando )na )1ilidad ne1a para la e7presa s4lo en ese aHo de 75s
de Y "@ 7illones' C)riosa7en1e la e7presa CabFa presen1ado pArdidas ne1as en los aHos "##@
9"##;' Tendencia ?)e D)e re+er1ida en el aHo "##<'
6a sit(a!in de los t'abajado'es
La relaci4n de SCo)gang con los 1raba3adores Ca sido 7)9 c)es1ionada' Se Can presen1ado ocCo
7ociones en el Congreso para in+es1igar la si1)aci4n laboral en la e7presa'
El principal recla7o de los 1raba3adores en es1os l1i7os aHos se reDiere al desconoci7ien1o de
s)s derecCos' Sin e7bargoI 7)cCos 1raba3adores se Can +is1o obligados a ren)nciar al recla7o
de s)s derecCos por 1e7or a los despidos arbi1rarios' Los dirigen1es sindicales Can sido
;@
despedidos o separados de la e7presa en inn)7erables opor1)nidades ba3o el arg)7en1o de
Caber diDa7ado a la e7presa'
La Co7isi4n encargada de los Ceses Colec1i+os en las e7presas es1a1ales pri+a1i,adas D)e
ins1alada en el aHo &$$"' AsFI en1re los principales ele7en1os ?)e la Co7isi4n presen14 9 ?)e
re?)erFan )na 7a9or in+es1igaci4n 1ene7os*
Re+isi4n de 1odos 9 cada )no de los ceses prod)cidos desde el aHo "##" Cas1a el &$$$'
Re+isi4n de las li?)idaciones de beneDicios sociales reali,adas a cada )no de los
1raba3adores'
Re+isi4n del )so de los Y &$ 7illones des1inados a pagar incen1i+osI ?)e n)nca se CabrFan
eDec1)ado'
Se considere la enDer7edad proDesional para eDec1os del seg)ro 7edico 9 la 3)bilaci4n'
Concer1aci4n con SCo)gang Bierro /er para lograr la reincorporaci4n a esa e7presa de los
1raba3adores cesados'
Reposici4n de los dirigen1es sindicales despedidos en e3ercicio de s)s D)nciones'
Respec1o a las acciones ?)e D)eron ad?)iridas por los 1raba3adoresI el recla7o presen1ado an1e
la Co7isi4n de Ceses Colec1i+os se cen1ra en la presencia de )na in3)s1iDicada diDerencia en el
+alor de las acciones al 7o7en1o de la co7pra de la e7presa 9 al 7o7en1o en ?)e la e7presa
declara el +alor no7inal por acci4n'
En s)7aI se Cace necesaria la in1er+enci4n de las a)1oridades co7pe1en1esI co7o el Minis1erio
de Traba3o 9 el Minis1erio de EnergFa 9 MinasI para 1raba3ar en )na es1ra1egia in1egral ?)e
per7i1a 7e3orar las condiciones de los 1raba3adores 9 de la poblaci4n en general'
P'in!ipales 6ineamientos de investia!in
La in+es1igaci4n b)sca encon1rar indicios de )so de inDor7aci4n pri+ilegiada en el proceso de
as)nci4n de de)das del Es1ado l)ego de eDec1)ada la s)bas1a de Bierro /er' La diDerencia en
los precios oDrecidos por los consorcios par1icipan1es podrFa ser e6plicable por algn 1ipo de
beneDicio e61raordinario oDrecido al consorcio ganador o por )n error de c5lc)lo del pos1or'
La co7isi4n es1a in+es1igando la si1)aci4n 1rib)1aria 9 Dinanciera de la e7presa l)ego de la
pri+a1i,aci4nI asF co7o la par1icipaci4n de los ac1ores en el proceso de +en1a con el ob3e1i+o
de esclarecer los CecCos 9 b)scar sol)ciones a los proble7as sociales plan1eados'
;;
I.%* Caso/ I''e(la'idades en la P'ivati-a!in del Te'minal Po't(a'io de #ata'ani
Ante!edentes
El /)er1o de Ma1arani es15 )bicado en el dis1ri1o de MollendoI pro+incia de Isla9I depar1a7en1o
de Are?)ipa' Es el seg)ndo 1er7inal en i7por1ancia en el paFsI desp)As del Callao' El 5rea 1o1al
del 1er7inal es de "]<@#I@";';: 7&' S) inDraes1r)c1)ra es15 conDor7ada por )n 7)elle 7arginal
de a1ra?)e direc1o 9 c)a1ro a7arraderos ?)e no re?)ieren dragado' .n 7)elle e?)ipado para
dese7bar?)e de a)1o74+ilesI .na po,a de operaciones pro1egida' .n canal de ingreso de ":@
7' de ancCo 9 proD)ndidad de :@ pies' Tres Daros .n sis1e7a 7ecani,ado de e7bar?)e de
7inerales con capacidad de en1rega de "$$$ 1VC 9 )na ,ona de al7acena7ien1o de @$I$$$
1oneladas' .n 1er7inal de cereales con silos 9 1orres de absorci4n con capacidad de
al7acena7ien1o de @$I$$$ 1oneladas -el doble ?)e el Callao0' Tiene "I@>$ 7& de al7acenes
7odernos con capacidad de &@I$$$ 1oneladas de carga 9 ,onas de al7acena7ien1o
pa+i7en1ado de >@I">$ 7& para con1enedores 9 carga en general' Tiene )na plan1a 1Ar7ica de
energFa elAc1rica con capacidad para abas1ecer a Mollendo en casos de e7ergencia' TenFa &"
1rac1oresI &$ ele+adores de Cor?)illaI ; ele+adores bobinerosI @ grasI :=$ +agone1as para
acarreo de cargaI & balan,as elec1r4nicasI dos re7olcadores 9 dos lancCas de apo9o'
S) pri+a1i,aci4n 7edian1e la concesi4n 1o1al de s) inDraes1r)c1)ra ba3o el sis1e7a de
7onoperador se dio en 3)nio de "###' An1es de elloI es posible apreciar s) ren1abilidad en los
sig)ien1es Indicadores*
SER>ICIOS PORT=ARIOS
Con!epto %555 %55" %557 %55)
Ca'a Total )158*15 5%"81*+ %P+7*877) %P+1%877)
Contenedo'es 5*" *5"+ .8.+7 "551
ESTADOS BINANCIEROS 9SO6ES:
Con!epto %557 %55)
Total de >entas %1P5*587)".*" %5P*1%8%*..5)
;astos de Ope'a!iones %+P1++855..++ %%P+")85)".+7
=tilidad &'(ta 1P%7*85.7.5% 1P5*58%5..*"
Es15 acondicionado para a1ender el co7ercio e61erior de Are?)ipaI C)scoI /)noK asF co7o
Boli+ia' Es15 )bicado en )n en1orno +ial ?)e per7i1e la in1ercone6i4n con o1ros cen1ros
prod)c1i+os del paFs' Es15 inser1ado en el pro9ec1o de carre1era Transoce5nica 9 al !errocarril
de S)r'
En es1e p)er1o se aplic4 )n sis1e7a especial de 1ariDas par apo9ar el co7ercio e61erior 9
con+er1ir el Ter7inal en generador del desarrollo de la regi4n' ENA/.I an1es de s)
pri+a1i,aci4n eDec1)4 )na i7por1an1e in+ersi4n para la cons1r)cci4n de silos para cereales' Es
por elloI ?)e se gener4 )n incre7en1o de 75s del @$E de la carga' Las in+ersiones reali,adas
por ENA/. an1es de s) pri+a1i,aci4n 1ienen )n +alor de O 5+81"+8%71. Es1as in+ersiones D)eron
CecCas en1era7en1e por la e7presa con Dinancia7ien1o a 1ra+As de crAdi1os e61ernos'
;<
/ara eDec1os de s) pro9ecci4n 9 desarrolloI en "##>I ENA/. reali,4 el Es1)dio 9 diseHo de )n
/lan Maes1ro de Desarrollo de Ma1arani ?)e debFa reali,arse en dos e1apasI +alori,ado en Y<$
7illonesI con )n pla,o de e3ec)ci4n de :" 7eses'
An1es de s) pri+a1i,aci4n 1enFa )n 1o1al de&@$ 1raba3adores' .n i7por1an1e n7ero de e7presas
regionales pri+adas conc)rrFan en la pres1aci4n de los ser+icios por1)arios ?)e es15n
liberali,ados desde "##$' La par1icipaci4n del sec1or pri+ado era 4p1i7a 9 n)nca se generaron
pro1es1as 7asi+as de )s)arios'
El p'o!eso de p'ivati-a!in/
ENA/. D)e incl)ido en el proceso de pri+a1i,aci4n de la inDraes1r)c1)ra en "##&I 7edian1e el
D'L' &@@=&' En Debrero de "##=I siendo Minis1ro de Transpor1esI Alber1o /andolDi Arb)l
plan1e4 la decisi4n peren1oria de en1regar en concesi4n la inDraes1r)c1)ra por1)ariaI a pesar de
las opiniones di+ergen1es de )s)arios 9 especialis1as' Incl)so el /residen1e de la CO/RII Dr'
(orge Gon,5les I,?)ierdoI seHal4 en es 7o7en1o ?)e no e6is1Fan las condiciones para 1al
proceso' Todos los sec1ores de7andaban ?)e pre+ia7en1e se 1)+iera )n 7arco legal adec)adoI
a 1ra+As de )na Le9 Nacional de /)er1os'
Sin e7bargoI 7edian1e la R'S' $;>%#=%TR la CO/RI dispone el proceso de concesi4n de los
/)er1os de Ilo 9 Ma1arani' En ese 7o7en1oI el /residen1e de la CE/RI ENA/. era el Sr' ()an
Lira 9 el /residen1e del Direc1orio de ENA/.I era el Co7andan1e A/ -r0 (osA Dellepiani Ma,a'
/ara lle+ar adelan1e 1al procesoI se aplic4 el D'L' &;"&$I lle+ando al re1iro co7p)lsi+o de 75s
del <&E de 1raba3adores' La decisi4n era de en1regar el con1rol de la inDraes1r)c1)ra a )n solo
operador pri+adoI sin carga laboral'
El >" de 7a9o de "###I se reali,4 la lici1aci4n de a7bos p)er1os' Sin e7bargoI Ilo D)e
declarado desier1o 9 Ma1arani D)e ad3)dicado a San1a SoDFa /)er1os -Gr)po Ro7ero0 ?)e se
CabFa presen1ado co7o nico pos1or para a7bos' El 7on1o base para la concesi4n de Ma1arani
D)e de apenas Y#]@$$I$$$ -7enos de "V@ de las in+ersiones eDec1)adas por el Es1ado0' San1a
SoDFa /)er1os s)per4 apenas en Y"=$I$$$ ese precio'
El con1ra1o s)scri1o o1orga la concesi4n del Ter7inal por )n pla,o de >$ aHosI prorrogable a
sola solici1)d del operador pri+ado' El co7pro7iso de in+ersi4n es de Y :I;$$I$$$ en cinco
aHos 9 alg)nas o1ras in+ersiones pos1erioresI sie7pre ?)e los +ol7enes de carga se
incre7en1en en ;$E' El Con1ra1o D)e s)scri1o por el Direc1or de Transpor1e Ac)51ico del
Minis1erio de Transpor1esI Sr' E)sebio Vega B)e,a' El con1ra1o se s)scribe el "< de agos1oI
es1ando presen1esI el Banco 2iese en calidad de Did)ciario con TIS.R'
Al 7o7en1o de s)scribirse el con1ra1o se consigna en la Cl5)s)la "':> del Operador /rincipalI
se seHala ?)e la persona designa de conDor7idad con el propio con1ra1oI -@'>0 ac1)ando
conDor7e al con1ra1o de operacionesI por die, aHosI ser5 SSA INTERNATIONAL
-STEVEADORING SEA/ORTS O! AMERICA0' La cl5)s)la @'> sobre las operacionesI
seHala ?)e As1as deben ser reali,adas por socios o accionis1as del concesionario o 1erceros
debida7en1e caliDicados sie7pre ?)e c)en1en con la a)1ori,aci4n pre+ia de OSITRAN' Se
consigna en la 7is7a Cl5)s)la ?)e el concesionario no s)s1i1)ir5I 1er7inar5I ni 7odiDicar5 el
Con1ra1o de operaci4nI sin la aprobaci4n de OSITRAN'
;=
Sin e7bargoI es preciso de1er7inar las ra,ones por las c)alesI se Ca adicionado al Con1ra1o )na
p5gina deno7inada NAclaraci4nO 7edian1e la c)alI se ree7pla,a al Operador /rincipal por la
E7presa San1a SoDFa /)er1osI asF co7o la palabra NcanonO por Nre1rib)ci4nO' A diDerencia de
las de75s p5ginas del con1ra1o ?)e se enc)en1ran no1ariali,adasI en es1e casoI la Aclaraci4n
s4lo es15 Dir7ada por el represen1an1e del MTC 9 de TIS.R' Ta7poco se consigna la DecCa'
E6is1en ra,ones para considerar ?)e es1a adici4n CabrFa sido eDec1)ada pos1erior7en1e'
E6is1en indicios ?)e deben ser in+es1igados DeCacien1e7en1e para es1ablecer siI en el caso de la
pri+a1i,aci4n de Ma1araniI e+en1)al7en1e se CabrFa co7e1ido 1r5Dico de inDl)encias para
beneDiciar al operador pri+ado'
Es1os indicios es15n +inc)lados a las re)niones sos1enidas en1re el Sr' Dionisio Ro7ero 9
Vladi7iro Mon1esinosI las c)ales se dieron Cas1a en cinco opor1)nidades de ac)erdo a s) propia
declaraci4nI a)n?)e s4lo e6is1en dos +ideos de ello'
/or lo 7enos 1res de esas re)niones oc)rridas en "##= 9 "###I 1ienen )na coincidencia 1e7poral
con el proceso de concesi4n de Ma1arani' Ade75sI por propia declaraci4n del Sr' Ro7eroI se
Ca es1ablecido ?)e ?)ien propici4 dicCas re)nionesI D)e el Ing' Ar1)ro 2ood7anI 7ie7bro del
Direc1orio de Transpor1es MarF1i7os S'A'I e7presa del 7is7o Gr)po Ro7eroK ?)ien se
dese7paH4 en n)7erosos cargos en el gobierno an1eriorI en especial la Cepri Tierras 9 la Cepri
A,)careras'
La pri+a1i,aci4n D)e cond)cida por el Co7andan1e (osA Dellepiani Ma,aI ?)e D)e colocado en
la /residencia de ENA/. l)ego de ?)e Vladi7iro Mon1esinos decide ree7pla,arlo en la
Co7isi4n In1er+en1ora del /oder ()dicial'
Dionisio Ro7ero co7par1Fa ac1i+idades econ47icas 9 Dinancieras con el In1erna1ional !inance
Corpora1ion MI!C M del Banco M)ndial a 1ra+As de la asociaci4n en el /er) /ri+a1i,a1ion !)ndK
con el c)al par1icip4 en )n con3)n1o de pri+a1i,aciones' El Banco M)ndial Dinanciaba a 1ra+As
del I/EI al e?)ipo encargado del diseHo 9 cond)cci4n de la polF1ica Dinanciera del paFs en el
ME!'
El con1rol de Ma1arani 1iene especial i7por1ancia para el Gr)po Ro7ero ?)e 1raslada por esa
+Fa la prod)cci4n de so9a de s)s c)l1i+os de Boli+ia'
E4e!tos del p'o!eso de p'ivati-a!in
La Dac)l1ad o1orgada al concesionario para 1ener el con1rol direc1o de la inDraes1r)c1)ra
por1)aria 9 al 7is7o 1ie7po 1ener Dac)l1ad de in1egraci4n +er1ical con las e7presas del 7is7o
Gr)po Ro7ero ?)e brindan 1odos los ser+icios por1)arios cone6os Ca generado ab)so de
posici4n de do7inio ?)e Ca ocasionado la ?)iebra 9 desaparici4n de las de75s e7presas
regionales pri+adas de ser+icios aDec1ando la libre co7pe1encia'
Esa pr5c1ica 7onop4lica se reDle3a 1a7biAn en el al,a de las 1ariDas 9 en las acciones de
discri7inaci4n Dren1e a los )s)arios ?)e Can ocasionado n)7erosas ?)e3as de la Asociaci4n de
Agen1es MarF1i7osI CON.D!II ADER 9 o1ros an1e OSITRAN' En relaci4n a la si1)aci4n
;#
laboralI 1odos los 1raba3adores de ENA/. D)eron despedidos apenas 1res 7eses desp)As de la
en1rega en concesi4n
<$
I.%. Caso/ P'ivati-a!in de las A-(!a'e'as
L)ego de Caber alcan,ado )n rela1i+o b)en dese7peHo d)ran1e la pri7era par1e de la dAcada de
los <$]s
"$
I la prod)cci4n de caHa del sec1or a,)carero co7en,4 a descender a Dines de los <$]s e
inicios de la dAcada de los =$]sI llegando en "#=" a ciDras cercanas a los @ 7illones de
Toneladas MA1ricas -TM0' D)ran1e los c)a1ro aHos sig)ien1es el sec1or se rec)per4I llegando en
"#=@ a los < 7illones de TM' A par1ir de en1onces la prod)cci4n de caHa de a,car en1ra en )n
perFodo de decli+e sos1enidoI 1ocando Dondo en el aHo "##> con la prod)cci4n de poco 75s de :
7illones de TM'
Fuente: Ministerio de Agricultura
PRODUCCION DE CAA
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Si bien a par1ir del aHo "##:I el sec1or co7ien,a a 7os1rar )na ligera rec)peraci4nI la
prod)cci4n sig)i4 7o+i7ien1o err51icos 9 sin alcan,ar los ni+eles de prod)cci4n de los <$]s ni
7ediados de los =$]s' Desde "##>I la con1rib)ci4n de la prod)cci4n de caHa de a,car al /BI
Agropec)ario dis7in)94 sal+o ligeras rec)peraciones en los aHos "##:I "##@ 9 "##<' AsF la
par1icipaci4n de la prod)cci4n de caHa de a,car en el /BI del sec1or ca94 de &':E en "##> a
&'&E en "###'
"$
En "#<: el sec1or a,)carero lleg4 prod)cir 75s de #]$$$I]$$$ Toneladas MA1ricas de CaHa de A,)car'
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Participacin en el PBI del Sector Aropec!ario
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Es1a 7is7a 1endencia 1a7biAn se obser+a al anali,ar la e+ol)ci4n del sec1or en 1Ar7inos de 5rea
c)l1i+adaI cosecCada 9 rendi7ien1o por Cec15rea -8ilogra7os por Bec15rea0' De ac)erdo a es1as
ciDrasI en1re "##$ 9 "### el 5rea c)l1i+ada pas4 de ="I<== a =#I&": Cec15reasK 7ien1ras ?)e el
5rea cosecCada pas4 de :=I:"= a @=I"&< Cec15reas' Sin e7bargo el rendi7ien1o del sec1or
a,)carero pas4 de "&&'= a "$='$ Gilogra7os por Cec15reasI respec1i+a7en1e'
AMos
A'ea !(ltivada
9Gas:
A'ea Cose!Gada
9Gas:
Rendimiento
ESHa
"##$ ="I<== :=I:"= "&&I=
"##" =#I:>@ @>I$:; "$#I&
"##& =$I;;> :<I<@> ##I>
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"##: =:I$>; @"I$&$ "$;I:
"##@ =@I@$$ @#I@#: "$;I"
"##; #"I$$$ @:I=#: "$<I#
"##< #"I#"$ ;>I>;@ "$#I>
"##= ==I=<: @&I;": "$=I:
"### =#I&": @=I"&< "$=I$
6a pol$ti!a a-(!a'e'a del ;obie'no de B(imo'i
A par1ir de "##@I el gobierno de Alber1o !)3i7ori !)3i7ori aplic4 )na polF1ica sec1orial
?)e se basa en el arg)7en1o ?)e el 7odelo de propiedad colec1i+a o coopera1i+is1aI es1aba en
crisis 9 ?)e cons1i1)Fa )n c)ello de bo1ella para la pro7oci4n de in+ersiones D)1)ras' En la
7is7a lFnea de ideas se sos1)+o ?)e es1e 7odelo era el responsable del a1raso 1ecnol4gico de
las D5bricas 9 por lo 1an1o era in+iable desde el p)n1o de +is1a econ47ico e incongr)en1e con la
ola de reDor7as pri+a1i,adoras' El an5lisis si7plis1a reali,ado por el gobierno de34 de lado o1ros
Dac1ores ?)e no 1enFan ?)e +er con el CecCo ?)e los propie1arios de las a,)careras sean los
7is7os 1raba3adoresI co7o por e3e7plo el i7pac1o ?)e 1)+o la aper1)ra del 7ercado en la caFda
de los precios del a,car.
<&
Es asF ?)e desde el Minis1erio de Agric)l1)ra -ba3o la cond)cci4n del E6 Minis1ro
Absal4n V5s?)e, Villan)e+a0 se i7ple7en14 )na polF1ica in1er+ensionis1a ba3o el arg)7en1o de
?)e se debFan incorporar a Nsocios es1ra1AgicosOI lle+ando no solo al ca7bio del rAgi7en
e7presarialI sino sobre 1odo a la 1ransDerencia de propiedad a Da+or de gr)pos econ47icos ?)eI
apo9ados en la e7isi4n de nor7as por el gobierno de 1)rnoI as)7ieron la direcci4n de las
principales a,)careras' En es1e con1e61oI es ?)e el "& de 7ar,o de "##; se pro7)lga el Decre1o
Legisla1i+o =$&I el c)al es s)scri1o por Alber1o !)3i7oriIjDan1e Cordo+a -/residen1e del
Conse3o de Minis1ros0I Absal4n Vas?)e, -Minis1erio de Agric)l1)ra0 9 (orge Ca7e1 -Minis1ro
de Econoc7Fa 9 !inan,as0' Es1e Decre1o Legisla1i+o cre4 el /rogra7a E61raordinario de
Reg)lari,aci4n Trib)1aria -/ERTA0I 7edian1e el c)al S.NAT condonarFa el <$E 9
capi1ali,aba el >$E de las de)das 1rib)1arias de las a,)carerasI s)3e1o a ?)e las e7presas
a,)careras ca7bien s) 7odalidad e7presarial a sociedades an4ni7as 9 los 1raba3adores
capi1alicen no 7enos del @$E de s) CTS 9 el "$$E del res1o de ade)dos laborales'
Si bien es cier1o ?)e el Decre1o Legisla1i+o =$& per7i1irFa sanear la crisis Dinanciera ?)e
aDron1aba el sec1or a,)careroI la incorporaci4n de in+ersionis1as pri+ados 7edian1e el proceso
de 1ransDerencia de accionesI en alg)nos casos D)e poco 1ransparen1e 9 es1)+o plagado de
irreg)laridades' Es1as irreg)laridades D)eron apo9adas por el poder polF1ico 7edian1e la e7isi4n
de nor7as des1inadas a Da+orecer a los in+ersionis1as en de1ri7en1o de los in1ereses de los
1raba3adoresI co7o es el caso de la /ri+a1i,aci4n de /)cal5'
Investia!iones desa''olladas
La CIDE! Ca concl)ido con el an5lisis legal de la bas1a nor7a1i+idad del sec1or
a,)carero' Ig)al7en1e se Ca concl)ido con la in+es1igaci4n de las e7presas Agro Ind)s1rial
/)cal5I Agro Ind)s1rial San (acin1o -pendien1e de la presen1aci4n del inDor7e Dinal0 9 del
!ondo Econ47ico EspecialK Dondo des1inado a sol)cionar proble7as laborales de los
1raba3adores' Se enc)en1ran en proceso de in+es1igaci4n LaredoI CC)carapiI /ara7ongaI
CasagrandeI CCi?)i1o9 9 la /apelera Tr)pal S'A'
La presen1e in+es1igaci4n es15 en7arcada den1ro del proceso de pri+a1i,aci4n lle+ado a
cabo por el Gobierno del E6 M /residen1e Alber1o !)3i7ori en las e7presas agrarias a,)careras
?)eI Cas1a Dines de los aHos #@I se encon1raban ba3o el 7arco legal del coopera1i+is7o' El /oder
E3ec)1i+o de ese en1oncesI aplic4 )na polF1ica sec1orial bas5ndose en el err4neo arg)7en1o de
?)e el 7odelo de propiedad colec1i+a o coopera1i+is1aI se encon1raba en crisis 9 cons1i1)Fa )na
1raba para D)1)ras in+ersiones 9 7a9or 1ecnologFa para el sec1or' L)ego del 7arco legal ?)e
e6pone7os a con1in)aci4nI el poder E3ec)1i+o pro7)lg4 sendos decre1os de )rgencia ?)e Ca
1enido co7o consec)encia )na ab)ndan1e legislaci4n sobre la 7a1eriaI aDec1ando los procesos
de 1ransDerencia del sec1or a,)carero' A 7odo de in1rod)cci4n es necesario Cacer )na
e6plicaci4n general de la base legal ?)eI en )n principioI 1)+ieron dicCas pri+a1i,aciones'
El Dec' Leg' No' =$&I pro7)lgado el "& de 7ar,o de "##;I es1)+o des1inado a ca7biar
el 7odelo e7presarial de las e7presas en c)es1i4nI de coopera1i+as a sociedades an4ni7as 9I a
s) +e,I sanearlas econ47ica7en1e' El /ERTAI progra7a de sanea7ien1o econ47ico creado
por el reDerido decre1oI disp)so en1re o1ras opcionesI la condonaci4n por par1e del Es1ado del <$
E de la de)da 1rib)1aria 9 la capi1ali,aci4n del >$ E res1an1e en acciones de la e7presa
a,)carera de)dora' Asi7is7oI era de obliga1orio c)7pli7ien1o ?)e los 1raba3adores capi1alicen
<>
no 7enos del @$ E de s)s CTS 9 el "$$ E de o1ros ade)dos laborales' Es asFI co7o el Es1ado 9
los 1raba3adores ac1i+os 9 3)bilados se con+ir1ieron en accionis1as de las reDeridas e7presas'
Asi7is7oI el E3ec)1i+oI a 1ra+As del D' .' No' "$=%#<I o1org4 la po1es1ad a los
1raba3adores de dicCas e7presas para cons1i1)ir N co7isiones de Ven1aOI encargadas de dirigir
el proceso de 1ransDerencia de accionesI Cas1a s) c)l7inaci4n 9 de la elecci4n del 7ecanis7o
?)e es1i7en 75s adec)ado para 1ransDerir las acciones sindicadas con el prop4si1o de ?)e As1as
alcancen )na adec)ada co1i,aci4n en el 7ercado de +alores -7edian1e S)bas1a /blica o a
1ra+As de la Bolsa de Valores M E37'%R)eda de Bolsa0'
Adicional7en1eI el Es1ado disp)so ?)e el @$ E del prod)c1o de la +en1a de s)s acciones
serFa dis1rib)idoI a 7odo de liberalidadI a los 1raba3adores 9 3)bilados accionis1as ?)e
1ransDieran s)s acciones'
Con el @$ E res1an1eI se conDor74 el !ondo Econ47ico EspecialI des1inado a
sol)cionar los proble7as laborales ?)e 1enFan 7)cCos e6 1raba3adores ?)e no D)eron incl)idos
co7o accionis1asI por lo 1an1o no D)eron par1Fcipes de la capi1ali,aci4n 9 la en1rega de acciones
por par1e de la e7presa a,)carera en la ?)e laboraron' Ta7poco D)eron incl)idos los
1raba3adores ?)e se encon1raban en proceso 3)dicial pendien1e de resol+erse'
La Dinalidad b5sica de As1e !ondo era la de resol+er las recla7aciones laborales de los
3)bilados de las e7presas a,)careras ?)e no D)eron considerados en las capi1ali,aciones 9 los
?)e 7an1enFan recla7os de car5c1er laboral con es1asI deri+ados de la aplicaci4n del D'L' NJ
=$&' L)ego de la cancelaci4n del !ondoI si ?)edara algn saldoI es1e se des1inarFa al pago de
o1ras acreencias de las e7presa a,)careras ?)e es1An s)s1en1ados en s)s balances' /ara elloI el
E3ec)1i+o cre4 )na Co7isi4n Ad7inis1radora encargada de +eriDicar la relaci4n de
beneDiciariosI s) caliDicaci4n 9 la can1idad ?)e le correspondFa recibir a cada )no de los
1raba3adores ?)e caliDicaban al !ondo'
6as i''e(la'idades en!ont'adas
El E3ec)1i+oI )na +e, es1ablecido el 7arco nor7a1i+o dirigido a ca7biar el 7odelo
e7presarial 9 sanear las e7presas agrarias a,)carerasI pro7)lg4 sendos decre1os de )rgencia
?)e signiDicaron s)cesi+as 7odiDicaciones de los principios es1ablecidos' La legislaci4n se D)e
adec)ando de Dor7a arbi1rariaI creando 7ecanis7os para el ingreso de capi1ales pri+ados' Es1as
cons1an1es 7odiDicaciones legales 1)+ieron co7o consec)encia procesos poco 1ransparen1es ?)e
se +en reDle3ados en cons1an1es l)cCas in1ernas en1re los e7presarios ?)e ad?)irieron las
e7presas a,)careras 9 los di+ersos gr)pos de 1raba3adores descon1en1os con el proceso de
+en1a' Claro e3e7plo son* el D'.' No' $><%##I ?)e dispone ?)e represen1an1es del Es1ado
in1egren los direc1orios de las e7presas a,)carerasI el D'.' $:#%##I ?)e dispone la
des7a1eriali,aci4n de acciones si el re?)isi1o de presen1aci4n de inDor7aci4n Dinanciera en la
Bolsa de Valores 9 ?)e los represen1an1es del Es1ado in1egren las co7isiones de Ven1a de los
1raba3adores 1eniendo derecCo de +e1o respec1o de los ac)erdos ?)e es1An des1inados a Dr)s1rar
el proceso de +en1aI los 7is7os ?)e de+ienen en n)los 9 el D'.' $@"%## ?)e incl)9e las
acciones del Es1ado para eDec1os del co7p)1o del @" E ?)e re?)erFa la nor7a1i+idad para ?)e
se eDec1e la 1ransDerencia de acciones'
<:
Del 7is7o 7odoI el E3ec)1i+o pro7)lg4 decre1os de )rgencia ?)e ca)saron gra+e
per3)icio a los 1raba3adores del sec1or a,)carero 9I en +arios casosI Da+orecieron en Dor7a
direc1a a cier1os gr)pos e7presariales para ?)eI a 1oda cos1aI p)edan ad?)irir el pleno con1rol
de las e7presas en c)es1i4n' Claro e3e7plo de ello son*
Decre1o de .rgencia $:#%## E7presa /)cal5 CronSell Asse1s
Decre1o S)pre7o $:"%#;%/CM E7presa San (acin1o Gr)po /icasso
Res' Min' "@>%#=%E!V"$ -Ac1a
de En1endi7ien1o0
E7presa Laredo Gr)po Man)eli1a%
Colo7biano
Los 4rganos creados para pres1ar asesorFa 1Acnica 9 legal para los 1raba3adoresI ll57ese
Co7isi4n M)l1isec1orial de Apo9o a la E7presas A,)careras -/residida por Alber1o /andolDi A
in1egrada por (orge Ca7e1 DicG7annI (orge Gon,5le, I,?)ierdo 9 ()an Calisa9a Medina0 en la
1ransDerencia de Agro Ind)s1rial San (acin1o 9 Cepri A,)carera -/residida por Ar1)ro 2od7an
/olli1 A in1egrada por ()an Calisa9a Medina 9 (ai7e /in1o Tabini0 en las 1ransDerencias de
acciones de Agro Ind)s1rial /)cal5I LaredoI /o7alca 9 CC)carapi le3os de asesorar a los
1raba3adoresI in1er+inieron en Dor7a direc1a para lograr ?)e los in+ersionis1as pri+ados se +ean
Da+orecidos en la ad?)isici4n de las e7presas in+es1igadas' De ac)erdo al an5lisis de la
1ransDerencia de acciones de las e7presas a,)carerasI la Co7isi4n In+es1igadora Ca encon1rado
indicios de /a1rocinio Ilegal 9 Negociaci4n Inco7pa1ible de di+ersos D)ncionarios pblicos ?)e
pa1rocinaron in1ereses de par1ic)lares para Da+orecerlos en la co7pra de las e7presas
a,)careras in+es1igadasI deli1os ?)e a la DecCa se encon1rarFan prescri1os'
El Es1adoI para seg)ir saneando las e7presas a,)carerasI Ca reali,ado progresi+as
capi1ali,aciones de acreenciasI llegando a a)7en1ar signiDica1i+a7en1e s) par1icipaci4n en el
accionariado de las 7is7as' S)s1en1o de elloI son las di+ersas capi1ali,aciones reali,adas
7edian1e disposi1i+os legales ad Coc caso por caso'
0ec. eg. 1o. .&( 2 "l "stado capitaliza acreencias tributarias generadas al )'3'(3/+.
0.4. 1o. '&.5/- 2 "l "stado capitaliza acreencias tributarias generadas al )'3'&3/-.
0.4. 1o. &+.5/. "l "stado capitaliza acreencias generadas al )&3''3/..
0.4. 1o. &()5(&&& que ampl!a la capitalizacin de acreencias a las empresas que no
hubieran transferido mas del +' 6 de acciones facult7ndolas a acogerse al 0.4. 1o. &+.5
/. y que incorporen, conjuntamente con las empresas que transfirieron el +' 6, su deuda
tributaria hasta el )'3'(3//.
Es1as s)cesi+as capi1ali,aciones Can 1raFdo co7o consec)encia ?)e los 1raba3adoresI
d)eHos de acciones en las e7presas a,)carerasI +ean lic)ada s) par1icipaci4n accionaria' /or lo
1an1oI )na s)cesi+a capi1ali,aci4n de acreencias por par1e del Es1ado los per3)dicarFa an 75s'
!inal7en1eI es per1inen1e des1acar ?)e la 7a9orFa de las e7presas agrarias a,)careras 9a D)eron
1ransDeridas a gr)pos econ47icos ?)e 1ienen el 7ane3o de las 7is7as ?)edando en ellas
1raba3adores 9 3)bilados accionis1as 7inori1arios ?)e no ?)isieron +ender -en1re ellas
/ara7ongaI San (acin1oI /)cal5I LaredoI CC)carapiI Car1a+ioI Barra,aI CCi?)i1o9I e1c'''0'
Alg)nas D)eron li?)idadas co7o CCiclFn' AndaC)asi D)e la nica donde los 1raba3adores
<@
capi1ali,aron el "$$ E de s)s beneDicios laborales 9 esI en la ac1)alidad )na de las 7as
eDicien1es en 1Ar7inos de prod)c1i+idad' !inal7en1eI solo ?)edan las e7presas Casagrande 9
/o7alca para ser 1ransDeridas por lo ?)e )na n)e+a capi1ali,aci4n serFa disp)es1a solo para
beneDiciar a los gr)pos de e7presarios ?)e ad?)irieron el con1rol de las e7presas a,)careras
1ransDeridas 9 lic)ar an 75s las acciones de los 1raba3adores'
Es1e 7ecanis7o de capi1ali,aci4n de acreencias por el Es1ado 9 los 1raba3adores ac1i+os
9 3)biladosI ?)e en )n principio se di3o ?)e se creaba para ?)e los 1raba3adores p)edan
rec)perar s)s beneDicios sociales al capi1ali,arlos 9 +ender s)s accionesI Ca signiDicado en la
pr5c1ica )n per3)icio para ellos' A los 1raba3adores no se les e6plic4 en Dor7a debida la
diDerencia en1re el +alor Dacial o no7inal de s)s accionesI es decir el 7on1o ?)e ellos
+alori,aron s)s acciones 9 +alor de 7ercado ?)e ob1)+ieron de ellas' /r)eba de ello D)e la
abis7al diDerencia de precios ?)e ob1)+ieron con s) +en1aI por e3e7plo
%alor &acial de la accin %alor de Mercado
8ucal7 '&.&& soles ).(& Trabajador activo que se jubile
'.,& Trabajador activo
Chucarapi (*.&& soles entre *.&& y +..& soles
aredo '&.&& soles -.&& soles
8omalca '.&& soles &.&. soles
En di+ersas e7presas a,)carerasI an no se Can pagado beneDicios sociales' A s) +e,I
1raba3adores 9 3)bilados se Can +is1o en la necesidad de Dir7ar 1ransacciones e61ra3)diciales sobre el
pago de beneDicios sociales los 7is7os ?)e 1ienen car5c1er de irren)nciables segn la Cons1i1)ci4n'
En 1al con1e61oI la Co7isi4n in+es1igadora reco7ienda la in1er+enci4n de la A)1oridad del Minis1erio
de Traba3o a eDec1os de ?)e re+ise 9 opine sobre la +alide, de las conciliaciones e61ra3)diciales sobre
derecCos laborales co7o por e3e7plo en el caso /)cal5'
Bondo E!onmi!o Espe!ial
El !ondo Econ47ico EspecialI Dondo ob1enido con el @$ E de la +en1a de la acciones del
Es1adoI 7ane3ado por Absal4n V5s?)e, Villan)e+a 9 (orge Arana CoCaI es1)+o des1inado a
sol)cionar los recla7os 3)diciales o e61ra3)diciales de los 1raba3adores en los procesos de
1ransDerencia de las e7presas a,)careras' En alg)nos casos Ca sido ins)Dicien1e -co7o en las
e7presas /)cal5I CC)carapiI 9 Barra,a0 9 en o1rosI Ca sido dis1rib)ido de Dor7a ilegalI caso Laredo
?)e 9a Ca sido den)nciado' El seHor (orge Arana CoCaI 7ane3o en Dor7a indi+id)al los ca)dales del
reDerido !ondo con1ra+iniendo la nor7a1i+idad ?)e disponFa el 7ane3o por dos de s)s 7ie7bros' A
s) +e,I El seHor Absal4n V5s?)e, per7i1i4 el )so irreg)lar del !ondo' Los reDeridos D)ncionarios 9a
D)eron den)nciados por la Co7isi4n'
!inal7en1eI la Dal1a de Discali,aci4n 9 1ransparencia en la 1ransDerencia de acciones de las
e7presas a,)careras Ca originado ?)e e6is1a )n ag)do conDlic1o social en las ,onas donde se )bican
las e7presas in+es1igadas' La relaci4n en1re )n gr)po de 1raba3adores ac1i+os 9 3)bilados con los
e7presarios ?)e ad?)irieron los pa?)e1es 7a9ori1arios de las e7presas se Ca 1ornado en
irreconciliable'
6os !asos pendientes de investia!in
<;
"'% Laredo'% Se es15 in+es1igando la in1er+enci4n direc1a de alg)nos persona3es del poder
e3ec)1i+o en el poder 3)dicial' Con a9)da de alg)nos 3)eces -/erc9 Escobar Lino0I se CabrFan
declarado ine3ec)1ables sen1encias pendien1es con los 1raba3adores de Laredo 9 la e7presa
a,)carera /ara7onga' A s) +e,I e6is1en indicios de posibles deli1os de negociaci4n
inco7pa1ible por par1e de e6 D)ncionarios del Es1ado ?)e par1iciparon en el proceso 7edian1e
ac1as de en1endi7ien1o con la e7presa colo7biana Man)eli1a'

&'% /ara7onga'% E6is1en inn)7erables sen1encias de car5c1er laboral Da+orables a los
1raba3adores de /ara7onga ?)e el 3),gado de la pro+incia de Barranca es1arFa deri+5ndolas para
?)e sean cancelados con el !ondo Econ47ico Especial a7par5ndose en el D'.' No' $:@%&$$$'
Ts1e decre1oI serFa incons1i1)cional 9 +iolarFa derecCos ad?)iridos por los 1raba3adores' A s)
+e,I el reDerido !ondo Econ47ico en /ara7onga no e6is1irFa debido a ?)e los locales escolares
con los ?)e ese iba a conDor7ar 9a CabrFan sido 1ransDeridos al 7inis1erio de ed)caci4n para
pagar la de)da 1rib)1aria con el Es1ado'
>'% Casagrande'% Se es15 in+es1igando la p)gna e6is1en1e en1re dos direc1orios ?)e
?)ieren 1o7ar el poder de la e7presa' A s) +e,I e6is1en indicios de ?)e gr)pos de ?)e e7presas
de 1es1aDerros de alg)nas personas +inc)ladas al en1orno de la corr)pci4n D)3i7oris1a pre1endan
ad?)irir la e7presa Casagrande con Dondos de d)doso proceder'
:'% CCi?)i1o9 9 Tr)pal'% E7presas ad?)iridas por el gr)po R)bini Vargas' En es1e caso
e6is1irFa )n saldo no dis1rib)ido a los 1raba3adores por concep1o de reser+a coopera1i+a'
Ig)al7en1eI se es15 las posibles irreg)laridades en las 1ransDerencias de a7bas e7presas al
reDerid gr)po 9 los c)7pli7ien1os con1rac1)ales de las 7is7a'
<<
I.%1 El p'o!eso de p'ivati-a!ion de Pes!aPe'0 %55*3*++%
Sini4i!ado de la p'ivati-a!in de Pes!a Pe'0.
La e7presa /esca /er era en "##& la principal e7presa pes?)era prod)c1ora de Carina 9 acei1e
de pescado del /er 9 del 7)ndo' En relaci4n con la capacidad opera1i+a con1aba con &"
plan1as de Carina 9 acei1e de pescado 9 @ reDinerFas )bicadas en "> p)er1os a lo largo de &I"$$
Gil47e1ros del li1oralK ella con1aba con )na capacidad ins1alada de &I&=: 1oneladas%CoraI por lo
?)e re?)erFaI al =$E de eDicienciaI 75s de = 7illones de 1oneladas de rec)rsos Cidrobiol4gicosI
+ol)7en ?)e represen1aba la c)o1a 1o1al de cap1)ra de los l1i7os aHos'
Desde el p)n1o de +is1a del 7ercado en los l1i7os cinco aHos -"#=#%"##:0 represen1aba* el
&='<&E del dese7bar?)e e?)i+alen1e a &]&&$$I$$$ TM de pescadoI el >&'$&E de la prod)cci4n
1o1al de la Carina de pescado e?)i+alen1e a :=<I$$$ TMI el >;'@;E de la prod)cci4n de acei1e
de pescado e?)i+alen1e en #@I$$$ 1oneladas de acei1e de pescadoI el >:'$<E de las
e6por1aciones de Carina de pescado e?)i+alen1e a :=$I$$$ TM' Desde el p)n1o de +is1a del
7ercado in1ernacional el ":'&#E de la prod)cci4n de Carina de pescado 9 el ";'&&E del
7ercado in1ernacional de la Carina de pescado'
El 1raba3o eDec1)ado en es1a par1e es genArica a la ac1i+idad de la e7presa an1es de la
pri+a1i,aci4n 9 los eDec1os desp)As de la 7is7a 9 no co7prende ningn caso especFDico de
pri+a1i,aci4n'
Est'ateia 2 desa''ollo.
Es1e proceso de pri+a1i,aci4n 1)+o dos e1apasI la pri7era se desarrollo en1re se1ie7bre de "##&
9 7a9o de "##: donde pri74 el cri1erio de pri+a1i,ar s4lo los ac1i+os considerados no
necesarios o e6ceden1es' La seg)nda e1apa se inici4 en 3)nio de "##: con el relan,a7ien1o del
proceso 9 con el cri1erio de la +en1a de 1oda la e7presa' Se independi,4 cada )nidad opera1i+a 9
se le con+ir1i4 en S'AI se les p)so a la +en1a 1o1al7en1e saneadas 9 con personal red)cido
7edian1e la s)bas1as pblicas'
En la pri7era e1apa se +endieron al con1ado ; DilialesI en seg)nda e1apa se +endieron "& Diliales
con Dacilidades >$E de c)o1a inicial' Car1a de garan1Fa para la c)o1a inicial 9 el saldo en 1res
aHosI perFodo de gracia de seis 7esesI le1ras con el 1asa libor 75s &E de in1erAs co7pensa1orio'
En la 1ercera 9 l1i7a se +endieron : Diliales con )na c)o1a inicial de >$ al :$EI de 1res 9 7edio
a c)a1ro aHos para pagar el saldo' Es1e proceso concl)94 en 7a9o de "##=' AsFI /esca /er 9 la
CE/RI iniciaron s) li?)idaci4n en "###'
>alo'i-a!in.
La e7presa gas14 cerca de 7edio 7ill4n de d4lares en 75s de <$ +alori,aciones de las Diliales 9
el res)l1ado D)e el sig)ien1e' S) Valor /a1ri7onial D)e de "#@ 7illones de d4laresI s)
Valori,aci4n TAcnica D)e de "$: 7illones de d4lares' El /recio Base para las oDer1as 9 el
I7por1e To1al por las Ad3)dicaciones D)e de ">@ 7illones de d4lares 9 si se le agrega la +en1a
de ac1i+os 1o1ali,a ":> 7illones de d4lares'
<=
/ara 1ener idea de es1e as)n1o se 1o7a co7o e3e7plo el caso de la Dilial /esca /er CCi7bo1e
Nor1e SA ?)e c)en1a con )na plan1a de Carina de "=: 1oneladas%Cora ?)e es la plan1a de Carina
75s grande del 7)ndo 9 la +alori,aci4n 1o7ando co7o 7e1odologFa Valor /resen1e de !l)3o de
Ca3a Descon1ado D)e de >]#$$I$$$'$$ I s) +alor pa1ri7onial D)e de "$]:$;I$$$'$$ .SYI s)
precio base D)e de :]@$$I$$$'$$ .SY 9 s) precio de ad3)dicaci4n D)e de :]@$&I$$$'$$ .SY
>entas al !'Hdito.
Se +endieron "; Diliales en1re plan1as 9 reDinerFasI )na in1erpre1aci4n correc1a de los con1ra1os 9
del saldo de)dor co7)nicado a la CIDE! se concl)9e ?)e el saldo de)dor al >" de dicie7bre
de &$$" es de "]$;=I:;<'$$ .SY por c)o1a inicialI >:]#>$I""$'$$ .SY por el principal 9
&&]#:>I;&>'$$ .SY'
En relaci4n con los pagos las e7presas apor1aron por c)o1a inicial la can1idad de &>]"$"I;:$'$$
.SYI por el principal ""]:=$I;@$'$$ .SY 9 por in1ereses "@];>#I=$#'$$ .SY ?)e Cacen )n 1o1al
de @=]#:&I&$$'$$ .SY' Ba9 ?)e ano1ar ?)e la CE/RI per7i1i4 ?)e las e7presas pag)en en la
7a9orFa de los casos s4lo los in1ereses co7pensa1orios 9 es1a es la e6plicaci4n del por?)A a la
DecCa Ca9 e7presas ?)e s4lo Can pagado la c)o1a inicial'
Paos vs. In'esos.
En con3)n1o las e7presas ad?)irien1es de las "; Diliales pagaron >@ 7illones de d4lares de
c)o1a inicial 9 principalI 9 en 1o1al @$ 7illones de d4lares por 1odo concep1o' Es1as e7presas
lograron a s) +e, "I&;;] 7illones de 1oneladas de Carina de pescadoI +alori,ada en ;$:
7illones de d4lares 9 con )na 7argen de operaci4n de &@> 7illones de d4laresI ?)e es la
reDerencia ?)e e6plica ?)e no e6is1e ning)na 3)s1iDicaci4n para no Caber c)7plido con el pago
de las le1ras '
In'esos Totales po' P'ivati-a!in.
/or la +en1a de las plan1as 9 reDinerFas se lograron cap1ar "": 7illones de d4laresI por la +en1a
de in7)ebles :]> 7illones de d4lares 9 por o1ros ac1i+os :]# 7illones de d4laresI ?)e Cacen )n
1o1al de "&> 7illones de d4lares' Se cap1aron ;> 7illones de d4lares por +en1a al con1adoI @$
7illones por la +en1a al crAdi1o ?)e Cacen )n 1o1al de ":: 7illones de d4lares'
Dona!iones.
La CE/RI 1ransDiri4 la Di+isi4n de G)ano de la Islas de /esca per a la en1idad /ROABONOS
a cargo del Minis1erio de Agric)l1)ra por a)1ori,aci4n e6presa de )na Le9I desde Dinales de
"##< es1a en1idad recibi4 la inDraes1r)c1)ra e6is1en1es en &: islas 9 "> p)n1asI la plan1a de
procesa7ien1o de la A+' Argen1inaI los locales de /iscoI las ins1alaciones de Dlo1a e6is1en1es en
/isco 9 1oda la Dlo1a especiali,ada'
De los &># in7)ebles s4lo se lograron +ender &= 9 el res1o D)e donado' /or 7edio de Decre1os
S)pre7os se a)1ori,4 ;" donaciones 9 1ransDerencias en +en1as al sec1or pblicoI por es1os
l1i7o el es1ado no pag4 nada 9 ade)da a la DecCa 75s de " 7illones de d4lares' La plan1a de
Mari7beeD +alori,a en "$ 7illones de d4lares D)e 1ransDerida al IT/ al precio si7b4lico de "$
soles' El local de /esca /er )bicado en el cercado de Li7aI ?)e D)e par1e de )na negociaci4n
<#
con el Banco de la Naci4nI +alori,ado en "$ 7illones de d4lares D)e +endido a "$'$$ al
!ondepesI incl)9endo 1odos s)s bienesI en par1ic)lar s) Cen1ro de C47p)1o +alori,ado en @$$
7il d4lares'
En la ac1)alidad no se sabe el paradero de las e7barcaciones pes?)era ni de 7iles de ac1i+os
?)e aparecen en )n oDicio del Geren1e General al /residen1e del Direc1orio de /esca /er' /or
7edio de )n oDicio el (eDe de LogFs1ica de /alacio de Gobierno 1rans7i1i4 la orden del e6
/residen1e !)3i7ori para ?)e de3e sin eDec1o la s)bas1a de ca7ionesI &# de los >& +eCFc)los
sean 1ransDeridos a /alacio de GobiernoI la CE/RI c)7pli4 con el ab)so 9 se s)spendi4 la
s)bas1a 1ransDiriendo los bienes 7encionados'
Con!ent'a!in E!onmi!a.
Los principales gr)pos econ47icos en la pesca 1enFan # plan1as de Carina 9 acei1e de pescado
con @<& 1oneladas%Cora an1es de la pri+a1i,aci4nI con es1e proceso ad?)irieron &" plan1as 75s
con &>&; 1oneladas%CoraI al 7is7o 1ie7po lograron ": licencias de D)nciona7ien1o para
plan1as de Carina de pescado con )na capacidad ins1alada de "I;@$ 1oneladas%Cora' Es1o
signiDica ?)e s4lo el sec1or beneDiciario del proceso de pri+a1i,aci4n en "##= logr4 acaparar :<
plan1as de Carina 9 acei1e de pescado con )na capacidad ins1alada de :I@:= 1oneladas%CoraI
signiDicando 75s de @$E del 1o1al nacional'
Costo3&ene4i!io.
Desde el p)n1o de +is1a social la pri+a1i,aci4n signiDic4 el despido de "I;>@ 1raba3adores 9
"I<"$ D)eron 1ransDerido con las plan1as' En la ac1)alidad de los >I:@; 1raba3adores ?)e 1enFa
esa e7presa al "@ de no+ie7bre de "##&I s4lo "<& con1inan laborando en el sec1or pes?)ero
?)e represen1ando el @E' En "##; se ins1al4 )n rAgi7en especial por el c)al c)al?)ier
parali,aci4n signiDicaba la s)spensi4n perDec1a del +Fnc)lo laboralI con+ir1iendo el e7pleo en la
ind)s1ria co7o precario e61re7o' Bas1a "##" /esca /er apor14 al erarioI s4lo en 1rib)1os en1re
>$ 9 =$ 7illones de d4lares por diDeren1es concep1osI se lleg4 a obrar el "<'@E de los ingresos
por e6por1aci4nI a agos1o de "##" los e7presarios apor1aban cerca del "@E del +alor br)1o de
las e6por1aciones por 1rib)1os' En la ac1)alidad las e6por1aciones no 1ienen i7p)es1os de
ning)na na1)rale,a 9 s4lo apor1an el &'$$E del +alor de s)s ac1i+os ne1os' Co7o aCora las
e7presas son 7ane3adas por gr)pos las ad?)isiciones de bienes 9 ser+icios se Cacen desde
Li7aI s) apor1e en las localidades 9 pro+incias es nega1i+a' Son es1as las ra,ones para concl)ir
?)e desde el p)n1o de +is1a social 9 regional el cos1o%beneDicio Ca sido nega1i+o'
Caso PesD(e'a Robles
Es1e es el Caso ?)e la Co7isi4n sobre el c)al se Ca co7probado lo sig)ien1e 9 ?)e 7erecerFa
)na proD)ndi,aci4n p)es1o ?)e se Ca obser+ado )na par1icipaci4n poco 1ransparen1e donde
es1arFa in+ol)crado el e6 presiden1e de la CepriI Con1ral7iran1e Dan1e Ma1ellini*
An1es de la s)bas1a 9 co7o nico caso del proceso se le liber4 de la Cipo1eca a los ac1i+os
Di3os 7a1eria de la 1ransDerencia'
Se 1o74 la plan1a a las := Coras de la ad3)dicaci4n sin ?)e 7edie ning)na obligaci4n'
N)nca se presen14 la Car1a de Garan1Fa por " 7ill4n de d4lares para el pago de C)o1a
Inicial'
=$
M)cCo an1es de la Dir7a del Con1ra1o se en1regaron los cer1iDicados de Acciones 9 dio
origen a las l)cCas socie1arias'
El &= de 7a9o de "##= se Dir74 el con1ra1o 9 se en1regaron las Car1as de garan1Fas'
El : de 7a9o del &$$& a los "&: dFas de la posesi4n se pag4 la c)o1a inicial'
A los &$; dFas se pag4 la pri7era le1ra'
No se calc)laron ni cobraron lo in1ereses 7ora1orios'
A la DecCa es1a e7presa debe s4lo por in1ereses 7ora1orios 75s de ; 7illones de d4lares'
Re!omenda!iones.
Reco7endar )na seg)nda e1apa del proceso de in+es1igaci4n para desarrollar los sig)ien1es
1raba3os*
A)di1orFa 1Acnica de los es1ados Dinancieros para de7os1rar si en las c)en1as se CabrFan
escondidos los #" 7illones de d4lares ?)e CabrFa cos1ado el proceso de pri+a1i,aci4n
para es1a E7presa
A)di1orFa opera1i+a de la pri+a1i,aci4n de la Dilial CCi7bo1e Nor1e SA'
A)di1ar los balances de pagos por +en1as al crAdi1o para +eriDicar si es cier1o ?)e el
saldo de)dor 1o1al a la DecCa es de @= 7illones de d4laresI 9 den)nciando a los
responsables por Caber inc)7plido los con1ra1os'
Con+ocar a la Co7isi4n a los Ber7anos Carlos !ernando 9 BelF !lores AlegrFa para
?)e se in+es1ig)e s) relaci4n con el /residen1e de la CE/RI'
In+es1igar los ingresos del /residen1e de la CE/RI don Dan1e Ma1ellini B)rga s)s
e7ol)7en1os en dicCo cargo 9 los pro+enien1es del /N.D 9 los ?)e percibe co7o
7arino re1irado'
TransDerir a la Co7isi4n de /es?)erFa copia del InDor7e 9 s)s Reco7endaciones para ?)e
en el 1e7a de las concesionesI per7isos 9 licencias pes?)ero o1orgada d)ran1e el rAgi7en
an1erior 9 ?)e Ca sido el 1e7a de 7a9or corr)pci4n del sec1or pes?)eroI en donde el
proceso de pri+a1i,aci4n Ca sido )na par1e de AlI creando )na S)b Co7isi4n In+es1igadora
encargada de es1e 1e7a.
="
CAP<T=6O II OPERACIONES DE SA6>ATA?E &ANCARIO @ 6IA=IDACIN DE
6A &ANCA DE BO#ENTO
La crisis Dinanciera per)ana ?)e es1alla en "##= se p)ede en1ender co7o )na crisis ?)e
precede )n Nboo7O credi1icioI donde la ac1i1)d de los bancos ?)e ab)san del creci7ien1o
des7edido de colocaciones sin 1o7ar las debidas preca)ciones es agra+ada por )na dAbil
capacidad de s)per+isi4n por par1e de la S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros' En es1e
con1e61oI los Dac1ores e61ernos -crisis Dinanciera in1ernacional 9 !en47eno del NiHo0
desc)brieron la Dragilidad sobre la c)al se CabFa desarrollado el sis1e7a bancarioI co7en,ando
a des7oronarse a?)ellos bancos ?)e respondieron a ges1iones irresponsables 9Vo i7pr)den1es'
!ren1e a )n sis1e7a Dinanciero +)lnerableI la crisis de ili?)ide, de "##= originada por
los proble7as en Asia 9 R)siaI se con+ir1i4 r5pida7en1e en )na crisis de sol+encia por
de1erioro en la car1era de crAdi1os de a?)ellos bancos ?)e no +enFan aplicando )na adec)ada
polF1ica de o1orga7ien1o credi1icio o ?)e no con1aban con sis1e7as adec)ados de e+al)aci4n
credi1icia' El sis1e7a bancario en generalI reaccion4 a3)s1ando s)s ni+eles de riesgo 9
decidiendo cor1ar abr)p1a7en1e los crAdi1osI 1al co7o se obser+a desde Dinales de "##=' Sin
e7bargoI es1a reacci4n 1ardFa de las e7presas bancarias 9 del en1e reg)ladorI per7i1i4 ?)e%
en1re "##; 9 "##=% 7)cCas e7presas oc)l1en la real di7ensi4n de los proble7as de car1era
-7alos crAdi1osI crAdi1os relacionados o +inc)ladosI e1c'0I lo ?)e e6plic4 75s adelan1e el cierre
9 sal+a1a3e de dicCas ins1i1)ciones'
La Le9 de Bancos pro7)lgada en "##;I +igen1e al 7o7en1o ?)e se inician los procesos
de sal+a1a3e bancarioI es de espFri1) pri+a1is1aI es decir ?)e ap)n1a a ?)e los bancos as)7an los
riesgos de s)s ac1i+idades 9 no carg)en s) crisis al Es1adoI 9 car5c1er pr)dencial 9 es
considerada co7o consis1en1e 9 e3e7plar a ni+el regional' De ac)erdo a ellaI los bancos es1aban
obligados a c)7plir con )na serie de 7edidas a 7odo de e+i1ar ?)e inc)rran en riesgos
e6cesi+os ?)e pongan en peligro los dep4si1os del pblico en general 9 la es1abilidad del
sis1e7a en s) con3)n1o' Es1a Le9 brindaba Dac)l1ades a la SBS para sancionar a los bancos ?)e
no c)7plieran con las reglasI llegando a in1er+enir los bancos an1es de poner en 7a9or riesgo
los dep4si1os del pblico en general 9 el sis1e7a en general' AsFI la sol)ci4n para los bancos
?)e sean 7al ad7inis1rados era s) salida del 7ercado pasando por la in1er+enci4nI disol)ci4n 9
pos1erior li?)idaci4n' En es1e 7odelo de s)per+isi4n bancariaI el Es1ado no debFa par1icipar en
el 7ercado con e6cepci4n de CO!IDE co7o banca de seg)ndo piso'
Sin e7bargoI la cla+e del 7odelo de1r5s de la Le9 de Bancos era ?)e la SBS debFa
c)7plir el rol de )na s)per+isi4n eDec1i+aI pre+iniendo )na si1)aci4n de crisis bancaria' La
dAbil s)per+isi4n aplicada por la SBS en1re "##; 9 "##=I per7i1i4 ?)e el sis1e7a cre,ca sobre
)na base +)lnerableI no c)7pliAndose con el pri7er s)p)es1o sobre el c)al se apo9a el 7odelo
de la Le9 de BancosI la pre+enci4n de las crisis con )na s)per+isi4n D)er1e' Los Dac1ores
e61ernos p)sieron en e+idencia el de1erioro del sis1e7a bancario en "##= 9 an1e la in7inen1e
?)iebra de alg)nos bancosI co7o el La1ino 9 el 2ieseK el gobierno co7en,4 no solo a aplicar
progra7as dirigidos a ali+iar los proble7as de los bancos -co7o los proble7as de can3e de
car1era por bonos del Es1ado0 sino ?)e 1a7biAn op14 por al1erar ar1Fc)los de la Le9 de Bancos
?)e o1orgaron 7a9ores a1rib)ciones a la SBS' A par1ir de las 7odiDicacionesI la SBS podFa
=&
1ener )na 7a9or par1icipaci4n en las decisiones sobre los bancos en rAgi7en de +igilancia 9
rAgi7en de in1er+enci4n' La pri7era 7odiDicaci4n a la Le9 se reali,4 el @ de dicie7bre de
"##=I dos dFas an1es de ?)e CO!IDE -9 por 1an1oI el Es1ado0 decida resca1ar al Banco La1ino 9
CabrFa sido reali,ada especFDica7en1e para el caso La1ino' La seg)nda 1anda de 7odiDicaciones
se reali,an en 7a9o de "###I )n 7es an1es del sal+a1a3e al 2iese'
Ade75s de los Decre1os S)pre7os 9 7odiDicaciones a la Le9 de BancosI se e7i1ieron
1a7biAn Decre1os de .rgencia con no7bre propio* )no para el sal+a1a3e del Banco 2iese -D.
$>:%##0 9 o1ro para 7e3orar la si1)aci4n del La1ino 7edian1e la co7pra deDini1i+a de la peor
car1era del La1ino al Banco de la Naci4n -D. $:"%##0'
A con1in)aci4n se enc)en1ra el inDor7e del con3)n1o de casos 1raba3ados en el 5rea de
sal+a1a3e bancario' En pri7er l)garI se Ca9a el an5lisis de la pri7era e1apa del Banco La1ino
?)e corresponde al perFodo ba3o ad7inis1raci4n pri+adaI l)ego sig)en los inDor7es de la
seg)nda 9 1ercera e1apa del bancoI reDeridos al perFodo de ad7inisraci4n del Es1ado 9 pos1erior
1ranDerencia de )n blo?)e pa1ri7onial del Banco La1ino a In1erbanGI respec1i+a7en1e' Desp)As
+iene el an5lisis del caso del Banco 2ieseI CabiAndose descri1o el proceso de de1erioro del
banco 9 precisado la operaci4n Dinanciera )1ili,ada para resca1ar el banco' A con1in)aci4n se
enc)en1ra la in+es1igaci4n sobre la li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o'
/ara eDec1os de n)es1ra in+es1igaci4nI la pri+a1i,aci4n de bancos 9 de la seg)ridad social
es15n an por delan1e 9 cons1i1)9en )na prioridad del perFodo por +enir' A7bas 5reas 1ienen )na
di7ensi4n de pri7era 7agni1)d 9 por s) escala re?)ieren de in+es1igaciones en proD)ndidad'
En es1e 7o7en1o dispone7os de )n diseHo general de la in+es1igaci4n 9 alg)nos indicios serios
de los proble7as ?)e se Can presen1ado' /or e3e7ploI el 3)e, espaHol Bal1asar Gar,4n Ca
encon1rado ?)e el Banco Bilbao Vi,ca9a CabrFa sobornado a al1os D)ncionarios per)anos para
concre1ar la co7pra del Banco Con1inen1al'
En el caso de la pri+a1i,aci4n del Seg)ro SocialI se enc)en1ran 1a7biAn alg)nos
proble7as ?)e 7erecen re+isarse' En pri7er l)garI la 7agni1)d de los Dondos es 7)9 ele+adaI
se 1ra1a de ciDras 7a9oresI ?)e s)peran los 1res 7il 7illones de d4lares' En seg)ndo l)garI la
ad7inis1raci4n de es1a in7ensa ciDra Ca sido 1ransDerida de 7anos del Es1ado a c)a1ro e7presas
pri+adasI ad7inis1radoras de Dondos de pensiones' Ellos disponen de a7plios poderes para
in+er1ir en el sis1e7a Dinanciero los Dondos ?)e ca)1elan' Encon1ra7os e+idencia ?)e apo9arFa
la idea ?)e es1os Dondos Can sido )sados para Dor1alecer la posici4n Dinanciera de gr)pos
pri+ilegiados +inc)lados a las 7is7as e7presas ad7inis1radoras de Dondos de pensiones'
II.% Caso/ &an!o 6atino
El proceso de sal+a1a3e del Banco La1ino e7pe,4 en dicie7bre de "##= 9 1er7in4 en abril
del &$$"' Al ser )n proceso ?)e d)r4 & aHos 9 : 7esesI Ca re?)erido )na in+es1igaci4n
proD)nda sobre la par1icipaci4n de las diDeren1es ins1i1)ciones del sec1or pblico -SBSI ME!I
CO!IDE I OIOEI !SD0 9 pri+ado -Banco La1inoI In1erbanG 9 Sociedades A)di1oras0' Sin
e7bargoI se Ca anali,ado la e+ol)ci4n del Banco a par1ir de "##; en 1an1o los proble7as se
co7ien,an a de1ec1ar desde en1onces' /or 1ra1arse de )n proceso co7plicadoI la in+es1igaci4n
se di+idi4 en 1res e1apas* -a0 /erFodo en ?)e la ges1i4n es1)+o a cargo de accionis1as pri+ados
=>
-"##; M "##=0K -b0 /erFodo ba3o ges1i4n es1a1al -"### M &$$$0K 9 -c0 /roceso de absorci4n de )n
blo?)e pa1ri7onial del Banco La1inoI por par1e del In1erbanG'
P'ime'a Etapa/ ;estin de A!!ionistas P'ivados 9%55"3%55):
E+ol)ci4n del de1erioro Dinanciero del Banco
En1re los aHos "##& al "##<I las colocaciones del Banco La1ino crecieron en Dor7a
desordenadaI sin adec)ada e+al)aci4n credi1icia ni 1o7ando las debidas preca)ciones' Se Ci,o
)so rec)rsos del pblico -dep4si1os0 para Da+orecer a las e7presas +inc)ladas al Gr)po /icasso
SalinasI encargado de la ad7inis1raci4n del Banco' El de1erioro del Banco se inicia en "##;
-an1es de la crisis Dinanciera in1ernacional 9 el !en47eno del NiHo0 alcan,ando )na si1)aci4n
insos1enible en dicie7bre de "##='
Se Ca iden1iDicado el proceso de de1erioro en base a la e+al)aci4n de s)s principales
indicadores DinancierosI siendo el indicador 75s i7por1an1e el de Calidad de Car1era -Car1era
De1eriorada k A1rasada e ReDinanciada V Coloc' Br)1as0' Es1e indicador D)e crecien1e 9 no1orio
p)es se )bic4I a dicie7bre de "##;I en ">'@>EK 7ien1ras ?)e el pro7edio del Sis1e7a Bancario
se encon1raba en ='=&EI ?)e es )na pri7era 7)es1ra del de1erioro del banco' Bacia no+ie7bre
de "##= es1e indicador se encon1raba en ":';< E 7ien1ras ?)e el pro7edio del Sis1e7a se
)bicaba en ""'&@ E' /or o1ro ladoI en no+ie7bre de "##=I el indicador de Co7pro7iso
/a1ri7onial -Car1era A1rasada e ReDinanciada % /ro+isiones V /a1ri7onio0I ?)e se )bic4 en
=@'=# EI 7ien1ras ?)e el pro7edio del sis1e7a se encon1raba en >='>< E'
El Rol de la S(pe'intenden!ia de &an!a 2 Se('os 9S&S:
En1re "##; 9 "##= la SBS reali,4 cinco +isi1as de inspecci4n al Banco La1inoI c)a1ro
reg)lares 9 )na especFDica' En los inDor7es correspondien1es se rei1eran )na serie de
obser+aciones a la ges1i4n del Banco ?)e presen1an indicios de )n incre7en1o con1in)o del
de1erioro del Banco' En1re las obser+aciones des1acan las sig)ien1es* -a0 +en1a de car1era
de1eriorada del Banco a e7presas +inc)ladas al Banco -operaci4n dirigida a si7ple7en1e
7e3orar los indicadores del bancoI pero sin ?)e signiDi?)e )na dis7in)ci4n real del riesgo en
?)e inc)rre el banco0K -b0 concen1raci4n de crAdi1os a gr)pos +inc)ladosK -c0 crAdi1os
concedidos sin con1ar con las garan1Fas per1inen1esK -d0 no incl)si4n co7o crAdi1os +inc)lados a
e7presas ?)e Dor7aban par1e del Gr)po /icassoK -e0 no e6igencia de inDor7aci4n 7Fni7a para
e+al)ar a los s)3e1os de crAdi1os 9 s) capacidad de pago -de ac)erdo a Le9 9 nor7as
pr)denciales0K -D0 e+al)aci4n 9 caliDicaci4n de la car1era de crAdi1os no acorde a los cri1erios
es1ablecidos por la SBS 7edian1e s)s di+ersas resol)cionesK -g0 cons1an1e incre7en1o de los
crAdi1os s)3e1os a crF1icaK -C0 discrepancias en la caliDicaci4n de la car1era de crAdi1os
co7erciales Cacia ca1egorFas de 7a9or riesgo respec1o a la asignada por el BancoK -i0 dADici1 de
pro+isiones'
En 1al sen1idoI la SBS es1aba al 1an1o del de1erioro del bancoI 1an1o por el seg)i7ien1o NIn
Si1)O co7o por el an5lisis NE61ra Si1)O' El an5lisis NIn Si1)O consis1e en las Visi1as de
Inspecci4n ?)e se plas7an en inDor7es ?)e dan c)en1as de irreg)laridades al in1erior del banco
=:
9 de la si1)aci4n precaria 9 +)lnerable en la ?)e es1aba en1rando el banco' El seg)i7ien1o
NE61ra Si1)O corresponde al an5lisis Dinanciero de la inDor7aci4n es1adFs1ica en+iada por el
Banco La1ino a la SBSI en base a la inDor7aci4n Dinanciera ?)e re7i1en los Bancos a la SBS'
En el proceso de de1erioro progresi+o del Banco La1inoI se obser+a )na dAbil s)per+isi4n
bancariaI 9a ?)e pese a iden1iDicar en las +isi1as de inspecci4n los principales proble7as ?)e
D)eron la ca)sa de la ?)iebraI s4lo se li7i14 a co7)nicarlos al BancoI sin eDec1)ar )n
seg)i7ien1o eDec1i+o de s)s reco7endaciones para ?)e se c)7plan' Al no e6is1ir la e6igencia
del caso por par1e de la SBSI la ad7inis1raci4n del Banco persis1i4 en el 7ane3o irreg)larI
desencadenando )n proceso de de1erioro progresi+o Cas1a ?)e ingres4 CO!IDE para 1ra1ar de
re+er1ir la si1)aci4nI ob3e1i+o ?)e no se alcan,4'
Apo2o po' pa'te del Estado pa'a alivia' la 4alta de liD(ide- del &an!o 6atino
Desde abril de "##=I el Banco La1ino co7ien,a a s)Drir )na pArdida de conDian,a por
par1e del pblico ?)e se 1rad)ce en pArdida de dep4si1os por SV'::$ 7illones en < 7eses' En
es1e perFodoI la SBS solici1a a los accionis1as ?)e apli?)en )n plan de reCabili1aci4n
-incl)9endo apor1es de capi1al0 pero sin ?)e se 1o7en 7edidas concre1as en es1e sen1ido'
En no+ie7bre de "##=I el Minis1ro de Econo7Fa 9 !inan,as (orge Baca Ca7pod4nico
ins1r)9e al Banco de la Naci4n para ?)e apo9e al Banco La1ino con la cons1i1)ci4n de dep4si1os
No+ernig1CO en la c)en1a corrien1e ?)e 7an1iene el Banco La1ino en el Banco Cen1ral de
Reser+a' Es1os dep4si1os llegaron a )n ni+el de .SY&&$ 7illones ?)e b)scaban a7ainar el
dADici1 de li?)ide, por el ?)e a1ra+esaba el Banco La1ino co7o res)l1ado del re1iro 7asi+o de
dep4si1os'
6a S&S 2 el P'o!eso de Res!ate del &an!o 6atino
El "$ de no+ie7bre de "##= se inici4 la l1i7a +isi1a de inspecci4n -e61raordinaria0 de
"##=' En el 1ransc)rso de esa +isi1a la SBS es1ableci4 ?)e la si1)aci4n del banco era
insos1enible 9 ?)eI si no recibFa apo9o e61erno o se D)sionabaI el banco serFa in1er+enido 9
li?)idado' Se Cace )n l1i7o in1en1o por +ender el Banco' El Banco de Li7a S)da7eris e+al)4
el La1inoI pero descar14 s) ad?)isici4n por?)e se CabrFa de1ec1ado ?)e el pa1ri7onio del banco
era nega1i+o 9 no 3)s1iDicaba s) ad?)isici4n'
Descar1ada la co7pra por par1e del Banco Li7a S)da7erisI el S)perin1enden1e Mar1Fn
Naran3o inici4 las ges1iones para posibili1ar )na salida de resca1e al Banco La1ino sin ?)e As1e
sea in1er+enidoI pese a ?)e por la nor7a1i+idad +igen1e el banco es1aba inc)rso en ca)sal de
in1er+enci4n por ins)Diciencia de pa1ri7onio eDec1i+o' AsFI el S)perin1enden1e Naran3o coordin4
con el Congresis1a L)is CCang CCing -/residen1e de la Co7isi4n de Econo7Fa del Congreso0
las 7odiDicaciones a la Le9 de Bancos ?)e o1orgaban Dac)l1ades adicionales a la SBS sobre los
bancos ?)e se enc)en1ren en RAgi7en de Vigilancia' La 7odiDicaci4n a la Le9 de Bancos se
apr)eba en )n 1ie7po record de c)a1ro dFas* el pro9ec1o en1r4 el & dicie7bre de "##= a la
Co7isi4n de Econo7FaI es aprobada por el pleno el > de dicie7bre en1re gallos 9 7edia
nocCesI Dir7ado el : de dicie7bre 9 p)blicado el @ de dicie7bre'
=@
Las principales 7odiDicaciones incl)idas en el pro9ec1o de le9 eran ?)e* a0 a7pliaba el
lF7i1e de cober1)ra del !ondo de Seg)ro de Dep4si1os de .SY:I@$$ a .SY&$I$$$K 9 b0
a)7en1aba las a1rib)ciones de la SBS sobre los bancos ?)e se encon1raban en rAgi7en de
+igilancia' Las dos n)e+as a1rib)ciones
""
per7i1en a la SBS de1er7inar 9 a3)s1ar el pa1ri7onio
real del Banco 9 re?)erir a los accionis1as ?)e eDec1en n)e+os apor1e de capi1al en eDec1i+o de
Dor7a in7edia1a' En caso los accionis1as no eDec1en el apor1e solici1ado por la SBSI pierden s)
derecCo preDerencial 9 la SBS es15 Dac)l1ada para ob1ener dicCos apor1es en eDec1i+o de
1erceros'
6a S&S8 COBIDE 2 el 'es!ate
La SBS presen14 )n inDor7e de a+ance segn el c)al el dADici1 de pro+isiones del bancoI
al < de dicie7bre de "##=E de la car1era 9 SV';; 7illones por o1ros ac1i+os riesgosos0' El dADici1 de pro+isiones
i7plic4 )na pArdida de SV'";; 7illones e?)i+alen1es al =;E del pa1ri7onio del banco' La SBS
solici14 a los accionis1as ?)e realicen )n apor1e en eDec1i+o para c)brir las pArdidasI siendo s4lo
dos los accionis1as ?)e reali,aron apor1es 7enores' La SBSI a7par5ndose en la 7odiDicaci4n a
la Le9 de Bancos recien1e7en1e ges1ionadaI in+i14 a CO!IDE -as)7iAndolo co7o 1ercero0 el =
de dicie7bre a con+er1irse en accionis1a del La1ino con el =;E del accionariado +Fa
capi1ali,aci4n de acreencias por .SY@: 7illones 9 apor1e de capi1al en eDec1i+o por .SY@':
7illones' CO!IDE acep14 la In+i1aci4nI la ?)e se concre14 con el ac)erdo de la ()n1a General
de Accionis1as de CO!IDE ?)e aprob4 la capi1ali,aci4n de acreencias de CO!IDE en el Banco
La1inoI l)ego ?)e el Direc1or E3ec)1i+o de la OIOE
"&
-1enedor de las acciones del Es1ado en
CO!IDE0I /edro S5ncCe, Ga7arraI ins1r)94 a los represen1an1e de la OIOE -!ri1, D) Bois
!re)nd1 9 (osA Valderra7a Le4n0 para ?)e apr)eben la operaci4n' Asi7is7oI el Direc1or
E3ec)1i+o de la OIOE recibi4 la ins1r)cci4n del Minis1ro de Econo7Fa (orge Baca
Ca7pod4nicoI 9 la e3ec)14 pese a no con1ar con la aprobaci4n del Conse3o Direc1i+o de la
OIOE'
En la CIDE!I e6is1en dos apreciaciones acerca de si CO!IDE 1ransgredio o no el 7arco
legal al capi1ali,ar acreencias en el Banco La1ino' /or )n ladoI se arg)7en1a ?)e CO!IDE
CabrFa +iolen1ado* -a0 la Cons1i1)ci4n /olF1ica del /erK -b0 la Le9 de BancosK -c0 la Le9 de
Ac1i+idad E7presarial del Es1adoK 9 -d0 los es1a1)1os de CO!IDEK ?)e le i7pedFa al Es1ado
con+er1irse en accionis1a 7a9ori1ario de )n banco de pri7er piso' /or o1ro ladoI se sos1iene ?)e
CO!IDE no CabrFa +iolen1ado ning)nas de es1as nor7asI p)es CabrFa es1ado Dac)l1ado para
con+er1irse en accionis1a del Banco La1ino ba3o la Dig)ra de )na in+ersi4n de car5c1er 1e7poralI
ra,4n por la c)al el Es1ado no par1icip4 direc1a7en1e en la banca de pri7er piso'
Asi7is7oI e6is1en dis1in1as apreciaciones con respec1o a la +alide, del arg)7en1o ?)e
CabFa )n riesgo sis1A7ico asociado al Banco La1ino ?)e CacFa necesario s) resca1e Dinanciero'
/or )n ladoI se considera dAbil el arg)7en1o segn el c)al era indispensable el sal+a1a3e del
La1inoI por ?)e* -a0 el peso rela1i+o del Banco La1ino en el sis1e7a bancario era ba3o -s4lo el
>'&E de los dep4si1os del sis1e7a0 co7o para ?)e con1agie al res1o del sis1e7aK -b0 si la
preoc)paci4n era la caFda del Banco 2iese debi4 Docali,arse rec)rsos en el 2iese ?)e 1enFa el
"<EK -c0 la SBS no c)en1a con ningn inDor7e pre+io de e+al)aci4n 1Acnica reali,ada por la
""
Cons1an en los ar1Fc)los "@> 9 Ar1Fc)lo ## de la Le9 -!ac)l1ad de la S)perin1endencia0'
"&
Organo 1enedor de las acciones del Es1ado en CO!IDE 9 encargado de la 1o7a de decisiones respec1o a la
ac1i+idad e7presarial del Es1ado ese en1onces'
=;
SBS ?)e s)s1en1e la in+i1aci4n del S)perin1enden1e Mar1Fn Naran3o a CO!IDE 9 ?)e s)s1en1e la
Cip41esis del riesgo sis1A7icoI en1re o1ras' !inal7en1eI se per7i1i4 ?)e per7ane,can en el
Direc1orio 7ie7bros del Direc1orio responsable de la ?)iebra' /or o1ro ladoI se sos1iene ?)e
de3ar caer al banco CabrFa originado )n eDec1o con1agio sobre o1ros bancos del sis1e7a -incl)ido
el Banco 2iese0 ocasionando 7a9ores pArdidas para el Es1ado 9 los deposi1an1es en general'
/or es1a operaci4n el Es1ado 1er7in4 as)7iendo obligaciones ?)e D)eron generadas por
la ges1i4n Dra)d)len1a de los an1eriores accionis1as pri+adosI per7i1iendo ?)e alg)nos de ellos
per7ane,can en el n)e+o Direc1orio' Es i7por1an1e resal1ar ?)e no se c)7pli4 con la
7odiDicaci4n e6presa al ar1Fc)lo ## de la Le9 &;<$& para sal+ar al banco' En eDec1o* -i0 no se
de1er7ina con e6ac1i1)d el pa1ri7onio realK -ii0 se per7i1e )n apor1e en )n #$E a 1ra+As de
capi1ali,aci4n de acreencias c)ando la le9 e6ige ?)e el apor1e sea en eDec1i+oK 9 -iii0 se in+i1a al
Es1ado a par1icipar en el sis1e7a bancario de pri7er piso a 1ra+As de )na de s)s e7presas
-CO!IDE0'
El inDor7e en 7a9orFa seHala las irreg)laridades en la ges1i4n del banco presidida por el
Gr)po /icasso Salinas 9 caliDicando co7o ilegal e inper1inen1e la en1rad de CO!IDE co7o
accionis1a del Banco La1ino' E6is1e 1a7biAn )n inDor7e en 7inorFa ?)e se considera co7o legal
9 necesaria la operaci4n de sal+a1a3e del banco'
Se(nda Etapa/ ;estin COBIDE Pe'$odo di!iemb'e %55)3ab'il *++%
A par1ir del # de dicie7bre de "##=I CO!IDE as)7i4 la direcci4n del Banco La1inoI
no7brando co7o /residen1e del Direc1orio a RicCard 2ebb D)ar1e 9 co7o Geren1e General a
Benr9 Barcla9 Re9 de Cas1ro' La en1rada de CO!IDE co7o accionis1a del banco se prod)ce en
base a )n an5lisis parcial ->=E0 de la car1era del banco' Sin e7bargoI poco 1ie7po desp)As ?)e
la n)e+a ad7inis1raci4n as)7e el con1rol del bancoI se prod)ce )n sincera7ien1o de c)en1as
?)e p)so al desc)bier1o ?)e el dADici1 pa1ri7onial del bancoI al 7o7en1o ?)e en1r4 CO!IDEI
era 7)cCo 7a9or al inicial7en1e es1i7ado' AsFI ba3o la n)e+a ad7inis1racion salieron a la l),
proble7as adicionales +inc)lados a car1eras de crAdi1os ?)e CabFan sido originadas ba3o a
an1erior ges1i4n' En es1e con1e61oI al no Caberse reali,ado )n adec)ado diagn4s1ico an1es de
incorporar al Es1ado co7o accionis1aI las posibilidades de )na real reesr1)c1)raci4n se 1ornaron
75s co7plicadas an'
Sin e7bargoI e6is1e e+idencia de ?)eI d)ran1e la n)e+a ad7inis1raci4nI persisi1ieron
alg)nos de los proble7as ?)e se arras1raban de la an1erior ges1i4nI co7o*
a' inadec)ada clasiDicaci4n de crAdi1osK
b' car1era con proble7as 7)9 por enci7a del pro7edio del sis1e7aK
c' clasiDicaci4n de crAdi1os 9 pro+isiones no acordes con cri1erios de la SBSK
d' sobregiros 9 a+ances en c)en1a corrien1e sin la Dor7ali,aci4n de lFneas de crAdi1oK
e' regis1ro co7o ingresos de in1ereses 9 co7isiones por crAdi1os reDinanciados 9
rees1r)c1)rados sin ?)e los ingresos Ca9an sido eDec1i+a7en1e percibidos'
Con respec1o a la e+al)aci4n del i7pac1o de es1os proble7asI se enc)en1ran p)n1os de
+is1as 9 7a1ices en el seno de la co7isi4n ?)e g)ardan relaci4n con apreciaciones sobre el
grado de responsabilidad de los D)ncionarios en el desarrollo 9 ad7inis1raci4n de es1os
=<
proble7as' /or )n lado se considera ?)e e6is1e responsabilidad de la n)e+a ges1ion por no
Caber den)nciado los CecCos irreg)lares de la an1erior ges1i4nI de los ?)e 1)+o conoci7ien1o'
Es i7por1an1e seHalar ?)e en la 7edida ?)e la crisis real del banco D)e oc)l1ada
7edian1e la inadec)ada clasiDicaci4n de los crAdi1osI se gener4 )na si1)aci4n de aparen1e
1ran?)ilidad' Lo ?)e real7en1e es1aba Caciendo el banco era cons)7irse los ac1i+os propios al
giro del negocioI red)ciendo el po1encial de la generaci4n ne1a de Dondos' De es1a 7aneraI
con1in)aron aplicando rec)rsos del banco -9 por 1an1o del pblico aCorris1a0 en la car1era en
pArdidaI +inc)lada 9 a?)ella ?)e era es1r)c1)ral7en1e de7os1rada co7o deDicien1e' En res)7enI
la n)e+a direcci4n 9 ges1i4n del Banco La1ino no logr4 re+er1ir la si1)aci4n de insol+encia del
Banco La1inoI 1al co7o lo de7)es1ran los indicadores Dinancieros del banco 9 los inDor7es de
+isi1a de inspecci4n'
Asi7is7oI la Gerencia del Banco no Dor7ali,4 an1e el Direc1orio del La1ino la real
si1)aci4n Dinanciera del La1ino p)esI de Caberlo CecCoI la SBS se CabrFa +is1o Dor,ada a
in1er+enir el Banco La1ino por?)e la si1)aci4n real de la car1era C)biera p)es1o en e+idencia el
serio dADici1 de pro+isiones 9 por el c)al el banco es1aba inc)rso en ca)sal de in1er+enci4n' Si
bien la Gerencia no Dor7ali,aba es1a si1)aci4n de1erioroI 1an1o el /residen1e del Banco co7o la
S)perin1endencia 1enFan conoci7ien1o de la real si1)aci4n' Babiendo la SBS de1er7inado -por
+isi1a de inspecci4n0 ?)e en ()nio de "### el Banco La1ino 1enFa pArdidas adicionales a las
de1er7inadas en dicie7bre de "##= -por?)e al < de dicie7bre s4lo CabFan anali,ado el >=E de
la car1era0' Las pArdidas adicionales ascendFan a SV'";= 7illones 9 e?)i+alFan al ##'=E del
pa1ri7onio del banco 9 CabFa inc)rrido en ca)sal de in1er+enci4nK sin e7bargoI la SBS decidi4
no in1er+enir el Banco 9 preDiri4 reco7endar al ME! la co7pra de la peor car1era del Banco
La1ino'
La SBS no de1er7in4 en s) 7o7en1o la 1o1alidad de las pArdidas a eDec1o de no
in1er+enir el bancoI per7i1iendo incl)so ?)e alg)nos accionis1as ca)san1es de la debacle del
7is7oI per7ane,can en el direc1orio' De o1ra par1eI c)ando Dinal7en1e la SBS de1ec1a la
7agni1)d de las pArdidas en 3)nio de "### 9 sabe ?)e el Banco CabFa inc)rrido en ca)sal de
in1er+enci4nI op14 por no in1er+enir'
L)ego se diseH4 )n 7ecanis7o de +en1a de car1era del Banco La1ino al Banco de la
NacionI donde se co7pr4 la peor car1era -deDicien1eI d)doso 9 pArdida0 al Banco La1ino a +alor
br)1o en librosI c)ando lo 7Fni7o ?)e se debi4 Cacer es cas1igar el +alor de la car1era por el
grado de de1erioro' Desde el 7o7en1o en ?)e el Es1ado co7pra esa car1era a +alor br)1o 9 sin
pro+isionesI se concre14 )na pArdida para el Es1adoI p)es es1e es15 pagando de 75s por )na
car1era de la c)al sabe ?)e no podr5 rec)perar a s) +alor no7inal'
AsFI el dFa "> de 3)lio de "### se e7i1i4 el Decre1o de .rgencia NX $:"%##I 7edian1e el
c)al se a)1ori,a al Banco de la Naci4n para ?)eI por encargo del ME!I ad?)iera ac1i+os de las
e7presas del Sis1e7a !inanciero en las ?)e el Es1ado 1enga a la DecCa par1icipaci4n
7a9ori1ariaI sea direc1a o indirec1aI incl)si+e a?)ella par1icipaci4n originada en ac1os de
derecCo pri+ado' Es i7por1an1e resal1ar ?)e el nico Banco donde el Es1ado 1enFa )na
par1icipaci4n 7a9ori1aria con )n =;'@ E a 1ra+As de CO!IDE era el Banco La1inoK por lo 1an1o
la reDerida nor7a D)e con no7bre propio'
==
AcogiAndose al Decre1o de .rgencia NX $:"%##I el Banco La1ino +endi4 al Es1ado
/er)ano s) peor car1era de crAdi1os por )n 7on1o de .S Y ":= =@# #;:':= 9 por SV' =; <<>
;">'="'
.no de los aspec1os iden1iDicados D)e la no Dor7ali,aci4n del l1i7o inDor7e de +isi1a
de inspecci4n de la SBSI iniciado en 3)lio del &$$$ 9 ?)e e+idenciaba el serio de1erioro del
Banco La1ino' /or o1ro lado la SBS e6i7i4 al Banco La1ino de la obligaci4n de en1rega de
inDor7aci4n Dinanciera 9 es1adFs1ica correspondien1e a dicie7bre del &$$$'
Asi7is7oI el con1ra1o 7edian1e el c)al el Banco de la Naci4n ad?)iere -por encargo del
ME!0 la car1era de1eriorada al Banco La1inoI no con1iene la relaci4n de garan1Fas ?)e respaldan
los crAdi1os 1ransDeridos c)andoI para deDender los in1ereses del Es1adoI debieron e6igirse las
garan1Fas ?)e le per7i1an rec)perar el 7on1o 756i7o de la car1era ad?)irida'
Ine6plicable7en1eI se a7pli4 el pla,o -Cas1a Debrero del &$$&0 para ?)e la doc)7en1aci4n
relacionada a las garan1Fas sea re7i1ida al Banco de la Naci4n' A la DecCaI de los .SY"<@
7illones en car1era ?)e el Banco de la Naci4n co7pr4 al Banco La1inoI se Ca rec)perado
7enos de .SY ": 7illonesI siendo diDFcil ?)e se rec)per 75s de .SY>@ 7illones'
Te'!e'a Etapa/ In!o'po'a!in de (n bloD(e pat'imonial del &an!o 6atino al Inte'banV 2
liD(ida!in del &an!o 6atino.
En +is1a ?)e los 7ecanis7os diseHados para sal+ar al Banco La1inoI no lograron la
rees1r)c1)raci4n del banco 9 proceder a s) +en1a 1o1al o parcialK se diseH4 )n n)e+o 7ecanis7o
de sal+a1a3eI el c)al se plas74 a 1ra+As del Decre1o de .rgencia NX "$=%&$$$ del &< de
no+ie7bre del &$$&' /or es1e Decre1o de .rgencia se cre4 el /rogra7a de Consolidaci4n del
Sis1e7a !inancieroI des1inado a Dacili1ar la reorgani,aci4n socie1aria de las e7presas de
operaciones 7l1iples del Sis1e7a !inanciero NacionalI progra7a en el c)al el Es1ado
con1rib)ir5 con el apor1e de Bonos del Tesoro /blico 9 la concesi4n de )na lFnea de crAdi1o a
Da+or del !ondo de Seg)ro de Dep4si1osI sie7pre 9 c)ando no i7pli?)en )n beneDicio para los
accionis1as de las 7encionadas e7presas par1icipan1es'
Asi7is7oI se a)1ori,4 al ME! a e7i1ir Bonos del Tesoro /blico Cas1a por el 7on1o de
.SY &$$ 7illonesI c)9as condiciones serFan es1ablecidas 7edian1e Decre1o S)pre7o' El "> de
dicie7bre del &$$$I se s)scribi4 )n Me7orando de En1endi7ien1o en1re el Banco La1ino 9 el
In1erbanGI para acogerse al /rogra7a de Consolidaci4n del Sis1e7a !inancieroI creado por el
Decre1o de .rgencia NX "$=%&$$$'
El &< de dicie7bre del &$$$I se s)scribi4 el Con1ra1o Marco en1re el Banco La1ino e
In1erbanGI el c)al 1enFa co7o ob3e1i+o es1ablecer los concep1osI cri1erios 9 ac)erdos a los ?)e
las par1es se so7e1erFan en )n proceso de reorgani,aci4n socie1ariaI al a7paro del Decre1o de
.rgencia NX "$=%&$$ /rogra7a de Consolidaci4n del Sis1e7a !inanciero' Asi7is7oI )no de
los ac)erdos i7por1an1es es1ablecidos en es1e Con1ra1o MarcoI D)e lo relacionado a la
+alori,aci4n del Banco La1inoK CabiAndose acordado ?)e dicCa +alori,aci4n D)era eDec1)ada por
la Sociedad A)di1ora MedinaI UaldF+ar 9 Asociados M Ar1C)r Andersen 9 ?)e a s) +e, se
eDec1e )na re+isi4n a dicCa +alori,aci4nI la c)al serFa reali,ada por la Sociedad A)di1ora /rice
2a1erCo)se Coopers' El Es1ado apo9aba la 1ransDerencia de )na banco Cacia o1ro banco
=#
absorben1eI c)briendo el diDerencial en1re ac1i+os 9 pasi+os del banco Ca ser 1ransDerido' AsFI
c)an1o 75s se cas1ig)e el +alor de los ac1i+os del banco Ca ser 1ransDeridoI 7a9or serFa el cos1o
?)e el Es1ado 1endrFa ?)e as)7ir'
Es i7por1an1e 7encionar ?)eI si bien las +alori,aciones se a3)s1aron a lo dica1ado por el
D."$=%&$$$I las carac1eris1icas del /rogra7a de Consolidaci4n del Sis1e7a !inancieroI
per7i1i4 ?)e los bancos decidieran 3)n1o con la sociedad a)di1ora los cri1erios ?)e se )1ili,arFan
para +alori,ar los ac1i+os del banco aCa ser 1ransDerido' AsFI D)e posible ?)e los ac1i+os del
Banco La1ino 1ransDeridos al In1erbanG D)eran cas1igados 75s de lo necesario'
Desp)As de eDec1)arse la +alori,aci4n por par1e de la Sociedad A)di1ora Ar1C)r
Andersen 9 la re+isi4n respec1i+a por par1e de la Sociedad A)di1ora /rice 2a1erCo)se CoopersI
se de1er7in4 ?)e el blo?)e pa1ri7onial ?)e serFa incorporado al INTERBAN8I al a7paro del
Decre1o de .rgencia NX "$=%&$$$I D)e el sig)ien1e*
ACTI>O TOTA6
A?=STADO
PASI>O TOTA6
A?=STADO
I' Disponibles :='<="'=;& I Obligaciones con el pblico ;#='##<'<#>
II' !ondos In1erbancarios >>@'$;@ II' !ondos in1erbancarios &='<:#'&=>
III'In+ersiones Negociables 9 a
Venci7'
">;'&"<';;: III' Dep' de e7presas de sis1' !inanc'
Nac' e Inernac'
&'=#&'#:"
IV' Car1era de CrAdi1os "#:'&$$'>=; IV' Ade)dos 9 obligaciones Dinancieras
a largo pla,o
"@@'""&'>$;
V' C)en1as por cobrar "':@='&;& V' C)en1as por pagar ":';=:';;$
VI' Bienes reali,ables recibidos ad3' >'@"&':># VI' Ade)dos 9 obligaciones Dinancieras
a largo pla,o
&#'<@>'":>
VII' In+ersiones per7anen1es >'#""'@>@ VII' /ro+isiones ""'&$;'@@=
VIII' In7)eblesI 7obiliario 9 e?)ipo <'#;>';;> VIII' ValoresI 1F1)los 9 obligaciones en
circ)laci4n
;<'<@#':<=
R' O1ros ac1i+os ""':&#';"#
RI'% Bonos ;$"'>:@';;;
Total de A!tivo %.++5.%5".%"5 Total del pasivo %.++5.%5".%"5
Respec1o a es1e blo?)e pa1ri7onial apor1ado por el Banco La1ino al In1erbanGI se p)ede
es1ablecer ?)e se incl)9e en el ac1i+o Bonos por SV' ;$" >:@ ;;;'">I ?)e corresponden a los
Bonos ?)e D)eron e7i1idos por el Tesoro /blico al a7paro de lo es1ablecido en el Decre1o de
.rgencia NX "$=%&$$$ ?)e es1ablecFa ?)e el Es1ado con1rib)irFa con el apor1e de Bonos del
Tesoro /blico 9 la concesi4n de )na lFnea de crAdi1o a Da+or del !ondo de Seg)ro de
Dep4si1os'
En lo ?)e concierne al Banco La1inoI no se Ca podido de1er7inar s) +erdadera si1)aci4n
Dinanciera en es1a 1ercera e1apaI 9a ?)e la Gerencia General solici14 a la SBS se le e6i7a Cas1a
el "@ de abril del &$$"I de presen1ar inDor7aci4n con1able 9 es1adFs1ica' Solici1)d ?)e D)era
aprobada por la SBSI 9 co7)nicada al Banco 7edian1e oDicio NX "$&"%$" de DecCa "# de enero
del &$$"'
#$
&alan!e 'espe!to a la inve'sin e4e!t(ada po' el Estado pe'(ano en el p'o!eso de
salvataje del &an!o 6atino
En el proceso de sal+a1a3e del Banco La1ino por par1e del Es1ado /er)anoI a 1ra+As del
ME! 9 la SBSI se disp)so de Dondos por )n 7on1a 1o1al e?)i+alen1e a .SY:$"]==@I#>=I
CabiAndose rec)perado a la DecCa s4lo .SY">]=@$I$$$I ?)edando por rec)perar )n 7on1o de
.SY>==]$>@I#>=I 1al co7o se de1alla en el c)adro sig)ien1e*
Be!Ga Con!epto #onto asinado
=SO
#onto 'e!(pe'ado
=SO
Saldo po'
Re!(pe'a'
=SO
$=%"&%#= Capi1ali,aci4n de acreencias en el
Banco La1ino por CO!IDE
@: $$$ $$$'$$ $'$$ @: $$$ $$$'$$
$=%"&%#= Apor1e en eDec1i+o por CO!IDEI se
con+ier1e en accionis1a =;'@ E
par1icipac'
@ :$$ $$$'$$ $'$$ @ :$$ $$$'$$
>"%$=%## Co7pra por el ME! con Bonos del T'
/blico de car1era de1eriorada al
a7paro del D' .rgencia NX $:"%##
"<: =:$ $=='$$ "> =@$ $$$'$$ ";$ ##$ $=='$$
"$%$:%$" Apo9o en Bonos del T' /blico para
?)e el In1erbanG absorba )n blo?)e
pa1ri7onial del B' La1ino al a7paro
del D' .rgencia NX "$=%&$$$
";< ;:@ =@$'$$ $'$$ ";< ;:@ =@$'$$
Totales 1+% ))5 5.).++ %. )5+ +++.++ .)) +.5 5.)
#"
II.* Caso/ &an!o Ciese 6tdo.
El inDor7e prod)c1o de la in+es1igaci4n 1iene co7o ob3e1i+o e6poner el proceso de
Sal+a1a3e Bancario del Banco 2iese oc)rrido en el aHo "###K sal+a1a3e ?)e concl)94 con la
in1egraci4n del Banco de Li7a S)da7eris 9 el Banco 2iese Ldo'I 7edian1e )n proceso de
reorgani,aci4n socie1aria si7ple' El inDor7e c)bre la par1icipaci4n ?)e 1)+o en el dese7peHo
del Banco 2iese en el aHo "##= 9 "### por par1e de la ad7inis1raci4n del BancoI de la
S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros 9 del Minis1erio de Econo7Fa 9 !inan,as'
Res(men de la Sit(a!in Binan!ie'a del &an!o Ciese 6tdo %55)3%555
En enero de "##= el indicador de calidad de car1era
">
del banco se encon1raba en "$'&=
EI 7ien1ras ?)e en el res1o del sis1e7a el pro7edio D)e de ='#=' A dicie7bre de "##= es1e
indicador se incre7en14 a ":'#= EI encon1r5ndose en ese 7o7en1o el res1o del sis1e7a en
""'>: E' A par1ir del 7es de enero de "###I el indicador co7ien,a a incre7en1arse
peligrosa7en1eI alcan,ando en el 7es de agos1o de "### -an1es de la D)si4n con el Li7a
S)da7eris0 )n ni+el de &;'<> EI 7ien1ras ?)e el res1o del sis1e7a se )bic4 en ";'>@ E' En 1al
sen1idoI la si1)aci4n Dinanciera del Banco 2iese se encon1raba en )n proceso de acelerado
de1erioroI re?)iriendo )n al1o ni+el de pro+isiones' La SBS de1er7in4I en enero de "###I )n
dADici1 de pro+isiones del orden de SV'"=& 7illones -res)l1ado de la +isi1a de inspecci4n de
enero de "###0 ?)e a agos1o de "### se CabFa incre7en1ado considerable7en1e'
En c)an1o a los dep4si1os del pblicoI a dicie7bre de "##=I el Banco 1enFa el ";'# E del
1o1al del Sis1e7aI ?)e lo )bicaba en el 1ercer l)garI Cabiendo sido despla,ado del seg)ndo l)gar
por el Banco Con1inen1al' D)ran1e "###I el Banco con1in)4 7an1eniendo el 1ercer l)gar en el
ranGing de dep4si1osI alcan,ando el "; E del 1o1al de dep4si1os del Sis1e7a Bancario a agos1o
de "###'
El 'ol desempeMado po' la S(pe'intenden!ia de &an!a 2 Se('os
El dese7peHo de la SBS co7o en1e s)per+isor de las en1idades Dinancieras es15
s)s1en1ado principal7en1e en los inDor7es de las +isi1as de inspecci4n ?)e es1a en1idad lle+4 a
cabo en el Banco 2ieseI Cabiendo eDec1)ado en1re "##= 9 "### 1res +isi1as de inspecci4nI de
las c)ales dos D)eron de car5c1er reg)lar 9 )na D)e especial para de1er7inar los a3)s1es ?)e
deberFan eDec1)arse an1es de s) D)si4n con el Banco de Li7a S)da7eris

En la l1i7a +isi1a de inspecci4n reg)lar eDec1)ada por la SBS al Banco 2iese an1es de
s) D)si4nI 1er7inada en enero de "###I se de1er7inaron )na serie de obser+aciones siendo las
75s i7por1an1es*
Las e7presas s)bsidiarias 2iese In+ersiones !inancieras S'A' 9 2iese !inancial
Corpora1ionI ade75s de o1ras e7presas +inc)ladas al Gr)po 2ieseI 7an1enFan
operaciones de crAdi1o en condiciones 75s +en1a3osas ?)e las ?)e concedFan a la
clien1ela'
">
Car1era De1eriorada k A1rasadaeReDinanciadaVColocaciones Br)1as
#&
DADici1 de pro+isiones del orden de SV' "=& 7illonesI deDiciencias de Con1rol de los
LF7i1es Legales 9 e6cesos en los lF7i1es Legales Credi1icios'
La (eDa de la ODicina de A)di1orFa In1ernaI 1a7biAn e3ercFa la (eDa1)ra de la Di+isi4n de
Con1rol de CrAdi1os del Banco'
En opini4n del e?)ipo de +isi1a de inspecci4nI caliDicaba la labor de s)peraci4n de las
obser+acionesI de1er7inadas en la +isi1a de inspecci4n an1erior co7o NDeDicien1eO'
Se es1ablece )na +e, 75s las diDic)l1ades de la SBS para ac1)ar con Dir7e,a en relaci4n
a s)s reco7endaciones Dor7)ladas prod)c1o de s)s obser+aciones de ca7pos' Res)l1a
ine6plicable el CecCo ?)e las ins1i1)ciones bancarias Cagan caso o7iso a la 7a9orFa de las
obser+aciones 9 reco7endaciones de la SBSI con lo c)al se p)ede es1ablecer ?)e )na de las
ca)sas i7por1an1es ?)e inDl)9en en el de1erioro de los bancosI es la no i7ple7en1aci4n a
1ie7po de las obser+aciones 9 reco7endaciones de car5c1er pre+en1i+o de1er7inadas por la
ins1i1)ci4n de con1rol'
El !onvenio base de inte'a!ion ent'e el ;'(po Ciese 2 el ;'(po S(dame'is
El "< de Debrero de "###I se celebr4 )n Con+enio Base de In1egraci4n en1re el Gr)po
2iese 9 el Gr)po S)da7erisI ?)e 1)+o co7o ob3e1i+o la in1egraci4n en1re el Banco 2iese L1do
9 el Banco de Li7a S)da7eris' El Banco de Li7a S)da7eris serFa el NApor1an1eOI segregando
)n Blo?)e /a1ri7onial ?)e serFa apor1ado al Banco 2iese Ldo'I ?)ien ac1)arFa en condici4n de
Ad?)irien1e' Sin e7bargoI l)ego de los a3)s1es eDec1)ados por la Sociedad A)di1ora Ar1C)r
AndersenI el Gr)po S)da7eris co7en,4 a d)dar de lle+ar adelan1e el con+enioI e6is1iendo el
riesgo de ?)e la operaci4n se Dr)s1re 9 ?)e se caiga el Banco 2ieseK ra,4n por la c)al el Es1ado
decidi4 par1icipar en la operaci4n'
P'o!edimiento (tili-ado pa'a el salvataje del &an!o Ciese ltdo.
El sal+a1a3e del Banco 2ieseI al ig)al ?)e el )1ili,ado en el res1o del sis1e7a bancarioI
se ges14 a 1ra+As de disposi1i+os legales' En es1e caso se e7i1i4I especial7en1eI el Decre1o de
.rgencia NX $>:%## de DecCa &@ de 3)nio de "###I por el ?)e se cre4 el /rogra7a de
Consolidaci4n /a1ri7onial des1inado al Dor1aleci7ien1o de las e7presas de operaciones
7l1iples del Sis1e7a !inanciero Nacional' Es1a nor7a con1e7pl4 dos 7edidas de apo9o a las
en1idades ?)e se acogiesen*
La s)scripci4n 1e7poral de acciones represen1a1i+as del capi1al socialI por par1e del
ME!'
El o1orga7ien1o de la garan1Fa de la Repblica del /erI a eDec1os de respaldar el +alor
de los ac1i+os'
/ara ello se a)1ori,4 a la Direcci4n General de CrAdi1o /blico del ME! a s)scribir los
con1ra1os de garan1Fa respec1i+osI en los 1Ar7inos 9 condiciones es1ablecidos en el Regla7en1o
Opera1i+o del /rogra7a de Consolidaci4n /a1ri7onial'
En el diseHo de es1e procedi7ien1o de sal+a1a3e CabrFan par1icipado ac1i+a7en1e
D)ncionarios de la SBSI ME! 9 Banco 2iese L1doK par1icipaci4n ?)e ser5 e+al)ada 75s
proD)nda7en1e c)ando se realicen los in1erroga1orios correspondien1es'
#>
El Banco 2iese se acoge al Decre1o de .rgencia NX $>:%##
Con DecCa &= de 3)nio de "###I los accionis1as 7a9ori1arios del Banco 2iese Ldo' 9
Banco de Li7a S)da7erisI celebraron )n ac)erdo deno7inado Ac)erdo Marco para la
consolidaci4n /a1ri7onial del Banco 2iese Ldo'I en el c)al se es1ableci4 en1re o1ros aspec1osI
la es1r)c1)ra a e7plearse para la consolidaci4n pa1ri7onial del Banco 2iese Ldo' I en caso ?)e
As1e D)ese elegible para eDec1os de /rogra7a de Consolidaci4n /a1ri7onial es1ablecido en el
Decre1o de .rgencia NX $>:%##'
Median1e ODicio NX ;&&&%## de DecCa &= de 3)nio de "###I la SBS opin4
Da+orable7en1e para ?)e el Banco 2iese Ldo' sea caliDicado co7o elegible para el
/rogra7a de Consolidaci4n /a1ri7onial'
Median1e Resol)ci4n Minis1erial NX ":;%##%E!V"$ de DecCa >$ de 3)nio de "###I el
Banco 2iese Ldo' D)e caliDicado co7o en1idad elegible para el /rogra7a de
Consolidaci4n /a1ri7onialI c)9os 1Ar7inos 9 condiciones se s)3e1arFan a lo es1ablecido
en el Ac)erdo Marco
Operaciones a desarrollarse* /ara eDec1os del Dor1aleci7ien1o pa1ri7onial del Banco
2iese L1do' se es1ableci4 ?)e las par1es debFan desarrollar las sig)ien1es operaciones*
o Ti1)li,aci4n de Car1era de Ac1i+os del Banco 2iese L1do'
o Co7pra+en1a de acciones preDeren1es e7i1idas por el Banco 2iese'
o Red)cci4n 9 a)7en1o de capi1al del Banco 2iese L1do'
Es1as operaciones conDor7aban )n con3)n1o indi+isible ?)e debFa e3ec)1arse en s)
1o1alidad para lograr la Dinalidad del Ac)erdo Marco'
La Ti1)li,aci4n de car1era de ac1i+os del Banco 2iese L1do'
El Banco 2iese L1do' 1ransDerirFa en do7inio Did)ciario a )na Sociedad Ti1)li,adora
)na car1era de ac1i+osI incl)9endo 1odos 9 cada )no de los pri+ilegiosI derecCosI garan1Fas
reales 9 personales cons1i1)idas por los de)dores cedidos o por 1erceros ?)e respaldan el Dl)3o
originado por los ac1i+os ?)e ascendFan a )n +alor apro6i7ado de .SY<$"]$$$I$$$I a )n +alor
de 1ransacci4n de .SY;$"]$$$I$$$'$$I 75s el 7on1o ?)e res)l1ase de aplicar la 1asa TI/MER
an)al -1asa de in1erAs pro7edio en 7oneda e61ran3era0 75s dos p)n1os porcen1)ales sobre
.SY"=#]$$$I$$$I desde el pri7ero de enero de "### Cas1a la DecCa de s)scripci4n del pagarA'
#:
II.. Caso/ 6iD(ida!in de la &an!a de Bomento
Int'od(!!in
El E3ec)1i+o decidi4 li?)idar la Banca de !o7en1o c)ando aDron1aba )na si1)aci4n
Dinanciera bas1an1e de1eriorada' En pri7er l)garI CabFa perdido noci4n de s)s ob3e1i+os 9
a1endFa a )n sec1or ?)e no CabFa sido original7en1e seleccionado' AsFI se es1aba Dren1e a )n
sis1e7a ?)e no es1aba c)7pliendo con s) Dinalidad 9 ?)e aDron1aba dis1in1os 1ipos de
ineDiciencias' La li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o se reali,4 as)7iendo ?)e la banca
pri+ada s)plirFa el +acFo de3ado' Sin e7bargoI la banca pri+ada no logr4 sa1isDacer la de7anda
por ser+icios Dinancieros del seg7en1o de la poblaci4n ?)e debFa a1ender la Banca de !o7en1o'
El s)p)es1o era ?)e la a1enci4n a es1e seg7en1o de la poblaci4n serFa a 1ra+As de los
sig)ien1es dos procesos* -a0 ?)e la banca pri+adaI 7edian1e )n proceso de NDoSnscalingO
":
I
apro+ecCe s) 1a7aHo para a1ender a los seg7en1os de 7enores ingresosK o -b0 ?)e las
ins1i1)ciones 7icroDinancieras -IM!s % Ca3as M)nicipales 9 R)ralesI ED/MESI o
Coopera1i+as de ACorro 9 CrAdi1o0I +Fa )n proceso de N.pgradingO
"@
ad?)iriendo )na 7a9or
escala 9 a7pliando s) 7ercado' Es1as Can sido el 1ipo de inicia1i+as apo9adas por organis7os
co7o el Banco In1era7ericano de DesarrolloI el Banco M)ndialI la CA! 9 agencias de
cooperaci4n in1ernacional'
Sin e7bargoI ni la Banca Ml1iple ni las Ins1i1)ciones MicroDinancieras lograron llegar
a los seg7en1os de 7enores ingresos' En el caso de la Banca Ml1ipleI el proble7a radica en
?)e es in+iable a1ender 7icrocrAdi1os con la 1ecnologFa ?)e )1ili,an los grandes bancos por
1ra1arse de dis1in1os 1ipos de riesgos ?)e re?)ieren de an5lisis del riesgo credi1icio dis1in1o
";
'
/ara a1ender a es1e seg7en1o de 7ercado se re?)iere de )na 1ecnologFa especiali,ada con la ?)e
an no c)en1a la Banca /ri+ada'
Las Ins1i1)ciones MicroDinancieras -IM!s0 aDron1an di+ersos proble7as para sa1isDacer
la a1enci4n de la poblaci4n ob3e1i+o' Las Ca3as M)nicipales de ACorro 9 CrAdi1o -CMACs0I
pese a con1ar con e6periencias in1eresan1esI encon1raron li7i1es a s) capacidad de e6pansi4n en
el 7ercadoI deri+ados del diseHo 7is7o de las ins1i1)ciones' Las Ca3as R)rales de ACorro 9
CrAdi1o -CRACs0 D)eron las ?)e 7os1raron peores ni+eles de eDicienciaI ad7inis1rando car1eras
cCicas 9 a1o7i,adas con grandes es1r)c1)ras de ges1i4n -si7ilares a las del E6 Banco Agrario0I
9 donde las car1eras D)eron con1in)a7en1e deDra)dadas en des7edro de CO!IDE -?)e les
o1orgaba Dinancia7ien1o de seg)ndo piso0' !inal7en1eI las ED/MEs 1)+ieron )n i7pac1o
red)cido ?)e se circ)nscribi4 b5sica7en1e al seg7en1o prod)c1i+o )rbano'
":
E6presi4n )1ili,ado para describir el proceso 7edian1e el c)5l la Banca Ml1iple -los grandes in1er7ediadores
Dinancieros0 desciende de los seg7en1os de la poblaci4n ?)e 1Fpica7en1e a1iende -de al1o 9 7ediano ingreso0 a
seg7en1os ?)e solFa a1ender la Banca de !o7en1o Ins1i1)ciones MicroDinancieras -de 7enores ingresos0'
"@
E6presi4n )1ili,ada para describir el proceso 7edian1e el ?)e las ins1i1)ciones 7icroDinancieras se Dor1alecen 9 se
ase7e3an 75s a los bancos co7erciales'
";
/or e3e7plo* 7ien1ras ?)e en la banca corpora1i+a al anali,ar )n solo crAdi1o de .SY"$]$$$I$$$I en las
7icroDinan,as por ese 7on1o se p)ede es1ar Cablando @ 7il crAdi1os de .SY&I$$$ crAdi1os cada )no' Ob+ia7en1e
en )n caso se 1ra1a de anali,ar )na es1r)c1)ra de Dl)3o de DondosI 7ien1ras ?)e en el o1ro caso se 1ra1a de @ 7il
dis1in1as es1r)c1)ras de Dl)3os de Dondos'
#@
Es i7por1an1e de3ar en claro el seg7en1o de la poblaci4n ?)e los in1er7ediarios
Dinancieros pri+ado Dallaron en a1enderI en realidad 9a CabFa de3ado de ser a1endida por la
Banca de !o7en1o al 7o7en1o ?)e se de1er7in4 s) li?)idaci4n'
La in+es1igaci4n reali,ada por As1a Co7isi4n co7prende la ges1i4n de las sig)ien1es
en1idades ?)e 1)+ieron a cargo la li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o* a0 las co7isiones
Li?)idadoras en el perFodo "##&%"##@K la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras en1re "##@ 9
&$$&K 9 la CE/RI de Car1eras en1re el &$$$9 el &$$"' Se es1ableci4 co7o ob3e1i+o de la
in+es1igaci4n la e+al)aci4n de la ges1i4n de las co7isiones an1es 7encionadasI c)an1iDicando
los res)l1ados econ47icos para el Es1ado /er)anoI es1ableciendo los in+en1arios de ac1i+os 9
car1era de crAdi1os' Asi7is7oI se b)sc4 iden1iDicar los posibles deli1os econ47icos 9
Dinancieros co7e1idos a lo largo del dila1ado proceso de li?)idaci4n de la Banca de Es1a1al'
La principal res1ricci4n para el desarrollo de la in+es1igaci4n Ca sido la diDic)l1ad para
disponer o acceder a la inDor7aci4nI 75s an 1o7ando en c)en1a ?)e el proceso de li?)idaci4n
+iene 1o7ando "$ aHos' En )n pri7er 7o7en1o se solici14 inDor7aci4n ?)e per7i1a e+al)ar las
irreg)laridades en dese7bolsos 9 gas1os e3ec)1ados por la Co7isi4n Ad7inis1radoras de
Car1eras -"##@%&$$"0I por 1an1o la inDor7aci4n solici1ada correspondi4 a ese periodo' A Din de
co7ple1ar la in+es1igaci4n desde el inicio de la li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o en "##&I
se solici1o a la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras inDor7aci4n correspondien1e al periodo
"##&%"##@I 9 en especial la reDeren1e al in+en1ario de la car1era de crAdi1os al inicio de la
li?)idaci4n 9 la e+ol)ci4n an)al de la 7is7a' La Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras Ca
inDor7ado ?)e no dispone de la inDor7aci4n reDeren1e a la car1era de crAdi1os en el perFodo
inicial de li?)idaci4n 9 7enos la e+ol)ci4n an)al de la 7is7a 9 ?)eI para s) preparaci4nI
re?)erirFa de rec)rsos adicionales 9 )n pla,o cercano a )n aHoI por lo ?)e se op14 por solici1ar
los lis1ados de los "$$ 7a9ores de)dores en los aHos "##&I "##@I &$$$ 9 &$$"' A la DecCaI s4lo
se Ca alcan,ado el lis1ado de los "$$ 7a9ores de)dores de los Bancos Ind)s1rialI Minero 9 de la
Vi+ienda al >"'"&'$" 9 del Banco Agrario al >"'"&'&$$$ con s)s saldos de)dores desagregados
en /rincipal e In1eresesI 7as no asF las garan1Fas correspondien1es'
#a'!o 6eal
El Gobierno de E7ergencia 9 Recons1r)cci4n Nacional en "##& op14 por e6pedir el
Decre1o Le9 No &@:<= del $;'$@'#&I especiDico para declarar la disol)ci4n 9 li?)idaci4n de la
Banca de !o7en1o en l)gar de seg)ir lo disp)es1o por el Decre1o Le9 ;><I Le9 General de
Ins1i1)ciones DinancierasI Bancarias 9 de Seg)rosI ?)e disponFa ?)e los bancos se declaran en
disol)ci4n 9 li?)idaci4n por resol)ci4n del S)perin1enden1e de3ando de lado pr5c1ica7en1e
desde ese 7o7en1o la D)nci4n de s)per+isi4n 9 con1rol de la S)perin1endencia de Banca 9
Seg)rosI no 1eniendo en c)en1a ?)e la SBS es1aba Dac)l1ado a con1rolar 9 +igilar 1an1o a la
en1idades bancarias de propiedad pri+ada co7o las de propiedad es1a1al'
/ara e3ec)1ar los procesos de li?)idaci4n se cons1i1)9eron inicial7en1e co7isiones
li?)idadoras para cada )no de los bancos' En el 7is7o aHo "##& se cons1i1)9e )na Co7isi4n de
Li?)idaci4n .niDicada para los bancos AgrarioI Ind)s1rial 9 Minero' /os1erior7en1e en "##@ se
crea la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1era para ?)e se encarg)e de la ad7inis1raci4n de la
#;
Car1era de CrAdi1os de los Bancos de !o7en1o en li?)idaci4n AgrarioI MineroI Ind)s1rial 9 de
la Vi+ienda ?)e se CabFa disp)es1o sea 1ransDerida al ME!'
/ara +iabili,ar la cobran,a de las car1eras de crAdi1o el Minis1erio de Econo7Fa 9
!inan,as e7i1e )na serie de disposi1i+os -Decre1os S)pre7os e61raordinariosI Decre1os de
.rgencia 9 Resol)ciones Minis1eriales0I ?)e disponenI en1re o1ros* -a0 la condonaci4n de
prAs1a7os 7enores a .SY @I$$$ o s) e?)i+alen1e en MN -Moneda Nacional0 al >"'"&'#"K -b0 el
rec5lc)lo de las de)das pendien1es sobre la base de saldos al >"'"&'#"I aplicando co7o 1asas de
in1erAs de los prAs1a7os las 1asas pasi+as en MN 9 MEK 9 -c0 la incorporaci4n de los prAs1a7os
de la banca de Do7en1o en li?)idaci4n al RAgi7en de !racciona7ien1o Especial Trib)1ario a
par1ir del aHo "##;'
Es preciso des1acar ?)e la 7edidas disp)es1as por los Decre1os de .rgencia No ##%#: 9
No $>&%#@ para la 1ransDerencia de las car1eras de crAdi1o al Minis1erio de Econo7ia 9 !inan,as
9 la 1ransDerencia de los bienes 7)ebles e in7)ebles a la S)perin1endencia de Bienes
Nacionales no llegaron a i7ple7en1arse'
En +is1a de ?)e no se c)7plieron con e3ec)1ar las 7edidas arriba co7en1adasI se 1)+o
?)e res1i1)ir a la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras las Dac)l1ades de Co7isi4n Li?)idadora
-Resol)ci4n Minis1erial No ":&%#@%E!V"$ del $;'$#'#@0' De 1al 7odo ?)e la Co7isi4n
Ad7inis1radora de Car1eras esI ac1)al7en1eI 1a7biAn la Co7isi4n Li?)idadora .niDicada de los
Bancos de !o7en1o'
Ba9 ?)e Cacer no1ar ?)eI a)n?)e Dor7al7en1e no se Can 1ransDerido al Minis1erio de
Econo7Fa 9 !inan,as las car1eras de crAdi1o de la Banca de !o7en1o co7o lo disp)sieron los
Decre1os de .rgencia No ##%#: 9 No $>&%#@I el encargo a la CO/RI para s) 1ransDerencia a
1erceros en propiedad 7edian1e S)bas1a /blicaI se basarFa en ?)e los Bancos de !o7en1o en
li?)idaci4n son de propiedad del Es1ado /er)ano 9 por 1an1o la Car1era de CrAdi1os 1a7biAn es
de propiedad del Es1ado /er)anoI represen1ado por el Minis1erio de Econo7Fa 9 !inan,as'
Colo!a!iones 2 A!tivos de la &an!a de Bomento.
Al >"'"&'#&I los saldos con1ables de colocaciones de los c)a1ro bancos de Do7en1o en
li?)idaci4n s)7aban .SY@:='@ MillonesI los bienes in7)ebles- :<"0 D)eron +alori,ados en
.SY"$='; Millones 9 los bienes 7)ebles en .SY"<'; MillonesI Caciendo )n 1o1al de ac1i+os de
.SY;<:'< Millones'
Las rec)peraciones por cobran,as de la car1era en el perFodo "##> a &$$"I se es1i7an en
el orden de .SY:$ MillonesI se +endieron in7)ebles -&@$0 por )n +alor de .SY:>'> Millones 9
bienes 7)ebles por .SY"'; MillonesI Caciendo )n 1o1al de .SY=:'# Millones en1re las
cobran,as 9 la +en1a de ac1i+os de los bancos' En 1Ar7inos rela1i+os sobre el 1o1al de ac1i+os de
.SY;<:'< MillonesI en el periodo de "$ aHos s4lo se logr4 )na rec)peraci4n del "&'@E
-.SY=:I#Millones0'
#<
Costo pa'a el Estado Pe'(ano
ConDor7e a la conciliaci4n de saldos reali,ada en "##= en1re la Co7isi4n
Ad7inis1radora de Car1eras 9 el ME!I se es1ableci4 ?)e el ME! CabFa 1ransDerido a la
Co7isi4n la s)7a de "& Millones de d4lares 9 ?)e CabFa as)7ido pasi+os 9 ac1i+os de la banca
de Do7en1o por ;$" Millones de d4lares -LFneas BCRI CondonacionesI diDerencial de in1eresesI
e1c'0I Cabiendo recibido pagos en eDec1i+o 9 en bienes de s4lo .SY@# MillonesI lo ?)e signiDica
?)e a esa DecCa el Es1ado /er)ano inc)rri4 en )n cos1o ne1o de .SY@@@ Millones de d4lares'
Posibles I''e(la'idades
Es necesario in+es1igar co7o se e7i1ieron los di+ersos disposi1i+os legales del ME! 9 si
C)bo alg)ien ges1i4n direc1a o indirec1a de los grandes pres1a1ariosI especial7en1e en los "$$
7a9ores pres1a7os correspondien1es al Banco Minero 9 al Banco Ind)s1rial'
E6is1en casos de sobre +aloraci4n de garan1Fas para solici1ar el re7a1e de los 7is7osI
l)ego ad3)dicarse a )n precio al1o en el pri7er re7a1eI pos1erior7en1e Cacer )na n)e+a
+apori,aci4n CONATA para s) +en1aI siendo es1a 7)9 inDerior a la pri7era +alori,aci4nI
prod)ciAndose )na perdida de +alor' Alg)nos de los casos ?)e lla7an la a1enci4n en es1e
sen1ido son* el de /ROLACS.R S'A 9 el de Man)Dac1)ras N9lon S'A''
E6is1en 1ransacciones de pagoI en la c)al se condonaron s)7as ele+adas de de)daI
co7o son los casos de* Minas de Cobre CCapi S'A'I Te61il San Cris14bal S'A'I Consorcio
EnergA1ico B)anca+elica S'A' 9 Cia Minera Col?)irr)7i S'A'
Se Can iden1iDicado la +en1a de car1eras a los bancos en la c)al se presen1a )n solo
pos1orI siendo necesario in+es1igar la +alori,acion de dicCas colocaciones 9 la 1ransparencia de
dicCas +en1asI casos Cia Minera San1o Toribio S'A'I Cia Agroind)s1rial /ara7onga S'A'I
Cris1al /er)ano S'A'I S)rpacG S'A'I !abrica Nacional El A7a,onas 9 Labora1orios A1ral S'A'
C)ando el gobierno 1o74 la decisi4n de li?)idar la Banca de Do7en1o CabFan di+ersas
opciones en 3)ego ?)e a 1odas l)ces res)l1aban 75s a1rac1i+as' /or e3e7ploI si el gobierno se
C)biera prop)es1o arreglar -rees1r)c1)rar0 la Banca de !o7en1oI probable7en1e se CabrFan
res)el1o alg)nas de las deDiciencias del sis1e7a Dinanciero' La Banca de !o7en1o era
s)scep1ible de ser rees1r)c1)radaI co7o lo D)e CO!IDEI ins1i1)ci4n ?)e se 1ransDor74 d)ran1e
los aHos #$s 7odiDicando la 7isi4n ?)e CabFa 1enido dAcadas an1eriores' De es1e 7odoI la
cla+e es la +ol)n1ad polF1ica 9 en es1e caso res)l1a e+iden1e ?)e no C)bo por?)e era )n sec1or
Dinanciero des1inado a pro7o+er la pe?)eHa in+ersi4n'
En la li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o se obser+a )n proceso de desen1endi7ien1o
de las responsabilidades ?)e diDic)l1an* )n sanea7ien1o real de la car1era 9 )na real polF1ica de
l)cCa con1ra la corr)pci4n' AsFI se gener4 )n 1o1al desorden en las Co7isiones Li?)idadoras de
la Banca de !o7en1o 9 la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras ?)e CabrFa beneDiciado a
grandes de)dores' La Dinali,aci4n del proceso de la disol)ci4n 9 li?)idaci4n de los c)a1ro
bancos de Do7en1o deberFa ser re1o7ada 9 encargada a la S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros
9 e3ec)1ado conDor7e a lo disp)es1o por la Le9 General de las Ins1i1)ciones !inancierasI
#=
Bancarias 9 de Seg)rosI lo ?)e per7i1irFa )n proceso ordenadoI con1rolado 9 s)per+isadoI
e+i1ando ?)e se dila1e 75s en el 1ie7po'
DeberFa eli7inarse la ad7inis1raci4n de car1eras credi1icias a cargo del Es1ado 7edian1e
la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras' En la pr5c1ica el proceso de cobran,a i7plic4 la
in1er+enci4n del Es1ado en el pri7er piso del sis1e7a bancarioI 9endo en con1ra del 7is7o
espFri1) pri+a1is1a de la Le9 de Bancos' Se deberFa op1ar por alg)na de las sig)ien1es
al1erna1i+as o co7binaci4n de ellas* a0 +ender las car1eras de crAdi1os a los bancos pri+adosK b0
encargar la cobran,a de las car1eras de crAdi1os a los bancos pri+ados pero ba3o cri1erios
clara7en1e deDinidos 9 con encargo a la SBS de reali,ar )na s)per+isi4n eDec1i+a al procesoK c0
+ender los ac1i+os ?)e respaldan -o garan1i,an0 los crAdi1os 1ransDeridos al Es1adoK 9 d0 1i1)li,ar
las car1eras 7edian1e la creaci4n de Dideico7isosI e7i1iendo 1F1)los +alores respaldados por los
Dl)3os de ingresos ?)e generen dicCas car1eras' /ara la l1i7a al1erna1i+aI el Es1ado s)bas1arFa
los 1F1)los +alores en el 7ercadoI donde el 7ercado pagar5 por dicCos 1F1)los el precio ?)e el
7ercado considere co7o 75s 3)s1o' Debe ?)edar claro ?)e c)al?)iera ?)e D)era la al1erna1i+a
escogidaI el Es1ado deberFa desCacerse de dicCas car1eras'
El sis1e7a de ad7inis1raci4n de car1eras en1r4 en )n proceso poco 1ransparen1e ?)e
CabrFa per7i1ido* a0 beneDiciar a grandes de)dores -co7o CobrelsaI /rolacs)r0 para ?)e se
dis7in)9eran o recalc)laran los Dondos ade)dadosK b0 e3ec)1ar garan1Fas de de)doresI
1ransDiriAndolos a personas +inc)ladas a los de)dores originalesK 9 c0 en el caso de los pe?)eHos
de)doresI )1ili,arlos co7o pre1e61o para condonar o red)cir los saldos de)dores de los grandes
de)dores'
La principal lecci4n ?)e de34 la Banca de !o7en1o 9 la de7anda no sa1isDecCa por los
in1er7ediarios pri+ados d)ran1e la l1i7a dAcadaI es la necesidad de ca7biar la 1ecnologFa
credi1icia para poder llegar al seg7en1o de la poblaci4n ?)e no es15 siendo a1endido por el
sis1e7a Dinanciero' Es1a 1ecnologFa debe a7pararse en el an5lisis de los Dl)3os de ca3a para el
diseHo de prod)c1os Dinancieros es1andari,ados ?)e p)edan ser repe1idos a 7a9or escala' Es1e
es?)e7a deberFa ser considerado para la i7ple7en1aci4n del n)e+o Banco Agropec)ario'
##
II.1. Caso/ &an!o N&E 2 &an!o N(evo #(ndo8 (na p'ime'a ap'oFima!in
Median1e el Decre1o de .rgencia NJ "$=%&$$$I del &< de no+ie7bre del &$$$ se cre4 el
/rogra7a de Consolidaci4n del Sis1e7a !inanciero' El ob3e1i+o de es1e progra7a D)e Dacili1ar la
D)si4n o absorci4n de las e7presas Dinancieras' El progra7a es1ablece ?)e el banco a ser
1ransDerido debFa ser +alori,ado por )na sociedad a)di1ora segn el 7ecanis7o acordado por
las par1es' /re+ia7en1e debFa es1ablecerse clara7en1e el blo?)e pa1ri7onial -ac1i+os 9 pasi+os0
?)e serFa absorbido por el Banco ad?)irien1e' En caso ?)e la +alori,aci4n de es1e blo?)e
pa1ri7onial res)l1ase nega1i+a -+alor de pasi+os 7a9or al +alor de ac1i+os0I los rec)rsos del
!ondo de Seg)ro de Dep4si1o c)brirFan dicCo dADici1' Si es1os rec)rsos 1er7inaban no siendo
s)Dicien1esI el Es1ado c)brirFa la diDerencia conlos bonos del Tesoro /blico des1inados para
es1e progra7a'
Los pri7eros bancos en acogerse al progra7a D)eron el Banco In1erbanG 9 el Banco
La1inoI concre15ndose asF a absorci4n de )n blo?)e pa1ri7onial del Banco La1ino por par1e del
In1erbanG' Ta7biAn se )1ili,aron rec)rsos de es1e progra7a para apo9ar la D)si4n en1re el Banco
!inanciero 9 el NB8 BanG -?)e CabFa sido in1er+enido en dicie7bre del &$$$0' El Banco
N)e+o M)ndo -1a7biAn in1er+enido en dicie7bre del &$$$0 9 el Banco In1era7ericano de
!inan,as b)scaron acogerseI pero la operaci4n no lleg4 a concre1arse'
Sobre el rAgi7en de in1er+enci4n aplicado al Banco N)e+o M)ndo 9 al Banco NB8
BanGI e6is1en serios c)es1iona7ien1os por par1e de dis1in1os sec1oresI lo c)al a7eri1a )na
in+es1igaci4n proD)nda de los casos' A con1in)aci4n Care7os )na bre+e re+isi4n de los
principales CecCos relacionados con a7bos casos'
6a inte'ven!in del &an!o N(evo #(ndo 2 el N&E &anV
De ac)erdo a los inDor7es re7i1idos por la SBS a es1a Co7isi4nI d)ran1e el seg)ndo
se7es1re del &$$$I el Banco N)e+o M)ndo e6peri7en14 )n pArdida de conDian,a del 7ercadoI
1rad)cido en )na red)cci4n del ni+el de dep4si1osI ?)e se aceler4 en el 7es de no+ie7bre'
Dados los proble7as de Dondeo 9 para aDron1ar el pago de obligacionesI en )n pri7er 7o7en1o
rec)rrieron a rec)rsos disponiblesK 1eniendo l)ego ?)e c)brir los re?)eri7ien1os de enca3e
bancario con prAs1a7os in1erbancarios 9 redesc)en1os del BCR' !inal7en1eI 9 an1es de la
in1er+enci4nI el banco CabrFa 1enido ?)e rec)rrir a +ender par1e de s) car1era a o1ros bancosI
para ob1ener li?)ide, 9 aDron1ar el pago de obligaciones' A inicios de dicie7breI los re1iros de
dep4si1os se agra+an ocasionando ?)e el banco 1enga )na posici4n deDici1aria en la C57ara de
Co7pensaciones del BCRI si1)aci4n ?)e 1er7in4 con la in1er+enci4n del banco'
En oc1)bre del &$$$ el banco rec)rri4 de 7anera con1in)a a prAs1a7os in1erbancarios
diariosI ?)e represen1aban la c)ar1a par1e del enca3e e6igibles por el BCR' En el 7es de
no+ie7bre se incre7en14 el )so de in1erbancariosI rec)rrieron a operaciones de redesc)en1o
con el BCR 9 eDec1)aron operaciones de repor1e con Cer1iDicados de Dep4si1osI con el ob3e1i+o
de 7an1ener la c)en1a corrien1e con el BCR a los ni+eles e6igibles por el BCR' AsFI el "" de
dicie7bre los re1iros 7edian1e cCe?)es de gerenciaI lle+aron al banco a 1ener )na posici4n en
"$$
con1ra en la C57ara de Co7pensaci4n Elec1r4nicaI lo ?)e 1ra3o co7o res)l1ado la in1er+enci4n
del banco'
El &an!o N(evo #(ndo D)e so7e1ido a rAgi7en de in1er+enci4n por la SBS el @ de
dicie7bre del &$$$ debido a la s)spensi4n del pagos de s)s obligaciones en la C57ara de
Co7pensaciones del BCRI aDron1ando )n dADici1 de .SY#'" 7illones 9 SV'&'> 7illones' La
in1er+enci4n al N)e+o M)ndo D)e res)l1ado de los proble7as de li?)ide, por los ?)e a1ra+esaba
el banco'
El &an!o N&E D)e so7e1ido a rAgi7en de in1er+enci4n el "" de dicie7bre por no es1ar
en capacidad de c)brir s) posici4n ne1a de)dora en la C57ara de Co7pensaciones del BCR'
Los proble7as del NB8 1a7biAn D)eron de li?)ide, an1e el re1iro de dep4si1os'
Comisiones Espe!iales pa'a la t'ans4e'en!ias de ban!os inte'venidos 9CEPRE:
A inicios del &$$"I el ME! cre4 las CE/RE para la 1ransDerencia de bancos in1er+enidos
-NB8 BanG 9 N)e+o M)ndo0I a cargo de CO!IDEI con el ob3e1i+o de e+al)ar a posibles
co7pradores para a7bos bancos' /os1erior7en1eI el ME! en coordinaci4n con CO!IDE
a7pliaron el /rogra7a de Consolidaci4n del Sis1e7a !inanciero -D. "$=%&$$$ M /CS!I ba3o el
c)al In1erbanG absorbe al La1ino0I a Din de per7i1ir ?)e los bancos in1eresados p)edan ad?)irir
bancos in1er+enidos' De es1a 7anera el ME! Dor,4 )n progra7a creado para bancos en 7arcCa
para ?)e se p)diera incl)ir 1a7biAn a bancos ba3o RAgi7en de In1er+enci4n' AsFI D)eron
declarados elegibles para acogerse a es1e progra7aI los bancos N)e+o M)ndo 9 BI!I por )n
ladoI 9 NB8 9 !inanciero por o1ro'
Cabe 7encionar ?)e 7edian1e Resol)ci4n SBS NJ $>:%&$$" del "='$"'$" se prorrog4 el
rAgi7en de in1er+enci4n al Banco N)e+o M)ndoI por perFodo de :@ dFas' L)ego 7edian1e
Decre1o de .rgencia $&<%&$$" del $&'$>'&$$"I se Dac)l14 a la SBB para prorrogar
e6cepcional7en1e Cas1a por :@ dFas adicionales el RAgi7en de In1er+enci4n al c)al se
encon1raban so7e1idos los bancos c)9a 1ransDerencia es1aba siendo pro7o+ida por la Co7isi4n
Especial de /ro7oci4n para la Reorgani,aci4n Socie1aria -CE/RE0' Es1a pr4rroga e6cepcional
+a en con1ra de la Le9 de BancosI p)es As1a es clara en seHalar en s) ar1Fc)lo "$:I ?)e es1ablece
?)e la in1er+enci4n 1endr5 )na d)raci4n de :@ dFasI prorrogables por )na sola +e, Cas1a por )n
perFodo idAn1ico' Ba9 ?)e 1o7ar en c)en1a ?)e )n Decre1o de .rgencia no p)ede ir en con1ra de
lo dic1ado por )na Le9 org5nicaI co7o es la Le9 General del Sis1e7a !inanciero 9 del Sis1e7a
de Seg)ros9 Org5nica de la SBS'
Con respec1o a la in1er+enci4n 9Vo sal+a1a3e de es1os bancosI e6is1en serias ac)saciones
por a7bos ladosK 1an1o por los accionis1as de los bancos en con1ra de la SBSI co7o desde la
SBS 9 aCorris1as en con1ra de los accionis1as' En es1e sen1idoI es necesario proD)ndi,ar las
in+es1igaciones al respec1o para de1er7inar las responsabilidades en a7bos casos'
Ac1)al7en1e e6is1e )na S)bco7isi4n del Congreso ?)e +iene e+al)ando los casos del
Banco N)e+o M)ndo 9 el NB8' La CIDE! re7i1ir5 a dicCa co7isi4n los Calla,gos ?)e a la
DecCa Ca logrado ideni1iDicar co7o res)l1ado de s)s in+es1igaciones'
"$"
CAP<T=6O III/ 6AS 6ICITACIONES @ 6AS ADA=ISICIONES CON REC=RSOS
P=&6ICOS
.n gr)po de al1os D)ncionarios pblicosI per1enecien1es a la red de corr)pci4nI CabrFan
apro+ecCado las inDl)encias 9 la inDor7aci4n pri+ilegiada de ?)e disponFan para beneDiciar
irreg)lar7en1e a )n gr)po de e7presas 9 pro+eedores relacionados con ellos c)ando As1as
par1iciparon en los procesos de e3ec)ci4n de obrasI es1)diosI cons)l1orFas 9 ad?)isiciones del
Sec1or /blico'
/ara es1e Din se re)nieron los sig)ien1es ele7en1os* la 7odiDicaci4n de la le9 nacional de
con1rol por la ?)e no es preciso ?)e la Con1ralorFa in1er+enga en los procesos de lici1aci4n o
ad?)isiciones en la e1apa pre+ia' La 7odiDicaci4n de la le9 de con1ra1aci4n del Es1ado ?)e
eli7in4 la posibilidad de )n D)ncionario pblico de con1ra1ar con s)s propias e7presas 9 )n
7olde Da7iliar de con1ra1aciones pblicas es1ablecido desde el 7inis1erio de econo7Fa ?)e D)e
seg)ido por +arios D)ncionarios pbolicos
La red de D)ncionarios co7pro7e1idos en es1os ilFci1osI CabrFa ac1)ado co7o
in1er7ediarios de in1ereses par1ic)lares al in1erior del apara1o del Es1ado' A ni+el org5nicoI
CabrFan operado concer1ada7en1e a par1ir de las 75s al1as esDeras del poderI pasando por los
7andos e3ec)1i+os 9 1er7inando al ni+el opera1i+oI lo ?)e i7plicarFa )na cadena de
D)ncionarios ar1ic)lados para generar las condiciones Da+orables a ese gr)po de e7presas'
III.% Caso/ 6as !omp'as e4e!t(adas a !onso'!ios de la Rep0bli!a Pop(la' CGina
Las ad?)isiciones de la Repblica /op)lar CCina se Can +is1o e7paHadas por
operaciones de co7pra a 1ra+As de e7presas per)anas conDor7adas por el ci)dadano cCino Li)
()n Li 9 el seHor Vic19or (o9 2a9I e6 Minis1ro de Ind)s1riaI Econo7FaI /residen1e del
CongresoI' Congresis1a 9 persona de conDian,a del en1onces presiden1e A!!'
Ante!edentes
.no de los 1e7as 7as signiDica1i+os de corr)pci4n ?)e se e+idenci4 a 1ra+As de n)es1ra
in+es1igaci4nI D)e el reDerido a las ad?)isiciones a las corporaciones es1a1ales de la Repblica
/op)lar CCina' Ba3o el pre1e61o de beneDiciar a la poblaci4nI en la dAcada pasadaI el gobierno
per)ano pro7)lg4 diDeren1es disposi1i+os legales ?)e a7pararon ad?)isiciones de prod)c1os no
id4neos a las necesidades de la poblaci4n per)anaI a los re?)eri7ien1os de s)s ins1i1)ciones 9
en can1idades innecesarias ?)eI a la par ?)e generaron )n clien1ela3e polF1icoI 1er7inaron por
ser )1ili,adas para es1ablecer )na serie de negociados en Da+or de los represen1an1es de las
corporaciones cCinas an1e el Gobierno /er)anoI al1os D)ncionarios del gobierno per)ano 9
e7presas 9 1es1aDerros +inc)lados a ellos'
Los 7inis1erios de Agric)l1)raI DeDensaI Ed)caci4nI Sal)d 9 /residenciaI asF co7o el
CTAR San Mar1FnI D)eron a)1ori,ados para ad?)irir 7edica7en1osI e?)iposI 7a?)inariasI
a+ionesI 1rac1oresI 7a?)inas de coserI 1eodoli1os e ins)7os de labora1orio de 7anera direc1a 9
e6onerados de reali,ar las co7pras a 1ra+As de Lici1aciones /blicas' El 7on1o 1o1alI de
"$&
ad?)isiciones eDec1)adas a 1ra+As de la pro7)lgaci4n de di+ersos disposi1i+os legales a
en1idades es1a1ales de la Repblica /op)lar CCinaI ascendi4 a .S Y >"&] ">"I ;":I
concen1rados en && operaciones con e7presas +inc)ladas al e6 7inis1ro VFc1or (o9 2a9 Ro3as'
En las in+es1igaciones prac1icadasI doc)7en1os 9 declaraciones de los i7plicados en los
in1erroga1orios de la Co7isi4n In+es1igadoraI se re)nieron indicios rele+an1es sobre la
par1icipaci4n del Ing' VFc1or Dionisio (o9 2a9 Ro3asI ?)ien pri7ero D)e Socio !)ndador del
Consorcio /er)ano CCino MAdico Den1al S'A'I l)ego D)ndador 9 /residen1e del Direc1orio de
INTERTRADE /ER. S'A' 9 agen1e de negocios para las e7presas es1a1ales de la Repblica
/op)lar CCina an1es de as)7ir el cargo de Minis1ro de Ind)s1ria -"##"0I ?)ienI con3)n1a7en1e
con e6 Minis1rosI al1os D)ncionarios 9 la par1icipaci4n direc1a del e6 presiden1e Alber1o
!)3i7ori !)3i7oriI concer1aron +ol)n1ades para delin?)ir en agra+io del es1ado per)ano'
VeriDica7os ?)e la par1icipaci4n de Alber1o !)3i7ori !)3i7ori se Ca desarrollado en los
ni+eles de la coordinaci4n direc1a con los 7inis1ros responsablesI direccionando la co7pra de
los prod)c1os 9 las can1idades ad?)iridasI sin el debido respaldo 1Acnico ni la 1ecnologFa
adec)ada a los re?)eri7ien1os del paFsI 7edian1e e6oneraciones de procesos de co7pra ba3o la
7odalidad de lici1aci4n pblicaI en el 7arco del Con+enio Co7ercial /er M CCina 9I
e6oneraciones para el con1rol 9 Dacili1aci4n del ingreso de bienesI 7ini7i,ando los re?)isi1os
1Acnicos necesarios 9 +)lnerando los procedi7ien1os ?)e es1ip)laban el 7arco legal de
ad?)isicionesI con la nica Dinalidad de 1ender )na red de corr)pci4n ?)e les redi1eI +Fa )so 9
ab)so del poderI c)an1iosas ganancias'
Medica7en1os con DecCas de e6piraci4n pr46i7as e ingreso de prod)c1os ?)e no con1aban
con el pro1ocolo de an5lisis ?)e los acredi1aran co7o ap1os para el cons)7o C)7anoK 1rac1ores
?)eI desde ?)e llegaron a s) des1inoI D)ncionaron por poco 1ie7po o n)nca operaron por Dallas
Drec)en1es en el sis1e7a Cidr5)licoI proble7as de po1encia 9 ca7bio de direcci4n asF co7o
ro1)ra Drec)en1e de accesorios de acopla7ien1o de arado 9 ras1raK c)an1iosas i7por1aciones de
74d)los para labora1orio 9 ciencia dirigidos al sec1or Ed)caci4nI ?)e n)nca ingresaron
DFsica7en1e a los al7acenesK asF co7o ad?)isiciones de ar7a7en1osI e?)ipos 9 aerona+es al
a7paro de nor7as especFDicasI e6proDesa7en1e dic1adas para 7a1eriali,ar dicCas co7prasI son
alg)nas de las par1ic)laridades ?)e rodearon a 1odos los procesos de ad?)isici4n a las e7presas
es1a1ales CCinas' Sin e7bargoI e7ergen circ)ns1ancias co7)nes a las ad?)isiciones eDec1)adas*
1odas se Cicieron direccionadas a de1er7inados pro+eedores +inc)lados a VFc1or (o9 2a9
Ro3asI s)s 1es1aDerros 9 sociosI 7edian1e procedi7ien1os no planiDicados a las necesidades
reales del sec1or pblico nacionalI inobser+ancia de los procedi7ien1os de ad?)isici4nI pago 9
al7acena7ien1o de bienes del Es1adoI e ine6is1encia de )n /lan de Ad?)isiciones debida7en1e
progra7ado 9 pres)p)es1ado'
Asi7is7oI se encon1raron e+idencias de las irreg)laridades co7e1idas en la disposici4n
Dinal -dis1rib)ci4n0 de los bienes ad?)iridos' Mien1ras )na par1e se dis1rib)Fa a 1ra+As de los
diDeren1es Minis1erios ?)e reali,aban las co7prasI o1ra par1e de la dis1rib)ci4n de los bienes
ad?)iridos D)e as)7ida por la Casa Mili1ar de /alacio de Gobierno' En generalI la )1ili,aci4n
clien1elis1a de es1os bienes se Ci,o para ob1ener el respaldo ci)dadanoI en par1ic)lar de la
poblaci4n beneDiciadaI para 7i1igar los recla7os sociales con la Dinalidad de ob1ener res)l1ados
in7edia1os 9 s) con1in)idad en el gobierno' AsFI los in+ol)crados ab)saron no s4lo de s)
capacidad nor7a1i+aI sino 1a7biAn de la inDor7aci4n pri+ilegiada 9 del poder ?)e
concen1raronI +iolando los ni+eles es1ablecidos para la 1o7a de decisiones 9 a7par5ndose en
"$>
disposiciones de )rgenciaI 7)cCas +eces secre1asI para reali,ar las operaciones en beneDicio
propio 9 de 1erceros' Se 1ra1a de CecCos en los ?)e la +ol)n1ad ilFci1a no s4lo se plas7a en la
e3ec)ci4n 7is7aI sino en los ac1os pre+ios 9 el planea7ien1o para co7e1erlos'
"$:
C=ADRO DE OPERACIONES DE ADA=ISICIN DE &IENES @ SER>ICIOS
A 6AS CORPORACIONES ESTATA6ES CHINAS
No'ma A(to'itativa B(ente de Binan!iamiento &ien S Se'vi!io AdD(i'ido P'oveedo' Se!to'
#onto
=S O
D. $;$%##

ENDE.DAMIENTO ERTERNO
BAN8 O! CBINA
O+erCa)l a e?)ipos 9 7a?)inarias del
e3erci1o ad?)iridos segn D. $;@%#:
Ca1ic M CCina na1ional aero%1ecCnolog9
i7p' ^ e6p' Co'I Bei3ing co'

DeDensa
"@I;$&I&@#'#&
TESORO /fBLICO
/ago del "@E correspondien1e a la c)o1a
inicial
&I<@>I>>#'#=
D. $;$%#<
RM "&>#
/RIVATIUACIN M)niciones 9 granadas para 7or1eros Norinco Nor1C Ind)s1ries Corpora1ion DeDensa >"&I;:&'$$
D. $$#%#<
9DS %.53553EB:
=SO %5+ +++ +++8++

BAN8 O! CBINA
Ma?)inarias 9 Cerra7ien1as di+ersas
CCina Na1ional Cons1r)c1ional ^
Agric)l1)ral MacCiner9 I7por1 ^ E6por1
Corpora1ion

MI/RE
";I:$<I;=#':$
TESORO /fBLICO
inicial
&I=#@I:<:';$
D. """%#;

CREDITO GOB' R/CCina
Ad?)isici4n de 75?)inas para la
ind)s1ria del cal,adoI de conDecci4n 9
1e3ido
COR/ORACION DE IM/ORTACION
ER/ORTACION DE LOS
/ROD.CTOS DE LA IND.STRIA
LIGERA DE SBANGAI

MI/RE
;I&##I=;='$$
TESORO /fBLICO
/ago de arancelesI IGVI desad)ana3eI
al7acena3eI seg)ros 9 o1ros gas1os
locales
&I@"#I#:<'$$
D. $@#%#;
CREDITO GOB' R/ CCina
Ad?)isici4n de bienes des1inados a
7e3orar la calidad 9 eDiciencia de la
ed)caci4n'
Ca7c CCina Na1ional Cons1r)c1ional ^
Agric)l1)ral MacCiner9 I7por1 ^ E6por1
Corpora1ion
MI/RE #I###I#&$'$$
D. $&$%#@
"@:"%DEV!A/
/RIVATIUACIN Rep)es1os de co7)nicaci4n 9 elec1r4nica B.ONG S'R'L' DeDensa :=I;=&'$$
D. $&$%#@
RM =:=%DEV!A/
/RIVATIUACIN
A+iones %"&%II -;0
-+ersi4n paracaidis1a 9 VI/0I
sopor1e logFs1ico
CATIC
CBINA NATIONAL AERO%
TECBNOLOG IM/' ^ ER/' Co'I
BEI(ING Co'
DeDensa >;I$$$I$$$'$$
D. $&$%#@
DS >$;%DEVE!
/RIVATIUACIN >$ 7illares de 7)niciones
NORINCO NORTB IND.STRIES
COR/ORATION
DeDensa :I<>#I$;&'$$
DS $@&%#@%E!
D. $>$%#@
A7plFan el crAdi1o 9 a)1ori,an a CTAR
San Mar1Fn a s)scribir Addenda al
Con+enio para la cons1r)cci4n de /lan1a
co7ple1a -COM/LANT0 de Dabricaci4n
de ce7en1oI con Corno +er1ical
COM/LANT
MI/RE%
CTAR SAN
MARTIN
&I=:@I<@&';$
D. $;@%#:
CREDITO DIRECTO
Ma?)inarias 9 e?)ipos de ingenierFa
CATIC
BEI(ING Co'

DeDensa
&=I<@#I$><'<;
TESORO /fBLICO
/ago del "$E correspondien1e al saldo
del 7on1o 1o1al c)o1a inicial
>I"#@I::=';:
RM ":&%#:%E!%<@
D. $:"%#:
9DS +"73513EB:
=SO .5 %++ +++8++

BAN8 O! CBINA
Ad?)isici4n de 1ornosI DresadorasI
75?)inas 7l1iples 9 Cerra7ien1as para
carpin1erFaI Cerra7ien1as 7an)ales para
7ec5nicaI 7o1o 1riciclos BM $&"%A 9
7o1o 1riciclos BM $&"%A%>%@
CAMC
CBINA NATIONAL
CONSTR.CTIONAL ^
AGRIC.LT.RAL MACBINER
IM/ORT ^ ER/ORT COR/ORATION

MI/RE
=I;#&<'$$
TESORO /fBLICO
inicial
"I@>:I<;:'<$
RM ":"%#:%E!%<@
D. $==%#:
9DS +"73513EB:
BAN8 O! CBINA
"I"$$ 1rac1ores e i7ple7en1os de )so
agrFcola
=@E COSTO TOTAL
CAMC
CBINA NATIONAL
CONSTR.CTIONAL ^

Agric)l1)ra
&#I@@&I&";'$$
D. $@>%#:
TESORO /fBLICO
inicial
@I&"@I$#<'$$
DS $<<%#@%E! Gas1os ad7inis1ra1i+os ""I;<#I=@:'$&
D. $:@%#: TESORO /fBLICO
Ins1r)7en1al 9 7a1erial de labora1orio de
ciencias
Norinco nor1C ind)s1ries corpora1ion Ed)caci4n ":I@@@I$$<'>&
D. $:&%#:
TESORO /fBLICO
Medicinas 9 7a1erial de )so 7Adico
G.ANGDONG MEDICINES ^
BEALT /ROD.CTS IM/' ^ ER/' Co'
Sal)d

"I==#I>>@'$$
E?)ipos e ins1r)7en1al 7Adico "&I&<=I<<@'"$
D. "$:%#:
A7pliaci4n pres)p)es1al para ad?)irir
Medicinas 9 7a1erial de )so 7Adico
@;"I;$$'$$
"$;
DS ";$%#>%E!
MINISTERIO DE IND.STRIA
AEROES/ACIAL
DE CBINA
A+iones %"&%II ->0
Apo9o logFs1icoI ins1r)cci4n para pilo1osI
Dle1es 9 seg)rosI e?)ipo opcional 9
a+i4nicaI seg)ros de +ida para 1Acnicos
cCinos'
CATIC
BEI(ING Co'
DeDensa "$I"#@I:>@'$$
DS $;<%#&%/CM
DL &@;@@
/RIVATIUACION "$I$$$ 7a?)inas de coser NO REGISTRA MI/RE NO REGISTRA
DL &@<""
DSE $;;%#>%/CM
DSE &&"%#>%/CM
DS $>#%#:%AG
-DS "<$%#&%E!0
!ondo de Garan1ia
Cola1eral
TESORO /fBLICO
>I$$$ 1rac1ores e i7ple7en1os de )so
agrFcola
CAMC
CBINA NATIONAL
CONSTR.CTIONAL ^

Agric)l1)ra

&>I<@@I$$$'$$
DS &>;%#&%E! TESORO /fBLICO
Gas1os ad7inis1ra1i+os ad?)isici4n de
los >I$$$ 1rac1ores
>I"$$I$$$'$$
DSE "<&%#>%/CM TESORO /fBLICO
Cancelaci4n de e7bar?)e de la "ra'
I7por1aci4n ->I$$$ 1rac1ores0
""I#==I&@@'$$
DL &@<"&
-DS "<$%#&%E!0
!ondo de Garan1ia
Cola1eral
TESORO /fBLICO Microscopios 9 1eodoli1os NORINCO Ed)caci4n "I&>>I&@$'$$
DL &@<"$
-DS "<$%#&%E!0
!ondo de Garan1ia
Cola1eral
TESORO /fBLICO Bienes -E?)ipa7ien1o0 de )so 7Adico
SCangai 7edicines ^ Ceal1 prod)c1os
i7por1 ^ e6por1 corp'
G)angdong 7edicines ^ Ceal1 prod)c1s
i7p' ^ e6p'
Sal)d
:I$$$I$$$'$$
DSE $:=%#>%/CM TESORO /fBLICO Gas1os ad7inis1ra1i+os -Can3e con doc)7en1os cancela1orios0
DS >$#%#"%E!
RM "$;<%DEV!A/
MINISTERIO DE IND.STRIA
AEROES/ACIAL DE CBINA
A+iones %"&%II -;0
E?)ipo de a+i4nicaI rep)es1osI
Cerra7ien1as 9 e?)ipos de apo9o
Ca1ic CCina Na1ional Aero%TecCnolog9
I7p' ^ E6p' Co'I Bei3ing Co'
DeDensa "=I$$$I$$$'$$
RM @#"%#$%E!V<@

Cons1r)cci4n de /lan1a co7ple1a de
Dabricaci4n de ce7en1oI con Corno
+er1ical
COM/LANT
MI/RE% CTAR
SAN MARTIN

@I&@$I$$$'$$
TESORO /fBLICO @I&@$I$$$'$$
DS $"@%#$%SA TESORO /fBLICO Medicinas 9 7a1erial de )so 7Adico
MeCeco CCina Na1ional Medicines ^
Beal1 /rod)c1s I7p' ^ E6p' Co'I
G)angdong BrancC
Sal)d ""I$";I@<:'>@
Total .%*W%.%8"%1..5
"$<
Se Ca de7os1rado ?)e el ingeniero VFc1or (o9 2a9 Ro3as Ca sido pro7o1or 9 asesor
de ; corporaciones es1a1ales cCinas' En doc)7en1os e7i1idos por los represen1an1es de
a?)ellasI aDir7an Caber 1enido +Fnc)los co7erciales 9 de represen1aci4n en el /er con
VFc1or (o9 2a9 Ro3asI en alg)nos casos 7edian1e ac)erdos no escri1os 9 reconocen
Caber eDec1)ado pagos por ser+icios en1re "#== Cas1a el &$$$' (o9 2a9 no des7ien1e
dicCos abonos por par1e de las e7presas cCinasK por el con1rarioI Ca reconocido Caber
recibido s)7as de dinero 1odos los aHos Cas1a el &$$$' En el c)adro sig)ien1e se
7)es1ran los dep4si1os eDec1)ados*
E#PRESA >INC=6O AKO
PERIODO
#ONTO
=SO
SCangai Medicines and Beal1C /rod)c1s I7por1 and E6por1
Co'
Traba3os cons)l1i+os "#==%"##> No indica
MEBECO
CCina Na1ional Medicines and Beal1C /rod)c1s I7por1 and
E6por1 Co' G)andong BrancC
Relaci4n co7ercial
-no escri1os0 9
Cons)l1orFa
"#==%"#=#
"##$%"##"
"##&%"##>
"##:%"##@-b0
:<;I$$$
&]<:$I$$$
;$$I$$$
&]&;<I$$$
CAMC
CCina Na1ional Cons1r)c1ional and Agric)l1)ral MacCiner9
I7por1 and E6por1 Co'
Con1ac1o co7ercial "##=%&$$$ :];$$I$$$
NORINCO
CCina Nor1C Ind)s1ries Bei3ing Co
Relaci4n cercana &"%$>%#@-b0
&:%$:%#@-b0
&>%$@%#@-b0
&"%$=%#@-b0
$;%"$%#@-b0
$;%"&%#@-b0
>$$I$$$
:$I$$$
:<#I=@>
&$I$$$
"<$I":;
"&=I":<
SCangai LigC1 Ind)s1rial /rod)c1s I7por1 and E6por1 Co'
L1d'
Relaci4n co7ercial
AsesorFa
"##>
"##:
"##@ -b0
&$I$$$
:$I$$$
";I$$$
CATIC
CCina Na1ional Aero%TecCnolog9 I7por1 and E6por1 Co'
"##:%&$$$ &];$$I$$$
TOTA6 =SO %1P1578%1"
El beneDicio ilegal ob1enido a par1ir de las ad?)isiciones eDec1)adas es posible de
de1er7inar c)ando se eDec1a la co7paraci4n de DecCas en1re las 1ransacciones 9 los
dep4si1os eDec1)ados'
La relaci4n del Ingeniero VFc1or (o9 2a9 Ro3as con los principales consorcios
cCinosI no se li7i14 a la recepci4n de co7isiones ilegalesI sino ?)e e6is1i4 )na relaci4n
de asociaci4n con el D)ncionario es1a1al cCino LI. ()n Li 4 LI. UBAOI ()n liK
represen1an1e de dicCos consorcios' Es1e ci)dadano cCino aparece co7o el enlace
co7ercial relacionado direc1a7en1e a VFc1or (o9 2a9 Ro3as 9 s) c)Hado Mario !red9
Troncoso Assen' En eDec1oI el && de 3)lio de "##>I Li) ()n Li cons1i1)9e en el /erI
con3)n1a7en1e a Lin Ue /eng 9 2e ao [inI la e7presa 2AN UBONG S'A' dedicada a
la co7erciali,aci4n nacional e in1ernacional de ins)7os 9 bienes 7an)Dac1)rados' En
es1a e7presaI el Direc1or es Mario !red9 Troncoso Assen'
Al 7is7o 1ie7poI la Co7isi4n In+es1igadora Ca probado ?)e el ci)dadano cCino
LI. (.N LII e3erci4 la represen1aci4n de las e7presas CCina Na1ional Cons1r)c1ional
and Agric)l1)ral MacCiner9 I7por1 and E6por1 Corp' -CAMC0 9 de CCina Na1ional
Aero1ecCnolog9 I7por1 and E6por1 Co7pan9 -CATIC0K 3)s1a7en1e las dos e7presas 75s
Da+orecidas en las ad?)isiciones in+es1igadas' VFc1or (o9 2a9 Ro3as no neg4 s)
+inc)laci4n con Li) ()n LiI 9 de As1e con s) c)Hado Mario !red9 Troncoso Assen' En
1odo casoI la Co7isi4n Ca +eriDicado la cone6i4n direc1a de los 7encionados persona3es
con las es1as e7presas 9 los negocios eDec1)ados con rec)rsos del erario nacional' La
di7ensi4n 9 7ecanis7os ?)e adop1a la asociaci4n co7ercial en1re el Ing' Vic1or (o9
2a9 Ro3asI s)s Da7iliares direc1os 9 los represen1an1es cCinos p)ede ser apreciada en el
C)adro de Relaciones ?)e se ad3)n1a a con1in)aci4n'
AdD(isi!iones espe!i4i!as de los ministe'ios invol(!'ados
Las ad?)isiciones ?)e Can sido es1)diadas por n)es1ra Co7isi4n In+es1igadoraI
seHalando a?)ellas irreg)laridades cons1i1)1i+as de ilFci1os penales ?)e de1er7inaron )n
Dranco agra+io al es1ado per)anoI Can sido consignadas en el InDor7e Especial sobre
Ad?)isiciones CCinas presen1ado al Congreso de la Repblica el pasado 9 c)9a copia se
ad3)n1a' Sin e7bargoI bre+e7en1e 7enciona7os las principales irreg)laridades
encon1radas'
Ad?)isiciones del 7inis1erio de sal)d
El Minis1erio de Sal)dI en par1ic)larI reali,4 1res ad?)isicionesI las
irreg)laridades ?)e rodearon la ac1i+idad delic1i+a +eriDicada por la Co7isi4n
In+es1igadoraI pode7os res)7irla en los sig)ien1es CecCos co7)nes a las >
ad?)isiciones*
Carencia de rec)rsos pres)p)es1ales disponiblesI Dal1a de es1i7aciones 1Acnicas ?)e
per7i1an e+al)ar la can1idadI calidad 9 1ipos de prod)c1os a ad?)irirI inc)7pli7ien1o de
los pla,os es1ablecidos para la en1rega de los prod)c1os sin ningn 1ipo de
responsabilidad por par1e de los +endedoresI la ine6is1encia de la D)nda7en1al e6igencia
del cer1iDicado de an5lisis ni garan1Fa de los prod)c1osI Dal1a de es1ip)laci4n de
inspecciones de seg)ridad a la llegada de los prod)c1osI Dal1a de es1ip)laci4n de cl5)s)las
penales an1e el inc)7pli7ien1o de los +endedoresI inc)7pli7ien1o de los re?)isi1os
pre+is1os en el Regla7en1o fnico de Ad?)isicionesI inn)7erables irreg)laridades
reDeridas a in1erna7ien1o de los prod)c1osI al7acena7ien1oI diDerencias con1ables
respec1o a lo especiDicado en la Dac1)ra 9 lo ingresado al al7acAnI ree1i?)e1a7ien1o de
los prod)c1os para prolongar la DecCa de +enci7ien1oI e6oneraciones de re?)isi1os de
Lici1aci4n /blica sin s)s1en1o 1Acnico legal ?)e p)dieran 3)s1iDicarlasI 75s an sin es1ar
acredi1ada )na si1)aci4n de e7ergencia o desabas1eci7ien1o de 7edica7en1os e
ins1r)7en1alesI no e6is1Fa )n es1)dio de la de7anda a ni+el nacionalI carencia de planes
de dis1rib)ci4n 9 Dal1an1es de e?)ipos 9 7edica7en1os'
Ad?)isiciones del Minis1erio de Agric)l1)ra
Las operaciones de co7pra se reali,aron en dos 7o7en1osK en "##& con Rec)rsos
del Tesoro /blico 9I en "##:I con !ondos de la LFnea de CrAdi1o o1orgada por el BanG
oD CCina al Gobierno de la Repblica del /er -DS NJ $;<%#:%E!0' Las irreg)laridades
?)e rodearon la ac1i+idad delic1i+a +eriDicada por la Co7isi4n In+es1igadoraI pode7os
res)7irla en los sig)ien1es CecCos co7)nes a las & ad?)isiciones*
E6oneraciones del re?)isi1o de Lici1aci4n /blica sin s)s1en1o 1Acnico legal ?)e
las 3)s1iDi?)e 9 sin e6is1ir )na si1)aci4n de e7ergencia o de desabas1eci7ien1oI no
se con14 con el re?)eri7ien1o de necesidades de la ODicina de /laniDicaci4n
AgrariaI O/AI no se con14 con el respec1i+o es1)dio de Dac1ibilidad ?)e seHale las
carac1erFs1icas 9 especiDicaciones 1Acnicas de los bienes a ser ad?)iridosI
inc)7pli7ien1o de la Le9 Org5nica del Minis1erio de Agric)l1)raI s)scripci4n de
con1ra1os pasando por al1o el Regla7en1o fnico de Ad?)isicionesI )1ili,aci4n de
Dondos adicionales de car5c1er in1angibleI deDiciencias en c)an1o a los 1rac1oresI
e?)ipos 9 7a1eriales de )so agrFcola recibidos* 1rac1ores ?)e no con1aban con
7an)alesI ca15logosI lis1a de rep)es1os 9 Cerra7ien1as 1rad)cidos al espaHolI
reperc)1iendo en el procedi7ien1o de opera1i+idadI el con1rol 9 la )1ili,aci4n
adec)ada de los bienesK 1rac1ores ?)e no operaron o se 7alograron desp)As de
poco 1ie7po de D)nciona7ien1oI Dallas Drec)en1es en los sis1e7as de
D)nciona7ien1oI r)p1)ra 9 D5cil desgas1e de par1es 9a ?)e no se adec)aban a las
carac1erFs1icas de los s)elos 9 Dal1a de accesorios'
/or o1ro ladoI la dis1rib)ci4n Dinal de los 1rac1ores es1)+o a cargo de la Casa
Mili1ar de /alacio de Gobierno desde "##@ 9 D)e ad7inis1rada direc1a7en1e por
el /residen1e de la Repblica' /ara ello 9 Cas1a 7ediados de "###I se e7i1ieron
disposi1i+os legales des1inados a reg)lari,ar las donaciones 9 1ransDerencias
eDec1)adas por el DespacCo /residencialI e+idenci5ndose )na clarFsi7a
in1encionalidad polF1ica en la ad7inis1raci4n de bienes del Es1adoI en +)lneraci4n
de los 75s ele7en1ales concep1os de la ad7inis1raci4n pblica'
Ad?)isiciones del Minis1erio de Ed)caci4n
Las ad?)isiciones eDec1)adas por el Minis1erio de Ed)caci4n en la dAcada de los
]#$I se reali,a en dos 7o7en1osK las irreg)laridades ?)e rodearon la ac1i+idad delic1i+a
+eriDicada por la Co7isi4n In+es1igadoraI pode7os res)7irla en los sig)ien1es CecCos
co7)nes a a7bas ad?)isiciones*
Ad?)isici4n direc1a de 7icroscopios 9 1eodoli1os sin ordenes de co7pra del
sec1or ed)caci4nI -no se Ca de1er7inado ?)A en1idad del es1ado las Ca e7i1ido0I
desconoci7ien1o de la recepci4n de e?)iposI doc)7en1osI e7isi4n de
co7proban1es de pago 9 cancelaci4nI e6oneraci4n irreg)lar de lici1aci4n pblica
sin si1)aci4n de e7ergencia o desabas1eci7ien1o de e?)ipos ?)e p)sieran en
diDic)l1ad el desarrollo de las ed)ca1i+asI deno7inaciones del prod)c1o escri1asI
en s) 1o1alidadI en el idio7a inglAs' no de1allan las carac1erFs1icas 1AcnicasI el
7odelo del prod)c1oI gener5ndose consec)en1e7en1eI proble7as para )n
adec)ado con1rol del ingreso de los 7is7osI disposici4n Dinal de los 74d)los
ed)ca1i+os ad?)iridos sin la par1icipaci4n del 5rea de al7acAn 9 sin
doc)7en1aci4n s)s1en1a1oria de la ad?)isici4n 9 dis1rib)ci4n -se 1iene
conoci7ien1o ?)e los bienes D)eron en1regados direc1a7en1e de Ad)ana a la Casa
Mili1ar de /alacio de Gobierno0'
Ad?)isiciones del Minis1erio de DeDensa
"""
!)eron ocCo -$=0 las operaciones de co7pra eDec1)adas por el Minis1erio de
DeDensa a e7presas cCinas con )n 7on1o 1o1al de .SY ""#];$@I#$; al a7paro de
disposi1i+os secre1os d)ran1e la ad7inis1raci4n del Ingeniero Alber1o !)3i7ori !)3i7ori'
/or el Cer7e1is7o ?)e las D)er,as ar7adas Can 1enido respec1o a la ad?)isici4n 9
D)nciona7ien1o de los bienes ad?)iridosI la Co7isi4n no 1)+o acceso opor1)no a la
inDor7aci4n ?)e e+idencia las irreg)laridades en dicCos procesosK sin e7bargo debe7os
aDir7ar ?)e es1as operaciones D)eron )na 7)es1ra 75s de la col)si4n ilegal en1re el e6
presiden1e Alber1o !)3i7ori !)3i7oriI VFc1or (o9 2a9 Ro3asI los 7inis1ros responsables
9 los represen1an1es de las e7presas cCinas' AsFI el ci)dadano cCino Li) ()n LiI aparece
co7o el enlace co7ercial relacionado direc1a7en1e a VFc1or (o9 2a9 Ro3as 9 de s)
c)Hado Mario !red9 Troncoso Assen' /or s) ladoI VFc1or (o9 2a9 Ro3as ad7i1e ?)e en
la dAcada de los aHos =$I Ci,o alg)nas relaciones de pro7oci4n co7ercial de )na serie
de e7presas cCinasI en1re ellas la CATIC' % CCina Na1ional AeroTecCnolog9 I7por1 and
E6por1 Co' M Bei3ing Co'I c)9o presiden1e era el Sr' Li) ()n Li' CATIC +endi4 al /erI
en1re "##"%"### a 1ra+As de operaciones a7paradas por disposi1i+os secre1osI a+ionesI
7a?)inaria 9 e?)ipos de ingenierFaI 7)nicionesI rep)es1os de co7)nicaci4n 9 ser+icios
de O+erCa)l para e?)ipos cCinos por .SY "":]@$@I@&$'
Ad?)isiciones del Minis1erio de la /residencia
N)es1ra Co7isi4n In+es1igadora Ca +eriDicado ?)e a 1ra+As de di+ersos disposi1i+os
legalesI el Minis1erio de la /residencia eDec1)4 diDeren1es ad?)isiciones a en1idades
es1a1ales cCinas' Las irreg)laridades ?)e rodearon la ac1i+idad delic1i+a +eriDicada por la
Co7isi4n In+es1igadoraI pode7os res)7irla en los sig)ien1es CecCos co7)nes*
S)scripci4n de con1ra1os 9 addendas en los ?)e no se consigna el no7bre del
represen1an1e de la par1e per)anaI apareciendo por la par1e de la e7presa cCina
CAMCI el seHor Li) ()n LiI e6oneraci4n del re?)isi1o de lici1aci4n pblicaI
direcciona7ien1o de las co7pras al ad?)irir direc1a7en1e los bienes pre+is1os a la
e7presa es1a1al CAMC % CCina Na1ional Cons1r)c1ional and Agric)l1)ral
MacCiner9 I7or1 and E6por1 Co'I ine6is1encia de si1)aciones de e7ergencia o
desabas1eci7ien1o de e?)iposI Cerra7ien1as 9 +eCFc)losK 9I cons1a1aci4n de ?)e
)n pro7edio del :&E del 1o1al de bienes ad?)iridosI D)eron recibidos 9
dis1rib)idos por la Casa Mili1ar de /alacio de Gobierno'
Los CecCos res)7idos en es1e capF1)loI conDig)ran Dig)ras delic1i+as pre+is1as 9
penadas por n)es1ro ordena7ien1o 3)rFdico penal per)anoI ra,4n por la c)al la Co7isi4n
In+es1igadora Ca c)7plido con Dor7ali,ar la den)ncia penal an1e el Minis1erio /blico
con1ra a?)ellos e6 al1os D)ncionarios en los ?)e Ca cad)cado el beneDicio del an1e3)icio
polF1ico* VFc1or /aredes G)erraI (ai7e !re)nd1 M TCorne O9ang)renI Ed)ardo ong
Mo11aI 1odos e6 Minis1ros de Es1ado en el DespacCo de Sal)dK Absal4n V5s?)e,
Villan)e+aI e6 Minis1ro de Agric)l1)raK Ral Vi11or AlDaroI e6 Minis1ro de la
/residenciaK Vic1or (o9 2a9 Ro3asI los par1ic)lares Mario !redd9 Troncoso Assen 9
ci)dadano cCino LI.I ()n Li 4 LI. UBAOI ()n LiK asF co7o a los D)ncionarios pblicos
9 par1ic)lares ?)e res)l1en responsablesI por la co7isi4n de los deli1os de COL.SION
ILEGALK asi7is7oI con1ra VFc1or (o9 2a9 Ro3asI Mario !redd9 Troncoso Assen 9
ci)dadano cCino LI. ()n Li 4 LI. UBAOI ()n LiK asF co7o a los D)ncionarios pblicos
9 par1ic)lares ?)e res)l1en responsablesI por el deli1o de Asociaci4n IlFci1a para
Delin?)irK 1ipiDicados en los ar1Fc)los >=:J 9 >"<J del C4digo /enalI respec1i+a7en1e'
""&
!inal7en1eI precisa7os ?)eI respec1o a la responsabilidad penal del e6 presiden1e
Alber1o !)3i7ori !)3i7oriK la Co7isi4n In+es1igadora considera ?)e se Ca acredi1ado s)
par1icipaci4n en los deli1os con1enidos en el presen1e inDor7eI co7o )no de los
principales a)1ores de los deli1os de Col)si4n Ilegal 9 Asociaci4n IlFci1a para Delin?)irK
lo ?)e de1er7in4 ?)eI en s) caso 9 en el del e6 7inis1ro VFc1or (o9 2a9 Ro3asI respec1o
de los deli1os co7e1idos en DecCas en los ?)e an go,a de in7)nidadI debe seg)irse el
procedi7ien1o de An1e3)icio con1e7plado en el ar1Fc)lo ##J de la Cons1i1)ci4n /olF1ica
del Es1adoK ra,4n por la c)al se Ca Dor7ali,ado la correspondien1e den)ncia
cons1i1)cional'
III.*. Caso/ AdD(isi!in de a'mas 2 eD(ipamiento en se!to' de4ensa a t'avHs de
dispositivos se!'etos
En1re "##$%&$$$ se e6pidieron sie1e Decre1os Le9esI && Decre1os de .rgencia 9
"$: Decre1os S)pre7os con car5c1er se!'eto' Es1os disposi1i+osI ade75sI de con1ra+enir
el 7anda1o cons1i1)cionalI ?)e es1ablece la p)blicidad co7o condici4n esencial para la
+igencia de las nor7asK sir+ieron para enc)brir acciones ilFci1as de los al1os D)ncionarios
pblicos 9 7andos 7ili1ares ?)e 1)+ieron a s) cargo dicCas ad?)isicionesI
per7i1iAndoles col)dirse con )n pe?)eHo gr)po de pro+eedoresI a ?)ienes Da+orecieron a
ca7bio de co7isiones ilegalesI 1al co7o Ca sido desc)bier1o en c)en1as bancarias en el
e61ran3ero' El arg)7en1o del Nsecre1o 7ili1arO per7i1i4 el)dir 1odo ni+el de con1rol 9
Discali,aci4n' Las ins1ancias encargadas cons1i1)cional7en1e de 1ales D)ncionesI ?)e se
Callaban ba3o el con1rol e3ercido por el poder polF1ico 9 dirigidas por los operadores ?)e
As1e designabaI ac1)aron de 7anera D)ncional a los in1ereses de la red de corr)pci4n' Los
pro1agonis1as de es1a red de corr)pci4nI ab)saron de s) capacidad nor7a1i+a para
cons1r)ir )na legalidad ad hoc, para 1ener )n Na7paro legalO para los ac1os irreg)lares
?)e co7e1ieron aDec1ando incl)so la deDensa nacional'
El Golpe de Es1ado eDec1)ado el @ de abril de "##&I ins1ala )n rAgi7en ?)eI con
el apo9o de los al1os 7andos de las !)er,as Ar7adasI con1rol4 con car5c1er absol)1o el
/oder E3ec)1i+o 9 el Legisla1i+oI in1er+ino el /oder ()dicialI el Minis1erio /blico 9 la
Con1ralorFa General de la Repblica 9 s)pri7i4 el Trib)nal de Garan1Fas
Cons1i1)cionales' .n e3e7plo de la relaci4n ?)e desde en1onces se es1ablece en1re los
poderes pblicos 9 las !)er,as Ar7adasK D)e c)ando en 3)nio de "##>I en el Congreso
Cons1i1)9en1e De7ocr51ico se solici14 in+es1igar el caso de los es1)dian1es desaparecidos
de La Can1)1a' Co7o resp)es1aI el E3Arci1o reali,4 )n desplieg)e de 1an?)es en Li7a
para e6presar respaldo al Co7andan1e GeneralI Nicol5s de Bari Ber7o,a RFosI con el
arg)7en1o de ?)e la 7encionada in+es1igaci4n pre1endFa daHar la i7agen de las !)er,as
Ar7adas' !ren1e a elloI el propio CCD se a)1oli7i14 en s)s D)nciones Discali,adoras al
acordar ?)e s4lo los Co7andan1es Generales conc)rrirFan a declarar' Con el arg)7en1o
de las necesidades de l)cCa an1is)b+ersi+a 9 el conDlic1o con Ec)adorI se disp)so el
Nsecre1o por ra,ones de seg)ridadO a )n 57bi1o casi ili7i1ado de ad?)isiciones 9 se
Dor1alecieron prerroga1i+as ins1i1)cionales de los 7ili1ares' Las ins1ancias de con1rol
ac1)aron ba3o la pre7isa de ?)eI los 7is7os ins1i1)1os 7ili1ares 1enFan el derecCo de
e3ercer con1rol eDec1i+oI e6cl)si+o 9 e6cl)9en1e sobre s)s procedi7ien1os in1ernos'
Al 7is7o 1ie7poI se inician i7por1an1es 1ransDor7aciones legales' De ac)erdo a
la Le9 de Si1)aci4n Mili1ar D'L' <@&I el /residen1e as)7i4 Dac)l1ad de designar a los
Co7andan1es Generales de cada Ins1i1)1oI seHalando incl)so el 1ie7po de s)
per7anencia' Se prorrog4 el 7anda1o de los Co7andan1es Generales del E3Arci1oI la
"">
Marina 9 la A+iaci4nI 75s all5 de s)s aHos de ser+icios' La /residencia del Co7ando
Con3)n1o de las !)er,as Ar7adas de34 de ser ro1a1i+aI ?)edando s) designaci4n en
7anos del /residen1e ?)ienI al 7is7o 1ie7poI 1enFa la Dac)l1ad de aprobar o no la
reno+aci4n de los generales 9 al7iran1es a prop)es1a de los Co7andan1es Generales
respec1i+os'
La Le9 del Sis1e7a de In1eligencia Nacional -Decre1o Le9 &@;>@0 pro7)lgada el
&" de 3)lio de "##&I )niDic4 1odos los organis7os de in1eligencia ba3o la direcci4n cen1ral
9 rec1ora del Ser+icio de In1eligencia NacionalI con1rolado en la pr5c1ica por Vladi7iro
Mon1esinos Torres' Sin e7bargoI As1e no ac1)4 a)14no7a7en1eI 9a ?)e el 7encionado
Decre1o Le9 e6plici14 la s)bordinaci4n del Sis1e7a de In1eligencia 9 del SIN al
/residen1e de la RepblicaI de ?)ien dependenI para ?)ien prod)cen la inDor7aci4n de
in1eligencia 9 de c)9as de1er7inaciones de cri1erios 9 polF1icas depende s) ac1)aci4n'
-Ar1' &XI <XI "&X0' La 7odiDicaci4n del Sis1e7a de DeDensa Nacional -Decre1o
Legisla1i+o <:>X pro7)lgado el $= de no+ie7bre de "##"I res1i1)94 el Conse3o de
DeDensa Nacional co7o el 75s al1o 4rgano de decisi4n de dicCo Sis1e7aI ?)e ba3o la
direcci4n del /residen1e de la Repblica es1ablece la polF1ica ?)e orien1a la cond)cci4n
de la deDensa nacional'
El Conse3o de DeDensa Nacional es15 in1egrado por 7ie7bros na1os 9 e+en1)ales'
Son 7ie7bros na1os ade75s del /residen1e de la RepblicaI el /residen1e del Conse3o de
Minis1rosI el Minis1ro de Relaciones E61erioresI el Minis1ro del In1eriorI el Minis1ro de
DeDensaI el Minis1ro de Econo7Fa 9 !inan,asI el /residen1e del Co7ando Con3)n1o de
las !)er,as Ar7adasI el (eDe del Ser+icio de In1eligencia Nacional 9 el (eDe de la
Secre1arFa de DeDensa Nacional' Los 7ie7bros e+en1)ales son los Co7andan1es
Generales del E3Arci1oI la Marina de G)erra 9 la !)er,a AArea del /erI el Direc1or de la
/olicFa NacionalI el (eDe del Ins1i1)1o Nacional de /laniDicaci4n 9 el (eDe del Ins1i1)1o
Nacional de DeDensa Ci+il' An c)ando los 7ie7bros e+en1)ales s4lo 1ienen derecCo a
+o,I los 1es1i7onios recogidos por la Co7isi4n de7)es1ran ?)e el D)nciona7ien1o 9 las
decisiones adop1adas es1aban con1roladas por los 7ili1ares 9 ?)e el e6 asesor presidencial
Vladi7iro Mon1esinos 1enFa )n rol deDini1i+o en los ac)erdos adop1ados' Las !)er,as
Ar7adas as)7ieron con la an)encia del /residen1e de la Repblica )na s)bs1ancial
gra+i1aci4n en las 75s i7por1an1es decisiones polF1icas con claro debili1a7ien1o del
D)nciona7ien1o del sis1e7a de7ocr51ico' Al 7is7o 1ie7poI se D)e acen1)ando a lo largo
de la dAcadaI la in3erencia polF1ica en las !)er,as Ar7adas 7edian1e la as)nci4n de
cargos de conDian,a 9 la s)3eci4n a ins1ancias secre1as de los ser+icios de in1eligencia'
Se prod)3o )na pr5c1ica 7ili1ari,aci4n de di+ersos aspec1os de la +ida socialI
co7o lo de7)es1ran las disposiciones legales ?)e obs1ac)li,aron la in+es1igaci4n 9
sanci4n de casos de +iolaci4n de los derecCos C)7anosK las presiones e3ercidas sobre los
7edios de co7)nicaci4n ?)e inDor7aron sobre aspec1os sensibles co7o la e+en1)al
+inc)laci4n de alg)nos 7andos 7ili1ares con el narco1r5DicoK las den)ncias sobre
par1icipaci4n de 7ie7bros de las !)er,as Ar7adas en las ca7paHas polF1icas
reeleccionis1as 9 el )so de e?)ipos 7ili1ares para la +igilancia 9 persec)ci4n de polF1icos
9 periodis1as'
Alber1o !)3i7ori D)e el responsable de las decisiones ?)e se adop1aron d)ran1e el
conDlic1o del Al1o CenepaI de1er7inando ?)e las acciones de co7ba1e se desarrollaran en
)n 1erreno diDFcilI para enc)adrar las acciones en la es1ra1egia de sol)ci4n con el Ec)ador'
Los aspec1os de la Cip41esis de g)erra NDeDensi+a % ODensi+aO e6presada en la Direc1i+a
$"&%EM!AVDE -?)e sir+i4 de D)nda7en1o a las ad?)isiciones ?)e se eDec1)aron0 D)eron
"":
diseHados por el Gral E'/'-r0 To75s Cas1illo Me,aI en s) calidad de (eDe de Es1ado
Ma9or de las !)er,as Ar7adasI para l)ego ser aprobada por el e6 /residen1e Alber1o
!)3i7oriI el en1onces Minis1ro de DeDensaI VFc1or Malca Villan)e+a 9 el e6 /residen1e
del Co7ando Con3)n1o de las !!'AA' Nicol5s de Bari Ber7o,a RFos' Es1a Cip41esis
de4ensiva 3 o4ensivaI seHalaba la orien1aci4n de 7an1ener la lFnea de Dron1era 9 en la
e+en1)alidad de 1o7ar la inicia1i+a para 7an1ener esa lFneaI no 1o7ar ob3e1i+os
proD)ndos'
La Cip41esis de g)erra deDensi+a % oDensi+a signiDicaba ?)e el paFs no adop1arFa la
inicia1i+a de en1rar a 1erri1orio a3enoI 9 ?)e an1e la e+en1)alidad de )na in+asi4n se
deDenderFa in1ercep1ando los a+iones ene7igos 9 con1raa1acando para resol+er
es1ra1Agica7en1e el conDlic1o' Tener la capacidadI el po1encial de D)er,a para lle+ar a
cabo es1a es1ra1egia deDensi+a % oDensi+aI es lo ?)e s)s1en1arFa s) car5c1er dis)asi+o'
Las a)1oridades responsables del Sis1e7a de DeDensa NacionalI conocieron con
an1elaci4n la inDil1raci4n de 1ropas ec)a1orianasK deDeccionaron en s)s D)nciones 9
per7i1ieron la presencia de 1ropas e61ran3eras en el 1erri1orio nacional' Es1a ase+eraci4n
se D)nda7en1a en el 1es1i7onio del Gral' E'/' -r0 Vladi7iro L4pe, TrigosoI e6
Co7andan1e de la [)in1a Di+isi4n de la Sel+a en "##: 9 "##@I ?)ien en s) presen1aci4n
an1e la Co7isi4n In+es1igadora de )so de !ondos /blicos con disposi1i+os secre1os I el
"" de ()lio de &$$"' La presencia de 1ropas ec)a1orianas D)e desc)bier1a en 7a9o de
"##: en el Cenepa 9 desde el pri7er 7o7en1o se dio c)en1a al co7ando' De ac)erdo al
Decre1o Le9 &@;>@ de1ec1ar 9 pre+enir es1a presencia de 1ropas e61ran3eras en 1erri1orio
nacionalI era D)nci4n e6presa del Ser+icio de In1eligencia NacionalI 4rgano direc1ri, del
Sis1e7a de In1eligencia Nacional -en el ?)e es1aban )niDicados 1odos los ser+icios de
in1eligencia de los ins1i1)1os ar7ados0'
La presencia de las 1ropas ec)a1orianas reciAn se Cace pblica a par1ir de
dicie7bre "##:' Sin e7bargoI el Ser+icio de In1eligencia NacionalI d)ran1e ese 7is7o
perFodo dedic4 1ie7poI eDec1i+osI rec)rsos 9 e?)ipa7ien1osI a la ilegal +igilancia 9
seg)i7ien1o de personalidades polF1icasI en1re las c)ales es1aban los candida1os
presidenciales para las Elecciones Generales de "##@' Los gra+es CecCos ?)e aDec1aban
n)es1ra Dron1era nor1eI As1os D)eron )sados con los 7is7os in1ereses propagandFs1icos
par1idarios por par1e del en1onces /residen1e M Candida1o' !)e en D)nci4n de las
Elecciones Generales del # de abril de "##@I ?)e se decidieron las operaciones para
desoc)par las 1ropas ec)a1orianas'
O1ro de los ele7en1os de1er7inados por las in+es1igacionesI es la negligencia en
la a1enci4n de las necesidades de n)es1ras 1ropas en aspec1os 1an ele7en1ales co7o la
pro+isi4n de ali7en1osI c)9a par1e ad7inis1ra1i+a es1aba ba3o responsabilidad del
Co7andan1e General del E3Arci1o' Cobran especial gra+edad con1ra la seg)ridad
nacionalI los CecCos ilFci1os co7e1idos por el Gral' E/ -r0 Nicol5s de Bari Ber7o,a 9 los
oDiciales per1enecien1es al Co7ando LogFs1ico del E3Arci1o -COLOGE0 ?)ienes se
beneDiciaron con rec)rsos ?)e es1aban des1inados a la deDensa nacional'
Es1as gra+es irreg)laridades 1a7biAn se e+idencian en la Dor7a co7o se
eDec1)aron las 7aniobras 7ili1ares en la ,ona de conDlic1oI a)n a cos1a de es daHos a
n)es1ras propias 1ropas' En es1e sen1idoI es il)s1ra1i+o el ci1ado 1es1i7onio del Gral'
Vladi7ir L4pe, Trigoso ?)ien consigna ?)eI por Dal1a del e?)ipa7ien1o adec)ado se
co7e1Fan gra+es erroresI co7o el gra+e s)ceso de la nocCe del @ de Debrero de "##@I en
""@
?)e n)es1ra !)er,a AArea bo7barde4 Base S)rI d4nde es1aban n)es1ras 1ropas 9
ca)saron ; 7)er1os'
Se Ca podido es1ablecer ?)e se co7e1ieron en el perFodo 75s gra+e del ConDlic1o
con el Ec)ador co7prendido en1re "##: 9 "##=K )na serie de irreg)laridades en las
operaciones de ad?)isici4n de ar7a7en1oI e?)ipa7ien1o 9 ser+icios para n)es1ras
!)er,as Ar7adasI 3)s1a7en1eI por ?)ienes eran responsables de garan1i,ar la DeDensa 9
la Seg)ridad NacionalK ?)ienes ob1)+ieron ingresos ilFci1os con rec)rsos pblicos
des1inados a garan1i,ar la capacidad opera1i+a de n)es1ros ins1i1)1os ar7ados en plena
Apoca de g)erra'
En1re "##@ 9 "##=I se acen1a la necesidad de incre7en1ar la capacidad
opera1i+a de la !)er,a AAreaI co7o co7ponen1e cen1ral de la es1ra1egia dis)asi+a' Las
negociaciones diplo751icas co7o co7ple7en1o al proceso de separaci4n de D)er,as
7ili1aresK nos obligaba a reDor,ar la capacidad in1egral de las !!AAI para Dor1alecer
n)es1ra capacidad negociadora en el ca7po diplo751ico 9 para aDron1ar con A6i1o la
e+en1)alidad de )na g)erra'
Desde es1a perspec1i+aI el balance de lo oc)rrido con los gas1os en el sec1or
DeDensa es cr)cial para el paFsI no s4lo por ?)e se )s4 los Dondos de la pri+a1i,aci4nI ?)e
no +an a +ol+er a ob1enerseK sino 1a7biAnI por?)e se ad?)iri4 ar7a7en1o ?)e debFa ser
D)nda7en1al para ele+ar la capacidad opera1i+a de las !!AAI en D)nci4n de la es1ra1egia
de la deDensa nacional' Era necesarioI por elloI Cacer )na e+al)aci4n de es1e gas1oI 1al
co7o se encarg4 a es1a Co7isi4n'
En la dAcada co7prendida en1re "##$ 9 &$$$I a 1ra+As de es1os disposi1i+os
secre1osI D)eron )1ili,ados 75s de .SY "I#&& 7illones de d4lares en ad?)isiciones para
el Sec1or DeDensa e In1erior' Con1ra+iniendo las nor7as 9 ob3e1i+os de la pro7oci4n de
la in+ersi4n pri+adaI se disp)sieron de .SY "I$>& 7illones de d4lares pro+enien1es de la
pri+a1i,aci4n de e7presas pblicas 9 se reali,aron "= operaciones de Ende)da7ien1o
e61erno por .SY "<; 7illones'
REC=RSOS E?ERCITO #ARINA A>IACION #ININT. TOTA6
/RIVATIUACION "$=I:>: ""@I;;< =$"I="$ ;I;:# "I$>&I@;$
ORDINARIOS >&I"#@ ##I<:> #>I#"< &>"I>;" :@<I&";
RECA.DADOS DIRECT' ":I=&& >"I:$< ><I@@" =>I<=$
UONA EMERGENCIA "$@I>:$ >>I<#; >>I&;= "<&I:$:
ENDE.DAMIENTO ERTERNO :<I""@ ":I;&" <#I"<> >@I<&& "<;I;>"
TOTAL
.+785+" *558*.1 %8+1587%5 *7.87.* %85**855%
B(ente/ #EB T #INDEB.
"";
De los && Decre1os de .rgenciaI s4lo sie1e D)eron re7i1idos a Congreso de la
Rep)blica' No con1aban con Ac)erdos de Conse3o de Minis1rosI a pesar de ?)e es1o era
Dalsa7en1e incl)ido en la par1e considera1i+a del 1e61o' Eran redac1ados 9 re7i1idos para
s) Dir7a desde el SIN o el DespacCo /residencial 9 eran l)ego oc)l1ados para el)dir 1odo
con1rol ' S4lo e6is1en 1res a)14graDas en las b4+edas del /alacio de Gobierno'
Los principales disposi1i+os e7i1idos D)eron los ?)e se res)7en en los sig)ien1es
C)adros*
DECRETOS DE =R;ENCIA SECRETOS E#ITIDOS
ENTRE %55+3*+++
NX Be!Ga B(n!iona'ios
4i'mantes
#onto Instit(to Ope'a!in B(ente de
Binan!iamiento
++5355 )S+.S55 Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
E4'a$n
;oldembe'
S!G'eibe' T
>i!to' #al!a
>illan(eva
=SO *5P+++8+++ BB.AA. T
EjH'!ito8
#a'ina 2
B(e'-a AH'ea
Compensa!in de
De(da de
Pet'ope'0 !on
AI;8 v$a la
p'ovisin de
!omb(stibles
T'ans4e'en!ias del
Teso'o P0bli!o
+*+355 *+S+1S55 Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
E4'a$n
;oldembe'
S!G'eibe' T
>$!to' #al!a
>illan(eva
=SO ***P+++8+++ #inist. De4ensa
EjH'!ito8
#a'ina 2 BAP
Pa'a astos
enH'i!os de
se('idad
na!ional.
Re!('sos de
P'ivati-a!in
+*.355 *+S+1S55 Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
>$!to' #al!a
>illan(eva T
E4'a$n
;oldembe'
S!G'eibe'
SS. %.P5158)5+ #inist. De4ensa Re(la'i-a
in!o'po'a!in
p'es(p(estal de
4ondos p'opios
obtenidos po' el
#INDEB a t'avHs
del BODENA en el
Eje'!i!io
P'es(p(estal de
%55%.
P'es(p(esto P0bli!o
9In'esos p'opios:
+*)355 +5S+5S55 Albe'to
B(jimo'i8 ?o'e
Camet Di!Vman8
>i!to' #al!a
>illan(eva8
E4'a$n
;oldenbe'
9Sin monto
espe!$4i!o po' el
objetivo del D.=.:
BB.AA.
EjH'!ito
#a'ina
B(e'-a AH'ea
A(to'i-a
adD(isi!in de
bienes8 se'vi!ios 2
!ont'ata!in de
ob'as po'
AD?=DICACIN
DIRECTA
eFone'ada de
li!ita!in8 !on!('so
de mH'itos8
!on!('so de
p'e!ios p0bli!os 2
p'ivados
!ac)l1a con1ra1aci4n
de personal para
1rans%por1e 9
despla,a7ien1o de
7a1erial 9 e?)ipo'
3333333333
+.5355 %+S+7S55 Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet T
>i!to' #al!aT
E4'a$n
;oldembe'
SS. *%P75*85++ EjH'!ito A(to'i-a!in pa'a
amplia!in
p'es(p(estal pa'a
a!tividades de
pa!i4i!a!in
na!ional.
T'ans4e'en!ias del
Teso'o P0bli!o
""<
4i'mantes
Binan!iamiento
+1"355 +)S+)S55 Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T Dante
C'dova &lan!o
T >i!to' #al!a
>illan(eva
SS. "7P)++8+++ BAP Comp'a del avin
p'esiden!ial
&OEIN; 7.7
Re!('sos de la
P'ivati-a!in
++%35" %7S+%S5" Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T Dante
C'dova &lan!o
T Tom,s Castillo
#e-a
=SO 1+P)1*8%** #inist. De4ensa Pa'a astos
'e4e'idos a
se('idad
na!ional.
Re!('sos de la
P'ivati-a!in
++*35" %7S+%S5" Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T Dante
C'dova &lan!o
T Tom,s Castillo
#e-a.
Po' la nat('ale-a
del D.=. no seMala
monto
Se!to' De4ensa
#a'ina de
;(e''a8
EjH'!ito 2
B(e'-a AH'ea.
P'o''oa d('ante
el Eje'!i!io
P'es(p(estal %55"8
la a(to'i-a!in
!on!edida po' el
D.=. +*)355 pa'a
adD(isi!in 2
!ont'ata!in po'
Adj(di!a!in
Di'e!ta de bienes 2
se'vi!ios.
33333333
+*+35" %+S+1S5" Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
Tom,s Castillo
#e-a T Albe'to
Pandol4i A'b(l0
=SO %1"P7.*81+% #inist. De4ensa
B(e'-a AH'ea8
EjH'!ito 2
#a'ina.
Con!l(i' la
eje!(!in de
!omp'omisos
!ont'a$dos
mediante los D=
+*+ 2 +.53558 as$
!omo los D.S. +13
%53%" 2 %73553EB.
Re!('sos de la
P'ivati-a!in
+*)35" +"S+5S5" Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet T
Tom,s Castillo
#e-a T Albe'to
Pandol4i A.
=SO *5*P+5*81*+ #inist. De4ensa
9BAP:
Comp'a de los %)
#I;3*5 de
se(ndo (so a
&ielo''(sia.
Re!('sos de la
P'ivati-a!in
+.535" *5S+5S5" Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
Tom,s Castillo
#e-a T Albe'to
Pandol4i.
=SO %++P+++8+++
9!on !a'o a los
4ondos ap'obados
en el D= +*) T5":
&an!o de la
Na!in
Constit(!in de
Stand &2 6ette' o4
C'edit en el &an!o
EFte'io' de
Panam,.
Re!('sos de la
P'ivati-a!in
+7535" %"S%+S5" Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
Tom,s Castillo
#e-a T Albe'to
Pandol4i A'b(l0
=SO %5+P+++8+++ &an!o de la
Na!in
Constit(!in de
Stand &2 6ette' o4
C'edit en el &EJ
de Panam,.
Pa'a la !omp'a de
los %) S= *5 a
&ielo''(sia
P'ivati-a!in
+5%35" ........... No eFiste !opia
del De!'eto de
='en!ia
=S O *P1558.++8*7
Se0n in4o'me
'emitido po' el
#EB 9'e4ie'e a los
inte'eses del D.=.
+7535":
De4ensa
B(e'-a AH'ea
del Pe'0
El >i!eministe'io
de Ha!ienda
a4i'm la aten!in
de los 4ondos al
se!to' De4ensa8
ope'a!in
vin!(lada a la
Eje!(!in del D.=.
+7535"
P'ivati-a!in
+5357 *+S+%S57 No 4(e posible
obtene' !opia del
de!'eto de
('en!ia
=SO 1W%."8"**81%
Se0n in4o'me del
#EB debe
'e4e'i'se a los
#inist. De4ensa
3
B(e'-a AH'ea
del Pe'0
No Ga2 !opia en el
#EB.
>in!(lada a la
eje!(!in de los
P'ivati-a!in
""=
4i'mantes
Binan!iamiento
intH'eses de la
!omp'a #I; *5
D.=. +*) 2 +.535"
'e4e'idos a la
!omp'a de los %)
#I; *5 &ielo'(sos
+*%357 %%S+.S57 Albe'to B(jimo'i
T ?o'e Camet
Di!Vman T
Tom,s Castillo
#e-a T Albe'to
Pandol4i A'b(l0
#onto po'
dete'mina'
#inist.
E!onom$a
As(n!in 2
s(b'oa!in de la
de(da t'ib(ta'ia
de Ind(mil po'
pa'te del
#iniste'io de
E!onom$a.
T'ans4ie'e a
p'opiedad del
EjH'!ito los a!tivos
de
IND=#I6'e4e'ido
s al (so milita'.
Teso'o P0bli!o.
+"+357 *5S+5S57 No eFiste !opia
del de!'eto de
('en!ia
#onto asinado
=SO%5+P+++8+++8
eje!(tado =SO
55P5*58%+%.5.
9'e!onst'(ido a
pa'ti' de in4o'me
del #EB:
#inist. De4ensa
BAP
EjH'!ito
#a'ina
AdD(isi!in de
mate'ial 2 eD(ipo
pa'a las BBAA.
El >i!e #inist'o de
Ha!ienda da
!(enta de
disposi!in de
4ondos.
P'ivati-a!in
+.*35) %1S+7S5) Albe'to B(jimo'i
T CHsa' Sa(!edo
S,n!Ge- T ?o'e
&a!a
Campodni!o
=SO %*"P*5.8+++ #inist. De4ensa Se('idad na!ional
#i3*5 SE a R(sia.
P'ivati-a!in
+.)35) *%S+7S5) No eFiste !opia =SO .+P+++8+++ #inist. De4ensa
B(e'-a AH'ea
Cont'ata!in de
Se'vi!ios de
#antenimiento 2
Rep(estos pa'a los
#I; *5 2 S= *5
&ielo'(sos
P'ivati-a!in
+1135) *5S+)S5) Albe'to
B(jimo'i8 Sala-a'
#on'oe8
>illan(eva
R(esta 2 &a!a
Campodni!o.
Po' la nat('ale-a
del D.=. no seMala
monto espe!$4i!o
#iniste'io de
De4ensa
EjH'!ito8
#a'ina
BAP
A(to'i-a!in pa'a
!ont'ata' Se('os
pa'a el Se!to'
De4ensa e Inte'io'
di'e!ta 2
eF!l(sivamente !on
la Emp'esa
Pop(la' 2
Po'veni'.
33333
+5*355 %7S+)S55 Albe'to B(jimo'i
T Ca'los
&e'amino C'(-
T >$!to' ?o2 Ca2
Rojas
=SO )P5++8+++ EjH'!ito Comp'a de
Heli!pte'os #I3
%7.
P'ivati-a!in
+"+355 *5S+5S55 Albe'to B(jimo'i
T >i!to' ?o2 Ca2
T Ca'los
&e'amino C'(-
=SO%5P"+*8*55.5* EjH'!ito Ove'Ga(l pa'a
maD(ina'ias
!Ginas adD(i'idas
mediante D= +"53
51.
Ende(damiento
EFte'no &anV o4
CGina
+)%3++ %5S+5S++ Albe'to B(jimo'i
T Ca'los &oloMa
&e'G3 Bede'i!o
Salas ;(eva'a
S!G(lt- T Ca'los
&e'amino C'(-
SS. "5P5578)%+ #inist. De4ensa Eje!(!in de
a!!iones en la
4'onte'a !on
Colombia.
9Poste'io'mente se
Ga dete'minado el
(so en el pao de
(na ileal
Teso'o P0bli!o
""#
4i'mantes
Binan!iamiento
Yindemni-a!inZ a
>ladimi'o
#ontesinos To''es
Si bien la pro7)lgaci4n de nor7as secre1as no es )na pr5c1ica ?)e se inicia en
"##$I sino ?)e 1iene an1eceden1es en n)es1ra Cis1oriaI el con1e61o 9 los procedi7ien1os
)sados al a7paro de ellos en1re "##$%&$$$I de7)es1ran ?)e s) )so indiscri7inado D)e
para per7i1ir la co7isi4n de acciones ilegales ?)e Can ocasionado gra+e per3)icio al paFs'
El ar1Fc)lo @"X de la Cons1i1)ci4n /olF1ica del Es1ado seHala ?)e NLa p)blicidad
es esencial para la +igencia de 1oda nor7a del Es1adoO' Es decir es1ablece es1a condici4n
para s) eDec1i+idad' La Cons1i1)ci4n no Cace dis1ingoI 1odas las nor7asI sin ningn 1ipo
de e6cepci4nI deber5n ser p)blicadas para 1ener +igencia'
Se 1ra1a de )na +erdadera garan1Fa cons1i1)cionalI en la 7edida ?)e nadie p)ede
ser obligado al c)7pli7ien1o de )na le9 sin s) pre+io conoci7ien1o' La p)blicidad de la
nor7a es )na garan1Fa de los con1roles polF1icos 9 3)risdiccionales inCeren1es a 1odo
rAgi7en de7ocr51ico 9 cons1i1)cional' Con1rol polF1ico a cargo del /arla7en1o en 1orno a
s) con+eniencia ) opor1)nidadK 9 con1rol de cons1i1)cionalidad 9 legalidad a cargo 1an1o
del /oder ()dicial co7o del Trib)nal Cons1i1)cional' Es1o es aplicable a las le9esI
decre1os legisla1i+osI decre1os de )rgenciaI decre1os s)pre7osI resol)ciones legisla1i+asI
resol)ciones s)pre7asI e1c' Es decir a 1oda nor7a c)9a e6is1encia es reconocida por
n)es1ro ordena7ien1o 3)rFdico'
En la si1)aci4n concre1a ba3o an5lisis de es1a Co7isi4nI ?)ienes Dor7aban par1e
del /oder E3ec)1i+oI ac1)aron in+ocando la rei1erada e6is1encia de nor7as de car5c1er
secre1o en 7a1erias reDeridas a la deDensa nacional para pro7)lgar las disposiciones a las
?)e asignaron el car5c1er de res1ringido ?)e i7pedFa s) p)blicidad 9 diD)si4nI li7i1ando
s) conoci7ien1o a )n gr)po 7)9 red)cido de personas' Ade75sI en el caso de los
decre1os de )rgenciaI e7i1idos en el perFodo ?)e es 7a1eria de in+es1igaci4nI la 7a9orFa
de As1os D)eron deliberada7en1e oc)l1ados a la represen1aci4n nacional'
Las nor7as secre1as son e61raHas al ordena7ien1o cons1i1)cionalI no 1ienen l)gar
en el sis1e7a de D)en1es diseHado por la Cons1i1)ci4n /olF1icaI 9 por lo 1an1o es n)la 1oda
acci4n ad7inis1ra1i+a ?)e se Ca9a a7parado en ellas' M5s an si se 1iene en
consideraci4n ?)e el car5c1er secre1o podrFa i7plicar Dal1a de 1ransparencia 9 Do7en1o de
la corr)pci4n' El CecCo de ?)e en el /er la proble751ica de las nor7as secre1as sea )na
pr5c1ica de rei1erada oc)rrencia no o1orga a dicCas nor7as +alide, cons1i1)cional ni
3)rFdica'
En la aprobaci4n de 1odas es1as nor7as con car5c1er secre1oI los Minis1ros de
()s1icia 1ienen )na responsabilidad par1ic)lar' El ar1Fc)lo @ de la Le9 Org5nica del Sec1or
()s1iciaI decre1o Le9 &@##>I es1ablece ?)e Ncorresponde al Minis1erio de ()s1iciaI el
asesora7ien1o legal al /oder E3ec)1i+o 9 especial7en1e al Conse3o de Minis1ros'
Asi7is7o los incisos a0 9 b0 del ar1Fc)lo ; de es1a 7is7a nor7a seHala ?)e son
D)nciones del Minis1erio de ()s1icia Nasesorar per7anen1e7en1e en 7a1eria legal al
Conse3o de Minis1rosI 9 brindar asesora7ien1o legal al /oder E3ec)1i+oO'
"&$
/ese a es1a obligaci4n legalI en ningn 7o7en1o e6is1i4 pron)ncia7ien1o por
par1e de los 7inis1ros responsables sobre la incons1i1)cionalidad de las nor7as secre1as'
Se 1ra1a de )na corresponsabilidadI en la 7edida ?)e co7o asesor legal del Conse3o de
Minis1ros 9 de la /residencia de la Repblica era s) obligaci4n ad+er1ir sobre las
consec)encias ilFci1as de es1os CecCos'
El ar1Fc)lo #"X del Regla7en1o del Congreso reg)la el procedi7ien1o de con1rol
sobre los decre1os de )rgencia' !ren1e a la e6pedici4n de los decre1os de )rgencia la
Co7isi4n de Cons1i1)ci4n inc)7pli4 con s) deber de caliDicar si el decre1o de )rgencia
c)7ple con los re?)isi1os cons1i1)cionales es1ablecidos en el inciso "#0 del ar1Fc)lo ""=X
de la Cons1i1)ci4n' Es decirI si As1os +ersaban sobre 7a1eria econ47ica 9 Dinanciera 9 si
1enFan D)nda7en1o en )na )rgencia ?)e aDec1e el in1erAs nacional'
Es1a gra+e o7isi4n no se 3)s1iDica en la na1)rale,a secre1a de es1as nor7asI 9a ?)e
en el Congreso se lle+a )na es1ric1a n)7eraci4n correla1i+a de 1odos los decre1os' AsFI
p)ede obser+arse en los doc)7en1os oDiciales del Congreso de la Repblica ?)e e6is1en
+acFos en los regis1ros ?)e debieron corresponder a los doc)7en1os ba3o an5lisisI sin ?)e
los presiden1es de las Co7isiones de Cons1i1)ci4n Ca9an de7andado alg)na e6plicaci4n
del /oder E3ec)1i+o sobre la no re7isi4n de es1os decre1os para e3ercer sobre ellos el
necesario con1rol cons1i1)cional'
I''e(la'idades en la Dete'mina!in de Ne!esidades
El rAgi7en legal para las ad?)isiciones de car5c1er reser+ado o secre1o se reg)la
de 7anera genArica 7edian1e )n con3)n1o de nor7as ?)e per7i1en e+al)ar la legalidad
de las operaciones' Esas nor7as son la Cons1i1)ci4n /olF1ica de "##>I las nor7as
pres)p)es1ariasI las nor7as del rAgi7en general sobre con1ra1aciones 9 ad?)isiciones del
Es1adoI las nor7as especFDicas de los Ins1i1)1os Ar7ados para las ad?)isiciones de
car5c1er reser+adoI las nor7as especFDicas dic1adas para cada ad?)isici4n' Es1e 7arco
legal es1ablece )n es?)e7a ?)e D)nciona sobre la base de la ob1enci4n de los prod)c1os
de la 7e3or calidad al 7enor cos1o posibleI pro7)e+en la 1ransparencia 7edian1e
procedi7ien1os ?)e garan1i,an la co7pe1encia en1re pro+eedoresI no obs1an1e el car5c1er
reser+ado de las ad?)isiciones' El Dl)3o de ad?)isiciones es15 de1er7inado por el
Regla7en1o fnico de Ad?)isicionesI D'S' $;@%=@%/CMI nor7a +igen1e en la DecCa ?)e
se prod)3eron las operaciones in+es1igadas' Sin e7bargoI en la 7a9or par1e de casosI se
1ransgredieron las nor7as para poder beneDiciar al ncleo de D)ncionariosI 7ili1ares 9
pro+eedores par1icipan1es'
El )so de es1os Dondos se reali,a +)lnerando los procesos 9 procedi7ien1os de
ad?)isici4n del Es1adoI es1ablecidos por el Regla7en1o fnico de Ad?)isiciones -R.A0'
Ta7biAn se +)lneran los ?)e es1aban es1ablecidos para cada ar7aI los ?)e I de ac)erdo a
s)s le9es org5nicas 9 al R.A 1enFan aprobadas nor7as para es1as ad?)isicionesI las ?)e
debFan ser c)7plidas'
a0 En el E3Arci1o se si7)lan procesos de lici1aci4nI CaciAndose co7pras direc1as sin
a)1ori,aci4nI pag5ndose indebida7en1e en eDec1i+oI acep15ndose e7presas
pro+eedoras sin R.C'
b0 En la A+iaci4n se +)lneran casi 1odos los procedi7ien1osI cre5ndose para las
principales ad?)isiciones )n procedi7ien1o arbi1rarioI no legal ni presen1e en
doc)7en1o alg)no'
"&"
c0 En la MarinaI si bien se co7e1en +arias de las irreg)laridades seHaladasI es b)eno
indicar ?)e 1ienen )na 7e3or organi,aci4n los procedi7ien1os es1ablecidos por el
Co7ando'
Es )na carac1erFs1ica 7)9 i7por1an1e ?)e se genera )na s)perposici4n de
a)1oridadI lo ?)e per7i1e ?)e desde la /residencia de la RepblicaI el Minis1erio de
DeDensaI las Co7andancias GeneralesI 9 el ME!I se 7ane3en la 7a9orFa de
procedi7ien1os ?)e correspondFan a los respec1i+os ins1i1)1os ar7ados'
En la co7pra de los sis1e7as de ar7as de los &"MIG &# 9 "= S.I 9 o1ras
co7pras relacionadasI se organi,o )n procedi7ien1o irreg)lar desde la /residencia de la
Repblica 9 la 3eDa1)ra de Dac1o del SIN' En los aHos "##;I "##< 9 "##= se dic1an
Decre1os de .rgencia o1orgando NlFneas de gas1oOI por 7as de &$$ 7illones de d4laresI
los ?)e son 7ane3ados a en1ender de cada Ins1i1)1o ar7adoI con los proble7as indicados'
A par1ir de LFneas de crAdi1o de la Repblica /op)lar CCinaI se es1ablecen co7o
con1rapar1idas rec)rsos de la pri+a1i,aci4nI en ad?)isiciones concer1adasI para a+ionesI
e?)ipos Cospi1alarios 9 de ingenierFa'
Se Ca encon1rado co7o ac1os irreg)lares 7as rei1erados los sig)ien1es*
a0 Se organi,a )n proceso de ad?)isici4n paralelo al ?)e 7anda la le9 9 las nor7as de
los ins1i1)1os ar7adosI propiciada desde la /residencia de la Repblica 9 el 3eDe de
Dac1o del SINI ba3o pre1e61o de seg)ridad 9 secre1o'
b0 Se ad?)ieren bienes 9 reciAn l)ego se reg)lari,an Dabricando los es1)dios 1Acnicos 9
los re?)eri7ien1os'
c0 Se en1regan NlFneas de gas1oO en los aHos #@I#; 9 #<I para cada ins1i1)1o ar7ado 9 a
arbi1rio de s) co7andoI el ?)e lo )1ili,a para di+ersas ad?)isiciones sin los
re?)eri7ien1os correspondien1es 9 a +eces cancelando direc1a7en1e'
d0 Se )san el sello de secre1o 7ili1arI 3)s1iDica1i+o de co7pra direc1aI para bienes ?)e
debFan ad?)irirse en Dor7a p)blica 9 por lici1aci4nI co7o a+iones co7ercialesI
e?)ipos 7AdicosI e?)ipos de ingenierFaI e1c'
e0 Se s)scriben con1ra1os sin la a)1ori,aci4n de decre1o 9 sin con1ar con la con1rapar1ida
re?)eridaI c)ando se necesi1aba ac)dir al ende)da7ien1o e61erno'
D0 Se +iolan e6igencias de la Le9 de Ad?)isicionesI Dacili1ando e6oneraciones de
Dian,asI o1orgando rec)rsos para el pro+eedorI per7i1iendo el 1raslado del crAdi1o
doc)7en1ario a )n 1ercero'
g0 Se pro7)e+e en Dor7a direc1a 9 personal a e7presas ?)e o1organ beneDicios
econ47icos a D)ncionarios de al1o rangoI co7o 7inis1rosI e1c'
C0 Se e6cl)9e sis1e751ica7en1e a los organis7os encargados por le9 de las
ad?)isiciones
i0 Se e+ade 9 de3a sin con1rol 1odos los procesos de ad?)isiciones'
En c)an1o a los pro+eedores o in1er7ediarios pri+adosI se Ca podido es1ablecer
?)e las principales ad?)isiciones de ar7a7en1o 9 con1ra1aciones de ser+icios se
concen1raron en )n red)cido gr)po de ellos ?)e operaban a 1ra+As de s)s propias
e7presasI o co7o represen1an1es de Dir7as e61ran3eras' AsF 1ene7os el lis1ado de los
principales pro+eedores ?)e en Dor7a rec)rren1e aparecen co7o beneDiciarios en las
operaciones reali,ados en los diDeren1es Ins1i1)1os Ar7ados' E6is1en Cas1a 1res grandes
gr)pos de pro+eedores ?)e se +ieron beneDiciados de )na concen1raci4n de operaciones
ad3)dicadas a 1ra+As de procedi7ien1os irreg)lares' .na 7)es1ra de la inDl)encia de es1os
1res gr)pos de pro+eedores p)ede apreciarse en los sig)ien1es c)adro*
"&&
Emp'esas de So!ios de C*% Inte'te!GniD(e / TOTA6/ O 17.P%.58..+
#onto Cont'ato =SO Con!epto Emp'esas
&@&I$@&I:&$ "= Mig&# Bielorr)sia Tre+es In1ora%2&"
"@$I$$$I$$$ "= S.%&@ Bielor)sia Tre+es In1ora%2&"
>$I$$$I$$$ Ser+ices 9 Man1eni7ien1o MIG&# 9 S.&@ Tre+es In1ora
"<I"<<I:"$ "<$ Misiles Igla #M%># TVA La)rel BoldingVB!VIn1ora
">I@$$I$$$ Ensa7bla3e e ins1alaci4n radar NEBO Tre+es In1ora
>I#>:I@$$ :@ Misiles Igla #M>#M A+iaGo7%(RB I7por1aciones%Tre+es
In1ora
#I:<@I$$$ > Belicop1eros MI%&;VI rep)es1os G%#& Co77erce B)ngria V Mobe1eG
/ana7a
"&>
E#PRESAS >INC=6ADAS A STONE3 6E>@ T CAR=66A/ TOTA6 O
*17P)%58+.1
#onto de Cont'ato O=S Con!epto Emp'esas
"&;I$$$I$$$ > MIG%&# R)sos GCiss IbArica
;:I:<"I"=< !)siles Galil 9 pis1olas BigC1ecC Tecnolog9
>"I@"$I$:< E?)ipos 9 ar7a7en1o Denel
";I@&"I<&< E?)ipa7ien1o Minis1erio del In1erior S)1e6
#I>"&I$<> Minis1erio del In1erior 9 !A/ A1las Trade
CONSORCIOS DE 6A REPL&6ICA POP=6AR CHINA/ TOTA6 O
%%5P"+585+"
#onto Cont'ato O=S Con!epto Emp'esa
"=I$$$I$$$ ; A+iones %"&I rep)es1os CATIC
>"I#@:I:=; E?)ipos de ingenieria CATIC
:I<>#I$;& >$ 7illares de 7)nicion Norinco
"=I>@@I@## O+erCa)l e?)ipos ingenieria CATIC
"$I"#@I:>@ > A+iones %"&%II CATIC
>;I$$$I$$$ $; a+iones %"& CATIC
:=I;=& Rep)es1os co7)nicacion B)ong SRL
>"&I;:& M)niciones Norinco
Del an5lisis de los lis1ados de ad?)isiciones 9 Resol)ciones S)pre7as o
Minis1erialesI se p)ede es1ablecer clara7en1e ?)e la concen1raci4n de ad?)isiciones se
organi,a a 1ra+As de es1os 1res grandes gr)pos de pro+eedores' En s)s principales
operaciones as)7en con1ra1os por Y=:$I@;$I&<$I es decir el ::E del 1o1al de Dondos
)sados en el sec1or DeDensa por 1oda D)en1eI ?)e ascienden a Y"I#&&l@#"I$$$'
"&:
III.. 6as li!ita!iones de ob'as p0bli!as en la !onst'(!!in
El sec1or cons1r)cci4n D)e )no de los 7a9ores par1icipan1es de la e6pansi4n
e6peri7en1ada por la econo7Fa per)ana d)ran1e )nos aHos a 7i1ad de los no+en1a' En
es1e ciclo de creci7ien1oI la in+ersi4n pblica D)e )n co7ponen1e D)nda7en1al' AsFI
1o7ando co7o reDerencia el /res)p)es1o General de la RepblicaI de los "$I$$$
7illones de d4lares des1inados a in+ersiones por el Es1ado d)ran1e la dAcadaI el &@E
-&'@@$ 7illones0 D)e des1inado para la e3ec)ci4n de obras pblicas' El sec1or
cons1r)cci4n creci4 75s ?)e el /BI global Cas1a Dines de la dAcada de los #$'
El e6a7en de las in+ersiones de los rec)rsos de la pri+a1i,aci4n en el sec1or cons1r)cci4n
Ca per7i1ido +eriDicar la concen1raci4n de los Dondos en sie1e de las 75s i7por1an1es
e7presas cons1i1)idas en el paFs' El 7on1o de las in+ersiones eDec1)adasI la Drec)encia de
con1ra1aci4n an)alesI asF co7o los indicadores de s) represen1aci4n en la econo7Fa
nacional per7i1en es1ablecer ?)e la cons1r)cci4n de obras pblicas con1ra1adas por el
Es1ado D)e )na polF1ica pensada para dina7i,ar la econo7FaI concen1rando esD)er,os 9
rec)rsos en es1e sec1or' Asi7is7oI es1e 7is7o e6a7en per7i1e en1ender la i7por1ancia
gra+i1an1e de )n gr)po de grandes e7presas ?)e D)eron los e3ec)1ores de la 7a9or par1e
de las in+ersiones pblicas.
Lo ideal C)biera sido ?)e es1e gas1o es1)+iera aco7paHado por )na adec)ada es1r)c1)ra
g)berna7en1al de e3ec)ci4n 9 Discali,aci4nI ?)e per7i1a el es1ableci7ien1o de las
prioridades de cada )na de las obras lici1adasI +eriDi?)e el i7pac1o socio econ47ico de
cada )na de ellasI proceda al es1)dio del cos1o beneDicio para dina7i,ar a D)1)ro la
econo7Fa del paFs o del sec1or a la ?)e es1aba dirigida 9 es1able,ca )n plan de desarrollo
sos1enible del sec1or'
Al 7is7o 1ie7poI obser+a7os ?)e no se Ci,o nada de es1oI sino ?)e por el con1rarioI se
procedi4 con )na desordenada o ine6is1en1e planiDicaci4n' La i7pro+isaci4n +ino
aco7paHada por la a)sencia de )na adec)ada Discali,aci4nI pro+ocando al 7is7o 1ie7po
?)e s) e3ec)ci4n responda a la bs?)eda del clien1elis7o polF1ico'
Es en es1as circ)ns1ancias se obser+a ?)e las obras pblicas D)eron e3ec)1adas por c)a1ro
en1idades es1a1ales* Minis1erio de Transpor1es 9 Co7)nicacionesI MTCI Ins1i1)1o
Nacional de DesarrolloI INADEI El Ser+icio de Ag)a /o1able 9 Desag)e de Li7aI
SEDA/AL 9 las In+ersiones de la M)nicipalidad Me1ropoli1ana de Li7aI INVERMET'
Es1as c)a1ro en1idades en1regaron las obras preDeren1e7en1e a las < e7presas
cons1r)c1oras 75s grandes del paFs' El procedi7ien1o de es1a concen1raci4n D)eron
conc)rsos ?)e i7plicaban )n +ol)7en de operaci4n c)9a 7agni1)d blo?)eaba el
conc)rso de o1ras e7presas cons1r)c1oras 7edianas o pe?)eHas ?)e D)eron cond)cidas
irre7ediable7en1e a s)b con1ra1ar en condiciones de ine?)idad' La e7presa 7ediana o
pe?)eHa ?)e no ingresaba al sis1e7a es1aba condenada a desaparecer'
DicCas obras eran ad3)dicadas a 1ra+As de dos 7odalidades dependiendo del 7on1o de
las 7is7asK si eran 7enores a ;$$I$$$ 7il d4lares se procedFa a ad3)dicar las obras
direc1a7en1e' Be7os Callado ?)e 7)cCos de es1os con1ra1os D)eron en1regados
direc1a7en1e a e7presas +inc)ladas a al1as a)1oridades del rAgi7en' /or e3e7ploI
p5ginas 75s adelan1e se Calla )na secci4n ?)e anali,a el caso de la e7presa Mesala S'A'
"&@
+inc)lada de 7odo claro a Re9naldo BringasI en1onces Direc1or General de /res)p)es1o
/blico'
En caso ?)e el 7on1o de la obra pblica a ser con1ra1ada e6ceda los ;$$I$$$ 7il d4laresI
la 7odalidad correspondien1e era la lici1aci4n por conc)rso pblico' Desde el ME! se
disp)sieron bases ad7inis1ra1i+as para reg)lar los re?)isi1os 1Acnicos de los conc)rsos'
En1re dicCos re?)isi1os se encon1raba el p)n1a3e ?)e iba s)7ando cada e7presa a 1ra+As
de di+ersos r)brosI co7o por e3e7plo* e6periencia 1e7poralI capi1al social 9 o1rosI ?)e
iban ac)7)lando +en1a3as a los 9a es1ablecidos 9 ?)e s4lo ser+Fan para perpe1)ar a )n
gr)po de grandes e7presas' Incl)si+eI d)ran1e la dAcada se Ca sos1enido pblica7en1e
?)e es1e p)n1a3e era ad)l1erado para ob1ener Dra)d)len1a7en1e la lici1aci4n per1inen1e'
Deben dis1ing)irse clara7en1e dos 57bi1os de acci4nK por )n lado el de las e7presas
cons1r)c1oras 9 s) D)nciona7ien1oI de o1ro el de las en1idades es1a1ales ?)e ad3)dicaban
las obras'
6as Emp'esas !onst'(!to'as
La 7)es1ra de las e7presas cons1r)c1oras escogidas para elaborar el presen1e inDor7e la
co7ponen >$ e7presas' Las sie1e pri7eras del ranGingI ?)e aparecen en el C)adro NJ "I
eran consideradas co7o las grandes del r)bro de la cons1r)cci4n' Todas se +ieron
a7plia7en1e beneDiciadas con las lici1aciones o1orgadas por las c)a1ro principales
en1idades es1a1ales encargadas de planear 9 ad3)dicar las obras pblicas'
C(ad'o NX %/ RanVin de las emp'esas !onst'(!to'as
"&;
po' monto de !ont'ata!in !on el Estado d('ante %55+3*++%
" Construtora 1orberto 9debrecht :uc. Trujillo
& C9:;8< :;
> = y $ Contratistas =enerales :;
: >>C Contratistas =enerales :.;
@ Construtora ;ndrade =utierrez :;
; C91C?::; :;
< <CC=:;
= 48;C;
# ;@;$:; Contratistas =enerales
"$ Corp. :agitario :;
"" Constructora Aueiroz =alvao
"& :BC <ngenieria y Construccion :;
"> Bera =.
": CC89 "1="1D;@<; tda.
"@ ;:"; CroEn Coveri :;
"; C"T<C
"< <":; :.;.
"= 0?CT"
"# <$8@"=<9
&$ Transp. "<
&" T"C:4@ :;
&& ;C: 8roy. 9br. Const.
&> Conevial C <
&: "ngil :ociedade de Construcao Civil
&@ @9;?; :;C
&; Cobra <nst. y :erv. :;
&< China <nt. Fater and "lectric Corp. 8erG
&= Constructora 1orberto 9debrecht 8eru :;
&# ;C"1=9; 8"@4
>$ =@"$C9
It em Emp'e s as
!)en1e/ Cont'atos de las emp'esas !on el Estado
Elaboraci4n/ P'opia
D)ran1e el periodo "##$%&$$" las e7presas 1o1ali,aron )n 7on1o de in+ersi4n de .SY
&I@@$]$#;I&&&' En1re las e7presas ?)e concen1raron 7a9ores 7on1os se enc)en1ran las sie1e
grandes cons1r)c1oras del paFs c)9os socios 9 7ie7bros del direc1orio en alg)nos casos
corresponden a gr)pos Da7iliaresI repi1iendo )n es?)e7a de organi,aci4n e7presarial bas1an1e
Drec)en1e en el paFs' En el C)adro NJ & se obser+an los 7on1os ob1enidos por cada )na de sie1e
grandes e7presas d)ran1e el periodo ci1ado'
C(ad'o NX */ 6as siete p'ime'as emp'esas de Const'(!!in
Po' montos de !ont'ata!in !on el Estado
"&<
D('ante %55+3*++%
"
Construtora 1orberto 9debrecht :uc. Trujillo ''()*+'),,-
&
C9:;8< :; .-1).,-)1*'
>
= y $ Contratistas =enerales :; -*/)*0/)+-0
:
>>C Contratistas =enerales :.; 1+/)*1-)/*,
@
Construtora ;ndrade =utierrez :; 1,/)(/,)++'
;
C91C?::; :; 1/()11()0.'
<
<CC=:; 1.')+--)/,(
It em Emp'e s as
TOTA6 EN
E6 PERIODO
9 O :
!)en1e/ Cont'atos de las emp'esas !on el Estado
Elaboraci4n/ P'opia
Las sie1e e7presas 7encionadas ob1)+ieronI co7o se obser+a en el c)adroI el ;;'>=E
de las obras ad3)dicadas' Es decirI el gr)po de grandes e7presas se i7p)so en los dos 1ercios
de las obras lici1adas' Cada )na de ellas 7erece )na a1enci4n par1ic)larI pero ?)isiAra7os
co7en,ar resal1ando los +Fnc)los polF1icos de la c)ar1a en el ranGingI ((C Con1ra1is1as
Generales S'A'I de la Da7ilia Ca7e1 DicG7annI ?)ien D)era pri7ero Minis1ro de Ind)s1rias 9
l)ego as)7iera la car1era de Econo7FaI Cabiendo sido el 75s longe+o 7inis1ro de Econo7Fa
del /er en los l1i7os cinc)en1a aHos' Es1a e7presa CabFa 1enido di7ensiones apenas
7edianas d)ran1e 1oda s) e6is1enciaI ?)e se re7on1aba a los aHos cinc)en1aI c)ando de pron1o
e6peri7en14 )na sbi1a e6pansi4n paralela a los al1os cargo pblicos de (orge Ca7e1' Es1a
e61raordinaria Dor1)na le Ca per7i1ido concl)ir la dAcada CabiAndose in1egrado al pe?)eHo
cFrc)lo de grandes e7presas cons1r)c1oras' En es1a posici4n de pri+ilegio e7presarial n)nca
es1)+o an1es de la Dor1)na polF1ica del D)ndador de la e7presa'
/or o1ro ladoI la Drec)encia de A6i1os en las lici1aciones cons1i1)9e o1ra +ariable a 1o7ar
en c)en1a' Con respec1o a es1e p)n1o cabe indicar ?)e 7dDica sensible7en1e el ranGingI
p)es1o ?)e la e7presa Andrade%G)1iArre, desaparece del c)adro por?)e Ca con1ra1ado
pocas obras de grandes +ol7enes' Asi7is7oI ((C Cons1r)c1ores oc)pa aCora el pri7er
l)gar por lser la e7presa ?)e Ca ganado 7a9or n7ero de obrasI asF As1as sean de
7enores 7on1os de con1ra1aci4n' En 1Ar7inos de Drec)encia de 1ri)nDos en lici1aciones el
n)e+o ranGing es el sig)ien1e*
"% ((C Con1ra1is1as Generales S'A'
&% Cons1r)c1ora Norber1o OdebrecC1 S)c' Tr)3illo
>% COSA/I S'A'
:% ICCGSA S'A'
@% GraHa 9 Mon1ero'
;% CONCSSA S'A'
"&=
D)ran1e el ci1ado periodo C)bo 7odiDicaciones s)s1an1i+as de lo gas1ado en obras' Los
7o7en1os de 7a9ores gas1os coinciden con los aHos preelec1oralesI "##: 9 "###I
c)ando los porcen1a3es de in+ersi4n en cons1r)cciones a)7en1aron s)s1ancial7en1e en
co7paraci4n al res1o de los aHos' Ello con la probable Dinalidad de ob1ener 7a9ores
+o1os para !)3i7ori' Asi7is7oI o1ra e6cepci4n D)e "##< c)ando el !en47eno del NiHo
a7ena,4 con ll)+ias 1orrenciales ?)e se desa1aron d)ran1e el +erano sig)ien1e' En esa
ocasi4nI 7)cCas pro+incias del paFs D)eron declaradas co7o ,onas de e7ergencia
7edian1e decre1os )rgen1esI Da+oreciendo asF la ad3)dicaci4n de obras 9 la capacidad de
des1inar 7a9or in+ersi4n a las 7is7as'
III. 1. El !aso ??C Cont'atistas ene'ales 2 s( ins!'ip!ion !omo !ont'atistas del
Estado
En1re la D)ndaci4n de la e7presa en "#@= 9 "##&I As1a no se inscribi4 n)nca en el
Regis1ro fnico de Con1ra1is1a de Obras /blicas -R.LCO/0 Cas1a donde se dispone de
inDor7aci4n' ReciAn se inscribe en el R.LCO/ el : de dicie7bre de "##&I dFas an1es de
la s)scripci4n del con1ra1o de obras pblicas declarado el "@ de dicie7bre con CORDE
CallaoI dependencia del Minis1erio de la /residencia' Es1e D)e el Con1ra1o No' #&%
CORDECALLAO para eDec1)ar el dragado del /)er1o /es?)ero del Callao' Desde esa
DecCa la capacidad de obra a)7en14 de :$ 7illones de soles a =;; 7illones de soles en
abril de &$$" 9 el capi1al a)7en14 de =$$I$$$ soles a &" 7illones de soles en el 7is7o
periodo' -!)en1e CONS.CODE% 8arde6 del Con1ra1is1a0
A par1ir del ingreso de (orge Ca7e1 DicG7an al sec1or pblico se aprecia )n a)ge en s)s
Dac1)raciones al Es1ado 9 las b)enas pro ganadas por s) e7presa en obras pblicas' Las
+en1as de ((C Con1ra1is1as Generales s)7an =&> 7illones de soles apro6i7ada7en1eI
en1re "##> 9 &$$$ segn la S.NATK 9 las lici1aciones ganadas en1re "##> 9 "##< s)7an
;;; 7illones de soles' De es1oI con rec)rsos de la pri+a1i,aci4n Ca9 por lo 7enos los
rec)rsos gas1ados en reCabili1aci4n de carre1eras >@#'= 7illones de soles 75s :<
7illones de soles de la cons1r)cci4n de penales ?)e s)7an :$;'= 7illones de soles de la
pri+a1i,aci4n'-+er c)adro & de los ane6os0
Los ingresos por +en1as 1)+ieron la 1ra9ec1oria descri1a en el c)adroI es decir ?)e en1re
"##& 9 "##>I ((C IngenierosI la e7presa 9a D)sionada con las cinco o1ras e7presas de la
Da7iliaI a)7en14 s)s +en1as por )n Dac1or de << +eces 9 desp)As n)e+a7en1e por )n
Dac1or de 1res +ecesI de 1al 7odo ?)e en1re "##& 9 "##@ las +en1as en soles corrien1es de
la e7presa a)7en1aron por )n Dac1or de "<< +eces' Es 7)cCo 7a9or ?)e el creci7ien1o
del /BI del sec1or cons1r)cci4n ?)e ac)7)lado D)e de :'= +eces en1re "##& 9 "##@ en
soles corrien1es' La e7presa creci4 >< +eces 75s r5pido ?)e el /BI de la cons1r)cci4n en
esos aHos' La inDlaci4n esos aHos s)74 ":&E' Sin e7bargoI siendo ?)e a7bas ciDrasI de
/BI 9 de +en1as de la e7presa es15n en soles corrien1esI son co7parables'
>entas en soles de ??C Inenie'os
>>#'&:@ &;I"#;'>;" &&I&@$'&@= ;$I$>;'<:"
%55* %55. %551 %555
B(ente* S.NAT declaraciones 3)radas
"&#
>a'ia!iones en el P&I de la !onst'(!!in
9U:
%55* %55. %551 %555 %55" %557 %55) %555
P&I Na!ional 3+.1 1.) %*.) )." *.5 ".7 3+.5 +.5
P&I Const'(!!in *.. *+.. .... %7.1 3*.. %1.5 +." 3%+.5
B(ente* INEI
El in1en1o por co7prender es1a sbi1a rec)peraci4n de la e7presa Da7iliar lle+a al
an5lisis de los Dondos de la pri+a1i,aci4n considerando ?)e el Minis1ro de Econo7Fa
1enFa acceso a dicCos rec)rsos 9 podFa incidir sobre s) )1ili,aci4n'
Ba9 dos r)bros ?)e son especial7en1e in1eresan1es* reCabili1aci4n de carre1eras 9
cons1r)cci4n de cen1ros peni1enciarios' En a7bos la e7presa 1iene obras 9 en ning)no
de los casos las obras D)eron por lici1aci4n abier1a' Todo parece indicar ?)e las obras
e7prendidas por el MTC en1re "##> 9 "##; con rec)rsos de la pri+a1i,aci4n parecen ser
reali,adas por la Dir7a de ((C' Al grado ?)e el aHo en ?)e no se )san rec)rsos de la
pri+a1i,aci4n por el MTCI ((C no con1ra1a obras pblicas' Es1e p)n1o 7erece
in+es1igaci4n a proD)ndidad'
III.5 El !aso de #esala s.a 2 s( 'ela!in !on el di'e!to' ene'al de p'es(p(esto
p0bli!o
El Direc1or General de /res)p)es1o /blico del ME!I Re9naldo Bringas in7erso en el
espFri1) an1es descri1o a)spici4 a s) con9)g)e a inscribir )na e7presa de cons1r)cci4n en
regis1ro pblicos para poder asignarle Dondos'
Con1ra1is1as Asociados MESALA S'A'C'I D)e cons1i1)ida en "##; siendo socios
D)ndadores Clara Cons)elo Calder4n Or1egaI (osA Orlando S5ncCe, S5ncCe,II Oc1a+ia
Ga7onal So1elo 9 Vic1iliano (acobo Aban1o Correa' La /residen1a del Direc1orio 9
apoderada General es la Clara Cons)elo Calder4n Or1ega +inc)lada sen1i7en1al7en1e
con Re9naldo .ladislao Bringas DelgadoI Direc1or del Banco de la Naci4n 9 Direc1or
General de /res)p)es1o /blico del Minis1erio de Econo7Fa 9 !inan,as'

Es1a e7presa Ca e3ec)1ado 11 !ont'atos de ob'as en in4'aest'(!t('a para el Ins1i1)1o
Nacional de DeDensa Ci+il % INDECII Minis1erios del In1eriorI Minis1erio de DeDensaI
.ni+ersidad Nacional de IngenierFa 9 Bosp' Nacional Ar,obispo Loa9,aK 1odasI +Fa
!ont'atos po' Adj(di!a!in Di'e!ta po' (n total de SS. %"P*5+8")5.558 de (n tamaMo
ponde'ado de SS. .++8+++.++
Segn la !icCa de los Regis1ros /blicos 9I por Escri1)ra /blica del "@%SET%&$$$I se
red)ce el capi1al social de la e7presa de SV' "]"<>I>:@'$$ a SV' ;$;I""$'$$
Aparen1e7en1eI Clara C' Calder4n Or1ega CabrFa +endido s) par1icipaci4n accionarial a
!ernando !' VarCen G),75n' En la 7is7a DecCaI se design4 al n)e+o direc1orio de la
e7presa no7br5ndose a Clara C' Calder4n co7o Apoderado Especial en 1an1o se
c)l7inen los con1ra1os de obras con1raFdos 9 la 1ransDerencia 1o1al de la e7presa a los
n)e+os propie1arios'
La Cip41esis de la Co7isi4n In+es1igadora de los Deli1os Econ47icos 9 !inancieros es
?)e las ad3)dicaciones de obras cons1r)cci4n a MESALA SACI se dieron al a7paro del
">$
+Fnc)lo aDec1i+o es1ablecido en1re Re9naldo Bringas Delgado 9 Clara Cons)elo Calder4n
Or1ega 9 los in1ereses econ47icos en co7nI en asociaci4n con los responsables de
di+ersas en1idades es1a1ales' La propiedad del in7)eble )bicado en la A+' (a+ier /rado
:>: San IsidroI ad?)irida en "##; en s) calidad de c4n9)ges 9 la e7presa en co7n
inscri1a en la Di+isi4n de Corporaciones de !loridaI EE'..'I deno7inada Connie]s
En1erprises Gro)pI Inc'I s)s1en1an lo aDir7ado'
El Minis1erio del In1erior s)scribi4 once con1ra1os de obras con MESALA SAC por )n
7on1o s)perior a los SV' @': 7illones de soles' /ar1ic)lar7en1e se Ca de1er7inado ?)e
alg)nas obras se ad3)dicaron sin con1ar con los E6pedien1es TAcnicos de Obras
debida7en1e aprobadosK asi7is7o se e7i1ieron Resol)ciones Minis1erialesI en +Fas de
reg)lari,aci4nI en 1an1o las obras D)eron ad3)dicadas 7eses an1es' INDECI 9 la
.ni+esidad Nacional de IngenierFa son s)s o1ros clien1es pblicos c)9os pres)p)es1os
eran 7ane3ados por el Direc1or de /res)p)es1o Bringas'
III. " El ;'(po Tejeda #os!oso 2 s( 'ela!in !on el #TC
E6is1en inn)7erables da1os reDeridos a la ges1i4n del e6 Vice Minis1ro de Transpor1es 9
Co7)nicacionesI Ing' Carlos !Ali6 NHe, Barriga en el perFodo "###%&$$$ 9 co7o
Direc1or E3ec)1i+o del Sis1e7a Nacional de Man1eni7ien1o de Carre1eras M SINMACI
"##=%"###
Se Ca de1er7inado a 1ra+As de la doc)7en1aci4n recabadaI la e6is1encia de es1recCos
+Fnc)los e in1ereses co7)nes en1re di+ersas e7presas cons1r)c1oras 9 s)per+isoras ?)e
D)eron Da+orecidas con la b)ena pro para la e3ec)ci4n de obras de inDraes1r)c1)ra 9 de
s)per+isi4n para el Minis1erio de Transpor1es 9 Co7)nicaciones' En consec)enciaI la
Co7isi4n Ca considerado per1inen1e anali,ar las ad3)dicaciones de obras eDec1)adas por
el MTCI por c)an1o las e7presas Da+orecidas especFDica7en1e en el perFodo de NHe,
BarrigaI 7an1)+ieron relaci4n direc1a con As1e 9 s) en1orno Da7iliar'
Se Ca de1er7inado ?)e Angel A' N)He, BarrigaI Cer7ano del e6 Vice Minis1roI
represen1o legal 9 co7ercial7en1e a la e7presa brasileHa Cons)l1oria para Decisao
Sociedade Ci+il L1da' M /RODEC' Es1a e7presa D)e con1ra1ada para s)per+isar obras
carre1eras en el nor1e 9 sel+a del paFs' El Banco In1era7ericano de Desarrollo a 1ra+As de
)na co7)nicaci4n al MTCI precis4 ?)e NHe, BarrigaI es1aba inc)rso en
inco7pa1ibilidad pre+is1a en el Con1ra1o de /rAs1a7o al /er 9 ?)e la Dir7a /RODEC
CabrFa sido indebida7en1e in+i1ada 9 con1ra1ada'
Asi7is7oI Carlos AlDredo NHe, CaballeroI D)e represen1an1e legal de la e7presa
SVCVIngenierFa 9 Cons1r)cci4n S'A'I Es1a e7presaI con1ando con la par1icipaci4n de
Carlos A' NHe, CaballeroI Ci3o NHe, BarrigaI s)scribi4 con1ra1os de obras con el MTC
por .SY ";]$>"I;:='$@K es1e 7on1o corresponde al =#':E del 7on1o 1o1al con1ra1ado
con el MTC en el perFodo de s) padre'
">"
III. 7 El !aso del P'o2e!to R$o Ca!Gi
En el caso del /ro9ec1o Regional RFo CacCiI e6is1en indicios ra,onables de
responsabilidad ad7inis1ra1i+a 9 legal de al1os D)ncionarios ?)e Can in1er+enido en la
e3ec)ci4n de la obraI en des7edro de s) eDiciencia' En el caso concre1o de la obra de la
/resa C)cCo?)eseraI Di?)es La1erales 9 Obras Cone6asI Ca ?)edado de7os1rado
ano7alFas ?)e ocasionaron )n per3)icio econ47ico al Es1ado co7o son los pagos
adicionales de SV' &&@I$$$ por al1eraci4n del diseHo original de Ca7pa7en1os'
De ac)erdo al inDor7e preli7inar de in+es1igaci4nI se CabrFan co7e1ido alg)nos deli1osI
co7o Col)si4n IlegalI Ab)so de A)1oridad 9 Enri?)eci7ien1o IlFci1o' Sin e7bargoI
e6is1e )n perFodo de "##$ a "##:I donde el Ing' Edd9 VelardeI ?)e Ca sido 9a
in+es1igado por el /oder ()dicialI por aparen1es indicios de responsabilidad en di+ersos
deli1os por la Dor7a de las ad?)isicionesI 9a Ca sido 7a1eria de Sen1encia ()dicialesI con
a)1oridad de Cosa (),gadaI lo ?)e i7pide re+isar las responsabilidades 7a9ores ?)e se
ad+ier1en'
E6is1en e+idencias de deDiciencias de ingenierFa 9 de diseHo en el /ro9ec1oI ?)e no Can
sido s)peradas' Se propone crear )n Organis7o M)l1isec1orial con el Din de poder
e+al)ar el /ro9ec1o Especial RFo CacCiI desde 1odos s)s co7ponen1esI a Din de s)7ar
esD)er,osI capacidades 9 e6periencias proDesionales 9 1AcnicasI e+i1ando la d)plicidad de
D)nciones'
Co7o con1in)aci4n de la presen1e in+es1igaci4n se Cace necesario eDec1)ar )n peri1a3e
1Acnico de la obraI para de1er7inar si d)ran1e la cons1r)cci4nI 1a7biAn e6is1ieron
ano7alFas' Es necesario ?)e se des1inen rec)rsos para concl)si4n del pro9ec1oI debiendo
aprobarse )n cronogra7a 9 pres)p)es1o de cierreI asF co7o diseHarse s) seg)nda Dase'
Se debe nor7ar el )so de ag)as del rFo CacCi a 1ra+As de )na co7isi4n 7)l1isec1orialI lo
c)al per7i1irFa op1i7i,ar la dis1rib)ci4n 9 el )so del rec)rso ag)aI de gran escase, en la
,ona'
Se debe 7odiDicar la dependencia org5nica del /ro9ec1o Especial RFo CacCiI para ?)e no
dependa del INADE 9 del Minis1erio de la /residencia 9 se elabore co7o prop)es1a para
?)e D)nciones co7o pro9ec1o descen1rali,ado de car5c1er regional'
">&
CAP<T=6O I>/ 6A CORR=PCIN DE 6OS NO>ENTA EN 6AS
INSTIT=CIONES DE CONTRO68 RE;=6ACIN @ BISCA6IIACIN
La CIDE! Ca e6a7inado di+ersas ins1i1)ciones del apara1o del Es1ado ?)e 1enFan
la responsabilidad de ad+er1ir los signos de la gran corr)pci4n econ47ico 9 Dinanciera
?)e es1aba en c)rso d)ran1e los aHos no+en1a' Es1os organis7os debieron e7i1ir seHales
?)e reDrenen a los gobernan1es 9 aler1en a la ci)dadanFa' Si C)bieran c)7plido s) laborI
la corr)pci4n no C)biera podido e61enderse co7o )n c5ncer 7ane3ado por el ncleo
dirigen1e del Es1ado'
El principal organis7o de es1e 1ipo es la Con1ralorFa General de la RepblicaI
CGRI D)ndada en "#>$ 9 con )n largo Cis1orial co7o ins1i1)ci4n poco considerada por
los 7anda1arios' AsFI sie7pre D)e )na ins1i1)ci4n pobre7en1e e?)ipada 9 con re1rasos
1ecnol4gicosK ade75sI los s)eldos de s) personal no eran co7pe1i1i+os con la ac1i+idad
pri+ada 9 las responsabilidades eran a1endidas a desgano por ?)ienes e3ercFan el poder'
En la l1i7a Dase de n)es1ra Cis1oria rep)blicanaI la 7e3or Apoca de la CGR D)e
ba3o Mig)el hngel C)ssiano+icCI ?)ien i7pri7i4 )n r)7bo Cones1o en 7edio de las
diDic)l1ades de 1odo 1ipo ?)e 1)+o ?)e encarar' En "##& D)e reorgani,ada dr5s1ica7en1e
por la Con1ralora MarFa Ber7inia DragoI ?)ien despidi4 a )na b)ena par1e del personal
-<:$ de =;$ 1raba3adores0I incl)9endo a los a)di1ores 75s e6peri7en1ados' L)egoI la
CGR ?)ed4 7)9 debili1ada 9 D)e elec1o Con1ralor VFc1or Caso La9I ?)e e3erci4 el cargo
d)ran1e sie1e aHosI "##>%&$$$'
La CGR es el organis7o rec1or del Sis1e7a Nacional de Con1rolI ?)e abarca
ade75s a las a)di1orFas in1ernas de cada repar1ici4n pblica 9 a las e7presas pri+adas
a)di1oras regis1radas' Cada )no c)7ple )na par1e de las responsabilidades' En 1eorFaI el
engrana3e D)nciona sin diDic)l1adI pero en la pr5c1ica se regis1ran 7)cCas deDiciencias' En
principioI las a)di1orFas in1ernas es15n den1ro de cada ins1i1)ci4n 9 deberFan en+iar aler1as
1e7pranas +eriDicando ?)e la ad7inis1raci4n D)ncione con nor7alidad' Mien1ras ?)eI las
a)di1orias pri+adas sig)en procedi7ien1os es1andari,ados para aligerar el 1raba3o de
+eriDicaci4n doc)7en1al ?)e e7prende la CGR' Si e7bargoI no Ca9 )na red inDor751ica
?)e conec1e a las par1esK los organis7os de a)di1orFa in1erna son re7o+idos a +ol)n1ad
de s)s 3eDes 9 carecen de 1oda independenciaK alg)nas e7presas de a)di1oria pri+adas
regis1radas son sospecCosas de 7o+ili,ar inDl)encias para pasar los con1roles en
c)al?)ier circ)ns1anciaK 9 por si D)era poco las reco7endaciones de CGR caen en saco
ro1o' C)ando ingres4 el gobierno de 1ransici4n encon1r4 )na in7ensa can1idad de
procesos abier1os inco7ple1os 9 ade75sI )na e61raordinaria can1idad de resol)ciones
adop1adas por CGR e ignoradas por las repar1iciones 1e4rica7en1e obligadas a aca1arlas'
VFc1or Caso La9 p)so en 7arcCa )n sis1e7a ?)e brillaba por s) ineDiciencia'
D)ran1e los sie1e aHos de s) ges1i4nI s4lo se aprobaron planes en dos de ellosI los o1ros
cinco se D)ncion4 sin es1ra1egia deDinida' Esa ineDiciencia sir+i4 para o7i1ir
+eriDicaciones indispensables de i7por1an1es casos de corr)pci4n' /or e3e7ploI 1al 9
co7o es15n den)nciando las co7isiones in+es1igadoras del CongresoI 1odo el proceso de
co7pra de ar7a7en1o necesi1aba de a)1ori,aci4n de la CGRI 9 As1a o1org4 las
a)1ori,aciones sin reali,ar las +eriDicaciones indispensables'
">>
Tal negligencia +ino aco7paHada por )n e61raordinario celo en la re+isi4n de las
c)en1as de las escasas ins1i1)ciones pblicas lideradas por D)er,as de oposici4n
de7ocr51ica' Es el caso de las 7)nicipalidadesI las 7is7as ?)e D)eron ob3e1o de in1ensas
ca7paHas de +eriDicaci4n' AsFI las 7)nicipalidades recibieron e?)ipos proDesionales
pro+enien1es de la CGR ?)e se ins1alaron por 7eses en s)s oDicinas re+isando con l)pa
1oda la ad7inis1raci4n' No obs1an1e ?)e las 7)nicipalidades apenas recibFan el >I@E del
pres)p)es1o 9 nada CacFa presagiar ?)e aCF se Callara el ncleo de la corr)pci4n pblica'
Las ra,ones para es1e celo eran polF1icas 9 g)ardaban direc1a relaci4n con las necesidades
del gobierno para enDren1ar e6i1osa7en1e a s)s oponen1es' En la o1ra cara de la 7onedaI
la CGR se carac1eri,4 d)ran1e los #$ por s) o7isi4n de con1rol a los grandes procesos
econ47icos ?)e es1aban an1e s) +is1a* las co7pras 7ili1ares 9 las pri+a1i,aciones' AsFI
por e3e7ploI la CGR no obser+4 irreg)laridades 7a9oresI co7o n)7erosos con1ra1os de
operaci4n de las e7presas pri+a1i,adas dis1in1os a las bases de los conc)rsos de
ad3)dicaci4nI indicando con claridad ?)e las e7presas ganaban las lici1aciones 9 l)ego
negociaban los +erdaderos 1Ar7inos'
Es decirI d)ran1e el rAgi7en de los no+en1aI la CGR D)e )na pan1alla ?)e per7i1i4
oc)l1ar la corr)pci4n en c)rso co7e1ida por los in1egran1es de la cp)la gobernan1e'
Asi7is7oI en Dor7a paralelaI la CGR D)e )n ins1r)7en1o de l)cCa con1ra la oposici4n
de7ocr51ica' S) ncleo dirigen1e es1)+o co7andado por VFc1or Caso La9I ?)e en +ir1)d
a s) no7bra7ien1o por )n perFodo largoI 1)+o es1abilidad 9 D)e )n poder sin con1rapeso
in1erno' Incl)soI d)ran1e los aHos del D)3i7oris7oI el con1ralor 7an1)+o e61raHas
cone6iones con el con1ador de la banda de Los Ca7ellosI EdSin An14nI ?)ien ade75s de
ser socio de VFc1or Caso La9 en la e7presa I+ad Ser+ices S'AI D)e colocado en p)es1os
cla+es de la Con1ralorFa'
La seg)nda ins1i1)ci4n anali,ada Ca sido la S)perin1endencia de Ad7inis1raci4n
Trib)1ariaI S.NATI ?)e c)7ple D)nciones de en1e reca)dadorI regis1rando 9
den)nciando los inc)7pli7ien1os 1rib)1arios 1an1o de e7presas co7o de personas
na1)rales' Es1a ins1i1)ci4n naci4 en "#=# c)ando el presiden1e Alan GarcFa la
independi,4 de la an1ig)a Direcci4n General de Con1rib)cionesI ?)e per1enecFa al
Minis1erio de Econo7Fa 9 !inan,asI ME!' No obs1an1eI no se prod)3o ning)na
1ransDor7aci4n s)s1an1i+a Cas1a Debrero de "##" c)ando D)e no7brado Man)el Es1ela
co7o S)perin1enden1e Nacional'
Man)el Es1ela lider4 )na proD)nda 1ransDor7aci4n ins1i1)cional ?)e logr4 crear
1an1o )na n)e+a 7oral co7o 7oderni,ar 1ecnol4gica7en1e 9 reno+ando de la calidad
proDesional de s)s in1egran1es' Si Cace7os )na co7paraci4n con la CGRI los rec)rsos
?)e ob1)+o 9 la prioridad concedida a la S.NAT son larga7en1e s)periores a la pri7era'
A !)3i7ori 9 al ncleo corr)p1o gobernan1e le in1eresaba )n en1e reca)dador 7odernoI
5gil 9 eDicien1e por?)e abas1ecFa de dinero al apara1o del Es1ado' En ca7bioI la
Con1ralorFa sie7pre les D)e inco7oda'
El alien1o de la reDor7a d)r4 dos aHos 9 se D)e e61ing)iendo progresi+a7en1eI
Cas1a ?)e (orge Baca Ca7pod4nico D)e no7brado S)perin1enden1e en "##<' En ese
perFodo 9 en los s)bsig)ien1es se CabrFan prod)cido gr)esas diDic)l1ades ?)e
co7pro7e1ieron la ges1i4n ins1i1)cional' Los ca7bios de personal 9 organigra7a D)eron
Drec)en1es 9 dieron grandes poderes a )n gr)po de D)ncionarios es1ables ?)e podrFan
Caber sido D)ncionales a la corr)pci4n en c)rso' Al Dinal del perFodoI los ca7bios de
">:
S)perin1enden1e D)eron 7)9 in1ensos llegando a oc)par el p)es1o por 7o7en1os 7)9
red)cidos'
D)ran1e la ges1i4n del S)perin1enden1e Adri5n Re+illaI "##:%"##;I se regis1ra la
organi,aci4n de )na policFa adscri1a a la ins1i1)ci4nI p)es1a al 7ando de 3eDes
pro+enien1es del Minis1erio del In1erior' Es1a policFa podrFa Caber es1ado bas1an1e
corro7pida por?)e en s) poder se Call4 irreg)lar7en1e la base de da1os 9 con esa
inDor7aci4n se podrFa Caber reali,ado operaciones de e61orsi4n a con1rib)9en1es en Dal1a'
Ban circ)lado +ersiones en es1e sen1ido 9 la CIDE! es15 in+es1igando la 7a1eria'
A con1in)aci4nI en "##<I la S.NAT p)so en 7arcCa la operaci4n del R.C
Sensible co7o )na pan1alla de pro1ecci4n de los 7ie7bros 75s pro7inen1es del ncleo
corr)p1o en el poder' La declaraci4n 3)rada de Vladi7iro Mon1esinos se CabFa Dil1rado
por pri7era +e, a la prensa 9 la no1icia CabFa con7ocionado al paFs p)es1o ?)e se
conoci4 ?)e s)s ingresos alcan,aban dos 7illones de d4lares an)ales' La reacci4n de
(orge BacaI en1onces S)perin1enden1eI D)e abrir proceso disciplinario a D)ncionarios de
7ando 7edio por +iolar el secre1o 1rib)1ario 9I en Dor7a paralela diseHar el R.C
Sensible' Es1e l1i7o es )n procedi7ien1o ?)e Ci,o posible ?)e )n con3)n1o de al1os
D)ncionarios pblicos no sean s)3e1os de con1rol 9 +eriDicaci4n 1rib)1aria' Sin e7bargoI
es1e procedi7ien1o D)e osc)ro desde el co7ien,o' AsFI por e3e7ploI no se Ca Callado ac1a
de direc1orio ?)e apr)ebe Dor7al7en1e )n diseHo es1r)c1)rado 9 D)nda7en1ado' Del
7is7o 7odoI a)n?)e el R.C Sensible D)e presen1ado co7o )n doble con1rol del
secre1os 1rib)1arios reser+ado para al1os D)ncionarios pblicosK peroI acab4 siendo
)1ili,ado co7o )na lis1a de personas 9 e7presas p)es1as 75s all5 de 1oda in+es1igaci4n 9
sospecCa' De Dor7a por de75s increFble la co7posici4n de la lis1a se D)e a7pliando
Cas1a abarcar a personas ?)e no 1enFan relaci4n alg)na con el poder Dor7al co7o Ma1ilde
/incCi /incCi' Incl)so la e7presa (( Ca7e1 Cons1r)c1oresI propiedad de los Ci3os del e6
7inis1ro de Econo7FaI CabrFa es1ado incl)ida en )na lis1a de espera Dor7alI prepar5ndose
para s) pron1a incorporaci4n a es1e 7ecanis7o c)ando ca94 el rAgi7en de los no+en1a'
Es asF ?)eI de )na 7anera si7ilar al caso de la CGRI la S.NAT CabrFa ser+ido
para Cos1igar personas 3)rFdicas 9 na1)rales +inc)ladas a la oposici4n' Si Cace7os )n
balanceI la S.NAT parece repe1ir el pa1r4n de cond)c1a al ?)e D)eron so7e1idas las
ins1i1)ciones con1roladas por la 7aDia' Es1o esI enc)bri4 la corr)pci4n en c)rso 9
pro7o+i4 ac)saciones con1ra los ad+ersarios del gobierno' Sin e7bargoI no se p)ede
o7i1ir los proD)ndos eDec1os de la reDor7a posi1i+a de "##&' Gracias a la 7encionada
reDor7aI la S.NAT es )na oDicina 7oderna 9 bien e?)ipadaK c)en1a con personal de
pri7er ni+el 9 rela1i+a7en1e bien re7)neradoK disponiendo ade75s de )na reser+a
proDesional co7pe1en1e ?)e le Ca per7i1ido reaccionar posi1i+a7en1e an1e el Din de la
corr)pci4n' /or el con1rarioI en la CGR el ni+el proDesional regis1rado es inDerior por?)e
el Es1ado Ca 7an1enido )na ac1i1)d Cis14rica de negligencia Dren1e a la ins1i1)ci4n'
En el caso de la S.NAT se cons1a1a ?)e la red de corr)pci4n D)e 7)9 poderosa 9
abarc4 di+eros 7ie7bros de la al1a direcci4n de la ins1i1)ci4n' Es1a red se e61endi4 al
Trib)nal !iscal' En es1a ins1i1)ci4nI dependien1e del ME!I se res)el+en di+ersos casos
ad7inis1ra1i+osI )no de los c)ales son los procesos iniciados en la S.NAT' /)es bienI la
[)in1a Sala de es1e Trib)nal D)e 7ane3ada por persona3es +inc)lados al SINI co7o por
e3e7plo el 7is7o con1ador personal de Vladi7iro Mon1esinosI ()an G)illAn Me,aI
?)ien la presidFa' AsFI encon1ra7os e+idencia de )na red ?)e CabrFa conec1ado la
">@
S.NAT con el Trib)nal !iscal lle+ando los casos in1eresan1es a la 7aDia Cacia es1a sala
en Dor7a especFDica'
A con1in)aci4nI la CIDE! Ca anali,ado a )n gr)po de ins1i1)ciones n)e+asI
nacidas d)ran1e los aHos no+en1aI para c)7plir D)nciones de pro7oci4n de la libre
co7pe1encia 9 de reg)laci4n del 7ercado' Se 1ra1a del Ins1i1)1o Nacional de DeDensa de
la Co7pe1encia 9 de la /ro1ecci4n de la /ropiedad In1elec1)alI INDECO/I 9 los dos
en1es reg)ladores de 7a9or an1igdedadI OSI/TEL 9 OSINERGI )bicados en
Teleco7)nicaciones 9 EnergFa respec1i+a7en1e'
Es1os organis7os D)eron creados d)ran1e los no+en1a al calor de las
pri+a1i,acionesI con el co7n prop4si1o de pro7o+er la co7pe1encia en el 7ercado
per)anoI concep1)ado co7o pe?)eHo 9 de al1a concen1raci4n 7onop4lica' Co7o en1es
reg)ladores c)9a i7por1ancia polF1ica 9 econ47ica en sF es 7enorI no D)eron pene1rados
por la 7aDia de Dor7a 1an radical co7o las dos ins1i1)ciones 9a 7encionadas' En
realidadI a?)F no se regis1ra )n con1rol 9 re+ersi4n de Dines 1an proD)ndo co7o en los
casos an1erioresI donde sF se cons1a1a la con1radicci4n en1re la correc1a 7isi4n
ins1i1)cional 9 el c)rso i7preso por la 7aDia' /or el con1rarioI es1os organis7os
pro7o1ores de la libre co7pe1encia 9 reg)ladores del 7ercado regis1ran o1ro 1ipo de
proble7as de 7enos 7agni1)d'
Las diDic)l1ades de los reg)ladores deri+an de s) posici4n 7)9 dis7in)ida con
respec1o a las grandes e7presas 1ransnacionalesI las 7is7as ?)e Can do7inado el
7ercado per)ano desp)As de las pri+a1i,aciones' Es1a debilidad las Ca pos1rado a 1al
grado ?)e 7)cCas +eces Can sido presa de los in1ereses 9 las necesidades de las grandes
e7presas reg)ladas' En el caso especFDico de OSI/TELI la inDl)encia de TeleD4nica se
CabrFa CecCo sen1ir de 7)cCas 7anerasI incl)9endo la con1ra1aci4n de 7ie7bros de la
al1a direcci4n del reg)lador ?)e pasaban a in1egrar el s1aDD del reg)lado' Es1os
procedi7ien1os Can pro+ocado la sensaci4n de ?)e OSI/TEL D)nciona a Da+or de
TeleD4nica 9 en con1ra 1an1o de los cons)7idores co7o de s)s e7presas ri+ales' Es1a
sensaci4n se Dor74 desp)As de 7l1iples resol)ciones de OSI/TEL ?)e parecen ser
deDinida7en1e en pro de TeleD4nica' El caso 75s i7por1an1e +iene siendo la 1ariDa de
in1ercone6i4n para el ser+icio de 1eleDonFa Di3aI donde se Calla el gr)eso del negocio' Se
Ca arg)7en1ado ?)e la 1ariDa de in1ercone6i4n serFa 7an1enida por OSI/TEL 75s all5
del precio co7pe1i1i+o' De es1e 7odoI alg)nos co7pe1idores Can arg)7en1ado ?)e
alg)nas resol)ciones 7)9 disc)1ibles del reg)lador per7i1en ?)e TeleD4nica prolong)e
en Dor7a ar1iDicial el 7onopolio del ?)e disDr)14 en )n co7ien,o'
El Organis7o S)per+isor de la In+ersi4n en EnergFaI OSINERGI por s) par1e
1iene )na Cis1oria diDeren1e por?)e D)e conDor7ado 1ie7po desp)As de la pri+a1i,aci4n 9
no in7edia1a7en1e an1esI co7o CabFa sido el caso de OSI/TEL' Sin e7bargoI Ca 1enido
)na ba1alla legal en con1ra de la concen1raci4n del 7ercado elAc1rico Cabiendo sos1enido
D)er1es con1radicciones con INDECO/I por es1e 7o1i+o' /or o1ro ladoI OSINERG +iene
ac1)ando en Dor7a decidida para +igilar el c)7pli7ien1o de los con1ra1os de in+ersi4n
pre+is1os en las pri+a1i,aciones' En el caso de ENDESA 9 o1ras concen1raciones
elAc1ricasI la ac1i1)d de INDECO/I Ca sido de e61re7a Dle6ibilidad para acep1ar ?)e los
7onopolios son na1)rales en econo7Fas pe?)eHas co7o la per)ana' Incl)si+e la le9 Ca
deDinido ?)e el proble7a no es el 7onopolio en sFI sino el posible ab)so de do7inio del
7ercado e3ercido por 7onopolios ) o1ras asociaciones en1re e7presarios' /or elloI es1os
">;
organis7os no disponen de consis1encia 9 enDren1an cons1an1e7en1e )n deba1e sobre s)
7isi4n 9 na1)rale,a'
S)cede ?)e es1os organis7os poseen a7plios poderes para resol+er el
con1encioso ad7inis1ra1i+oI a)n?)e s)s decisiones son s)scep1ibles de ser apeladas an1e
el /oder ()dicial' AsFI es1e poder es e3ercido por +ocalesI ?)ienes son personalidades ?)e
regis1ran escasa independencia 9 dedicaci4n' /or e3e7ploI los +ocales no se dedican a
1ie7po co7ple1oI 7an1ienen +Fnc)los reg)lares con el 7)ndo e7presarial 9 son
1en1ados por s)s i7por1an1es cone6iones en el 5rea de s) do7inio' /or 1odo elloI el
con1encioso ad7inis1ra1i+o Ca sido ob3e1o de Drec)en1es den)nciasI 9 sac)dido por 75s
de )n esc5ndalo periodFs1icoI co7o )n 5rea donde se prod)ce con Drec)encia 1ra1o de
inDl)encias'
De es1e 7odoI al reali,ar el balance en1re las ins1i1)ciones re+isadasI pode7os
seHalar ?)e en el caso de las reg)ladoras encon1ra7os )n pa1r4n de corr)pci4n dis1in1o a
los dos casos an1erioresI por?)e no se Ca9a e+idencia de cone6iones a )na red +inc)lada
direc1a7en1e por el ncleo en con1rol del apara1o del es1ado' En los casos de CGR 9
S.NATI sF 1ene7os la con+icci4n de ?)e e6is1Fan +Fnc)los reg)lares e3ercidos por
personas especFDicas ?)e ser+Fan a /alacio de Gobierno 9 al SIN por enci7a de s)s 3eDes
3er5r?)icosK es1os se encargaban de Cos1igar a los 7ie7bros de la oposici4n de7ocr51ica'
No obs1an1eI en las reg)ladoras encon1ra7os regis1ro de )na corr)pci4n 75s cl5sicaI de
7a9or raiga7bre 9 an1igdedad en las pr5c1icas Cis14ricas del Es1ado 9 la al1a sociedad
per)ana' Es1o esI )na cos1)7bre e7presarial de 7o+ili,ar inDl)encias en el Es1ado para
ob1ener +en1a3as pri+adasK a ca7bio de Da+oresI prAs1a7os 9 posiciones para ?)ienes
1o7an las decisiones den1ro del Es1ado'
!inal7en1eI para con1in)ar con la in+es1igaci4n sobre las ins1i1)ciones de con1rolI
reg)laci4n 9 Discali,aci4nI se Ca iniciado el an5lisis de la S)perin1endencia de Banca 9
Seg)ros -SBS0 9 de la Co7isi4n Nacional S)per+isora de E7presas 9 Valores
-Conase+0' A7bas ins1i1)ciones son i7por1an1es en la 7edida ?)e con1rolan 9 reg)lan el
7ercado Dinanciero' Co7o Ce7os +is1oI en paraleloI se +ienen reali,ando in+es1igaciones
sobre las operaciones de sal+a1a3e bancarioI las ?)e 7)es1ran alg)nas responsabilidades
por o7isi4n de par1e de los ins1i1)1os de con1rol 9 ?)e Cacen del es1)dio )na D)en1e
pro+eedora de inDor7aci4n sobre la corr)pci4n'
"><
CAP<T=6O >/ DE 6AS DEN=NCIAS EBECT=ADAS POR ESTA CO#ISIN
En el 1ransc)rso de las in+es1igacionesI la Co7isi4n In+es1igadora re)ni4 s)Dicien1es
ele7en1os indiciarios de deli1os de D)nci4n co7e1idos por al1os e6 D)ncionarios pblicosI
d)ran1e el perFodo in+es1igado' ConDor7e a s)s a1rib)ciones cons1i1)cionales 9
regla7en1ariasI la Co7isi4n Ca procedido a den)nciar direc1a7en1e an1e el Minis1erio
/blico a a?)ellos par1ic)lares 9 e6 D)ncionarios a los ?)e 9a no les alcan,a el beneDicio
del an1e3)icio polF1ico'
Tra15ndose de casos de al1os e6 D)ncionarios pblicos a los ?)e 1oda+Fa les alcan,a el
an1e3)icio polF1icoI la Co7isi4n In+es1igadora Ca procedido a Dor7)lar las ac)saciones
Cons1i1)cionales correspondien1es'
A con1in)aci4n presen1a7os )na s)7illa de los casos den)nciados*
Den(n!ias Com(nes
%. Den(n!ia po' la eFpedi!in de de!'etos de ('en!ia se!'etos pa'a la
adD(isi!in de a'mamento.
Es1a den)ncia D)e presen1ada an1e la Mesa fnica de /ar1es de las !iscalFas
An1icorr)pci4n el dFa $@ de oc1)bre de &$$"' Se den)ncia al e6 presiden1e Alber1o
!)3i7ori !)3i7ori 9 a los e6 7inis1ros de s) gabine1eI por los deli1os de Col)si4nI
Mal+ersaci4nI /ec)ladoI Asociaci4n IlFci1a para Delin?)irI en1re o1ros'
Se 1ra7i1a en la :m !iscalFa An1icorr)pci4n desde el $@ de oc1)bre del &$$"K den)ncia NJ
:<%&$$"' Se enc)en1ra pendien1e de dic1a7en'
*. Den(n!ia po' el !aso Pop(la' 2 Po'veni'
E6is1en dos den)ncias'
La pri7era den)ncia penal D)e presen1ada el $# de oc1)bre de &$$"I
con1ra VFc1or (o9 2a9I 9 O1ros por deli1o de Es1aDaI Col)si4n 9
!alsiDicaci4n de Doc)7en1os' Se 1ra7i1a en la <m !iscalFa /ro+incial /enal
de Li7aI den)ncia NJ >#:%$" 9 se enc)en1ra en in+es1igaci4n preli7inar'
La seg)nda den)ncia D)e presen1ada el &$ de dicie7bre de &$$"I con1ra
A)g)s1o Mi9ag)s)G)I Oc1a+io CCirinos Valdi+ia 9 O1rosI por deli1o de
Enc)bri7ien1o /ersonal' Se 1ra7i1a en la &m !iscalFa An1icorr)pci4n 9 se
enc)en1ra en in+es1igaci4n preli7inar'
.. Den(n!ia po' el !aso P(!al,.
">=
Es1a den)ncia D)e presen1ada el "# de dicie7bre del &$$" con1ra Boris L3)bicic 9 O1rosI
por deli1os de Apropiaci4n IlFci1aI /ec)aldo 9 O1ros' Se 1ra7i1a an1e la <m !iscalFa
/ro+incial /enal de Li7a con el NJ "$"%$" 9 se enc)en1ra en in+es1igaci4n preli7inar
1. Den(n!ia po' el !aso Ae'ope'0.
Es1a den)ncia D)e presen1ada el < de Debrero de &$$&I con1ra Dan1e Ma1ellini B)rgaI
Rober1o Ab)sada SalaC 9 O1rosI por deli1o de Col)si4nI !alsedad Ideol4gica 9 O1ros'
Ac1)al7en1e se enc)en1ra en la >:m !iscalFa /ro+incial /enal de Li7a en in+es1igaci4n
preli7inar'
5. Den(n!ia po' el !aso del &an!o 6atino.
Es1a den)ncia D)e presen1ada el = de 7ar,o de &$$& con1ra (orge /icasso SalinasI !Ali6
Na+arro Gra) 9 o1rosI por deli1o de Concen1raci4n Credi1icia 9 Es1aDa' Ac1)al7en1e se
enc)en1ra en la >=m !iscalFa /ro+incial /enal de Li7a en in+es1igaci4n preli7inar''
". Den(n!ia po' el Bondo E!onmi!o Espe!ial.
Es1a den)ncia D)e presen1ada el = de 7ar,o del &$$&I con1ra (orge Arana CoCaI Absal4n
V5s?)e, 9 O1rosI por deli1o de Negociaci4n Inco7pa1ible 9 /ec)lado' Se 1ra7i1a en la
>=m !iscalFa /ro+incial /enal de Li7aI la ?)e declar4 no Ca l)gar la Dor7ali,aci4n de la
den)ncia' Se Ca presen1ado rec)rso de ?)e3a an1e el s)perior 3er5r?)ico'
7. Den(n!ia sob'e #edi!inas CGinas.
La den)ncia sobre el caso de Medicinas CCinas D)e presen1ada el &< de 7ar,o de &$$&I
con1ra VFc1or (o9 2a9 Ro3as 9 di+ersos e6 Minis1rosI por deli1o de Col)si4n Ilegal' Se
enc)en1ra en la !iscalFa An1icorr)pci4n a cargo de la Dra' Neri NapaI den)ncia NJ ;&%$&I
en 1r57i1e de in+es1igaci4n preli7inar'
). Den(n!ia sob'e Cont'ib(!iones Reembolsables.
!)e presen1ada a la Mesa de /ar1es de la !iscalFa de la Naci4n el pasado $; de Ma9o del
&$$&I con1ra Da+id Sae11one 2a17o)gC 9 O1rosI por deli1o de Col)si4n Ilegal' Se
enc)en1ra en es1)dio'
A!(sa!iones Constit(!ionales
%. Den(n!ia Constit(!ional po' De!'etos S(p'emos Se!'etos.
Con1ra Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 e6 Minis1ros pro1egidos por An1e3)icio /olF1icoI por
e6pedici4n de Decre1os de .rgencia Secre1os' Se presen14 al Congreso el &; de
Se1ie7bre del &$$"' La S)b Co7isi4n designada por la Co7isi4n /er7anen1e Ca
presen1ado & inDor7es ?)e ser5n pr46i7a7en1e deba1idos'
*. Den(n!ia Constit(!ional po' Emisin del D.S. %*+3513EB
">#
Con1ra el e6 presiden1e Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 el e6 7inis1ro (orge
Ca7e1'DicG7anK por inDracci4n al principio de legalidad 1rib)1aria 9 O1roI con1e7plado
en los ar1Fc)los <:J 9 ""=J Inc' = de la Cons1i1)ci4n' Se enc)en1ra en 1r57i1e en la S)b
Co7isi4n designada por la Co7isi4n /er7anen1eI presidida por el Congresis1a Carlos
Al7erF Vera7endi
.. Den(n!ia Constit(!ional po' Caso P(!al,
Con1ra Alber1o !)3i7ori !)3i7oriI Belisario de las CasasI /edro !lores /oloI Edgardo
Mos?)eira 9 VFc1or (o9 2a9K por deli1o de /a1rocinio Ilegal' Se enc)en1ra en 1r57i1e en
la S)b Co7isi4n designada por la Co7isi4n /er7anen1eI presidida por el Congresis1a
L)is Iberico N)He,'
1. Den(n!ia Constit(!ional po' AdD(isi!iones de P'od(!tos CGinos
Con1ra el e6 /residen1e Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 el e6 Congresis1a VFc1or (o9 2a9I
por deli1o de Col)si4n Ilegal' Se enc)en1ra en 1r57i1e en la S)b Co7isi4n designada por
la Co7isi4n /er7anen1eI presidida por el Congresis1a Ernes1o Berrera Becerra'
5. Den(n!ia Constit(!ional po' Cont'ib(!iones Reembolsables .
Con1ra el e6 /residen1e Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 el e6 Minis1ro Carlos BoloHa' BeCrI
por deli1o de Col)si4n Ilegal' Se enc)en1ra en 1r57i1e en la S)b Co7isi4n designada por
la Co7isi4n /er7anen1eI presidida por el Congresis1a Ma)ricio M)lder Bedo9a'
":$
CAP<T=6O >I/ CONTEJTO PO6<TICO
"% La Cip41esis principal de la in+es1igaci4n reali,ada por el CIDE! es1ablece ?)eI
d)ran1e el rAgi7en de Alber1o !)3i7ori 9 Vladi7iro Mon1esinosI se Dor74 )n ncleo
corr)p1o ?)e se apoder4 del con1rol del apara1o del Es1ado 9 lo so7e1i4 a di+ersas
reDor7as para apro+ecCar s)s rec)rsos de 7anera pri+ada e ilFci1a' Ese ncleo
corr)p1o se apoder4 de )n Es1ado 9 de )na sociedad ?)e co7o la per)ana poseFa )na
Dr5gil base de7ocr51ica ins1i1)cional' /or elloI la corr)pci4n p)do e61enderse sin
enDren1ar grandes obs15c)losI 7ini7i,ando la labor de los organis7os de
Discali,aci4n 9 con1rol'
&% En el caso par1ic)lar de Alber1o !)3i7oriI )n rasgo cen1ral ?)e deDine s) gobierno es
s) car5c1er de reciAn llegado al escenario polF1icoI en )n c)adro de crisis del sis1e7a
de par1idos 9 de rAgi7en polF1ico' El 7anda1ario carecFa de 1radici4n polF1ica 9
desarroll4 )na polF1ica orien1ada a la conDron1aci4n con las ins1i1)ciones propias del
sis1e7a de7ocr51ico' /or o1ro ladoI es1ando regis1rado en el 8osaGi de naci7ien1oI
sabFa ?)e podFa ir a (ap4n en caso de peligro' Lo e+idenci4 en dos ocasiones*
pri7eroI en no+ie7bre de "##& c)ando oc)rri4 el le+an1a7ien1o Dr)s1rado del
general SalinasI 9 lo repi1i4 1a7biAn en no+ie7bre del &$$$ al abandonar s) 1ercer
7anda1o' La rei1eraci4n de la D)ga co7o rec)rso polF1ico 7)es1ra ?)e !)3i7ori
respondFa an1e sFI no an1e ins1i1)ciones 9 nor7as ?)e obligan a ?)ienes disponen de
)n 7a9or sen1ido de per1enencia'
>% !)3i7ori carecFa de par1ido polF1ico 9 progra7a' El gr)po ?)e lo rodeaba era
precarioI Dor7ado a l1i7a Cora 9 sin )n plan1ea7ien1o es1r)c1)rado' /or el con1rarioI
)n par1ido cons1i1)ido c)en1a con 7arcos precisos 9 obliga a concer1ar con o1ras
+ol)n1ades' N)es1ra Cis1oria polF1ica no es precisa7en1e DAr1il en el 1e7a del par1ido
polF1icoI pero s) sola e6is1encia obliga al lFder a 1o7ar en c)en1a in1ereses di+ersos'
Es1as consideracionesI Cabi1)al7en1eI o1organ al lFder proD)ndidad 1e7poral 9
sen1ido de responsabilidad' El proble7a principal de Ca7bio #$ era s) car5c1er de
gr)po reciAn Dor7adoI cons1r)ido en 1orno a 7odes1as aspiraciones de alg)nas
c)r)les ?)e de pron1o se +ieron rebalsadas por )na a,arosa conDl)encia de Dac1ores
?)e los lle+4 al gobierno' /or elloI carecFan de plan1ea7ien1o doc1rinario o incl)so de
plan de gobierno concre1o' No CabFa ce7en1o ideol4gico alg)no 9 el lFder prescindi4
r5pida7en1e de casi 1odos s)s pri7eros par1idarios'
:% El D)3i7oris7o 1enFa de7asiadas debilidades al co7en,ar s) 7anda1o 9 D)eron
c)bier1as r5pida7en1e por dos ac1ores cr)ciales ?)e deDinieron la na1)rale,a del
gr)po en e3ercicio del poder* el ancla3e Da7iliarI por )n ladoK 9 por el o1roI las !!AA
9 en Dor7a especFDica los ser+icios de in1eligencia' En )n pri7er 7o7en1oI el
Cer7ano 7enor del presiden1eI San1iago !)3i7oriI D)e 7)9 i7por1an1e por?)e
1raba3aba en la e7ba3ada de (ap4n 9 era )n 1ecn4cra1a con Dor7aci4n 9
en1rena7ien1o proDesional 9 por lo 7is7o b)en con1ac1o para recl)1ar 1Acnicos 9
proDesionales disp)es1os a ser+ir al gobierno'
@% San1iago !)3i7ori parece Caber sido decisi+o para Dor7ar )n ala proDesional 9
1ecnocr51ica ?)e aco7paH4 la Dase inicial del gobierno' Ese gr)po le proporcion4 al
":"
gobierno alg)nos A6i1os signiDica1i+os reorgani,ando alg)nas ins1i1)ciones pblicas
?)e con )rgencia necesi1aban ca7biar de r)7bo' .n e3e7plo de es1e proceso es la
reDor7a de S.NATI e7prendida en "##" por )n gr)po pro+enien1e del Banco
Cen1ral de Reser+aI BCR' /eroI 1a7biAn C)bo o1ro sec1or de la Da7ilia ?)e se CabFa
in+ol)crado desde el co7ien,o 7is7o en corr)pci4n a pe?)eHa escala' Se 1ra1a de s)
Cer7ana Rosa 9 s) c)Hado VFc1or Ari1o7iI ?)ienes D)eron en+iados co7o
e7ba3adores al (ap4n 9 a lo largo de los aHos CabrFan 1ranspor1ado dinero en
pe?)eHas can1idades en s)s +ia3e 7ens)ales en1re ToGio 9 Li7a' Ellos inicial7en1eI
en "##&I D)eron den)nciados por con1rabando de ropa donadaI re+elando ?)e en la
Da7ilia del presiden1e con+i+Fan inicial7en1e dos orien1aciones' L)ego CabrFan sido
red)cidos los 7e3ores ele7en1os para dar rienda s)el1a a la corr)pci4n' .n 7ie7bro
i7por1an1e de es1e seg)ndo gr)po es A)g)s1o Mi9ag)s)G)I a7igo cercano 9 +ecino
de los !)3i7oriI ?)ien dirigi4 la Co7paHFa de Seg)ros /op)lar 9 /or+enirI
con+er1ida casi desde el co7ien,o en )na de las operaciones de corr)pci4n 75s
sonadas 9 +inc)lada al pri7er cFrc)lo del presiden1e'
;% A 1ra+As de la Cis1oria per)ana las !!AA Can sido el sos1An del Es1adoI ?)e regis1ra
in7ensas diDic)l1ades para do1arse de ins1i1)ciones sol+en1es 9 es1ables' Ese +acFo
organi,a1i+o Ca sido c)bier1o por las !!AA ?)eI en consec)enciaI Can go,ado de )n
e6cesi+o peso polF1ico' Es1e proceso Ca es1ablecido )na correlaci4n nega1i+a en1re la
Dragilidad de la de7ocracia co7o sis1e7a de gobierno 9 la Dor1ale,a de los
)niDor7ados' Es decirI c)ando 75s dAbiles son los par1idos 75s D)er1es son los
7ili1ares' De aCFI el pAnd)lo en1re de7ocracia 9 dic1ad)ra ?)e recorre la +ida polF1ica
per)ana 9 ?)e cons1i1)9e )na de las ca)sas de Dondo de n)es1ro re1raso nacional'
<% Al co7en,ar el gobierno de !)3i7oriI las !!AA es1aban a1ra+esadas por gr)esas
diDic)l1ades' La g)erra con1ras)b+ersi+a con1in)aba e7pan1anada 9 an no aparecFa
)na salida in7edia1a' El narco1r5Dico 9a se CabFa CecCo presen1e corro7piendo
alg)nas 3eDa1)ras 7ili1ares )bicadas en las ,onas prod)c1oras' Los ba3os s)eldosI los
crecien1es n7eros de Ceridos 9 Dallecidos se s)7aban a las 1ensiones de la g)erra
in1ernaI aDec1ando a )na par1e de la oDicialidad' Los ser+icios de in1eligencia
crecieron considerable7en1e en i7por1ancia por?)e se CabFa as)7ido ?)e serFan )na
Cerra7ien1a cr)cial en la l)cCa con1ra la s)b+ersi4n' Esa e6pansi4n de los ser+icios
secre1os g)ardaba relaci4n con 1radiciones polF1icas nacionalesI a)n?)e ba3o !)3i7ori
alcan,4 )n paro6is7o ?)e co7pro7e1i4 la 7is7a independencia 9 proDesionalis7o
de las !!AA''
=% De ac)erdo a la Le9 de Si1)aci4n Mili1ar D'L' <@&I el /residen1e as)7i4
direc1a7en1e la Dac)l1ad de designar a los Co7andan1es Generales de cada Ins1i1)1o 9
prorrog4 el 7anda1o de los Co7andan1es Generales del E3Arci1oI la Marina 9 la
A+iaci4nI 75s all5 de los lF7i1es de s)s aHos de ser+icios' La /residencia del
Co7ando Con3)n1o de las !)er,as Ar7adas de34 de ser ro1a1i+aI ?)edando s)
designaci4n en 7anos de Alber1o !)3i7oriI ?)e 1enFa la Dac)l1ad de aprobar o no la
reno+aci4n de los generales 9 al7iran1es a prop)es1a de los Co7andan1es Generales
respec1i+os'
#% A par1ir de s) +ic1oria en seg)nda +)el1aI !)3i7ori se 7)d4 a +i+ir al CFrc)lo Mili1ar
9 en ese espacio se 1o7aron decisiones 1rascenden1ales para la polF1ica per)ana' En
pri7er l)garI se deDini4 la orien1aci4n de la polF1ica econ47ica adop15ndose el
7odelo or1odo6oI no obs1an1e ?)e la principal oDer1a de ca7paHa elec1oral CabFa sido
":&
la no aplicaci4n del sCocG' AsFI se re+el4 )n es1ilo de gobierno donde no decir la
+erdad 9 crear eDec1os psicosociales eran concebidos co7o rec)rsos +5lidos' /or s)
par1eI la polF1ica econ47ica or1odo6a D)e e3ec)1ada con dis1in1os AnDasis a lo largo
del decenioI pero cada +e, con 7enor coCerencia'
"$% /or s) par1e el gobierno apro+ecC4 el neoliberalis7o para a1raer c)adros
proDesionales' Es decirI a diDerencia de las sa1rapFas corrien1esI el D)3i7oris7o
elabor4 )na prop)es1a de 1ransDor7aci4n in1egral del paFs 9 )n 7ensa3e sobre c47o
lograr el desarrollo nacional' Esa D)e )na de s)s 7a9ores +en1a3as rela1i+as 9
cond)ce a en1ender al rAgi7en co7o )na organi,aci4n delic1i+a )bicada den1ro de
)na corrien1e polF1ica ?)e lo 1rasciende' Esa corrien1e 1iene con1enido ideol4gico 9 en
1an1o prop)es1a polF1ica no co7par1e los deli1os de !)3i7ori 9 s) cFrc)loI pero al
aco7paHar a )n rAgi7en corr)p1oI el neoliberalis7o le conDiri4 respe1abilidad 9
ob1)+o apo9o in1ernacional'
""% Es1e proceso +ino aco7paHado por )n e61enso clien1elis7o' O1ra de las 1radiciones
polF1icas per)anas e6acerbadas en sen1ido nega1i+o D)e el in1erca7bio de leal1ades
por Da+ores' En Dor7a sis1e751ica d)ran1e los aHos no+en1a el Es1ado cons1r)94
pe?)eHas obras pblicas de i7pac1o local 9 repar1i4 ali7en1os e6igiendo apo9o 9
sos1An de par1e de los beneDiciarios' /or s) par1eI As1os l1i7os +ienen 7os1rando )n
car5c1er al1a7en1e prag751ico 9 Can recibido las prebendas oDreciendo leal1ad
1e7poralI 7ien1ras per7ane,ca la a)1oridad ?)e se enc)en1ra a cargo' El gobierno de
!)3i7ori e7ple4 el clien1elis7o a par1ir de cier1o 7o7en1oI c)ando en Dor7a
paralelaI pri7ero se incre7en14 la reca)daci4n DiscalI l)ego se )s4 los Dondos de la
pri+a1i,aci4n 9 1a7biAn e7pe,4 a recibir prAs1a7os in1ernacionales especFDica7en1e
des1inados a a9)da social' El presiden1e c)l1i+4 con es7ero el clien1elis7oI
co7prendiendo ?)e a)7en1aba s) caris7a personal' AsFI el gobierno recl)14
par1idarios en1re las redes de beneDiciarios de los cada +e, 75s e61ensos progra7as
sociales'
"&% La corr)pci4n cre4 )na red orien1ada a poner el apara1o del Es1ado a s)s pies para
poder delin?)ir sin con1rol' AsFI se 1e3i4 )na red ?)e conec1aba al ncleo gobernan1e
con di+ersas a)1oridades ?)e D)ncionaban co7o s)s opera1i+os para el so7e1i7ien1o
de los o1ros poderes' El ncleo cen1ral de poder es1aba in1egrado por Alber1o
!)3i7oriI co7o represen1an1e personal 9 e6cl)si+o del par1ido gobernan1eI
aco7paHado por ?)ienes d)ran1e el decenio represen1aron al o1ro socio b5sico* el
poder 7ili1ar' Los represen1an1es de las !!AA en el co7ando de la sociedad delic1i+a
D)eron +ariosI co7en,ando por Nicol5s Ber7o,a ?)ien lleg4 al co7ando en "##" 9
par1icip4 del a)1ogolpe del @ de abril' Ber7o,a es1)+o al Dren1e del E3Arci1o Cas1a
agos1o de "##= c)ando D)e re7o+ido prod)ciAndose )na cier1a reno+aci4n de la
cp)la 7ili1ar' /eroI en lo D)nda7en1alI Vladi7iro Mon1esinos D)e el aliado 7ili1ar
por e6celenciaI Cabiendo s)bordinado al co7ando proDesional de las !!AA nacido
de los rangosI al con1rol de los ser+icios de in1eligenciaI ?)e CabFan sido pre+ia7en1e
so7e1idos a s) inDl)encia personal'
">% Vladi7iro Mon1esinos conoci4 a Alber1o !)3i7ori en1re pri7era 9 seg)nda +)el1a de
las elecciones presidenciales del aHo "##$' La pri7era relaci4n en1re los dos
persona3es ?)e nos gobernaron d)ran1e )na dAcada D)e para c)brir irreg)laridades e
i7pedir s) diD)si4n' /or )n perFodo largo es1os dos persona3es Can co7par1ido )na
+i+ienda co7n en el SIN 9 s) in1erca7bio era 1an es1recCo ?)e el asesor en )n
":>
+ladi+ideo rela1a ?)e se Ca prod)cido )na Nsi7biosisO en1re a7bos' Esa si7biosis se
D)nda7en1aba en )na con+icci4n delic1i+a co7n 9 en )na di+isi4n D)ncional de
1areas para seg)ir con1rolando los des1inos del paFs' !)3i7ori disponFa de 1res
ins1r)7en1os principales* la legi1i7idad pro+enien1e de s) elecci4nI )n 1alen1o
par1ic)lar para las co7)nicaciones con las 7a9orFas 9 )na dosis de caris7a personal'
/or s) par1eI Mon1esinos organi,aba el apo9o al rAgi7en 9 en Dor7a progresi+a D)e
a7pliando s) esDera de ac1i+idades desp)As de )na 1e7prana especiali,aci4n en el
5rea de in1eligencia 9 !!AA' Es decirI !)3i7ori era la Dig)ra pblica 9 con1rolaba
cier1as 5reas del Es1adoI co7o las cons1r)cciones 9 las obras pblicas ?)e p)dieran
acrecen1ar s) pop)laridad' En Dor7a paralela 9 s)b1err5neaI Mon1esinos con1rolaba
)na red des1inada a garan1i,ar el con1rol polF1ico 9 el so7e1i7ien1o de la sociedad'
/or s)s DinesI es1a asociaci4n era 1an1o polF1ica co7o delinc)encialI por?)e s) Din era
dirigir el apara1o del Es1adoI a)n?)e el prop4si1o de la acci4n polF1ica era el
enri?)eci7ien1o ilFci1o' /or s) par1eI los 7edios )1ili,ados por es1os dos persona3es
eran ilFci1os por?)e se basaban en el a7edren1a7ien1oI la prebenda 9 la 1ra7pa co7o
7ecanis7os para con1in)ar en el poder' Es1e 1e7a Ca sido in+es1igado por las
co7isiones del Congreso presididas por Ana Elena ToSnsend 9 por Ma)ricio
M)lder' A7bas co7isiones 7)es1ran 1an1o la co7pene1raci4n en1re los dos socios de
la red delic1i+a co7o 1a7biAn la desconDian,a 9 crisis Dinal ?)e se prod)3o en1re
a7bos persona3es'
":% En los dFas ?)e sig)ieron al a)1ogolpe de "##&I esa red se a7pli4 para el con1rol de
los poderes b5sicos del Es1ado* el Legisla1i+o 9 el ()dicial' En el caso del Congreso
se prod)3o )na ba1alla ?)e d)r4 1odo el decenio en1re )na 7a9orFa obsec)en1e ?)e
red)3o s)s1ancial7en1e los poderes del legisla1i+oI pero ?)e D)e resis1ida por )n
gr)po de congresis1as ?)e deDendi4 el Es1ado de DerecCo' Las 1res D)nciones del
poder legisla1i+o* represen1arI Discali,ar 9 legislarI D)eron considerable7en1e
dis7in)idas para darle al /oder E3ec)1i+o las 7anos libres para cond)cir )n pro9ec1o
a)1ori1ario 9 cen1ralis1a'
"@% /or elloI D)eron 1a7biAn an)lados los gobiernos 9 asa7bleas regionales elec1asI
abriendo )n perFodo de ag)do cen1ralis7o' Es asF ?)e e de1)+o el proceso de
decen1rali,aci4n de las D)nciones pblicasI con+ir1iendo los gobiernos regionales en
Co7i1As Transi1orios de Ad7inis1raci4n RegionalI CTARsI dependien1e del
Minis1erio de la /residencia' Asi7is7o se o1org4 la ad7inis1raci4n de las e7presas
pblicas de ser+icios de base regional a ins1ancias dependien1es del /oder E3ec)1i+oI
para 1er7inar e6propiando s) 1i1)laridad en "##=I o1org5ndosela al !ONA!EI 4rgano
dependien1e del ME!'
";% /or o1ro ladoI el /oder ()dicial D)e ig)al7en1e so7e1ido al con1rol del ncleo
corr)p1o' Di+ersas le9es dic1adas d)ran1e los no+en1a concre1aron el con1rol polF1ico
del poder 3)dicial a 1ra+As de co7isiones reorgani,adoras ?)e i7p)sieron )n doble
7ecanis7o para perpe1)ar el so7e1i7ien1o de es1e poder* por )n ladoI la ab)ndancia
de 3)eces pro+isionales 9 por el o1roI la creaci4n de salas especiali,adas' Es decirI el
ncleo corr)p1o al co7ando del apara1o del Es1ado res14 a)1ono7Fa a los encargados
de aplicar 3)s1icia 9 concen1r4 las decisiones in1eresan1es para sF en salas
especiali,adas con1roladas por 3)eces pro+isionales so7e1idos' Es1e 1e7a Ca sido
in+es1igado por la Co7isi4n del Congreso presidida por !a)s1o Al+arado ?)e Ca
concl)ido es1ableciendo ?)e Mon1esinos organi,4 )na red de 7agis1rados ?)e
Da+oreci4 los in1ereses del rAgi7en' /or s) especiali,aci4n co7o abogadoI
"::
Mon1esinos conocFa los pasillos del /oder ()dicial e ig)al7en1e sabFa ?)A resor1es
operar para conseg)ir s)s ilFci1os Dines' La Co7isi4n Al+arado Ca probado
irreg)laridades en los 7ecanis7os 3)diciales e7pleados para di+ersas acciones'
En1re ellas se c)en1a la aprobaci4n de la reelecci4n presidencialI di+ersos Dallos
3)diciales enc)bridores de la acci4n corr)p1a de las al1as esDeras del Es1adoI
persec)ci4n 9 Cos1iga7ien1o a lFderes de oposici4n 9 Da+oreci7ien1o de in1ereses de
1erceros a ca7bio de sobornos'
":@
CAP<T=6O >II/ CONC6=SIONES
Con!l(siones en el ,'ea de P'ivati-a!iones
"% E6is1e )n desenc)en1ro en1re los ob3e1i+os iniciales plan1eados en el proceso de
pri+a1i,aci4n 9 los res)l1ados ob1enidos l)ego de s) aplicaci4n' El pri7er ob3e1i+o
preciso era a1raer capi1ales n)e+os para 7oderni,ar ac1i+idades prod)c1i+as ?)e
es1aban en serio re1raso 1ecnol4gico 9 c)9a cober1)ra era 7)9 escasaI debido a la
red)cida in+ersi4n reali,ada por las e7presas pblicas d)ran1e las dAcadas an1eriores'
Ese ob3e1i+o se Ca sa1isDecCo en alg)na 7edida p)es1o ?)e la in+ersi4n reali,ada por
las e7presas pri+a1i,adasI 1o7adas co7o con3)n1o 9 en Dor7a globalI Ca sido
rela1i+a7en1e al1aI 7a9or a la reali,ada por las e7presas pblicas d)ran1e las dAcadas
preceden1es' ACora bienI es1a in+ersi4n Ca sido 7enor a la progra7ada por los
7is7os ges1ores de la pri+a1i,aci4nI 1o7ado el proceso en s) con3)n1o' Es 75sI de
ac)erdo a las in+es1igaciones de la CIDE!I )na par1e signiDica1i+a de los
co7pro7isos de in+ersi4n no se Can c)7plidoI co7o en el caso de SCo)gang Bierro
/er 9 ello e6plica la crisis de alg)nas e7presas pri+a1i,adas' O1ro Dracaso
i7por1an1e en es1e proceso D)e la pri+a1i,aci4n de las e7presas de dis1rib)ci4n
elAc1rica del Nor1e +endidas Da+or de (ORBSAI Sider/erI 9 las pes?)erasI donde los
proble7as originados por las a7bigdedades del con1ra1o per7i1ieron e61raer a los
operadores pri+ados rec)rsos e61raordinarios de las e7presas ?)e an no CabFan
1er7inado de pagar' Es1os proble7as Can concl)ido en alg)nos casos con la
re+ersi4n al Es1ado 9 la pArdida de aHos en el proceso de rec)peraci4n econ47ica 9
en o1ros se enc)en1ran en )n in1erregno 7ien1ras se le enc)en1ra )na sol)ci4n' /or
o1ro ladoI en alg)nas e7presas pri+a1i,adasI la n)e+a in+ersi4n Ca sido
co7ple1a7en1e deDici1aria co7o por e3e7plo en Aero/erI donde la e7presa ?)ebr4
9 ade75s ?)ed4 ende)dada con los 7is7os propie1arios pri+ados'
&% O1ro ob3e1i+o plan1eado en el proceso de pri+a1i,aci4n D)e el creci7ien1o del e7pleo
en las e7presas 9 sec1ores ?)e pasaban a 7anos pri+adas' Es1e ob3e1i+o se Ca
c)7plido parcial7en1e' La e+al)aci4n del incre7en1o del n7ero de 1raba3adores en
e7presas pri+a1i,adas es nega1i+o debido a ?)e solo el >;E del 1o1al de 1raba3adores
?)e salFan de e7presas pblicas l)ego de pri+a1i,adas D)eron absorbidos por los
n)e+os operadores pri+ados' Sin e7bargoI es i7por1an1e recalcar el incre7en1o del
e7pleo c)ando se e+ala el sec1or en s) con3)n1o 9 con las ac1i+idades cone6as' En
eDec1oI alg)nas e7presas pri+a1i,adas Can generado p)es1os de 1raba3o en ac1i+idades
relacionadas con el giro del negocio' .n e3e7plo de ello es la 1eleDonFaI an1es de
pri+a1i,ar las e7presas pblicas ENTEL S'A' 9 C/T S'A' acogFan I en con3)n1oI )na
7asa laboral de "&I$#: 1raba3adores' L)ego de 75s de ocCo aHos ba3o la
ad7inis1raci4n pri+adaI el n7ero de 1raba3adores ?)e e6Cibe TeleD4nica del /er
S'A'A' asciende a >I=&>I s4lo el >"E del 1o1al de 1raba3adores ?)e se e7pleaban
ba3o la ad7inis1raci4n pblica' Sin e7bargoI el n7ero de 1raba3adores en e7presas
Diliales 9 per1enecien1es al gr)po se Ca incre7en1ado os1ensible7en1e llegando
apro6i7ada7en1e a "@I$$$ 1raba3adores' Es i7por1an1e recalcar ?)e es1e n7ero
adicional de 1raba3adores se enc)en1ra en condiciones laborales dis1in1as c)9os
":;
rasgos 75s i7por1an1es son la ines1abilidadI inseg)ridad 9 precari,aci4n de la 7ano
de obra ?)e Ca a)7en1ado de 7anera alar7an1e los ni+eles de s)be7pleo en el paFs'
>% /or o1ro ladoI el i7pac1o de las 1eleco7)nicaciones en los ser+icios pblicos 7)es1ra
res)l1ados posi1i+os en c)an1o a )na serie de indicadores b5sicos' En el sec1or
1eleco7)nicacionesI l)ego de la pri+a1i,aci4n la densidad 1eleD4nica se Ca
incre7en1ado de &E a 75s de ;';EI el 1ie7po de espera para ob1ener )na lFnea
1eleD4nica se Ca red)cido de ""= 7eses en pro7edio a )n dFa 9 el cos1o de ob1ener
)na lFnea 1eleD4nicaI ?)e en el aHo "##> cos1aba en pro7edio Y "I:$$I Co9 no s)pera
los Y "$$' En el sec1or elAc1rico los res)l1ados son si7ilaresI el grado de
elec1riDicaci4n -poblaci4n ser+idaVpoblaci4n 1o1al0 se Ca incre7en1ado de @&E en el
aHo "##& Cas1a el <@E en la ac1)alidad' O1ro ele7en1o i7por1an1e Ca sido la
red)cci4n de las pArdidas reales de energFa del &$';E en "##: a "$'>E en la
ac1)alidad' Sin e7bargoI gran par1e de es1as 7e3oras Can sido Dinanciadas por los
)s)arios 9 cons)7idores a 1ra+As de )n incre7en1o en el precio 7edio de la energFa
elAc1rica residencial ?)e se Ca ele+ado de <'$: -c1+' .SY0V-8SB0 en "##: a "$'$$
-C1+'.SY0V-8SB0 en Dines del aHo &$$"'
:% En c)an1o a la Dor7)laci4n del 7odelo econ47icoI la D)nda7en1aci4n e6plFci1a de la
reDor7a econ47ica de los no+en1a se enc)en1ra de1allada en el DL <@< donde se
arg)7en1a ?)e Nla ac1i+idad e7presarial del Es1ado no Ca arro3ado res)l1ados
econ47icos 9 Dinancieros sa1isDac1oriosI n con1rib)9endo al dADici1 Discal con el
consig)ien1e i7pac1o inDlacionarionO' /or o1ro ladoI el DL ;<: aDir7a ?)e el Es1ado
debe con1ar con los rec)rsos econ47icos para )na rec)peraci4n en el 75s bre+e
pla,oI para aplicarlos a la seg)ridadI la sal)dI la ed)caci4n 9 la inDraes1r)c1)ra +ialI
en1re o1rosO' En ese 7is7o decre1oI la ?)in1a disposici4n 1ransi1oria es1ablece ?)e los
ingresos pro+enien1es del proceso de pri+a1i,aci4n deber5n des1inarse al desarrollo
de progra7as orien1ados a la erradicaci4n de la pobre,a 9 la paciDicaci4n del paFs' En
es1e sen1idoI la Co7isi4n concl)9e ?)e el des+Fo del )so de los rec)rsos pro+enien1es
de la pri+a1i,aci4n Cacia )n des1ino ?)e no es1aba inicial7en1e planiDicado Ca
ocasionado la desa1enci4n de sec1ores D)nda7en1ales co7o ed)caci4nI sal)d 9
seg)ridad ?)e ac1)al7en1e se enc)en1ran en si7ilares o peores condiciones a las de
Cace die, aHos a1r5s'
@% El e?)ipo ?)e 7ane34 el ME! no D)e consec)en1e d)ran1e la dAcada 9 regis1r4
7odiDicaciones s)s1an1i+as' En el perFodo "##"%"##& se 1o7aron las disposiciones
D)nda7en1ales para la liberali,aci4n de los 7ercados' A con1in)aci4nI se s)cede el
perFodo del Ingeniero (orge Ca7e1 DicG7ann ?)e corresponde a )n decli+e 7)9
pron)nciado en la e3ec)ci4n de las reDor7as or1odo6asI de3ando inconcl)so el
proceso' El Ingeniero Ca7e1 ingres4 al ME! 9 3)n1o a Al )n gr)po conec1ado con
sec1ores del 7)ndo e7presarial' /ara ese en1onces 9a se es1aba re)niendo )n 7on1o
e61raordinario en eDec1i+o en 7anos del Es1ado prod)c1o de los ingresos de la
pri+a1i,aci4n' D)ran1e el perFodo del Ingeniero Ca7e1 co7o Minis1ro de Econo7FaI
1o74 gran i7p)lso )n 7ecanis7o de pago de re7)neraciones para al1os D)ncionarios
pblicosI ?)e per7i1i4 sal+ar el escollo de los ba3os salarios en el Es1ado per)ano'
Es1o esI el es1ableci7ien1o de )n con+enio con el /N.D para ?)e 7ane3e rec)rsos
del 1esoro pblico pagando planillas de asesores' Es1a 7edida 1enFa cier1a
racionalidad al Dinali,ar la Apoca de la CiperinDlaci4nI c)ando la presi4n 1rib)1aria era
7)9 ba3a 9 era diDFcil pagar b)enos s)eldos al con3)n1o de la b)rocracia' Es1e rec)rso
e6cepcional se Ci,o per7anen1e 9 cada +e, abarc4 a )n sec1or 75s a7plio de la al1a
b)rocracia pblica' El res)l1ado de es1a 7edida es ?)e no se Ci,o )na reDor7a del
":<
Es1ado sino ?)e se ecC4 al personal e6is1en1e 9 se con1ra14 personal n)e+o de al1o
ni+el con dinero del Tesoro /blico pagado a 1ra+As del /N.D' En ningn 7o7en1o
es1e 7ecanis7o D)e re+er1ido sino ?)e se consolid4 9 con1in)a operando' AsFI en1re
la al1a b)rocracia de los no+en1a predo7in4 el concep1o ?)e el Es1ado deberFa
red)cirse a s) 7Fni7a e6presi4n 9 )na co7prensi4n de s) propio papel co7o los
agen1es encargados de co7pri7irlo s)s1an1i+a7en1e'
;% Es1e 7ecanis7o de pago ?)e di+ide la b)rocracia en dos conDor7a )n Es1ado
escindido en1re ser+idores pblicos de dos ni+eles' /or )n ladoI se Callan
D)ncionarios in1ernacionalesI ?)ienes laboran en Dor7a paralela a D)ncionarios
pagados por la planilla reg)lar' AsFI la organi,aci4n de s) propio personal 7)es1ra )n
Es1ado escindido en1re los ser+idores Nin1ernacionalesO 9 los Nb)r4cra1as co7)nes 9
corrien1esO' En ese sen1idoI las 1ransDor7aciones del sis1e7a de pago de los al1os
D)ncionarios D)eron en sen1ido nega1i+o Dacili1ando s) irresponsabilidad con la
propiedad pblica' En el caso de CONADEI OIOE !ONA!EI 1enedores de las
acciones del Es1ado en las e7presas ?)e serian pri+a1i,adas o ?)e 9a lo CabFan sidoI
la ac1i1)d de pasi+idad 9 de irresponsabilidad Ca aparecido co7o )na cons1an1e en los
casos es1)diados' .n e3e7plo de es1a cond)c1a in+ol)cra a )n e6 in1egran1e del
Trib)nal Cons1i1)cionalI Dr' !rancisco Acos1a S5ncCe,I ?)ien per7i1i4 la
ad7inis1raci4n Dra)d)len1a c)ando era 7ie7bro del direc1orio de Aero/erI en +e,
de c)7plir con s)s obligaciones co7o represen1an1e del Es1ado' La obediencia
debida al s)perior 3er5r?)ico es )n rasgo de la pasi+idad con la ?)e los represen1an1es
de al1o ni+el del Es1ado ac1)aron d)ran1e los no+en1a'
<% La red)cci4n del rol del Es1ado en la econo7Fa 1)+o )n paso i7por1an1e con la
pri+a1i,aci4n de las e7presas pblicas Bierro /er 9 AeroperI ?)e represen1aban
)na i7por1an1e carga Dinanciera para el Es1ado' L)egoI en el aHo "##>I la en1rada de
(orge Ca7e1 al ME! priori,4 la en1rega de beneDicios e61raordinarios a alg)nos
gr)pos econ47icos +inc)lados al rAgi7enI en des7edro de las reDor7as de seg)nda
generaci4n ?)e b5sica7en1e debFan e7prenderse en la S.NAT 9 en la conDor7aci4n
de los principales 4rganos de reg)laci4n ?)e deberFan nacer a la par de la
pri+a1i,aci4n' Las reDor7as de seg)nda generaci4n eran par1e i7por1an1e del 7odelo
or1odo6oI p)es debFan garan1i,ar s) sos1enibilidad en el largo pla,o 9 no se
reali,aron'
=% La incoCerencia en la aplicaci4n de las reDor7as ?)eda e+iden1e c)ando el Es1ado no
con14 con ingresos s)Dicien1es para Cacer Dren1e a ser+icios de de)da e61erna ?)e
regis1raba )n calendario 75s e6igen1e a par1ir de "##<' Esa carencia de rec)rsos era
Dr)1o de la Dal1a de +ol)n1ad para lle+ar adelan1e las reDor7as de seg)nda generaci4nI
sobre 1odo las ?)e se debFa lle+ar a cabo en la S.NATI para ?)e la reca)daci4n
in1erna sea el s)s1en1o de la polF1ica econ47ica g)berna7en1al' Al no con1ar con
ingresos corrien1es Ci,o )so de rec)rsos e61raordinarios' AsFI el Es1ado co7en,4 a
Cacer )so indiscri7inado de los ingresos pro+enien1es de la pri+a1i,aci4n para Conrar
el ser+icio de la de)da e61ernaI apar1e del enri?)eci7ien1o ilFci1o'
#% Los aHos de apogeo econ47ico de la econo7Fa per)ana D)eron a 7i1ad de dAcadaI
c)ando el /rod)c1o Br)1o In1erno creci4 apro6i7ada7en1e "&EK adicional7en1eI en
es1e 7is7o 7o7en1oI se recibieron crAdi1os del Banco M)ndial por 75s de
":=
.SY"I&$$ 7illones' La e6pansi4n del gas1o Discal )1ili,ando los rec)rsos
pro+enien1es de las pri+a1i,aciones 9 de los crAdi1os in1ernacionales D)eron )1ili,ados
para Dinanciar las ca7paHas reeleccionis1asI ale35ndose de los principios de )n
s)p)es1o 7odelo de econo7Fa or1odo6a'
"$% En eDec1oI d)ran1e el perFodo "##@%&$$$ se gas1aron 75s de :I$$$ 7illones de
d4lares de los rec)rsos de la pri+a1i,aci4nI casi cinco +eces 75s ?)e en el perFodo
"##&%"##:' AsFI los crecien1es dADici1 DiscalesI ocasionados por la caFda de la
reca)daci4n co7o consec)encia de los beneDicios 1rib)1arios a los principales
con1rib)9en1es allegados al rAgi7en 9 el e6cesi+o gas1o de la reelecci4nI D)eron
c)bier1os con los rec)rsos de la pri+a1i,aci4n d)ran1e casi 1odo el seg)ndo
?)in?)enio de !)3i7ori' En "##=I con la pri7era ola de la crisis in1ernacional a
c)es1asI la si1)aci4n econ47ica del Disco co7en,4 a 1ornarse co7plicada por pri7era
+e, en la dAcada' La polF1ica Discal e6pansi+a de los l1i7os aHos de !)3i7ori 1iene
7)9 poco de o1odo6o' AsFI el 7odelo or1odo6o D)e )1ili,ado co7o polF1ica de
gobierno a inicios del gobierno de !)3i7oriI pero pron1o D)e e7pleado co7o pre1e61o
para beneDiciar a gr)pos de poder +inc)lados al gobierno' Es1e proceso acab4 en los
ni+eles de corr)pci4n ?)e 1odos conoce7os'
""% Los ni+eles de corr)pci4n co7ien,an a Cacerse e+iden1es con los 7alos 7ane3os de
la e7presa de seg)ros del Es1adoI /op)lar 9 /or+enir' La ad7inis1raci4n de es1a
e7presa es1)+o ba3o )n gr)po de D)ncionarios liderados por A)g)s1o Mi9ag)s)G)
Miag)i ?)ien es1aba es1recCa7en1e +inc)lado a Alber1o !)3i7ori' Es1e gr)po era
dis1in1o 9 se ar1ic)laba direc1a7en1e con el presiden1e para Da+orecer al en1orno 75s
Fn1i7o' Los ilFci1os D)eron co7e1idos en gran escala a 1ra+As de e7presas 1es1aDerras
del ncleo liderado por Mi9ag)s)G)' En es1e ncleo par1icipaban 1a7biAn 7ie7bros
de las ONGs A8EN 9 A/EN8AII en1re los ?)e se encon1raban los Cer7anos del
presiden1e' O1ra 7odalidad de ilFci1os consis1i4 en la con1ra1aci4n Dra)d)len1a de
p4li,as con dis1in1as en1idades es1a1ales 9 principal7en1e con las !!'AA'' A 1ra+As de
es1e procedi7ien1o 1a7biAn se beneDiciaron i7por1an1es personalidades +inc)ladas al
cFrc)lo 75s es1recCo de Vladi7iro Mon1esinos'
"&% En el caso de la +en1a de la lFnea aArea de banderaI AERO/ERfI se eDec1)4
careciendo de los balances a)di1adosI con an)laciones de s)bas1asI i7por1an1es
gas1os del Es1ado para sanear la e7presa 9 la pos1erior ?)iebra a 7anos de la
ad7inis1raci4n Dor5nea' Lo i7por1an1e de ese caso es ?)e e3e7pliDica la ineDicacia de
las ins1i1)ciones del Es1ado para con1rolar el proceso de pos1%pri+a1i,aci4n'
AERO/ERf cons1i1)9e )n 7odelo plagado de irreg)laridades an)nciando ?)e los
procesos s)bsig)ien1es arro3arFan si7ilares ni+eles de corr)pci4n'
">% El proceso de /ri+a1i,aci4n de Aeroper -"##&%"##>0 se +io enrarecido por )na s)7a
de CecCos ?)e Da+orecieron los in1ereses pri+ados' AsFI la Co7isi4n Ca +eriDicado el
o1orga7ien1o de beneDicios irreg)lares al consorcio ganador de la b)ena proI
conDor7ado por Aero+Fas de MA6icoI Ser7inco S'A 9 Dora Uapa1a de /apini' DicCo
consorcio con14 con la par1icipaci4n co7o Nges1or de la +en1aO del seHor Rober1o
Ab)sada SalaCI el 7is7o ?)e os1en1aba )na posici4n de pri+ilegioI en s) condici4n
de asesor del e6 7inis1ro de Econo7Fa (orge Ca7e1 DicG7ann' Ade75sI se Can
encon1rado e+idencias del inc)7pli7ien1o de las bases 9 la 7odiDicaci4n de los
con1ra1os ?)e As1as con1enFan' En es1e con1e61oI es i7por1an1e seHalar ?)e el con1ra1o
de la pri+a1i,aci4n D)e 7odiDicado con el a+al de los D)ncionaros del Es1adoI el ?)e
":#
1)+o ?)e as)7ir las con1ingencias ?)e le correspondFan a Aero/er pri+a1i,adaI con
la consec)en1e pArdida de .YY >]"$#I:"@I en agra+io del erario nacional'
":% L)egoI a par1ir de Mar,o de "##>I d)ran1e la ad7inis1raci4n pri+ada de Aero/er
-?)e 1a7biAn con14 con la presidencia de Ab)sada SalaC0 se propici4 la ?)iebra
Dra)d)len1a de la e7presaI ?)e go,4 con la co7placencia de los 7ie7bros de la
Cepri Aero/erI presidida por el seHor Dan1e Ma1ellini B)rga 9 los represen1an1es de
la Corporaci4n Nacional de Desarrollo -CONADE0I B'an!is!o A!osta S,n!Ge- 2
CHsa' #o'an Al!aldeI encargados de ca)1elar los in1ereses del Es1ado en la
e7presa pri+a1i,ada' En1re los principales CecCos ?)e conDig)ran la ?)iebra de la
e7presaI se enc)en1ra la e7isi4n de acciones por )n i7por1e 7a9or al ?)e
correspondFa con la Dinalidad de oc)l1ar las pArdidas ocasionadas por la ges1i4n de los
accionis1as pri+ados' Ta7biAn se prod)3o des+Fos de Dondos de Aero/er Cacia la
e7presa 7a1ri, -AeroMA6ico0 7edian1e 7ecanis7os co7o la sobre+aloraci4n del
cos1o por al?)iler de na+esI 7an1eni7ien1o 9 cargaK 9 la s)b+al)aci4n de ingresos
por los ser+icios ?)e la NLFnea AArea de BanderaO brindaba a s)s Diliales' Todos es1os
7ecanis7os deno1an claros indicios de deDra)daci4n 1rib)1aria ?)e S.NAT deber5
in+es1igar' Ade75sI en "##=I an1e la ca41ica si1)aci4n econ47ica de la e7presa -?)e
sig)i4 presidida por Ab)sada SalaC0I la co7paHFa Del1a Airlines reali,4 )n apor1e de
capi1al por .YY @$ 7illones ?)e n)nca ingresaron a la es1r)c1)ra econ47ica de
Aero/er' /or el con1rarioI dicCo dinero D)e )1ili,ado para pagar las de)das ?)e
1enFan co7o principal des1ina1ario a AeroMA6icoI ?)ien se CabFa co7pro7e1ido a
reali,ar )n apor1e de capi1al de .YY "@ 7illonesI ?)e n)nca eDec1)4' !inal7en1eI la
dolosa ad7inis1raci4n de los accionis1as pri+ados 1er7in4 ende)dando a Aero/er
con s) e7presa 7a1ri,I en de1ri7en1o de los in1ereses de los accionis1as 7inori1arios
represen1ados por el Es1ado 9 los 1raba3adoresI lo ?)e ocasion4 s) pos1erior si1)aci4n
de insol+encia'
"@% El Balance del proceso de pri+a1i,aci4n de Siderper es nega1i+o' El Es1ado per)ano
in+ir1i4 Y ";; 7illones en la e1apa pre+ia a la +en1a 7edian1e la as)nci4n de Y ":=
7illones de de)da pblicaI Y"< 7illones en red)cci4n de personal 9 Y "'> 7illones
en el pres)p)es1o de la Cepri' Es1a in+ersi4n no Ca sido rec)perada an debido a la
7odalidad de +en1a adop1ada ?)e consis1Fa en el pago "&'@&E de las acciones al
con1ado 9 el res1o en ocCo c)o1as an)ales' AsFI el proceso corre el riesgo de ?)edar
1r)nco co7o consec)encia de ?)e Sider Corp -co7p)es1o por Acerco 9 2iese
In+ersiones !inancieras0 Ca solici1ado a CO/RI en rei1eradas +eces la prorroga de la
?)in1a c)o1a 9 las s)cesi+as ?)e an ade)da' Asi7is7oI Siderper se enc)en1ra
ac1)al7en1e acogida a Conc)rso /re+en1i+o en el Indecopi an1e la incapacidad de
aDron1ar de)das de 75s de Y"$$ 7illones ?)e los propios ad7inis1radores pri+ados
generaron'
Es i7por1an1e recalcar ?)e el principal acreedor de Siderper) es el Banco 2iese
S)da7eris con Y &$'" 7illones' Es decirI s) principal acreedor es el principal
accionis1a de 2iese In+ersiones !inancierasI ?)ien a s) +e, es in1egran1e de Sider
Corp' Es i7por1an1e ?)e el Gr)po 2iese S)da7eris sea ig)al de diligen1e en cobrar
las de)das de Siderper) co7o en pagar las de)das al Es1ado co7o in1egran1e de Sider
Corp'
";% En el caso Siderper es i7por1an1e recalcar ?)e el Es1ado posee en prenda el @;E de
las acciones de la e7presaI con lo c)al podrFa es1ablecer los 7ecanis7os necesarios
"@$
para la resol)ci4n del con1ra1o de pri+a1i,aci4nI en caso de ?)e las s)cesi+as
pr4rrogas se con+ier1an en inc)7pli7ien1os' Sin e7bargoI cree7os ?)e en
sal+ag)arda de los in1ereses del Es1adoI los 1raba3adores de Siderper 9 la +iabilidad
econ47ica de la pro+incia de CCi7bo1eI es necesario iniciar las ges1iones para
reali,ar )na operaci4n con )n asociado es1ra1Agico 9Vo operador sider)rgico ?)e se
Caga cargo de las acciones prendadas por el Es1ado' Es1o i7plica )na par1icipaci4n
75s proac1i+a de /ro In+ersi4n 9 del /oder E3ec)1i+o ?)e 1a7biAn incl)9an polF1icas
an1id)7ping en beneDicio de la Ind)s1ria siderrgica'
"<% En c)an1o a la pri+a1i,aci4n de Siderper e6is1en dos 1e7as ?)e deben seg)ir siendo
in+es1igados' El pri7ero es1a relacionado con los in1egran1esI accionis1as 9 las
in+ersiones ?)e represen1a el S1an1on !)nding LDCI c)9os capi1ales proceden de
Islas Cai7an' Es1e Dondo c)riosa7en1e se re1ir4 de Sider Corp a Dinales del aHo &$$$I
3)n1o con la caFda del gobierno de Alber1o !)3i7ori' En es1e sen1idoI es
i7prescindible el le+an1a7ien1o del secre1o bancario in1ernacional' El seg)ndo 1e7a
es1a relacionado con la par1icipaci4n de 2iese In+ersiones !inancieras -2I!0I ?)e
1enFa co7o Geren1e General al Sr' Man)el C)s1odio /oe7apeI ?)ien es1a
es1recCa7en1e relacionado en los 7ane3os Dinancieros con Vladi7iro Mon1esinos 9
s) red de corr)pci4n' En especial si Siderper) 1ransDiri4 di+idendos a s)s accionis1asI
en1re ellos 2I!I por 75s de Y @$ 7illones en el perFodo "##;%"##='
"=% En Agos1o de "##& se +endi4 el =:'"E de acciones de la E7presa Nacional de Gas
SOLGAS a Y <I@ 7illones c)ando s4lo el aHo an1erior CabFa ob1enido )1ilidades de Y
&I# 7illones de con ingresos ascenden1es a 75s de Y :; 7illones' AsFI el n)e+o
operador -Lipigas0 rec)per4 s) in+ersi4n en 7enos de 1res aHos 9 en "##; re+endi4
el ;$E de acciones de la e7presa a Y># 7illonesI lo ?)A de7)es1ra el per3)icio ?)e
ocasion4 es1e proceso de pri+a1i,aci4n al es1ado /er)ano' La decisi4n de +ender la
e7presa no s)rgi4 de )n an5lisis 1Acnico sobre la +iabilidad de SOLGAS' /or el
con1rarioI e6is1Fa )na decisi4n polF1ica de +ender las e7presas pblicasI sean es15s
ren1ables o noI ?)e 1er7in4 acelerando el proceso de pri+a1i,aci4n en 7enoscabo de
los in1ereses del es1ado 9 pos1erior7en1e de los cons)7idores de Gas Lic)ado ?)e
Co9 pagan SV'>$ soles por el bal4n de gas en co7paraci4n de los SV';'> ?)e pagaban
en "##&'
"#% El con1e61o econ47ico c)ando se reali,4 la +en1a de Solgas D)e el 75s inadec)ado'
En eDec1oI la s)bas1a b)rs51il de las acciones de la e7presa oc)rri4 el &" de Agos1o
de "##&I a 7enos de )n 7es de los a1en1ados de Tara1a 9 del propio ediDicio de
Solgas ?)e CabFan ag)di,ado la si1)aci4n de incer1id)7bre 9 al1o riesgo ?)e
aDron1aban los agen1es econ47icos' En ese escenario de par5lisis de la ac1i+idad
econ47ica 9 depresi4n del 7ercado b)rs51il el res)l1ado de la s)bas1a era pre+isible'
Se 1er7in4 pagando <I@ 7illones de d4lares por el =:'"E de las acciones de la
e7presa ?)e CabFa sido +alori,ada en1re "> 9 "; 7illones de d4lares por
In+ersiones CoDide S'A'
&$% En el caso de Elec1ro S)r MedioI Osinerg Ca de7os1rado 7edian1e )na a)di1orFa a
los 7o+i7ien1os de Ca3a 9 Bancos de la e7presa Elec1ro S)r MedioI ?)e se
reali,aron 1ransDerencias a BICAI principal accionis1a de la e7presa pri+a1i,adaI por
Y &"'; 7illones' Es1a ciDra es 7)9 si7ilar a los pagos reali,ados por BICA por
co7pro7isos dinerarios 9 de in+ersi4n' Ba ?)edado acredi1ado por los organis7os
correspondien1esI el inc)7pli7ien1o de la cl5)s)la ":': del Con1ra1o de
"@"
Co7pra+en1aI 1oda +e, ?)e se Ca de7os1rado ?)e los pagos por concep1o de asesorFa
9 gerencia7ien1o eDec1)ados por Elec1ro S)r Medio a BICA sobrepasaron en gran
7edida los lF7i1es per7i1idos del &E de las +en1as ne1as an)ales' Se Ca e+idenciado
1a7biAnI )n inc)7pli7ien1o de la cl5)s)la ":'"'& del Con1ra1o de Co7pra+en1a al
Caber ?)edado de7os1rado ?)e los co7pro7isos de in+ersi4n a los ?)e se encon1raba
obligada La Co7pradora co7pro7e1ieron el pa1ri7onio de Elec1ro S)r Medio'
E6is1en ac1os de la ad7inis1raci4n de Elec1ro S)r Medio ?)e se deben in+es1igar en
el Minis1erio /blico p)es podrFa Caber responsabilidad por Deli1o de !ra)de en la
Ad7inis1raci4n de /ersonas ()rFdicas' Es i7por1an1e recalcar ?)e el Sr' (ai7e
[)i3andrFa Sal7on D)e presiden1e del Direc1orio de Elec1ro S)r Medio 9 de BICA
In+ersiones en aHo "##=I c)ando no se c)7plieron los co7pro7isos de in+ersi4n en
el cronogra7a original'
&"% A la l), del res)l1ado Dinal de es1e proceso de pri+a1i,aci4n de las e7presas
regionales de elec1ricidad del Nor1e a (ORBSAI se concl)9e ?)e es1a 7odalidad de
1ransDerencia de las propiedades del Es1ado D)e negligen1e 9 concesi+a' No se
enc)en1ran ra,ones para 3)s1iDicar la en1rega en ad7inis1raci4n de : e7presas
+alori,adas en 75s de .S Y &=$ 7illonesI por s4lo el pago del >E de acciones -.S Y
":'@ 7illones0 9 sin ?)e el n)e+o operador es1A obligado a reali,ar co7pro7isos de
in+ersi4n' Es15 co7probado ?)e es1e 7ecanis7o de +en1a genera incen1i+os en el
accionis1a 7inori1arioI a ?)ien se le en1rega la ad7inis1raci4nI a ob1ener beneDicios
e61raordinarios en des7edro del accionis1a 7a9ori1ario ?)e en es1e caso D)e el
Es1ado'
&&% Se Ca +eriDicado el inc)7pli7ien1o de la li7i1aci4n con1enida en la cl5)s)la "&'>'>
respec1o al i7pedi7en1o de (ORBSA para +ender ser+icios a las e7presas regionales
de elec1ricidad' !inal7en1e se con1ra14 por enci7a de los 7on1os a los ?)e el
Con1ra1o de cada e7presa es1ip)laba' La Co7isi4n In+es1igadora Ca de1er7inado )n
apro6i7ado de =.S. O .81"58+*).5) 2 SS. %%78"57.55I ?)e se CabrFa pagado en e6ceso
en1re las : e7presas' Sobre los Con1ra1os de AsesorFaI o Ca podido de7os1rar
DeCacien1e7en1e ?)e los 7on1os cobrados por AsesorFa Es1ra1AgicaI .S'Y
"#I>=:I$@#'>;I sean los ?)e correspondan eDec1i+a7en1e a los cos1os reales de los
ser+icios brindados' En 1al sen1idoI 1a7biAn se enc)en1ra responsabilidad D)ncional
en los 7ie7bros del Direc1orio ?)e ac1)aban en represen1aci4n de Es1adoK Sres*
Ale3andro Balare,o Balare,oI Carlos Bas1o Acos1aI Ed)ardo Tagle Ra7Fre, 9 (a+ier
Caro InDan1asI 1oda +e, ?)e en ningn 7o7en1o e3ercieron s) derecCo a +e1o
respec1o a los con1ra1os de asesorFa es1ra1AgicaI las pres1aciones recibidas en no7bre
de dicCa asesorFa 9 los cos1os ?)e represen1aban'
&>% En los casos de pri+a1i,aci4n de Elec1ro S)r Medio 9 las e7presas elAc1ricas
regionales del Nor1e es necesario recalcar la labor de Elec1roper) co7o ins1i1)ci4n
del es1ado encargada de +elar por el c)7pli7ien1o de los co7pro7isos deri+ados del
con1ra1o de co7pra%+en1a' A diDerencia de o1ros procesos co7o SiderperI Bierro
/er o AeroperI la co7isi4n concl)9e ?)e en es1os casos Elec1roper) Ca 1enido )na
D)nci4n diligen1e en la labor de s)per+isi4n'
&:% Asi7is7oI Ca ?)edado de7os1rada la par1icipaci4n de los seHores Vi1o RodrFg)e,
RodrFg)e, 9 (orge RodrFg)e, RodrFg)e,I principales accionis1as de (ORBSAI en
operaciones ?)e in+ol)cran a los pr4D)gos Alber1o !)3i7ori !)3i7ori 9 A)g)s1o
Mi9ag)s)G) Miag)i' El pri7ero relacionado a 1ra+As de la +en1a del in7)eble de
"@&
/asa3e /inerolo "=" de propiedad de Alber1o !)3i7ori a la e7presa INGEDSA ?)e
D)e a+alada por )na c)en1a del Banco Bilbao Vi,ca9a de Gran Cai75n de propiedad
de los Cer7anos RodrFg)e, RodrFg)e, el &>'DIC'"##=I )n dFa desp)As de la +en1a de
las e7presas elAc1ricas del Nor1e a (ORBSA' Es i7por1an1e recalcar ?)e el dinero
para la operaci4n del a+al 9 la co7pra de las e7presas elAc1ricas pro+iene de la
7is7a c)en1a de los Cer7anos RodrFg)e, RodrFg)e,' El seg)ndo 1e7a es15
relacionado con la +en1a del 1erreno de propiedad de A)g)s1o Mi9ag)s)G) a
GLORIA S'A' a )n precio ?)e s4lo represen1a la ?)in1a par1e del +alor original de
ad?)isici4n' Es i7por1an1e recalcar ?)e el e6 M asesor Vladi7iro Mon1esinos Ca
7aniDes1ado ?)e le en1reg4 a A)g)s1o Mi9ag)s)G)I en presencia de Alber1o
!)3i7oriI )n 7on1o de Y =$$ 7il para la co7pra de es1e 1erreno' Sin e7bargoI es1as
in+es1igaciones se enc)en1ran en )na pri7era e1apa 9 ser5n en+iadas al Minis1erio
/blico para s) esclareci7ien1o'
&@% A casi die, aHos de la pri+a1i,aci4n de Bierro /erI los res)l1ados son s)7a7en1e
con1ro+er1idos* la e7presa D)e ad?)irida en )n proceso poco 1ransparen1e en el ?)e el
Consorcio SCo)gang pag4 75s de Y "&$ 7illones por )na e7presa ?)e CabFa sido
+alori,ada en Y&& 7illones' .n +is1a,o si7ple podrFa lle+arnos a colegir ?)e D)e )n
gran negocioI sin e7bargoI l)ego de la s)bas1a de Dicie7bre de "##& el gobierno de
!)3i7ori e7i1i4 1res Decre1os -D' Le9 NJ &@==%E!0 7edian1e los c)ales el es1ado as)7i4 las de)das ascenden1es a 75s de
=$$ 7illones de soles para capi1ali,arlos a Da+or del n)e+o operador' En es1e caso es
necesario proD)ndi,ar las in+es1igaciones para corroborar las Cip41esis de s)p)es1a
e6is1encia de inDor7aci4n pri+ilegiada pre+ia al proceso ?)e CabrFa 7o1i+ado pagar
ese precio por la e7presa o si se 1ra1arFa de )n error de c5lc)lo del consorcio
ganador' En especial si AlI en ese en1onces Co7bre D)er1e del rAgi7en Vic1or (o9
2a9I era represen1an1e de +arias e7presas CCinas ?)e e7pe,aban a pene1rar en el
7ercado per)ano' El proble7a principal es ?)e no 1odos los co7pro7isos de la
pri+a1i,aci4n D)eron c)7plidos' SCo)gang se CabFa co7pro7e1ido a in+er1ir Y"@$
7illones en el perFodo "##&%"##@I sin e7bargoI la e7presa no c)7pli4 con es1os
co7pro7isos reprogra7ando las in+ersiones para el perFodo "##;%"###' Al Dinal
para la e7presa D)e )n 7e3or negocio pagar )na penalidad de Y "& 7illones ?)e
c)7plir con alg)no de los dos cronogra7as de in+ersi4n co7pro7e1idos'
(,5Es1e inc)7pli7ien1o Ca ocasionado gra+es proble7as sociales debido a ?)e
ac1)al7en1e solo Ca9 "I>$$ 1raba3adores 1raba3ando en la e7presaI 7)cCo 7enos de
los :I=$$ ?)e CabFan en "##&' /ero las ciDras globales de poblaci4n son 75s
dra751icasK ac1)al7en1e solo Ca9 en Marcona "&I#$$ Cabi1an1es de los &&I$$$ ?)e
CabFan Cace die, aHos' Si a ello le aHadi7os las condiciones laboralesI cada +e, 75s
precariasI en las ?)e 1raba3a la poblaci4n debido a la a)sencia de reno+aci4n
1ecnol4gicaI el incre7en1o en el riesgo acciden1es de 1raba3o 9 la proliDeraci4n de
enDer7edades prod)c1o de la e6is1encia desreg)lada de lag)nas de o6idaci4nI nos
encon1ra7os con )n escenario preoc)pan1e' Asi7is7oI es i7por1an1e recalcar el
daHo ecol4gico en es1a ,ona co7o prod)c1o de los rela+es 9 resid)os ?)F7icos ?)e
es15n siendo desecCados en el 7ar ad9acen1e a Marcona ocasionando la
con1a7inaci4n de la baCFa 9 )n daHo irre7ediable a la Da)na de la ,ona' Cree7os
necesaria la in1er+enci4n de las a)1oridades co7pe1en1esI co7o el Minis1erio de
Traba3o 9 el Minis1erio de EnergFa 9 MinasI para 1raba3ar en )na es1ra1egia in1egral
?)e per7i1a 7e3orar las condiciones de los 1raba3adores 9 de la poblaci4n en general'
"@>
S4lo de es1a 7anera ol+idare7os la i7agen de los encla+es e6is1en1es a principios de
siglo ?)e 9a no deberFan e6is1ir 75s.
&<% En el caso de la pri+a1i,aci4n de inDraes1r)c1)raI +Fa la 7odalidad de concesi4n a
largo pla,oK el caso 75s resal1an1e es el de los /)er1os ad7inis1rados por la E7presa
Nacional de /)er1os M ENA/. S'A'' El proceso iniciado en "##& con la incl)si4n de
ENA/. en el proceso de pri+a1i,aci4n a 1ra+As del DL' &@==&I Ca carecido de )n
/lan Es1ra1Agico de desarrollo por1)ario en D)nci4n del creci7ien1o econ47ico 9
co7ercial del paFsK 75s anI considerando ?)e los p)er1os canali,an el =$E del
co7ercio e61eriorI 9 ?)eI por s) na1)rale,a no p)eden ser considerados co7o
)nidades de negocios sino co7o ser+icios esenciales' Es1a Dal1a de perspec1i+a
es1ra1Agica ocasion4 ?)e se desecCara los es1)dios 9 an5lisis D)nda7en1ados en "##>
por la CE/RI /)er1os presidida por el Sr' G)s1a+o Barrag5n ScCenoneI ?)e prop)so
di+ersas 7odalidades de pro7oci4n de la in+ersi4n pri+ada en la inDraes1r)c1)raI
7enos la de concesi4n por c)an1o As1a i7plica el ab)so de posici4n de do7inio a
Da+or de )n solo operador' Es1a CE/RI ade75s disp)so ?)e se elaborara )n /lan
Maes1ro de Desarrollo del Sis1e7a /or1)ario Nacional 9 )na prop)es1a de Le9
Nacional de /)er1os' Sin e7bargoI en1re "##> 9 "##=I 1odos es1os ele7en1os D)eron
de3ados de lado 9 se pri+ilegi4 la concesi4n por espacio de >$ aHosI la li?)idaci4n de
ENA/. 9 s) desaparici4n del 7ercado de ser+icios por1)arios -?)e 9a CabFa sido
liberali,ado desde "##"0' /ara en1regar la inDraes1r)c1)ra sin carga laboralI se disp)so
de nor7as deri+adas del D'L' &;"&$ para despedir 7asi+a7en1e a 1raba3adores
7edian1e procedi7ien1os especiales al 7argen de las nor7as laborales +igen1es'
&=% Den1ro de es1e aspec1oI se procedi4 a concesionar el Ter7inal /or1)ario de Ma1arani
en 3)nio de "###' Los principales aspec1os obser+ados co7o ele7en1os irreg)lares
por la Co7isi4n In+es1igadora se res)7en en los aspec1os de* e+en1)al s)b+al)aci4n
del Ter7inal para Di3ar el precio base del derecCo de concesi4nK la a)sencia de
co7pro7isos de in+ersi4n acordes al /lan de Desarrollo de la inDraes1r)c1)ra del
p)er1o aprobado por ENA/.' Se plan1e4 )na in+ersi4n de s4lo Y:I; 7illones en los
pri7eros cinco aHosI c)ando las necesidades de Ma1arani son de Y <$ 7illones' O1ro
aspec1o s)s1ancial en el c)alI la Co7isi4n Ca Callado serias incoCerencias en1re los
7ie7bros de la CE/RI 9 los doc)7en1os alcan,ados por el n)e+o operadorI
corresponden al CecCo de ?)e se CabrFa )sado la asociaci4n en1re San1a SoDFa /)er1os
S'A' -Concesionaria0 9 la e7presa S1e+edoring Ser+ice oD A7erica In1erna1ional' AsF
7is7oI se Ca de1er7inado ?)e se reali,4 la 7odiDicaci4n del Con1ra1o de Concesi4n
del Ter7inal de Ma1arani s)scri1o el "< de agos1o de "###I al c)al se adicion4 )na
ACLARACIN s)scri1a por el represen1an1e de San1a SoDFa /)er1os 9 de la
Direcci4n de Transpor1e Ac)51icoI Sr' E)sebio Vega B)e,aI en la c)al no s4lo se
7odiDica la si1)aci4n de SSA In1erna1ionalI respec1o a la ?)e inicial7en1e 1enFa en el
Con1ra1oK sino 9 lo ?)e es 75s gra+eI se s)s1i1)9e el concep1o a pagar por la
E7presaI de CANON a RETRIB.CIN sin ?)e e6is1iera a)1ori,aci4n alg)naK lo
c)al aDec14 el derecCo del M)nicipio /ro+incial de Isla9I en el c)al se )bica el
Ter7inal'
&#% La pri+a1i,aci4n de /esca/er Ca concl)ido prod)ciendo Dr)1os 75s bien a7argos'
En eDec1oI 1an1o la conser+aci4n de la 7asa Cidrobiol4gica co7o el 7is7o
D)nciona7ien1o e7presarial Can s)Drido a consec)encia de )na pri+a1i,aci4n sin
de7asiado sen1ido' Alg)nas especiesI co7o la sardina en1re o1rasI ?)e 1ienen 7e3or
rendi7ien1o ?)e la ancCo+e1aI Can acabado casi desapareciendo a consec)encia de la
sobree6plo1aci4n' La capacidad ins1alada 1ransDerida por el Es1ado a 7anos pri+adas
"@:
era de7asiado al1a' Ella D)e )na presi4n para el o1orga7ien1o de licencias 9 per7isos
?)e lle+aron a d)plicar el n7ero de e7barcaciones 9 a c)adr)plicar la capacidad
opera1i+a de las D5bricas Carineras' AsFI se Ci,o e+iden1e )n proceso de
sobrein+ersi4n ?)e Ca red)cido los 75rgenes de ganancia 9 la ren1abilidad del sec1or
Carinero' De es1e 7odoI 1odo el sec1or es15 en crisis a consec)encia de )n e6ceso de
capacidad ins1alada ociosa ?)e alcan,a el =&EK sal+o )nas c)an1as grandes e7presasI
el sec1or pes?)ero l)ce desoladoI la casi 1o1alidad de e7presas aDron1an procesos de
rees1r)c1)raci4n an1e INDECO/I' Los pescadores 9 Co7bres de 7ar son cada dFa
7enosI 9 ade75s es15n so7e1idos a condiciones de 1raba3o cada +e, 75s precariasI
por?)e el e6ceso de capacidad ins1alada se salda por largas +edas 9 1e7poradas
ociosas ?)e se prolongan 75s de 7edio aHo' /or l1i7oI el cos1o de la pri+a1i,aci4n
D)e ele+ado alcan,ando pr5c1ica7en1e el 7is7o 7on1o ?)e se ob1)+o por la +en1a al
con1ado de los ac1i+os del Es1ado' De es1e 7odoI e6a7inada es1a pri+a1i,aci4n desde
di+ersos 5ng)los l)ce co7ple1a7en1e nega1i+a'
>$% /or o1ro ladoI la pri+a1i,aci4n en el sec1or elAc1rico 1enFa co7o )no de s)s ob3e1i+os
a7pliar la Dron1era elAc1rica con capi1al Dresco pro+enien1e de las e7presas
co7pradoras' Sin e7bargoI a 1ra+As de la Le9 de Concesiones ElAc1ricasI se priori,4
el )so de los rec)rsos pro+enien1es del !ona+i para la cons1r)cci4n de n)e+a
inDraes1r)c1)ra ?)e l)ego pasarFa a Dor7ar par1e de los ac1i+os de las n)e+as e7presas
concesionarias' Median1e es1e 7ecanis7o los )s)arios Dinanciaron la cons1r)cci4n de
obras con rec)rsos del !ona+i para las e7presas elAc1ricas Edelnor 9 L), del S)r'
Segn los es1i7ados de la Co7isi4n Li?)idadora del !ona+i MCOL!ONAVII en1e
encargado por el Es1ado para reali,ar la cobran,a a las e7presasI es1e 7on1o ascendFa
a SV' &:$ 7illones en el caso de Edelnor 9 SV' "&; 7illones en el caso de L), del S)r'
Sin e7bargoI a 1ra+As de )n irreg)lar proceso de cobran,a propiciado por el E6%
Minis1ro de econo7Fa Carlos BoloHa BeCr 9 el Sr' Da+id Sae11oneI (eDe del Gabine1e
de Asesores del ME! 9 +inc)lado a los in1ereses de EdelnorI se Dir7aron sendos
ac)erdos con las e7presas ?)e de1er7inaron )n 7on1o de SV' =<'@ 7illones para
Edelnor 9 SV'>@ 7illones para L), del S)r per3)dicando de es1a 7anera al Es1ado en
75s de SV' &&> 7illones de soles' Todo ello en1re los 7eses de Sep1ie7bre 9
No+ie7bre del aHo &$$$ ba3o )n con1e61o plagado por la ines1abilidad polF1ica 9 la
deslegi1i7i,aci4n del rAgi7en ?)e CabFa prod)cido la aparici4n del +ladi+ideo
8o)ri%Mon1esinos 9 la pos1erior D)ga de Alber1o !)3i7ori' Incl)so la recepci4n del
cCe?)e de L), del S)r se prod)3o el &>'NOV'&$$$I )n dFa desp)As de la
3)ra7en1aci4n de Valen1Fn /aniag)a co7o presiden1eI lo c)al deno1a el in1erAs de
Carlos BoloHaI los 7ie7bros de la COL!ONAVI 9 los represen1an1es de la e7presaI
de 1er7inar la 1ransacci4n an1es ?)e as)7iera el gobierno de 1ransici4n'
>"% El ncleo en el poder )s4 el Fn1egro de los rec)rsos de la pri+a1i,aci4n d)ran1e s)
e3ercicioI "##> a &$$$' Los rec)rsos pro+enien1es de pri+a1i,aciones alcan,aron a
.SY ;'::@ 7illones 9 9a Can sido gas1ados' El saldo de .SY @:> 7illones a
se1ie7bre del &$$$ D)e )1ili,ado para el aer+icio de la de)da d)ran1e el gobierno de
1ransici4n' Apro6i7ada7en1e )n 1ercio D)e e7pleado en gas1os relacionados con
deDensa e in1eriorI )n seg)ndo 1ercio en el pago de ser+icio por la de)da e61erna 9I
por l1i7oI )n 1ercer 1ercio en deno7inados gas1os sec1oriales 9 sociales' Es1os
l1i7os se dilapidaron principal7en1e en ca7paHas elec1orales 9 en esD)er,os por
cap1)rar en Dor7a clien1elis1a las ins1i1)ciones pop)lares' AsFI el paFs Ca +endido s)s
ac1i+os 9 1iene )n pe?)eHo saldo disponibleI sin ?)e los ingresos ob1enidos se Ca9an
1ransDor7ado en ac1i+os es1ra1AgicosI DFsicosI ins1i1)cionales o sociales para el
desarrollo' Los principales in1er7ediarios beneDiciados ?)e Ce7os encon1rado Cas1a
"@@
aCora Can sido los e6 7inis1ros Ca7e1 9 (o9 2a9 9 el e6 asesor Mon1esinos' La
7i1ad de lo ?)e se gas14 en el periodo Ca7e1 CabrFa 1enido es1os beneDiciarios
indirec1osI "I:$$ 7illones de &I<$$ 7illones en 1o1al gas1ado en obras 9
ad?)isiciones'
>&% .na gran e6pec1a1i+a de los no+en1a D)e ?)e CabiAndose a+an,ado en Dor7a
signiDica1i+a en red)cir al Es1adoI las n)e+as e7presas pri+a1i,adas a)7en1arFan s)
1rib)1aci4nI con1rib)9endo a sanear las Dinan,as pblicas' En eDec1oI la reDor7a
econ47ica par1Fa del s)p)es1o de ?)e la e7presa pblica era ineDicien1eI arro3aba
pArdidas 9 no 1enFa capacidad para 1rib)1ar ca)sando el dADici1 Discal' /or lo 1an1oI se
as)7Fa ?)e las n)e+as e7presas pri+a1i,adas resol+erFan el proble7aI serFan b)enas
pagadoras del Es1ado 9 se sanearFan las Dinan,as pblicasI 7al endA7ico del Es1ado
per)ano' En el an5lisis global del r)bro pri+a1i,aciones )n aspec1o ?)e Ca lla7ado la
a1enci4n de la Co7isi4n es el reDerido a los di+ersos beneDicios 1rib)1arios
o1orgados a los in+ersionis1as ad?)irien1es de las e7presas pblicas' En eDec1oI si
bien alg)nos pos1ores ad?)irieron las e7presas a precios 7)9 por enci7a del precio
base Di3ado por las CE/RI]sI se Ca de1er7inado ?)e es1e Npl)sO sobre el precio base
les Ca sido Colgada7en1e Nco7pensadoO por los di+ersos beneDicios 1rib)1arios
o1orgados por el rAgi7en D)3i7oris1aK 9a ?)e )na cosa es ad?)irir )na e7presa ?)e +a
a 1ener ?)e pagar s)s i7p)es1os de ac)erdo al rAgi7en co7n del i7p)es1o a la
ren1aI 9 o1ra 7)9 dis1in1a es ad?)irirla a sabiendas de ?)e el gobierno e6pedir5
beneDicios ?)e le per7i1ir5n e+adir el pago de i7p)es1os'
>>% .n claro e3e7plo de es1e 1ipo de beneDiciosI es el concedido por la Le9 &;&=> -">%
$"%#:0 9 s) incons1i1)cional regla7en1oI el DS "&$%#:%E! -"#%$#%#:0 reDrendado por
el e6 Minis1ro de Econo7FaI (orge Ca7e1 DicG7ann' En +ir1)d a es1e disposi1i+o se
per7i1i4 a 1oda e7presa ?)e decidiera D)sionarse o escindirseI re+al)ar s)s ac1i+os a
+alor de 7ercado 9 1o7ar co7o cos1o co7p)1able para eDec1os de la depreciaci4nI el
7a9or +alor re+al)ado' En cris1ianoI se per7i1i4 a es1as e7presas +ol+er a depreciar
ac1i+os 9a depreciadosI lo ?)e les per7i1e 1ener )n enor7e esc)do 1rib)1ario 9 pagar
7enos i7p)es1o a la ren1aI al considerase la depreciaci4n de ac1i+os )n gas1o'
>:% En dicie7bre de "##=I a 1ra+As de la Le9 &<$>:I el beneDicio 1rib)1ario ?)e per7i1Fa
la doble depreciaci4n de ac1i+osI se derog4' Es reciAn a par1ir de 3)lio del aHo &$$" 9
an1e las aco1aciones ?)e reali,ara el e6 S)perin1enden1e de Ad7inis1raci4n
Trib)1ariaI L)is Alber1o Arias Mina9a a las e7presas de dis1rib)ci4n elAc1rica L),
del S)r SA 9 Edelnor SAI ?)e el 1ra1o preDerencial recibido a alg)nos in+ersionis1as
se Ci,o e+iden1e' En eDec1oI an1e las aco1aciones de S.NATI las al)didas e7presas
elAc1ricas -en1re 7)cCas o1ras0I a7par5ndose en s)s con+enios de es1abilidad
3)rFdica celebrados al a7paro del Dec' Leg' <@<I Le9 Marco /ara el Creci7ien1o de
la In+ersi4n /ri+adaI decidieron lle+ar el 1e7a a arbi1ra3eI res)l1ando los la)dos
Da+orables a s)s pre1ensionesI no obs1an1e desprenderse con claridad de s)s propios
con+enios de es1abilidad 3)rFdicaI ?)e el rAgi7en 1rib)1ario de e6cepci4n de la Le9
&;&=> 9 s) incons1i1)cional regla7en1oI no Dor7aba par1e de s) rAgi7en 1rib)1ario
es1abili,ado' El 1e7a re+is1e 7a9or gra+edad si 1ene7os en c)en1a ?)e e7presas
pri+a1i,adas co7o Edegel SAK L), del S)r SA 9 Edelnor SAI reali,aron
reorgani,aciones socie1arias de DacCada -no respondFan a ningn cri1erio 1Acnico o
econ47ico0I con la nica Dinalidad de el)dir el pago de i7p)es1os'
>@% Los &I$$& 7illones de d4lares pagados por las acciones del Es1ado por la
pri+a1i,aci4n de la 1eleDonFa se 3)s1iDicaban por?)e el Cepri%Teleco7 concedi4 )n
"@;
con3)n1o de beneDicios e61raordinarios a la e7presa ?)e ganara la s)bas1a de C/T 9
ENTEL' En1re es1os beneDicios e61raordinarios des1acan* el progra7a de rebalanceo
1ariDario ?)e garan1i,4 al1as 1ariDasI la concesi4n del 7ercado en condiciones
7onop4licas d)ran1e cinco aHosI 9 )n con3)n1o de con1ra1os ?)e le aseg)raban el
con1rol 1o1al de las e7presas co7prando s4lo el >@E de s) capi1al socialI el
Dideico7iso el res1o de las acciones del Es1ado en ENTEL -;@E0I con+enios de
es1abilidad 3)rFdica 9 1rib)1aria 9 )na decisi4n polF1ica de apo9o a es1a in+ersi4n'
Es1os beneDicios e61raordinarios no se oDrecieron para las e7presas co7pe1idoras ?)e
se ins1alaron d)ran1e la aper1)ra del 7ercado desp)As de "##=' AsFI TeleD4nica
es1ableci4 )na posici4n do7inan1e en el 7ercadoI e7pleando s)bsidios cr),ados
+er1icales 9 Cori,on1ales" ?)e Can diDic)l1ado el desarrollo de la libre co7pe1encia en
la 1eleDonFa local' La Cis1oria del proceso de pri+a1i,aci4n nos Ca 7os1rado ?)e el
7odelo negociado no posibili1a el desarrollo de )n 7ercado de libre co7pe1encia en
la 1eleDonFa local pero sF aseg)ra )na +en1a' Los &I$$& 7illones de d4lares pagados
por las acciones del Es1ado en es1as e7presasI 75s de 1res +eces ?)e el precio basos
Da+orables a los )s)arios' .na +e, iniciada la aper1)raI Osip1el Dacili14 la
prolongaci4n de la condici4n 7onop4lica de TeleD4nicaI especial7en1e en c)an1o a la
1eleDonFa localI disponiendo al1os cargos de in1ercone6i4nI basados en co7paraciones
in1ernacionales 9 7)9 por enci7a de cos1osI ?)e i7piden el ingreso de la
co7pe1encia 9 des+ir1an s) D)nci4n de pro7o+er el ingreso de n)e+os operadores'
Es1os cargos ins1r)7en1an )na D)er1e s)b+enci4n de la 1eleDonFa Di3a a la 74+ilI
debido a ?)e en es1e s)bsec1or se desarrolla )na D)er1e co7pe1encia
No es sola7en1e a 1ra+As de los cargos de in1ercone6i4nI sino 1a7biAn de o1ros
disposi1i+osI o si7ple7en1e por s) inacci4nI ?)e el Osip1el coad9)+a con TeleD4nica
para le+an1ar barreras al ingreso de la co7pe1enciaI con el res)l1ado ?)e Cas1a Co9I
c)a1ro aHos desp)As de la aper1)raI no e6is1e co7pe1encia en 1eleDonFa local' El
co7por1a7ien1o de Osip1el Ca sido irreg)lar en la Di3aci4n de los cargos de
in1ercone6i4n en las redes Di3a 9 74+ilI asF co7o en la de1er7inaci4n del !ac1or de
/rod)c1i+idad'
La e7presa Ca c)7plido con la e6pansi4nI la calidad del ser+icio 1a7biAn Ca
7e3orado en Dor7a considerable 9 se Ca generado e7pleo en el sec1or' Sin e7bargoI
TeleD4nica de EspaHa recibe al1os pagos por 1ransDerencia de 1ecnologFa 9 de ges1i4n
?)e son c)es1ionables 9 Ca reali,ado )na red)cci4n de capi1al ?)e per3)dic4 a los
accionis1as ?)e no con1rolaban la e7presa'
>;% A par1ir de "##@I ba3o el arg)7en1o de ?)e el 7odelo coopera1i+is1a se encon1raba en
crisis 9 cons1i1)Fa )n proble7a para D)1)ras in+ersiones el Es1ado prop)so sanear las
a,)careras 9 pro7o+er s)s 1ransDerencias' El decre1o legisla1i+o NJ =$& D)e )na
nor7a orien1ada a sanear econ47ica7en1e a las e7presas agrarias a,)careras' AsFI
)na de las 7odalidades para el reDlo1a7ien1o de las coopera1i+as D)e la condonaci4n
por par1e del Es1ado de )n <$E de de)da 1rib)1aria 9 la capi1ali,aci4n por par1e del
Es1ado del >$E res1an1e' /ara ?)e el Es1ado condonara la porci4n de de)da al)didaI
los 1raba3adores accionis1as debFan capi1ali,ar c)ando 7enos el @$E de s) CTS 9 el
1o1al de s)s ade)dos laborales' Es1a nor7a per se no i7plicaba disposici4n
pe9ora1i+a de derecCos laboralesI 9a ?)e los 1raba3adores a ca7bio de s) CTS 9
beneDicios laboralesI recibFan acciones represen1a1i+as del capi1al social de la
e7presaI las c)ales podrFan +ender' No obs1an1eI la +)lneraci4n a los derecCos
laborales de los 1raba3adores se prod)3o al 7o7en1o en ?)e las acciones salFan a la
"@<
+en1aI 9a ?)e el +alor no7inal al c)al se capi1ali,4I diDerFa os1ensible7en1e del +alor
reali,able -+alor de +en1a0'
><% Al con+er1irse el Es1ado en accionis1a de las e7presas agrarias accionis1as 1)+o )n
rol preponderan1e en la 1ransDerencia de es1as a 7anos de in+ersionis1as pri+adosI
direccionando en ocasiones los procesos a eDec1o de Da+orecer a de1er7inados
in+ersionis1asI co7o en el caso de /)cal5'
>=% E6is1i4 )na decisi4n apres)rada por par1e del Es1ado de inscribir las acciones de las
a,)careras en la Bolsa de Valores de Li7aI Dor,ando ?)e la ad?)isici4n de es1as se
realice de conDor7idad a la nor7a1i+idad b)rs51il +igen1eI pese a ?)e es1as e7presas
no con1aban con es1ados Dinancieros a)di1adosI por lo ?)e los po1enciales
ad?)irien1es carecFan de inDor7aci4n respec1o a la si1)aci4n econ47ica de es1as
e7presas'
>#% El CE/RI a,)carero no asesor4 debida7en1e a los 1raba3adores en el proceso de
1ransDerencia de s)s accionesI ni los pre+ino de las neDas1as consec)encias de
capi1ali,ar s)s beneDicios sociales a )n +alor Dacial de7asiado al1o' En ocasiones el
propio CE/RI a,)carero in1erDiri4 en las a1rib)ciones de las Co7isiones de Ven1a
de Acciones a eDec1o de Da+orecer la ad?)isici4n de de1er7inados in+ersionis1as'
:$% El Es1adoI para seg)ir saneando las e7presas a,)carerasI Ca reali,ado progresi+as
capi1ali,aciones de acreenciasI llegando a a)7en1ar signiDica1i+a7en1e s)
par1icipaci4n en el accionariado de las 7is7as' Es1as s)cesi+as capi1ali,aciones Can
1raFdo co7o consec)encia ?)e los 1raba3adores accionis1as de las e7presas
a,)carerasI +ean lic)ada s) par1icipaci4n accionaria' /or lo 1an1oI s)cesi+as
capi1ali,aciones de acreencias por par1e del Es1ado con1in)arFan lesionando los
derecCos de los accionis1as 7a9ori1arios'
:"% La indiscri7inada daci4n de decre1os de )rgencia pos1eriores a la daci4n del Decre1o
Legisla1i+o =$&I gener4 )n ca41ico 9 en ocasiones con1radic1orio co7ple3o
nor7a1i+oI c)9as deDiciencias generaron el apro+ecCa7ien1o de los in+ersionis1as
ad?)irien1es en per3)icio de los 1raba3adoresI co7o se Ca corroborado en los casos
de San (acin1o 9 /)cal5' En 1al sen1idoI )rge perDeccionar 9 sis1e7a1i,ar la
legislaci4n e6pedida en )n nico co7pendio nor7a1i+oI ?)e presen1e en Dor7a
di5Dana co7o debe operar el proceso de +en1a'
:&% En el caso del !ondo Econ47ico Especial -conDor7ado con par1e de lo ob1enido por
la +en1a de las acciones del Es1ado0 ?)e debFa ser+ir para resol+er las con1ingencias
laborales deri+adas de las operaciones de 1ransDerencias de accionesI pri7eroI 9 el
pago de o1ros acreedoresI desp)As' Es1e Dondo D)e ad7inis1rado de Dor7a
absol)1a7en1e irreg)lar por los D)ncionarios encargadosI en especial (orge Arana
CoCaI de ?)ien se Can encon1rado indicios de negociaci4n inco7pa1ible por asesorar
a la +e, a e7presas a,)careras 9 enri?)eci7ien1o ilFci1oI co7o lo de7)es1ran s)s
c)en1as bancarias'
:>% O1ro de los grandes ob3e1i+os de la reDor7a econ47ica eDec1)ada d)ran1e la dAcada
era a)7en1ar la oDer1a de e7pleo' Se en1endFa ?)e Cabiendo dis7in)ido la
par1icipaci4n del Es1ado en la econo7FaI se abrirFan las p)er1as para la creaci4n de
7)l1i1)d de e7presas' Ellas apro+ecCarFan las n)e+as opor1)nidades econ47icasI
a)7en1ando en Dor7a considerable la oDer1a de e7pleo' Nada de es1o se Ca c)7plidoI
la pro7esa del e7pleo digno an sig)e esperando s) reali,aci4n' AsFI de ac)erdo al
7is7o !MI 1ene7os ?)e las ciDras de e7pleo Can sido es1ables d)ran1e la dAcada'
"@=
Segn es1e organis7o 7)l1inacionalI el dese7pleo D)e in+ariableI 7ien1ras ?)e el
s)be7pleo se 7an1)+o bien al1o e incl)so s)bi4 ligera7en1e' Ese creci7ien1o del
s)be7pleo es1)+o correlacionado con el le+e descenso del e7pleo ind)s1rial ?)e se
)bic4 por de1r5s de s)s sie7pre 7odes1os res)l1ados Cis14ricos' En s)7aI para el
7is7o !MII la dAcada de los no+en1a signiDic4 )n es1anca7ien1o a ni+eles 7)9
ba3os' /eor anI ade75sI los 1raba3adores s)Drieron )na caFda pron)nciada del poder
ad?)isi1i+o de los salarios'
Con!l(siones en el ,'ea de Salvataje &an!a'io
::% La crisis Dinanciera per)ana ?)e es1alla en "##= se p)ede en1ender co7o )na crisis
?)e precede a )n Nboo7O credi1icio' El e6ceso de li?)ide, e6is1en1e d)ran1e la
pri7era par1e de los #$s D)e prod)c1o del D5cil acceso a lFneas de crAdi1o de bancos
del e61eriorI los Dl)3os de capi1al e61ran3ero' Los crAdi1os del sis1e7a bancario al
sec1or pri+ado crecieron de 7anera des7edida -a 1asas de creci7ien1o casi seis +eces
7a9ores a las de la econo7Fa0I sin con1ar con )na adec)ada c)l1)ra credi1icia 9
deDicien1e con1rol de riesgos -1an1o credi1icios co7o de 7ercado0' Es1e Nboo7O
credi1icio es1)+o aco7paHado de )na dAbil capacidad de s)per+isi4n por par1e de la
S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros' !ren1e a )n sis1e7a Dinanciero +)lnerableI la
crisis de ili?)ide, de "##= -originada por los proble7as en Asia 9 R)sia0 se con+ir1i4
r5pida7en1e en )na crisis de insol+encia por el de1erioro en la car1era de crAdi1os de
a?)ellos bancos ?)e no +enFan aplicando )na adec)ada polF1ica de o1orga7ien1o
credi1icio o ?)e no con1aban con sis1e7as adec)ados de e+al)aci4n credi1icia' El
sis1e7a bancario en generalI reaccion4 a3)s1ando s)s ni+eles de riesgo 9 decidiendo
cor1ar abr)p1a7en1e los crAdi1osI 1al co7o se obser+a desde Dinales de "##=' Sin
e7bargoI D)e )na reacci4n 1ardFa de las e7presas bancarias 9 del en1e reg)ladorI p)es
% en1re "##; 9 "##=% 7)cCas e7presas es1)+ieron oc)l1ando la real di7ensi4n de los
proble7as de car1era -7alos crAdi1osI crAdi1os relacionados o +inc)ladosI e1c'0'
En es1e con1e61oI los Dac1ores e61ernos -crisis Dinanciera in1ernacional 9 !en47eno
del NiHo0 p)sieron al desc)bier1o la Dragilidad sobre la c)al se CabFa desarrollado el
sis1e7a bancario AsFI a?)ellos bancos ?)e respondieron a ges1iones irresponsables
9Vo i7pr)den1esI co7en,aron a aDron1ar si1)aciones de insol+enciaI lo ?)e de1er7in4
s) salida del 7ercadoI sal+o en el caso de bancos ?)e el Es1ado decidi4 resca1ar'
En1re es1os l1i7os se enc)en1ran* el Banco La1inoI el Banco 2ieseI el Banco NB8
BanG' B)bo 1a7biAn )n in1en1o Dr)s1rado de resca1ar el Banco N)e+o M)ndo'
:@% En el caso del Banco La1ino -?)ien 1a7biAn par1icip4 del Nboo7 credi1icioO del
sis1e7a Dinanciero0I se co7ien,a a obser+ar )n de1erioro de la si1)aci4n desde inicios
de "##;' D)ran1e el perFodo ba3o ad7inis1raci4n de accionis1as pri+ados -donde el
Gr)po /icasso Salinas era el accionis1a 7a9ori1ario0I el banco D)e ad7inis1rado de
7anera Dra)d)len1a' AsFI las principales ca)sas del de1erioro del banco D)eron* a0
deDicien1e clasiDicaci4n de la car1era de crAdi1os -no reDle3ando el riesgo real0K b0
dADici1 de pro+isionesK c0 concen1raci4n de crAdi1os en e7presas 9 personas
+inc)ladas al bancoK d0 deDiciencias de car5c1er ad7inis1ra1i+o 9 de con1rol
-o1orga7ien1o de crAdi1os sin e6igir inDor7aci4n 7Fni7a0K 9 e0 o1orga7ien1o de
crAdi1os sin con1ar con respaldo de garan1Fas eDec1i+as 9 reales'
:;% En1re "##; 9 "##= el banco a1ra+es4 por )n proceso de de1erioro progresi+o' La SBSI
1)+o conoci7ien1o de los proble7as por los ?)e a1ra+esaba el Banco La1ino -por las
"@#
+isi1as de inspecci4n0I pero las acciones 1o7adas no lograron re+er1ir el proceso de
de1erioro del banco' En no+ie7bre de "##=I el Gr)po S)da7eris anali,4 el Banco
La1ino para e+al)ar s) ad?)isici4n 9 a7pliar s) par1icipaci4n en el 7ercadoI no
llegando a presen1ar oDer1a al de1er7inar ?)e 1enFa pa1ri7onio nega1i+o 9 ?)e no se
3)s1iDicaba s) ad?)isici4n'
:<% A Dines de no+ie7bre de "##=I la si1)aci4n del banco se 1orno insos1enible 9 en1r4 en
ca)sal de RAgi7en de In1er+enci4n por pArdida de pa1ri7onio s)perior al @$E' El
gobierno consider4 ?)e la ?)iebra del Banco La1inoI C)biese 1enido eDec1os
sec)ndarios sobre el res1o del Sis1e7a !inanciero' En es1e con1e61oI el e6
S)perin1enden1e Mar1Fn Naran3o Landerer ges1ion4 an1e la co7isi4n de econo7Fa del
CongresoI 7odiDicaciones a la Le9 de Bancos ?)e o1orgaron 7a9ores Dac)l1ades a la
SBS sobre bancos en rAgi7en de in1er+enci4n -cas1igar )nila1eral7en1e el pa1ri7onio
del banco e in+i1ar a )n 1ercero a reali,ar apor1es de capi1al0' El < de dicie7bre la
SBS aplic4 RAgi7en de In1er+enci4n al Banco La1ino 9 cas1ig4 el pa1ri7onio del
banco en .SY;$ 7illones por pArdidas res)l1ado de Caber e+al)ado s4lo el >=E de la
car1era del banco' La SBS in+i14 a CO!IDE para ?)e realice )n apor1e de capi1al de
.SY;$ 7illones -#$E +Fa capi1ali,aci4n de acreencias0 9 se con+ier1a en accionis1a
7a9ori1ario del banco'
:=% E6is1en dis1in1as apreciaciones con respec1o a la +alide, del arg)7en1o ?)e CabFa )n
riesgo sis1A7ico asociado al Banco La1ino ?)e CacFa necesario s) resca1e Dinanciero'
/or )n ladoI se considera dAbil el arg)7en1o segn el c)al era indispensable el
sal+a1a3e del La1inoI por ?)e* -a0 el peso rela1i+o del Banco La1ino en el sis1e7a
bancario era ba3o -s4lo el >'&E de los dep4si1os del sis1e7a0 co7o para ?)e con1agie
al res1o del sis1e7aK -b0 si la preoc)paci4n era la caFda del Banco 2iese debi4
Docali,arse rec)rsos en el 2iese ?)e 1enFa el "<EK -c0 la SBS no c)en1a con ningn
inDor7e pre+io de e+al)aci4n 1Acnica reali,ada por la SBS ?)e s)s1en1e la in+i1aci4n
del S)perin1enden1e Mar1Fn Naran3o a CO!IDE 9 ?)e s)s1en1e la Cip41esis del riesgo
sis1A7icoI en1re o1ras' !inal7en1eI se per7i1i4 ?)e per7ane,can en el Direc1orio
7ie7bros del Direc1orio responsable de la ?)iebra' /or o1ro ladoI se sos1iene ?)e
de3ar caer al banco CabrFa originado )n eDec1o con1agio sobre o1ros bancos del
sis1e7a -incl)ido el Banco 2iese0 ocasionando 7a9ores pArdidas para el Es1ado 9
los deposi1an1es en general'
:#% Asi7is7oI e6is1en dos apreciaciones acerca de si CO!IDE 1ransgredi4 o no el 7arco
legal al capi1ali,ar acreencias en el Banco La1ino' /or )n ladoI se arg)7en1a ?)e
CO!IDE CabrFa +iolen1ado* -a0 la Cons1i1)ci4n /olF1ica del /erK -b0 la Le9 de
BancosK -c0 la Le9 de Ac1i+idad E7presarial del Es1adoK 9 -d0 los es1a1)1os de
CO!IDEK ?)e le i7pedFa al Es1ado con+er1irse en accionis1a 7a9ori1ario de )n banco
de pri7er piso' /or o1ro ladoI se sos1iene ?)e CO!IDE no CabrFa +iolen1ado ning)nas
de es1as nor7asI p)es CabrFa es1ado Dac)l1ado para con+er1irse en accionis1a del
Banco La1ino ba3o la Dig)ra de )na in+ersi4n de car5c1er 1e7poralI ra,4n por la c)al
el Es1ado no par1icip4 direc1a7en1e en la banca de pri7er piso'
@$% A par1ir del # de dicie7bre de "##=I CO!IDE as)7i4 la ges1i4n del Banco La1ino'
Sin e7bargoI en 3)nio de "###I prod)c1o del sincera7ien1o de c)en1as ba3o la n)e+a
ad7inis1raci4nI se desc)bri4 ?)e las pArdidas es1i7adas al = de dicie7bre de "##= en
.SY;$ 7illonesI res)l1aron ser 7a9ores en apro6i7ada7en1e .SY;< 7illonesI lo
?)e signiDic4 ?)e a 3)nio de "### el banco CabFa perdido el ##'=E de s) pa1ri7onio'
/ara e+i1ar la in1er+enci4n del bancoI el gobierno e7i1i4 el Decre1o de .rgencia $:"%
##I 7edian1e el ?)e el Banco de la Naci4n ad?)iri4 la peor car1era -deDicien1eI
";$
d)doso 9 pArdida0 del Banco La1ino por )n 7on1o de .SY"<@ 7illonesI logrando
le+an1ar la ca)sal de in1er+enci4n' La car1era D)e ad?)irida a +alor no7inalI sin
pro+isiones -no D)e cas1igada0 9 sin con1ar con la relaci4n oDicial de garan1Fas ?)e
respaldaban los crAdi1os' Se prorrog4 la en1rega de doc)7en1aci4n por par1e del
Banco La1inoI no recibiendo Cas1a la DecCa la doc)7en1aci4n ?)e re?)iere el Es1ado
para poder cobrar a los de)dores o e3ec)1ar las garan1Fas' A la DecCaI el Es1ado Ca
rec)perado 7enos de .SY"@ 7illones de los .SY"<@ 7illones ?)e pag4 por la
car1era'
@"% D)ran1e la n)e+a ad7inis1raci4n del Banco La1inoI se 7an1)+ieron alg)nas de las
deDiciencias obser+adas por la SBS ba3o la an1erior ges1i4n' Asi7is7oI pese Ca Caber
encon1rado irreg)laridades generadas por los accionis1as pri+adosI la n)e+a
ad7inis1raci4n no 1o74 acciones legales con1ra las personas ?)e CabFan delin?)ido 9
?)e eran responsables de la si1)aci4n de insol+encia en ?)e se encon1raba el banco'
Ba3o la ad7inis1raci4n a cargo de CO!IDEI no se logr4 re+er1ir la si1)aci4n de
insol+encia del bancoI pese a* a0 el apor1e de capi1al de CO!IDE por .SY;$
7illonesI b0 la +en1a de car1era de1eriorada al Es1ado por .SY"<@ 7illonesI c0 el
acogi7ien1o a progra7as de can3e de car1era por bonos del Es1ado por .SY ;#
7illonesI en el caso del DS "":%#=%E!I 9 .SY >" 7illonesI en el caso del DS $##%
E!'
@&% En no+ie7bre del &$$$I se cre4 el /rogra7a de Consolidaci4n del Sis1e7a
!inancieroI en el 7arco del c)al el In1erbanG absorbi4 )n blo?)e pa1ri7onial del
Banco La1ino' La +alori,aci4n del blo?)e pa1ri7onial arro34 ?)e los pasi+os eran
7a9ores a los ac1i+os en .SY";= 7illones' DicCo dADici1 D)e c)bier1o con .SY "$=
7illones en bonos del 1esoro 9 .SY@# 7illones del !ondo de Seg)ro de Dep4si1os'
@>% En 1odo el proceso de sal+a1a3e e in1en1o de rees1r)c1)raci4n del Banco La1inoI se Can
)1ili,ado .SY:$& 7illonesI de los c)ales .SY>:& 7illones pro+inieron del Es1ado 9
.SY@# 7illones del !ondo de Seg)ro de Dep4si1os' De los rec)rsos ?)e el Es1ado
asign4 a es1e proceso de sal+a1a3eI a la DecCa se Can rec)perado 7enos de .SY "@
7illones' Los .SY:$& 7illones )1ili,ados para sal+ar al banco se aplicaron en )n
pla,o de dos aHos' De Caber con1ado con )n adec)ado diagn4s1ico de la si1)aci4n del
bancoI an1es de decidir s) sal+a1a3eI se podrFan Caber )1ili,ado los rec)rsos de
7anera 75s eDicien1e 9 en )n s4lo pa?)e1e' En ca7bioI al aplicar los rec)rsos de a
pocosI As1os se D)eron dil)9endo en las pArdidas del bancoI sin lograr resol+er la
si1)aci4n de insol+encia' O1ras 7edidasI co7o per7i1ir ?)e per7ane,can en el n)e+o
direc1orio a direc1ores responsables de la si1)aci4n de insol+encia del bancoI diDic)l14
la posibilidad de sanear el banco 9 lograr s) rees1r)c1)raci4nI asF co7o 1o7ar las
7edidas legales per1inen1es con1ra los responsables de la ?)iebra'
@:% D)ran1e el perFodo "##&%"##;I el Banco 2iese e6peri7en14 )n creci7ien1o
acelerado gracias a )n boo7 credi1icio sin con1roles precisos' L)egoI Ce7os
co7probado ?)e 7)cCos de es1os crAdi1os s CabFan concedido a personas 9 e7presas
+inc)ladas al gr)po econ47ico del banco' Asi7is7oI se Ca +eriDicado ?)e 7)cCos
crAdi1os e6cedFan los lF7i1es legales per7i1idos' /or e3e7ploI se Callan crAdi1os ala
Da7ilia 2ieseI al gr)po /icasso Canda7oI al gr)po M)r%Ca7po+erdeI 1odos los
c)ales por enci7a de los lF7i1es legales' /or o1ro ladoI el banco 1a7biAn reali,4
operaciones de Dinancia7ien1o a e7presas ?)e Can sido ob3e1o de in+es1igaci4n de la
CIDE! debido a la presencia de CecCos s)scep1ibles de ser e+al)ados co7o
irreg)lares /or e3e7ploI encon1ra7os los casos de /)cal5I San (acin1oI Sider /erI
";"
e1c'Ade75sI se Ca cons1a1ado ?)e d)ran1e es1e perFodo el banco 7an1)+o relaci4n
pri+ilegiada co7o pla1aDor7a Dinanciera de )n gr)po signiDica1i+o de 7ie7bros de la
7aDia ?)e se CabFa apoderado del Es1ado nacional' Es el caso de Vladi7iro
Mon1esinosI ()an ValenciaI VFc1or MalcaI en1re 7)cCos o1ros'
@@% Los proble7as Dinancieros del Banco 2iese e7pie,an casi si7)l15nea7en1e ?)e los
del Banco La1inoI en1re Dines de "##< e inicios de "##=' En ese 7o7en1o el Banco
2iese co7en,4 )na bs?)eda por )n socio es1ra1Agico 9 con1ra1aron a (/ Morgan
para es1os Dines' DicCo banco de in+ersi4n logr4 a1raer dos in+ersionis1as po1enciales*
el Banco Cen1ral Bispano 9 el Banco S)da7eris' L)ego ?)e el Banco Cen1ral
Bispano descar14 la D)si4n con el Banco 2ieseI en !ebrero de "###I se Dir74 el
con+enio base de in1egraci4n en1re el Gr)po 2iese 9 el Gr)po S)da7eris para
per7i1ir el 1raslado ordenado de la propiedad' Co7o par1e del con+enio se reali,4
)na a)di1orFa a a7bos bancos por par1e de la Sociedad A)di1ora Ar1C)r Andersen'En
ella se de1er7in4 ?)e el Banco 2iese 1enFa pArdidas por .SY :=$ 7illonesI a
consec)encia de lo c)al regis1raba )n pa1ri7onio nega1i+o por .SY "=$ 7illones
Es1a +alori,aci4n 1an nega1i+a 9 1an dis1in1a de las pri7eras pro9ecciones Ci,o ?)e
peligrara la D)si4n en1re a7bos bancoI 9a ?)e el S)da7eris no aparecFa disp)es1o a
as)7ir )na pArdida 1an considerable' En ese con1e61oI el Es1ado decide 3)gar la car1a
del sal+a1a3e del Banco 2ieseI p)es1o ?)e se 1ra1aba del 1ercer banco per)anoI
concen1rando el "<E de los dep4si1os del sis1e7a'
@;% El /oder E3ec)1i+o e7i1i4 el Decre1o de .rgencia $>:%##I con1eniendo )n es?)e7a
de sal+a1a3e para el Banco 2iese ?)e consis1Fa en )n apor1e de .SY @: 7illones por
s)scripci4n de acciones del Banco 2ieseI s)7ado a )n a+al por "=# 7illones de
d4lares para sos1ener la car1era pesada' En realidadI l car1era pesada del banco D)e
1rasladada a )n Dideico7iso 9 el Es1ado Ca Dir7ado )n a+alI sobre el c)al no se c)bri4
en Dor7a con+enien1e' Con elloI la par1icipaci4n de la Da7ilia 2iese deberFa Caberse
lic)adoI sin e7bargo se 7an1)+o par1e de s) represen1aci4nI res)l1ando de es1e 7odo
beneDiciaria de la operaci4n' /or s) ladoI el S)da7eris Ca declarado ?)e no 1enFan
incon+enien1e en lic)ar a los 2iese 9 D)sionar a7bas en1idades con el Es1ado al o1ro
lado de la 7esa'
@<% La pArdida po1encial 756i7a de es1a operaci4n es de .SY &:> 7illones' AsFI es1e
caso 7)es1ra ?)e por )n banco ?)e represen1aba el "<E de los dep4si1osI el Es1ado
in+ir1i4 en s) sal+a1a3e .SY &:> 7illonesI 7ien1ras ?)e en el caso del Banco La1ino
la in+ersi4n del Es1ado 9 del !ondo de Seg)ro de Dep4si1os alcan,4 .SY :$$
7illones por )na en1idad ?)e absorbFa apenas el >E de los dep4si1os' Ello de7)es1ra
?)e la operaci4n de sal+a1a3e del La1ino es1)+o 7al diseHada'
@=% El sal+a1a3e bancario oblig4 a la daci4n de )na proD)sa legislaci4n ad%Coc Cacia
Dinales de la dAcada del no+en1a' Esa n)e+a legislaci4n pro+oc4 ?)e se des+ir1)A la
7is7a legislaci4n bancaria 9 resin1i4 se+era7en1e la esencia del sis1e7a' AsFI las
reglas de 3)ego en1re los ac1ores del sis1e7a Dinanciero D)eron 7odiDicadas en
beneDicio de alg)nos perdiAndose coCerencia en el 7ane3o de )n 5rea crF1ica para el
desarrollo econ47ico nacional'
@#% La S)perin1endencia de Banca 9 Seg)ros en "##& perdi4 la capacidad de s)per+isar
la li?)idaci4n de la banca de Do7en1oI operaci4n ?)e le correspondFa por le9' En s)
l)gar el E3ec)1i+o Dor74 )na Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1era ?)e )na dAcada
75s 1arde sig)e li?)idando los bancos 9 donde e6is1en indicios de Caberse co7e1ido
ac1os ilFci1os' En la li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o se obser+a )n proceso de
e+asi4n de responsabilidades ?)e +an en con1ra de )n sanea7ien1o real de la car1era
";&
9 )na real polF1ica de l)cCa con1ra la corr)pci4n' AsFI la es1ra1egia CabrFa sido el
oc)l1a7ien1o de inDor7aci4nI generando )n 1o1al desorden en las Co7isiones
Li?)idadoras de la Banca de !o7en1o 9 la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras ?)e
beneDici4 a los grandes de)dores' .no de los ac1ores en es1e proceso D)e CAsar
Bern5nde, M5r?)e,I ?)ien 9a Ca sido den)nciado en los casos de /op)lar 9 /or+enir
9 las Con1rib)ciones Ree7bolsables del !ona+i' Asi7is7oI se CabrFa condonado 9Vo
recalc)lado los saldos de los grandes de)dores' La sol)ci4n al proble7a pasarFa por
lle+ar la li?)idaci4n a los procesos reg)lares ?)e debieron regirlaI es decir ba3o la
s)per+isi4n de la SBSI 1oda +e, ?)e la li?)idaci4n de la Banca de !o7en1o re?)iere
de )na s)per+isi4n 7Fni7a para ?)e sea lle+ada de 7anera 1ransparen1e 9 no co7o se
7ane34 a lo largo de la dAcada pasada'
Con!l(siones en el ,'ea de li!ita!iones 2 adD(isi!iones
;$% Respec1o al 1e7a de las lici1aciones p)ede concl)irse ?)e )n con3)n1o de al1os
D)ncionarios pblicos apro+ecCaron s)s cargos en el poder para beneDiciarI 7edian1e
el )so de inDor7aci4n pri+ilegiadaI a )n gr)po de e7presas cons1r)c1oras 9
pro+eedoras relacionadas con ellos' AsFI los D)ncionarios pblicos del sec1or
concer1ando con los e7presarios de la cons1r)cci4n se beneDiciaron a 1ra+As de la
par1icipaci4n de las e7presas en los procesos de e3ec)ci4n de obras del sec1or
pblico' Las principales en1idades del Es1adoI responsables de ad3)dicar las obrasI
concen1raron los 7a9ores 7on1os 9 los 7a9ores porcen1a3es de ad3)dicaci4n
des1inados a obras pblicas en )n 7is7o gr)po de e7presas cons1r)c1oras' AsFI el
MTC ad3)dic4 la 7a9orFa de ellas a ((C Con1ra1is1as Generales S'A'I el Inade a G 9
M Con1ra1is1as GeneralesI Sedapal a CONCSSA 9I por l1i7oI In+er7e1 a
ICCGSA' Cada en1idad es1a1al e+idenci4 s) preDerencia por )na de1er7inada
e7presa cons1r)c1ora'
;"% /or o1ro ladoI gran par1e de las obras e3ec)1adas es1aban a+aladas por )na legislaci4n
ad,hoc I especial7en1e para el caso de los pro9ec1os de Naciones .nidas con
Dinancia7ien1o in1ernacional del Banco M)ndial 9 del Banco In1era7ericano de
Desarrollo' Las obras e3ec)1adas con crAdi1os in1ernacionales con par1icipaci4n del
.NO/SI organi,aci4n de las Naciones .nidas para /ro9ec1os Sec1orialesI con1aron
con )na le9 de e6cepci4nI el DL &@@;@I donde no se aplicaba el Regla7en1o .nico
de Lici1aciones 9 Con1ra1os de Obras /blicas' Asi7is7oI la Con1ralorFa General de
la Repblica no Discali,4 en ning)no de los casos de1allados a con1in)aci4nI e incl)so
adop14 )na ac1i1)d per7isi+a en la Dor7a de concesi4n de las obrasI en la aplicaci4n
de las le9es ad%Coc asF co7o en la e6cl)si4n de la nor7a1i+idad per)ana c)ando se
1ra1aba de crAdi1os in1ernacionales ?)e Dinanciaran las obrasI e6oner5ndolas de s)
c)7pli7ien1o'
;&% Las e7presas cons1r)c1orasI beneDiciadas por s)s +Fnc)los con los D)ncionarios
pblicos D)eronI en1re o1rasI ((C Con1ra1is1as Generales S'A'I Con1ra1is1as Asociados
MESALA SAC 9 SVC IngenierFa 9 Cons1r)cci4n' En el pri7er casoI )na e7presa
7ediana le3os de las 1res 7a9ores del paFs 9 al borde de la ?)iebra a inicios de la
dAcada de los #$I ?)e se +io pro+ecCosa7en1e beneDiciada de s)s +Fnc)los con el
Minis1ro de Econo7Fa (orge Ca7e1 DicG7anI llegando a oc)par el 1ercer p)es1o del
ranGing de las e7presas cons1r)c1oras por 7on1os con1ra1adosI CecCo ?)e D)e
";>
Dacili1ado por la disposici4n de eDec1i+o en el Dondo de la pri+a1i,aci4n del Tesoro
/blico' Asi7is7oI ab)sando de la n)e+a le9 de con1rol &;";&I ?)e reDor74 la
Con1ralorFa General de la RepblicaI Ci,o el 7inis1ro Ca7e1 Ci,o )so de los rec)rsos
pblicos del Dondo de la pri+a1i,aci4n para beneDiciar a la ci1ada e7presaI in1egrada
por s)s Da7iliares' /or o1ro ladoI Da+oreci4 a e7presas cons1r)c1oras de s) cFrc)lo de
a7is1ades'
;>% En el caso de la e7presa MESALA SAC el 7A1odo )1ili,ado D)e si7ilarI el Direc1or
General del /res)p)es1o /blico del ME! Re9naldo Bringas Delgado Da+oreci4
desde s) cargo a la ci1ada e7presa cons1r)c1ora siendo accionis1a 7a9ori1aria 9
Geren1a General de la e7presa s) c4n9)ge Clara Cons)elo Calder4n' A 1ra+As del
Minis1erio del In1erior 9 del Indeci se le ad3)dicaron :: obras pese a no poseer los
re?)isi1os 1Acnicos necesarios para e3ec)1arlas' Es decirI la e7presa D)e inscri1a
irreg)lar7en1e en la ODicina del Regis1ro Nacional de Con1ra1is1as de Obras /blicas
careciendo de la e6periencia 7Fni7a de )n aHo en la e3ec)ci4n de obrasI es1ip)lada
por el Regla7en1o .nico de Lici1aciones 9 Con1ra1os de Obras /blicas -R.LCO/0'
/or o1ro ladoI el Minis1erio del In1erior inc)7pli4 las nor7as del R.LCO/I con+oc4
9 seleccion4 irreg)lar7en1e a conc)rso a la e7presa ci1ada 9 s)scribi4 con1ra1o con
)na e7presa ?)e no poseFa los re?)isi1os necesarios' /ara concl)irI el "$$E de las
obras ?)e el Indeci ad3)dic4 a MESALA SA lo Ci,o por ad3)dicaci4n direc1a'
;:% En el caso de la e7presa SVC IngenierFa 9 Cons1r)cci4n S'A' se Ca co7probado ?)e
e6is1ieron es1recCos +Fnc)los en1re di+ersas e7presas cons1r)c1oras 9 s)per+isorasI
c)9a 7a1ri, era SVCI Da+orecidas con la b)eno /ro para e3ec)1ar obras de
inDraes1r)c1)ra 9 s)per+isi4n para el MTC' DicCas e7presas es1aban +inc)ladas al
Cer7ano del e6 Vice Minis1ro del ci1ado 7inis1erioI Angel A' NHe, BarrigaI
represen1an1e legal 9 co7ercial de la e7presa brasileHa Cons)l1oria para Decisao
Sociedade Ci+il L1da'% /RODEC' El Banco In1era7ericano de Desarrollo e7i1i4 )n
co7)nicado al MTC precisando ?)e NHe, Barriga es1aba inc)rso en
inco7pa1ibilidad pre+is1a en el Con1ra1o de /rAs1a7o al /er 9 ?)e la Dir7a brasileHa
D)e indebida7en1e con1ra1ada' /or o1ro ladoI o1ras e7presas per1enecien1es a los Ci3os
de NHe, Barriga s)scribieron con1ra1os de obras con el MTC en el periodo en ?)e
As1e D)e 7inis1ro de 1ranspor1es' /or l1i7oI los con1ra1os de obras de cons1r)cci4n
s)scri1os en1re el MTC 9 SVC IngenierFa 9 Cons1r)cci4n S'A' corroboran los
+Fnc)los co7erciales e in1ereses co7)nes en 1orno a los beneDicios logrados co7o
prod)c1o de la D)nci4n pblica del Minis1ro de Transpor1es 9 Co7)nicaciones'
Con!l(siones en el ,'ea de Instit(!iones 2 O'anismos de Cont'ol
;@% El gobierno de Alber1o !)3i7ori se conDor74 co7o )na a)1ocracia presidencialis1a
con poco aprecio por las ins1i1)ciones del apara1o del Es1ado' La l4gica ?)e i7peraba
en el gobierno cen1ral era ?)e c)ando 75s independien1es 9 proDesionalesI las
ins1i1)ciones es1arFan 7enos disp)es1as a so7e1erse al 1odopoderoso presiden1e' /or
elloI D)eron so7e1idos 1odos los /oderesI e7pe,ando por el Legisla1i+o 9 el ()dicial'
Asi7is7oI es1e proceso se e61endi4 a o1ras ins1i1)ciones 7enos +isiblesI pero
ig)al7en1e cr)ciales p)es1o ?)e nor7aban las D)nciones de con1rol 9 +eriDicaci4n
";:
?)e en 1odo Es1ado 7oderno e6is1en para ad+er1ir de los pri7eros signos de
corr)pci4n polF1ica' La CIDE! Ca anali,ado )n con3)n1o de es1as ins1i1)ciones para
de1er7inar los procedi7ien1os 9 los responsables del so7e1i7ien1o de ins1i1)ciones
c)9o D)nciona7ien1o precisa7en1e p)ede e+i1ar la corr)pci4n'
;;% La S)na1 D)e reorgani,ada en "##" ba3o la cond)cci4n de Man)el Es1elaI ?)ien
i7p)ls4 )n +igoroso proceso de 7oderni,aci4n 9 relan,a7ien1o ins1i1)cional' Es1e
proceso con1in)4 d)ran1e )nos aHos cons1i1)9endo )n e3e7plo de 7oderni,aci4n del
apara1o del Es1ado' Es1e CecCo cons1i1)9e )na parado3a por?)e es el Dr)1o de )n
gobierno ?)e se carac1eri,4 por 1er7inar con la independencia de las ins1i1)cionesI
ins1a)rando )n DArreo a)1ori1aris7o 9 cen1rali,aci4n de la 1o7a de decisiones' La
e6plicaci4n de la independencia 9 +igor proDesional de S)na1 deri+a de s) condici4n
de en1e reca)dadorI c)9a 7isi4n in1eresaba al /oder E3ec)1i+o por?)e CabFa de
proporcionarle los rec)rsos para reali,ar s) labor' En ese sne1idoI )na S)na1 e6i1osa
era in1eresan1e para el gobierno' /eroI l)ego de s)s pri7eros aHosI la S)na1
e6peri7en14 di+ersos conDlic1os con el ME!I ?)e reali,4 +arios in1en1os por res1arle
a)1ono7Fa' !inal7en1eI c)ando (orge Baca D)e no7brado S)perin1enden1e se
cons)74 el so7e1i7ien1o de S)na1 a la polF1ica ren1is1a ?)e e7anaba del ME!
cond)cido por (orge Ca7e1' A par1ir de ese 7o7en1o se perdi4 seriedad Discal
ab)sando de los desagios 9 en+iando seHales nega1i+as a los con1rib)9en1es'
;<% Asi7is7oI la S)na1 le in1eresaba al ncleo corr)p1o ?)e se CabFa apoderado de la
na+e del Es1ado' No s4lo el ME! es1aba in1eresado en con1rolar al en1e reca)dadorI
1a7biAn Vladi7iro Mon1esinos e6pres4 7o1i+aciones 7)9 concre1as 9 especFDicas en
la ins1i1)ci4n' /or e3e7ploI la S)na1 in1eresaba sobre7anera por las posibilidades
para ob1ener dinero s)cio reali,ando ac)erdos ba3o la 7esa con de1er7inados
con1rib)9en1es' Asi7is7oI la S)na1 D)e e7pleada co7o esc)do pro1ec1or de las
ac1i+idades delic1i+as co7e1idas por el ncleo gobernan1e' /or e3e7ploI el sis1e7a
del deno7inado R.C sensible D)e i7plan1ado desp)As ?)e se Dil1r4 a la opini4n
pblica la declaraci4n 3)rada de Vladi7iro Mon1esinosI ?)e es1ablecFa ingresos por
75s de dos 7illones de .SY an)ales' Esa lis1a del R.C sensible sir+i4 para e+i1ar
?)e el organis7o reca)dador Discalice a de1er7inados con1rib)9en1esI ?)e de es1e
7odo D)eron colocados por enci7a de la le9' Asi7is7oI en es1a lis1a D)eron
incl)idos personas 9 e7presas ?)e no g)ardaban ning)na 3)s1iDicaci4n p)es1o ?)e no
eran al1as a)1oridades del Es1ado' AsFI aparece en el R.C sensible la esposa de
VFc1or (o9 2a9I Ma1ilde /incCi /incCi 9 s)s e7presasI en1re o1ras' AsFI la S.NATI
?)e CabFa sido )n e3e7plo de eDiciencia 9 go,ado de 7)9 b)ena rep)1aci4n
ci)dadanaI pas4 a ser 1e7ida 9 considerada )n p)n1al del rAgi7en a)1ocr51ico 9
corr)p1o' No obs1an1eI la pene1raci4n de la corr)pci4n en S.NAT se li7i14 a )n
gr)po preciso de D)ncionarios de responsabilidad 9 a s)s operadores in1ernosI
Cabiendo 7an1enido el res1o de la ins1i1)ci4n )na independencia proDesional ?)e le
Ca per7i1ido rec)perarse ins1i1)cional7en1e apenas desprendida de los D)ncionarios
?)e CabFan sido incorporados a la red de corr)pci4n'
;=% O1ra ins1i1)ci4n aDec1ada por la red de corr)pci4n D)e el Trib)nal !iscalI T!I
organis7o no 3)risdiccional para el con1encioso ad)anero 9 1rib)1ario' En es1a
ins1i1)ci4n D)e designado presiden1e ()an Ba)1is1a Le4n Ga7arraI ?)ien era peri1o
del /oder ()dicial 9 D)e lle+ado a ese cargo por s)gerencia del 7inis1ro 9 congresis1a
";@
VFc1or (o9 2a9' Le4n Ga7arra no7br4 a ()an G)illAn Me,a co7o encargado de la
?)in1a sala del 1rib)nalI donde se concen1raron los casos ?)e in1eresaban a
Mon1esinos' Cabe des1acar ?)e G)illAn asesoraba a Mon1esinos para la presen1aci4n
de s)s declaraciones 3)radas an1e la S)na1' Es1os persona3es CabrFan sido D)ncionales
al con1rol 9 conoci7ien1o de Mon1esinos sobre los casos +en1ilados en el T!' AsFI en
)n +ladi+ideo del "" de no+ie7bre de "###I al 7o7en1o de en1re+is1arse con
E)genio Ber1iniI Mon1esinos re+ela conocer perDec1a7en1e los e6pedien1es del Banco
2iese an1e el T! 9 e7plea las diDic)l1ades del ban?)ero para cCan1a3earloI
e6igiAndole n)e+os prAs1a7os para los canales de los Cro)silla1 9 de los 2in1er' De
es1e 7odoI ?)eda e+idencia del e7pleo del T! co7o ins1r)7en1o para con1rolar a los
gr)pos de poder econ47ico 9 a n)7erosos e7presarios' Al ig)al ?)e en o1ros casos
de ins1i1)cionesI el an5lisis 7)es1ra ?)e no 1oda la organi,aci4n D)e so7e1ida a la
corr)pci4nI sino ?)e se Dor7aron redes de indi+id)os +inc)lados al SIN ?)e
con1rolaban las 5reas cla+es ?)e in1eresaban al ncleo corr)p1o en poder del Es1ado'
;#% En o1ras ins1i1)ciones el con1rol D)e 75s r5pido 9 consec)encia de las re7ociones
?)e s)cedieron al a)1ogolpe del @ de abril' Ese D)e el caso por e3e7plo de la
Con1ralorFa General de la RepblicaI CGRI donde desp)As de )na cla)s)ra 1e7poral
se s)cedi4 )na cor1a 1ransici4n a cargo de la Con1ralora MarFa Ber7inia DragoI
?)ien red)3o dr5s1ica7en1e la capacidad opera1i+a de la CGR al despedir a <:$ de los
=;$ 1raba3adores de la ins1i1)ci4n' A con1in)aci4n D)e no7brado Con1ralor VFc1or
Caso La9 por sie1e aHosI "##>%&$$$' VFc1or Caso La9 es1)+o 7)9 co7pro7e1ido con
las redes 7aDiosas den1ro 9 D)era del Es1ado' /or e3e7ploI o1org4 conDor7idad a
7)cCas ad?)isiciones 7ili1ares ?)e re?)erFan +is1o b)eno de la CGR sin Caber
cons1a1ado ni la per1inencia ni el precio de dicCas co7pras' /or o1ro ladoI des1in4 los
escasos rec)rsos C)7anos 9 7a1eriales de la CGR para s)per+isar se+era7en1e a las
M)nicipalidades 9 al /rogra7a del Vaso de LecCa' Ning)na de es1as ins1i1)ciones o
progra7a especial 7ane3an )na can1idad signiDica1i+a de rec)rsosI al grado ?)e
3)n1as 1odas las 7)nicipalidades del paFs apenas 7ane3an el >'@E del /res)p)es1o de
la Repblica' Sin e7bargoI D)eron ob3e1o de los dos 1ercios de las acciones de con1rol
eDec1)adas d)ran1e la ges1i4n de Caso La9' Es1a e+iden1e con1radicci4n +ino
aco7paHada por )na al1a ineDicienciaI al grado ?)e 75s de c)a1ro 7il acciones de
con1rol co7en,adas no concl)9eron' !inal7en1eI Caso La9 1a7biAn so7e1i4 a la
CGR a n)7erosas 9 rei1eradas reorgani,aciones ?)e 1er7inaron por desordenar la
l4gica de 1raba3o 9 la 7is7a 7oral del personal' AsFI la CGR no p)do c)7plir s)
i7por1an1e 7isi4n cons1i1)cional de con1rolI cr)cial para e+i1ar la corr)pci4n'
<$% Asi7is7oI la CIDE! Ca anali,ado el D)nciona7ien1o de Indecopi 9 los organis7os
reg)ladoresI Osip1el 9 Osinerg' Es1os organis7os D)eron creados d)ran1e los no+en1a
para pro7o+er la libre co7pe1encia 9 reg)lar a las e7presas de ser+icios pblicos
recien1e7en1e pri+a1i,adas' De es1e 7odoI co7par1en con la S.NAT )na parado3a*
c47o el gobierno 75s desins1i1)cional de la Cis1oria 7oderna p)do crear
ins1i1)ciones necesarias para el ordena7ien1o de la econo7Fa nacional' Co7o +i7osI
el neoliberalis7o no s4lo le concedi4 acep1aci4n in1ernacional sino ?)e alg)nas de
s)s orien1aciones le pro+e9eron al rAgi7en de s)s 7e3ores i7p)lsos 9 decisiones
polF1icos' Sin e7bargoI el ncleo corr)p1o )1ili,4 el 7odelo or1odo6o para
legi1i7i,arse 9 c)ando s)s prop4si1os de pri+a1i,ar la ren1a pblica se Cicieron
e+iden1esI en1onces el 7is7o neoliberalis7o en1r4 en con1radicci4n' AsFI el 7odelo
";;
7acroecon47ico e7pleado D)e )n pre1e61oK si ese 7is7o gr)po corr)p1o C)biera
llegado al poder +ein1e o 1rein1a aHos a1r5sI ellos C)bieran sido pop)lis1asI pero
ig)al7en1e C)bieran delin?)ido desde la na+e del Es1ado' Lo i7por1an1e no es el
7odelo polF1ico ?)e di3eron deDenderI sino los deli1os de corr)pci4n 9 apropiaci4n
pri+ada de la ren1a pblica'
<"% /eroI el neoliberalis7o obligaba a pri+a1i,ar 9 1a7biAn a crear ins1i1)ciones ?)e
reg)laran los 7ercados de ser+icios pblicos' Esa l4gica g)i4 la cons1i1)ci4n de los
organis7os ?)e la CIDE! Ca e+al)ado' El an5lisis es especFDico para cada casoI pero
es e+iden1e para 1odos en general ?)e la corr)pci4n no ingres4 a es1as ins1i1)ciones
con el 7is7o +igor ?)e en los casos anali,ados an1erior7en1e' No obs1an1eI se Can
re+isado 7)cCos Dallos pro+enien1es de los 1rib)nales ad7inis1ra1i+os para s)s
propios con1enciosos especFDicos 9 s)rgen alg)nas e+idencias de in1ereses
con1rap)es1os' Es decirI parece co7n ?)e ?)ienes 1o7an decisiones en es1os
1rib)nales o co7i1As especiali,ados no se dedi?)en a esa D)nci4n a e6cl)si+idad 9
con 1o1al independencia del poder econ47ico' /or el con1rarioI nor7al7en1e son
D)ncionarios a 1ie7po parcial ?)e 7an1ienen a7plias cone6iones con el 7)ndo
e7presarial sobre el c)al 1ienen ?)e resol+er' /or o1ro ladoI en INDECO/I Ca
pri7ado )na concepci4n ?)e Da+orece la concen1raci4n de la propiedadI p)es1o ?)e
en el sec1or elAc1rico por e3e7plo Ca Dallado consis1en1e7en1e a Da+or de a)1ori,ar
7a9ores ni+eles de concen1raci4n del capi1al de los ?)e a)1ori,a a)1o751ica7en1e la
le9 +igen1e' Es1os Dallos Can sido paralelos a acciones de deDensa de la co7pe1encia
e7prendidas de oDicio con1ra asociaciones de pe?)eHos propie1arios ?)e concer1an
precios' Es decirI en Indecopi se obser+a con ni1ide, el predo7inio de )na
concepci4n ?)e desconDFa de los pe?)eHos 9 se so7e1e Dren1e al gran capi1al'
<&% /or s) ladoI Osip1el D)e cons1i1)ida para reg)lar el sec1or 1eleco7)nicaciones 9 Ca
1enido ?)e 1raba3ar en )n espacio do7inado con a7pli1)d por TeleD4nicaI ?)e gan4 la
s)bas1a de C/T 9 ENTEL' Co7o Ce7os +is1o en la secci4n correspondien1eI es1a
e7presa apro+ecC4 7)9 bien el lapso de 7onopolio ?)e le concedi4 el con1ra1o de
pri+a1i,aci4n para asen1arse en el 7ercado' Asi7is7oI Ca apro+ecCado 1odos los
res?)icios legales para e+i1ar en1regar a Osip1el inDor7aci4n precisa ?)e le per7i1a
e+i1ar los s)bsidios cr),ados 9 Dacili1ar la co7pe1encia' /or el con1rarioI TeleD4nica
apro+ecCa las seg)ndas opor1)nidades ?)e abre la 7is7a le9 par negarle inDor7aci4n
cla+e a Osip1el' /or s) ladoI el reg)lador se lo per7i1e 9 procede a Di3ar la 1ariDa de
in1ercone6i4n careciendo de da1os reales sobre cos1os 9 procede con )n 7A1odo
a)1ori,ado de co7paraci4n' Es1e 7A1odo Ca concl)ido es1ableciendo )na 1ariDa 1an
al1a ?)e Cas1a Co9 no e6is1e )n operador ?)e ingrese en serio a la co7pe1encia por
1eleDonFa Di3a' AsFI el reg)lador Ca Dacili1ado la prolongaci4n del 7onopolio ?)e
TeleD4nica ob1)+o inicial7en1e por s4lo cinco aHos' a Can pasado ocCo aHos desde
la pri+a1i,aci4nI no Ca9 aso7o de co7pe1encia en el 5rea cr)cial de la 1eleDonFa 9 las
1ariDas sig)en siendo )na de las 75s al1as de S)da7Arica' Mien1ras 1an1oI el reg)lador
parece Caber perdido la carrera en b)ena par1e por?)e s) 7isi4n es aplicar la le9 9 el
con1ra1o es1ablecido 1iene de7asiadas +en1a3as para la e7presa'
<>% La CIDE! ig)al7en1e Ca anali,ado a OsinergI organis7o reg)lador de las
in+ersiones en energFaI ?)e se oc)pa 1an1o de Cidrocarb)ros co7o de elec1ricidad'
Es1e sec1or Ca sido pri+a1i,ado a +arias e7presas 9 no se regis1ra )na concen1raci4n
1al ele+ada co7o la ?)e e3erce TeleD4nica en 1eleDonFa' Esa 7a9or +ariedad le Ca
";<
per7i1ido a Osinerg )na 7a9or independencia con respec1o al poder econ47ico ?)e
do7ina s) sec1or' De CecCoI Ce7os re+isado los casos de concen1raci4n elAc1rica
seg)idos an1e el Trib)nal de Libre Co7pe1encia de Indecopi 9 Ce7os cons1a1ado ?)e
Osinerg se op)so a las a)1ori,aciones del caso EndesaI ?)e se desarroll4 d)ran1e
"###' En ese casoI Indecopi Dinal7en1e a)1ori,4 la s)peraci4n de la concen1raci4n 9
Osinerg apel4 an1e los 1rib)nales de 3)s1icia' /os1erior7en1e Ce7os encon1rado a
Osinerg Discali,ando el c)7pli7ien1o de los co7pro7isos de in+ersi4n con1e7plados
en las pri+a1i,aciones de s) sec1or' /or 1odo elloI concl)i7os ?)e Osinerg desarrolla
s) 7isi4n sin 1an1os lF7i1es co7o los encon1rados para los organis7os presen1ados
75s arriba'
<:% /or o1ro ladoI el rAgi7en padecFa )na con1radicci4n D)nda7en1alI p)es1o ?)e en s)
en1raHa 7is7a se 1ra1aba de )na dic1ad)ra c)9o Din principal era perpe1)arse en el
poder para seg)ir disDr)1ando co7o indi+id)os pri+ados de los rec)rsos pblicos'
/eroI asi7is7o se 1ra1aba de )n rAgi7en Dor7al7en1e de7ocr51ico ?)e D)era c)7plFa
con la le9 9 con las nor7as cons1i1)cionales' La presi4n in1ernacional s)7ada a las
con1radicciones con D)er,as de7ocr51icas CabFan obligado al gobierno !)3i7ori a )na
sol)ci4n polF1ica pec)liar' En eDec1oI el gobierno 1enFa )na +ocaci4n dic1a1orial 9 )n
prop4si1o delinc)encialK sin e7bargoI es1aba obligado a c)7plir con cier1as Dor7as
de7ocr51icas especial7en1e con el ri1o elec1oral' Cada +e, ?)e CabFa eleccionesI
Alber1o !)3i7ori sabFa ?)e se 3)gaba el 1odo por el 1odo en )na 3ornada' /or elloI se
preparaba larga7en1eI Dor1aleciendo s)s redes clien1elis1asI Calagando a la plebe 9
gobernando para la Ali1e econ47icaI sin de3ar de cal)7niar 9 golpear a s)s
ad+ersarios Cas1a eli7inarlos de las lides )sando 1odo 1ipo de Cerra7ien1as' /or eso
1a7biAnI !)3i7ori )saba a Dondo los rec)rsos del SIN en las ca7paHas elec1orales 9
7o+ili,aba 1odo el apo9o posible de los )niDor7ados el dFa 7is7o de las elecciones'
El in1enso )so de 1odo 1ipo de 7ecanis7os irreg)laresI 1raspasando larga7en1e los
lF7i1es legalesI 7os1raba c47o las elecciones eran +i1ales para la sobre+i+encia del
rAgi7en' !)3i7ori no podFa perder )nas elecciones 9 a la +e, nadie de s) gr)po podFa
ganarlasI por lo ?)e es1aba obligado a la e1erna reelecci4n 9 ello Dinal7en1e lo lle+4 a
s) perdici4n' Era )n rAgi7en c)9os co7ponen1es en1raron en colisi4n' /or )n lado
era )na dic1ad)ra corr)p1aI por el o1ro se debFa a )na 7ascarada Dor7al de7ocr51ica'
C)ando incl)so la 7ascarada D)e de7asiado para la en1raHa dic1a1orialI en1onces el
rAgi7en se derr)7b4 precipi1ado por esc5ndalos de corr)pci4n polF1ica +inc)lados al
1ercer 7anda1o'
<@% La corr)pci4n per1enece a la 7is7a esencia del rAgi7en D)3i7oris1a' El proceso de
corr)pci4n responde a )n pa1r4n bien es1ablecido Cis14rica7en1e* el dic1ador no
dis1ing)e en1re s) pa1ri7onio personal 9 el 1esoro pblicoI robando para disDr)1ar de
l)3os 9 ade75s para Dinanciar la conser+aci4n o e+en1)al recon?)is1a del poder en
caso de perderlo' Los proble7as co7en,aron con la ropa )sadaI co7o den)nci4
S)sana Big)cCi' L)ego se Dor74 )na corrien1e de in7oralidades 9 se prod)3o )n
sal1o adelan1e d)ran1e el seg)ndo gobiernoI c)ando la corr)pci4n 1o74 1al ni+el ?)e
c)al?)ier gobierno sig)ien1e la CabrFa desc)bier1o' Esa cer1e,a D)e )n poderoso
i7p)lso para 1ra1ar de perpe1)arse'
";=
CAP<T=6O >III/ RECO#ENDACIONES
La Co7isi4n In+es1igadoraI en base al an5lisis de cada )no de los casos in+es1igados Ca
encon1rado serias deDiciencias nor7a1i+asI ins1i1)cionales 9 sis1A7icas ?)e Dacili1aron la
co7isi4n de los CecCos ilFci1osI inDracciones e irreg)laridades en la +ida econ47ica 9
Dinanciera del paFs' /or lo c)al propone al /arla7en1o Nacional aprobar las sig)ien1es
reco7endaciones
"% Re+isi4n en Dor7a in1egral por par1e del Congreso Nacional a 1ra+As de s)s
Co7isiones OrdinariasI de la Legislaci4n 9 Nor7as regla7en1arias +igen1es reDeridas
a la pri+a1i,aci4n de e7presas pblicas en s)s di+ersas 7odalidades segn el Dec'
Leg' ;<:' Es1ablecer la obliga1oriedad de incorporar en los Con1ra1os respec1i+osI
cl5)s)las ?)e garan1icen el c)7pli7ien1o de los ob3e1i+os iniciales es1ablecidos para
la pro7oci4n de la in+ersi4n pri+adaK ?)e es1able,can co7pro7isos claros de
in+ersi4n en D)nci4n de /lanes Maes1ros de desarrollo en los principales sec1ores
prod)c1i+os 9 de ser+icios pblicosI asF co7o incorporar cl5)s)las resol)1orias 9
penalidades ?)e con7inen a los in+ersionis1as a c)7plir s)s co7pro7isos'
&% Es1ablecer 7ecanis7os ?)e de1er7inen clara7en1e los lF7i1es 9 responsabilidades de
los D)ncionarios de CO/RII CE/RIsI !ONA!E 9 CO!IDE ?)e as)7en la
represen1aci4n del Es1ado en los procesos de pri+a1i,aci4nI asF co7o respec1o de s)s
Dac)l1ades para las negociaciones de 7odiDicaci4n pos1erior de con1ra1os de
pri+a1i,aci4nI disponiendo procedi7ien1os para el rendi7ien1o de c)en1as respec1o a
s)s decisionesI de Dor7a opor1)na 9 1ransparen1e'
Es1os 7ecanis7os 1a7biAn deben pre+er sanciones co7o la inCabili1aci4n para el
e3ercicio de la D)nci4n pblica Cas1a por "$ aHos para a?)ellos D)ncionarios ?)e
ac1en de Dor7a negligen1e en el c)7pli7ien1o del encargo conDiado 9 ca)sen daHos
al Es1adoK sin per3)icio de las sanciones penales ?)e deban aplicarse en el caso de
co7isi4n de deli1os'
>% /ropiciar a 1ra+As de las co7isiones ordinarias correspondien1es )n a7plio deba1e
respec1o al balance global del 7odelo de pri+a1i,aci4n aplicado en el caso de
e7presas pblicas +inc)ladas a la prod)cci4n de bienes 9 ser+icios pblicos
esencialesK c)9a na1)rale,a p)eda considerarse co7o 7onopolios na1)ralesK con
par1icipaci4n de los represen1an1es de la sociedad ci+ilI los gobiernos regionales 9 los
especialis1as en los diDeren1es sec1oresK para reorien1ar el 7odelo de pro7oci4n de la
in+ersi4n pri+ada a Din de ?)e se a3)s1e a los ob3e1i+os del desarrollo descen1rali,ado
9 e?)i1a1i+o del paFs'
:% De ac)erdo a lo disp)es1o en los Ar1' "#"I "#&I "#> de la Cons1i1)ci4n /olF1icaI
solici1ar al /arla7en1o Nacional pro7)e+a )na cons)l1a pop)lar en relaci4n a los
procesos de pro7oci4n de la in+ersi4n pri+ada de las e7presas de ser+icios pblicosI
?)e se enc)en1ren den1ro de la circ)nscripci4n 1erri1orial de los Gobiernos
Regionales'
";#
@% A 1ra+As del 1raba3o con3)n1o en1re la Co7isi4n de Econo7Fa del Congreso 9 las
co7isiones ordinarias correspondien1es en cada casoI disponer la re+isi4n in7edia1a
de las nor7as reDeridas a la 7e1odologFa de +alori,aci4n de las e7presas ?)e
conDor7an la ac1i+idad e7presarial del Es1ado en el 7arco de los procesos de
pro7oci4n de la in+ersi4n pri+ada'
;% Solici1ar al /arla7en1o nacional disponga lo con+enien1e a eDec1o de incorporar al
57bi1o de s)per+isi4n de la Con1ralorFa General de la Repblica a los organis7os
?)e direccionan los procesos de pro7oci4n de la in+ersi4n pri+ada' Asi7is7oI
es1i7a7os de s)7a con+eniencia ?)e /ro In+ersi4n 9 los Co7i1es Especiales de
/ri+a1i,aci4n incorporen a s)s procedi7ien1os 7ecanis7os de inDor7aci4n
ci)dadana opor1)nosI 7edian1e el )so de p5ginas 2eb en las ?)e se incorpore
inDor7aci4n diaria del es1ado de a+ance de dicCos procesos'
<% .na de las labores ?)e la Co7isi4n In+es1igadora considera de sing)lar i7por1ancia
e6a7inarI es15 reDerida al i7pac1o 1rib)1ario de las pri+a1i,aciones' Co7o Ce7os
obser+adoI los procesos de pri+a1i,aci4n Can creado )na si1)aci4n 1rib)1aria
pri+ilegiada para alg)nas e7presas a7paradas en con+enios de es1abilidad 1rib)1aria'
Es1o Ca creado )n sis1e7a de 1rib)1aci4n regresi+oI en el c)al alg)nas e7presas ?)e
ob1ienen grandes )1ilidades son las ?)e 7enos pagan en de1ri7en1o de pe?)eHas 9
7edianas e7presasI 9 1raba3adores ?)e si lo Cacen' En es1e sen1idoI la co7isi4n
plan1ea la necesidad de )na reDor7a 1rib)1aria in1egralI en la c)al la 7a9or carga
i7posi1i+a es1e en relaci4n direc1a7en1e proporcional con el ni+el de ingresos o
)1ilidades percibidas'
=% Debe legislarse en Dor7a especFDica respec1o al des1ino de los rec)rsos ob1enidos por
la pri+a1i,aci4n de e7presas pblicasK 9a ?)e se Ca de7os1rado co7o absol)1a7en1e
ins)Dicien1e la colocaci4n de 1al prop4si1o en )na si7ple Disposici4n
Co7ple7en1aria del Decre1o Legisla1i+o ;<:' Se deberFa Discali,ar sobre los rec)rsos
pro+enien1es de la pri+a1i,aci4n para e+i1ar la 7al+ersaci4n o el )so indebido en
pago de ser+icios de de)da 9Vo Dinancia7ien1o del dADici1 Discal' Es1o es
especial7en1e i7por1an1e si se considera ?)e el pa1ri7onio es1a1al es 1ransDerido en
procesos irre+ersibles 9 por 1an1oI irrec)perables'
#% Re+isi4n 9 7odiDicaci4n de la nor7a1i+idad e6is1en1e reDerida a la reg)laci4n ?)e
garan1ice la libre co7pe1encia 9 la garan1Fa de acceso a la pro+isi4n de bienes o
ser+icios con respe1o al derecCo de ig)aldad an1e la le9I en +is1a de ?)e el sis1e7a de
organis7os reg)ladores se Ca 7os1rado ins)Dicien1e en la D)nci4n de reg)lar el
7ercado en relaci4n con el ab)so de posici4n de do7inio generada por la in1egraci4n
+er1ical 9 Cori,on1alI las pr5c1icas col)sorias 9 o1ras acciones res1ric1i+as
i7ple7en1adas por los operadores pri+ados 9 ?)e aDec1an la libre co7pe1encia 9 leal
conc)rrencia'
"$% Los organis7os reg)ladores poseen a7plios poderes para resol+er procesos
con1enciosos ad7inis1ra1i+os con car5c1er +inc)lan1eI a)n?)e s)s decisiones son
s)scep1ibles de ser apeladas an1e el /oder ()dicial' Es1e poder ad7inis1ra1i+o es
e3ercido por personalidades ?)e 7an1ienen +Fnc)los reg)lares con el 7)ndo
e7presarial' Es1e proble7a 1iene ?)e ser encarado res1ringiendo el poder discrecional
de s)s 7ie7bros 9 de los n)7erosos co7i1As e6is1en1es para 7ediar 9 resol+er
proble7as en1re e7presas' Asi7is7o debe propenderse al es1ableci7ien1o de )na
proDesionali,aci4n en esos cargosI para ?)e p)edan 1ener lFnea de carreraI no
depender del Da+or polF1ico 9 ac1)ar libres de presiones del poder econ47ico'
"<$
""% Encargar a la Co7isi4n de Traba3o del Congreso coordinar de 7anera per7anen1e
con los 4rganos encargados de pro7o+er la in+ersi4n pri+adaI a eDec1o de incorporar
a los con1ra1os s)scri1os con in+ersionis1as pri+adosI D4r7)las ?)e garan1icen 7e1as
concre1as de generaci4n de e7pleoI 9a sea direc1o o indirec1oI asF co7o el respe1o a
los derecCos laborales 9 cons1i1)cionales de los 1raba3adores de la e7presa a ser
pri+a1i,ada'
"&% Deba1ir 9 aprobar la nor7a de desarrollo cons1i1)cional sobre los ac1os nor7a1i+os
del /residen1eI en la 7edida ?)e la nor7a +igen1e MLe9 de Con1rol /arla7en1ario
Sobre los Ac1os Nor7a1i+os del /residen1e -Le9 NJ &@>#<0 del # de enero de "##"%
se enc)en1ra desDasada 9a ?)e D)e concebida pensando en )n parla7en1o bica7eralI
disponiendo 7ecanis7os eDec1i+os de con1rol respec1o a las Dac)l1ades del /residen1e
para la rees1r)c1)raci4n de los gas1os del Gobierno Cen1ral 9 las e7presas del Es1adoI
7odiDicar o s)spender 1rib)1os en Dor7a 1e7poral 9 disponer operaciones de
e7ergencia en 7a1eria de ende)da7ien1o in1erno 9 e61ernoI es1ableciAndose
clara7en1e los s)p)es1os D5c1icos Cabili1an1es a 1ales eDec1os 9 deDiniendo con
precisi4n sobre ?)e se en1iende por Nsi1)aci4n e61raordinaria e i7pre+isible ?)e
co7pro7e1e el in1erAs nacionalO'
Den1ro de elloI deber5 precisarse la responsabilidad cons1i1)cional respec1o a la
obliga1oriedad de p)blicidad de las nor7as 9 la e6presa proCibici4n a la e7isi4n de
disposi1i+os de car5c1er secre1o'
">% Con3)n1a7en1e con lo an1erior debe 7odiDicarse la legislaci4n penal para es1ablecer
1ipos delic1i+os ?)e sancionen el )so ab)si+o de los decre1os de )rgencia 9 decre1os
s)pre7osI en caso se acredi1e ?)e es1os Can sido e7pleados para Da+orecer
ilFci1a7en1e a de1er7inadas personas o gr)po e7presarial'
":% Res)l1a indispensable incorporar a la reDor7a cons1i1)cional )na 7odiDicaci4n al
seg)ndo p5rraDo del ar1Fc)lo :$ de la Cons1i1)ci4n de "##> ?)e es1ablece ?)e N No
es15n co7prendidos en la D)nci4n pblica los 1raba3adores de las e7presas del es1ado
o de sociedades de econo7Fa 7i61aO' Es1e ar1Fc)lo crea diDic)l1ades a la Cora de
procesar a los 1raba3adores de es1as e7presasI por deli1os de 1ipo especial propioI en
c)an1o los D)ncionarios pblicos ?)e laboran en las 7is7as ad)cen no ser
D)ncionarios pblicos' Ca7biar la redacci4n de Nno es15n co7prendidos en la
D)nci4n pblicaO a Nno es15n co7prendidos en la carrera ad7inis1ra1i+aOI per7i1irFa
)niDor7i,ar la 3)rispr)dencia en es1e aspec1o'
"@% /roponer al /arla7en1o Nacional e+al)ar la 7odiDicaci4n al ar1Fc)lo "&= de la
Cons1i1)ci4n de "##> reDerido a la responsabilidad polF1ica de los Minis1ros por los
ac1os presidenciales ?)e reDrendanI b)scando la 7anera de ?)e sea el Minis1ro de la
car1era el ?)e as)7a 7a9ores ni+eles de responsabilidad' En eDec1oI el ac1)al 1e61o
cons1i1)cional no libera al Minis1ro de responsabilidad an c)ando sal+en s) +o1oI
+ale decir se abs1engan o +o1en en con1ra' Si bien es co7prensible ?)e se es1able,can
ni+eles de responsabilidad en 1orno a los cargos 7inis1erialesI en los CecCosI res)l1a
7a1erial7en1e i7posible ?)e )n Minis1roI cono,ca al de1alle 1odos los decre1os
s)pre7os o de )rgencia ?)e se apr)eban en las sesiones de Conse3o' En 1al sen1idoI
es necesario b)scar )na D4r7)la por 7edio de la c)alI las posibles responsabilidades
de Fndole ci+il o penalI incidan principal7en1e en el 7inis1ro ?)e prop)so el decre1o
para Da+orecer a s) car1era'
";% En relaci4n con los deli1os de 1ipo especial propioI +ale decirI ?)e s4lo p)eden ser
co7e1idos por D)ncionarios pblicosI precisar ?)e general7en1eI As1os son co7e1idos
por los D)ncionarios pblicos en conni+encia con par1ic)lares' En 1al sen1idoI es
"<"
necesario 7odiDicar la legislaci4n penal e6is1en1e para seHalar e6presa7en1e ?)eI al
par1ic)lar ?)e res)l1e direc1a o indirec1a7en1e Da+orecido o coad9)+e en la
reali,aci4n del deli1o de 1ipo especial propioI se le aplicar5 la 7is7a pena ?)e
corresponda al D)ncionario pblico' ElloI para e+i1ar ?)e los par1ic)lares c47plices o
ins1igadoresI logren la i7p)nidad ad)ciendo ?)e por la rigide, del 1ipo penalI no
p)eden ser sancionados por dicCo deli1o' El cri1erio 3)risdiccional Ca dado 7)es1ras
de a+ance en dicCo sen1idoI pero )na nor7a ?)e e6presa7en1e a)1orice a los 3)eces a
sancionar con la pena del deli1o de 1ipo especialI al par1ic)lar ?)e colabora en la
co7isi4n del deli1oI res)l1a per1inen1e para los eDec1os de la D)nci4n pre+en1i+a ?)e
e3erce el C4digo /enal'
"<% Encargar a la Co7isi4n de ()s1icia del Congreso la re+isi4n de la incoCerencia ?)e
presen1a el c4digo en lo reDeren1e a dosi7e1rFa penal 9 a la lenidad con la ?)e son
sancionados los deli1os con1ra la ad7inis1raci4n pblicaI asF co7o los deli1os con1ra
el orden econ47ico 9 Dinanciero' El C4digo /enal es s)7a7en1e ind)lgen1e con los
D)ncionarios pblicos en el deli1o de /a1rocinio Ilegal -Ar1' >=@J del C4digo /enal0I
+ale decirI el aplicable a ?)iAn pa1rocina in1ereses de par1ic)lares an1e la
ad7inis1raci4n pblica 9 c)9a pena no e3erce s) rol pre+en1i+oI 9a ?)e lo sanciona
con )n 756i7o de & aHosK en el 7is7o sen1ido ?)e el deli1o de Negociaci4n
Inco7pa1ible sancionado por el ar1Fc)lo >#<J del C4digo /enalI ?)e es sancionado
con )na pena 756i7a de @ aHos' A7bos deli1os Can sido de los 75s co7)nes
co7e1idos por la 7aDia ?)e con1rol4 el poder del Es1ado'
"=% En c)an1o a los Deli1os Con1ra el Orden Mone1ario 9 !inancieroI es necesario
incre7en1ar la penali,aci4n respec1o a los deli1os de o7isi4n de inDor7aci4n
Dinanciera a la SBSI ?)e 1iene )na pena ?)e oscila de los & a los ; aHosK asF co7o del
deli1o de o7isi4n de pro+isiones especFDicasI ?)e 1iene )na penali,aci4n no 7a9or a
1res aHosI no obs1an1e ser la adec)ada caliDicaci4n de los crAdi1os 9 el cons1i1)ir
pro+isiones en los 7on1os ?)e la SBS re?)iereI el e3e cen1ral de la sal)d Dinanciera de
)n banco'
"#% En relaci4n al deli1o de enc)bri7ien1o personal 1ipiDicado en el ar1Fc)lo :$:J del
C4digo /enalI debe ?)edar 7eridiana7en1e claro ?)e no s4lo a1en1an con1ra la
eDicacia de la 3)s1icia 9 por endeI son 7erecedores de sanci4n penalI ?)iAnes s)s1raen
a )na persona de )na persec)ci4n penal 9a iniciada -policialI Discal o 3)dicial0I sino
1a7biAn a?)ellos D)ncionarios pblicos ?)eI encargados por disposici4n de la le9I de
de1er7inar deli1os ?)e re?)ieren al1o grado de especiali,aci4n -DinancierosI
1rib)1arios 9 ad)aneros0I deliberada7en1e inc)7plan s)s D)nciones a eDec1o de
s)s1raer a de1er7inadas personas de )na po1encial persec)ci4n penal' Siendo asFI la
agra+an1e con1e7plada en el 1ercer p5rraDo del ar1Fc)lo :$:JI aplicable c)ando el
deli1o es co7e1ido por los D)ncionarios o ser+idores pblicos encargados de la
in+es1igaci4n del deli1oI debe co7prender a los D)ncionarios de la SBSI S.NAT 9
AD.ANASI encargados de de1er7inar los deli1os DinancierosI 1rib)1arios 9
ad)aneros'
&$% Encargar a la Co7isi4n de Econo7Fa del Congreso la re+isi4n de la Le9 de Banca
con la Dinalidad de derogar las 7odiDicaciones arbi1rarias a la Le9 General del
Sis1e7a !inanciero 9 del Sis1e7a de Seg)ros 9 Org5nica de la S)perin1endencia de
Banca 9 Seg)ros -Le9 NJ &;<$&0'
&"% Derogar la Le9 &<$$=I ?)e le conDiri4 a la SBS )na a1rib)ci4n e61raordinaria d)ran1e
el RAgi7en de Vigilancia' AsFI le per7i1e no s4lo la po1es1ad de e+al)ar el
pa1ri7onio real de la e7presa 9 reali,ar los es1)dios ?)e per7i1an es1ablecer la
"<&
posibilidad de reCabili1arla -Dac)l1ad propia de dicCo rAgi7en0I sino ?)e 1a7biAn
?)eda Dac)l1ada a de1er7inar el pa1ri7onio real de la e7presa 9I en s) casoI disponer
la cancelaci4n de las pArdidas con cargo a las reser+as legales 9 Dac)l1a1i+as 9 al
capi1al socialI p)diendo re?)erir direc1a7en1e de 1erceros -en caso ?)e los
accionis1as no lo Cicieran0 apor1es de capi1al a eDec1o de reponer el Ncapi1al
cas1igadoO'
&&% En 1al sen1ido se propone re1o7ar el 1e61o pri7igenio de la Le9 de Bancos -&;<$&0I
para li7i1ar la Dac)l1ad discrecional de la SBS de de1er7inar el pa1ri7onio del banco
sin la par1icipaci4n de los accionis1as ni in1er7ediaci4n de )na Dir7a especiali,ada'
De1r5s de la l4gica del 1e61o original de la Le9 de BancosI se encon1raba el ele7en1al
respe1o al derecCo cons1i1)cional a la in+iolabilidad de la propiedad pri+ada -Ar1' <$
de la Cons1i1)ci4n de "##>0' Asi7is7oI deben b)scarse n)e+as D4r7)las ?)e
recono,can la po1es1ad de la SBS de obser+ar las a)di1orFas reali,adas por las
e7presas especiali,adasI en caso ?)e As1as presen1en irreg)laridades o no reDle3en la
real si1)aci4n del banco de 7anera ra,onable'
&>% Se propone 1a7biAn 7odiDicar la Dac)l1ad de la SBS para in+i1ar direc1a7en1e a
1erceros a apor1ar en el capi1al de )na en1idad DinancieraI en caso ?)e los accionis1as
no eDec1en )n apor1e apenas sean re?)eridos por la SBSI 9a ?)e dicCa Dac)l1ad
desna1)rali,a el RAgi7en de Vigilancia 9 el rol de la S)perin1endencia co7o
organis7o de con1rol 9 s)per+isi4nI con+ir1iAndola en )n especie de NBanco de
In+ersi4nOI aboc5ndose a conseg)ir in+ersionis1as ?)e repongan el capi1al cas1igado'
&:% Encargar a la Co7isi4n Re+isora de C4digos la 7odiDicaci4n al ar1Fc)lo &:: del
C4digo /enal ?)e es1ablece las responsabilidades del direc1orI geren1eI
ad7inis1radorI represen1an1e legal o D)ncionario de )na ins1i1)ci4n bancariaI
Dinanciera ) o1ra ?)e opere con Dondos del pblicoI ?)e direc1a o indirec1a7en1e
apr)ebe crAdi1os ) o1ros Dinancia7ien1os por enci7a de los lF7i1es legales en Da+or
de personas +inc)ladas a accionis1as de la propia ins1i1)ci4n' Respec1o a es1e 1ipo
penalI considera7os con+enien1e s)pri7ir la condici4n ob3e1i+a de p)nibilidad ?)e
s)pedi1a la conDig)raci4n del 1ipoI a ?)e la en1idad Dinanciera inc)rra en si1)aci4n de
insol+enciaK 9a ?)e la sola 1rasgresi4n por par1e del s)3e1o ac1i+o de nor7as ?)e
1iene la obligaci4n de c)7plir co7o la Le9 de BancosI acarrea la +)lneraci4n de
bienes 3)rFdicos 7a1eria de persec)ci4n penal' AConda en la s)presi4n de es1e
e61re7oI el CecCo de ?)e el 1Ar7ino insol+encia no deno1e con precisi4n ?)e ni+eles
de aDec1aci4n al pa1ri7onio del banco son los ?)e se re?)ieren para ?)e se conDig)re
el deli1oK p)diendo en1enderse ?)e s4lo a?)Al ?)e ?)iebre )n bancoI podrFa ser
den)nciado por es1e 1ipo penal'
&@% A eDec1o de calc)lar el e6ceso credi1icio o1orgado a personas +inc)ladasI se presen1a
o1ro proble7a con respec1o al 1ipo penal de concen1raci4nI c)al es la re7isi4n a los
lF7i1es legales es1ablecidos en la Le9 de bancos' Ellos no son nicos ni claros' En
eDec1oI en D)nci4n a las garan1Fas e6igidas en los ar1Fc)lo &$; a &$# de la Le9 de
BancosI )na persona na1)ral -+inc)lada o no0 p)ede acceder a crAdi1os ?)e
e6cedan Colgada7en1e el lF7i1e pri7igenio del "$ E del pa1ri7onio eDec1i+o del
banco -Cas1a el >$ E de conDor7idad con el ar1Fc)lo &$#0I con lo c)alI an1e )na
e+en1)al den)ncia por concen1raci4n credi1iciaI la disc)si4n p)ede lle+arse al ca7po
de si las garan1Fas D)eron las id4neas o noI lo c)al diDic)l1a aplicar con 7eridiana
claridad el 1ipo penal' En a1enci4n a lo an1es e6p)es1o res)l1a indispensable 7odiDicar
el 1ipo de concen1raci4n credi1iciaI b)scando )na 7a9or consonancia del 7is7o con
"<>
la Le9 de Bancos 9 e+i1ando s)pedi1ar s) conDig)raci4nI a ?)e la en1idad Dinanciera
inc)rra en si1)aci4n de insol+encia'
&;% C)ando de 7anera e6cepcional 9 a eDec1o de apo9ar al sis1e7a DinancieroI el ME!
s)scriba con las en1idades Dinancieras con1ra1os de ad?)isici4n o can3e de car1eraI
los D)ncionarios pblicos co7pro7e1idos en los 7is7osI ba3o responsabilidadI
deber5n obser+ar especial diligencia a eDec1o de no aDec1ar los in1ereses del Es1ado'
&<% Encargar a la Co7isi4n de Econo7FaI e+al)ar la nor7a1i+idad +igen1e sobre el
Sis1e7a BancarioI en base a la e6periencia de los inDor7es sobre los procesos de
Sal+a1a3e BancarioI para es1ablecer 7odiDicaciones a las nor7as ?)e per7i1an
ad7inis1rar de 7anera 1ransparen1e 9 proc)rando el 7enor cos1o para el Es1adoI )na
crisis sis1A7ica c)ando As1a se presen1eK 9 reDor,ar los concep1os 9 procedi7ien1os
sobre s)per+isi4n 9 con1rol de las e7presas bancarias 9 Dinancieras'
&=% /roponer la creaci4n de )na dependencia al1a7en1e caliDicada adscri1a a la SBS ?)e
s)per+ise los dic157enes de a)di1orFa de las e7presas especiali,adasI ?)e e+alan la
solide, econ47ica de las e7presas del Sis1e7a !inanciero 9 de Seg)ros'
&#% /ara garan1i,ar )n proceso ordenadoI con1rolado 9 s)per+isadoI e+i1ando ?)e se
dila1e 75s en el 1ie7poI la Dinali,aci4n del proceso de la disol)ci4n 9 li?)idaci4n de
los c)a1ro bancos de Do7en1o deberFa ser re1o7ada 9 encargada a la S)perin1endencia
de Banca 9 Seg)ros 9 e3ec)1ado conDor7e a lo disp)es1o por la Le9 General de las
Ins1i1)ciones !inancierasI Bancarias 9 de Seg)ros'
>$% DeberFa eli7inarse la ad7inis1raci4n de car1eras credi1icias a cargo del Es1ado
7edian1e la Co7isi4n Ad7inis1radora de Car1eras' En la pr5c1ica el proceso de
cobran,a i7plic4 la in1er+enci4n del Es1ado en el pri7er piso del sis1e7a bancarioI
9endo en con1ra del 7is7o espFri1) pri+a1is1a de la Le9 de Bancos' Se deberFa op1ar
por alg)na de las sig)ien1es al1erna1i+as o co7binaci4n de ellas* a0 +ender las
car1eras de crAdi1os a los bancos pri+adosK b0 encargar la cobran,a de las car1eras de
crAdi1os a los bancos pri+ados pero ba3o cri1erios clara7en1e deDinidos 9 con encargo
a la SBS de reali,ar )na s)per+isi4n eDec1i+a al procesoK c0 +ender los ac1i+os ?)e
respaldan -o garan1i,an0 los crAdi1os 1ransDeridos al Es1adoK 9 d0 1i1)li,ar las car1eras
7edian1e la creaci4n de Dideico7isosI e7i1iendo 1F1)los +alores respaldados por los
Dl)3os de ingresos ?)e generen dicCas car1eras' /ara la l1i7a al1erna1i+aI el Es1ado
s)bas1arFa los 1F1)los +alores en el 7ercadoI donde el 7ercado pagar5 por dicCos
1F1)los el precio ?)e el 7ercado considere co7o 75s 3)s1o' Debe ?)edar claro ?)e
c)al?)iera ?)e D)era la al1erna1i+a escogidaI el Es1ado deberFa desCacerse de dicCas
car1eras'
>"% Es1ablecer con claridad ?)e los disposi1i+os legales ?)e deri+en Dondos Cacia el
sec1or DeDensaI sean sie7pre pblicosI p)diendo 1ener car5c1er de secre1o 7ili1ar el
de1alle de las ad?)isiciones ?)e se realicen con cargo a dicCos rec)rsos' Es1as
ad?)isiciones obliga1oria7en1e deber5n ser s)per+isadas por la Con1ralorFa General
de la Repblica' Asi7is7oI deber5 incl)irse la re+isi4n de los procedi7ien1os 9
Direc1i+as In1ernas +igen1es de las Direcciones LogFs1icas de los Ins1i1)1os Ar7adosI
a Din de adec)arlas a )na es1r)c1)ra )niDor7e 9 acorde con la nor7a1i+idad
g)berna7en1al'
>&% DiseHar 7odiDicaciones a la legislaci4n in1erna concordan1es con la Con+enci4n
In1ernacional con1ra la corr)pci4nI +igen1e desde "##<I de la ?)e es par1e el /erI a
eDec1o de ?)e el 1r57i1e de las solici1)des de inDor7aci4n a o1ros paFsesI sea lo 75s
"<:
e6pedi1i+o posibleI e+i1ando la e6cesi+a b)rocra1i,aci4n ?)e a la larga 1er7ina
Da+oreciendo a la i7p)nidad'
>>% ModiDicar la Le9 del Sis1e7a Nacional de Con1rolI D'L NX &;";& de "##&' AsFI
n)e+a7en1e se debe incl)ir las D)nciones de con1rol 9 Discali,aci4n de la CGR en las
e7presas 7i61as 9 de accionariado del Es1ado' Asi7is7oI se necesi1a reDor,ar la
D)nci4n de Discali,aci4nI priori,ando la cone6i4n en1re el Congreso 9 la CGR' El
con1ralor debe seg)ir siendo no7brado por el CongresoI pero debe eli7inarse la
noci4n de )na prop)es1a pro+enien1e del poder e3ec)1i+o' /or el con1rarioI la 7is7a
CGR debe proponer )na 1erna -considerando a s)s D)ncionarios con 7a9ores
7Ari1osI para ?)e sea designado el Con1ralor por el Congreso' Asi7is7oI el
Con1ralor responder5 an1e el CongresoI ?)edando obligado a presen1ar )n inDor7e
an)al'
>:% Cons1i1)ir )n direc1orio es1able en la CGR' Las ins1i1)ciones es1ables ?)e c)en1an
con D)nciona7ien1o proDesional dependen de es1r)c1)ras de direcci4n 1a7biAn
es1ables 9 bien regi7en1adas ?)e co7binan procedencias 9 e6igen caliDicacionesI
conDiriAndoles a s)s in1egran1es es1abilidad 9 a)1ono7Fa 1Acnica' /or lo 1an1oI
propone7os )n direc1orio de cinco in1egran1esI dos de los c)ales sean no7brados por
el CongresoI dos pro+engan del BCRI 9 o1ro del Colegio de Con1adores'
>@% ConDerirle prioridad a la 7oderni,aci4n de la ins1i1)ci4nI p)es1o ?)e el correc1o
D)nciona7ien1o de la CGR ser5 cr)cial para la b)ena organi,aci4n del Es1ado
/er)anoI sobre1odo desp)As de la e6periencia de corr)pci4n de los no+en1a' En o1ras
palabrasI )na eDicien1e 9 7oderna CGR cons1i1)9e )na +alla ins)perable para la
corr)pci4n' .no de los p)n1os ?)e Ca9 ?)e s)bra9ar a?)F es el pres)p)es1o asignado
a la ins1i1)ci4n' Del 7is7o 7odoI la CGR deber5 reno+ar s) e?)ipa7ien1o
inDor751icoI logrando la in1egraci4n de )na red 9 s) respec1i+o soD1Sare para )n
sis1e7a in1egrado de con1rol ?)e conec1e a 1odo el sis1e7a' SerFa ideal in1egrar la
base de da1os del Es1ado 9 cons1r)ir )n banco de da1os signiDica1i+o ?)e Dacili1e la
labor de Discali,aci4n general del gas1o pblico' !inal7en1eI se reco7ienda la
elaboraci4n de )na co7ple1a p5gina Seb de la ins1i1)ci4nI si7ilar a la ?)e posee el
ME!I ?)e per7i1e la +eriDicaci4n en 1ie7po real del gas1o pblico'
>;% Crear la carrera proDesional de la CGRI o1org5ndole gran peso a la Esc)ela Nacional
de Con1rolI oDreciendo )na 7aes1rFa rele+an1e 9 obliga1oria para ?)ien desea ascender
a p)es1o de responsabilidad ins1i1)cional' Red)cir al 7Fni7o los cargos de conDian,a
reDor,ando la noci4n del acceso al co7ando ins1i1)cional sola7en1e a 1ra+As de la
lFnea de 7ando 9 de carrera' La inclinaci4n de la CGR debe ser Cacia a c)adros
1Acnicos proDesionales bien pagados de ac)erdo a )n escalaD4n nico del es1adoI
Cerra7ien1a cr)cial para la cons1i1)ci4n deDini1i+a de )n D)ncionariado proDesional en
el /er'
><% Reorgani,aci4n in1egral de las a)di1orias con la Dinalidad de 7e3orar s) calidad 9 la
proD)ndidad de s) an5lisis' /ara elloI deber5n incre7en1arse las a)di1orias de ges1i4n
por par1e de la CGRI red)ciendo la i7por1ancia de las Dinanciero%opera1i+as 9 ?)i,5
de35ndolas para e3ec)ci4n de las o1ras en1idades del SNC' Asi7is7oI reDor,ar la
e1apa de planea7ien1o opera1i+oI de 1al 7odo ?)e el a)di1or de la CGR realice )na
in+es1igaci4n pre+iaI ac)7)le inDor7aci4nI Dor7)le Cip41esis 9 sepa ?)A
doc)7en1aci4n ras1rear an1es de llegar a la oDicina pblica donde Ca de reali,ar s)
labor'
"<@
>=% Es1ablecer 7ecanis7os in1egrados de con1rol de la Con1ralorFa General de la
RepblicaI el Minis1erio de Econo7Fa 9 !inan,as con las Inspec1orFas propias del
sec1or deDensa' Racionali,ar D)ncionesI 7oderni,ar 7A1odosI incl)9endo la
con1ra1aci4n de a)di1orFas pri+adas en de1er7inados casos'
>#% !acili1ar la relaci4n 9 par1icipaci4n de la sociedad ci+il Dor1aleciendo el 5rea de
den)ncias ci)dadanasI conDiriAndole nor7as es1andari,adas de procedi7ien1os' Del
7is7o 7odoI pro7o+er la rendici4n de c)en1as de la CGR a 1ra+As de a)diencias
pblicas reg)lares' De es1e 7odoI la par1icipaci4n ci)dadana D)ncionar5 co7o
7ecanis7o para )na rendici4n de c)en1as 7oderna 9 eDicien1e de la ins1i1)ci4n'
:$% ModiDicar el C4digo de ()s1icia Mili1ar a eDec1o de diDerenciar con 7eridiana
claridad los Ndeli1os de D)nci4nOI de 1odas a?)ellas cond)c1as ilFci1as ?)e p)diendo
ser co7e1idas por 7ili1aresI cons1i1)9en deli1os co7)nes 9 deben ser sancionadas en
el D)ero co7n'
:"% Solici1ar al Minis1erio /blico o al /arla7en1oI proD)ndi,ar las in+es1igaciones en
relaci4n a la serie de ac1os ilFci1os originados por la inDl)encia e3ercida por Vladi7iro
Mon1esinos Torres en las resol)ciones del Trib)nal !iscal ?)e Da+orecFan a
e7presarios +inc)lados a s) en1orno'
:&% Asi7is7oI solici1ar al Minis1erio /blico o al /arla7en1o pro7o+er )na
in+es1igaci4n ?)e p)eda de1er7inar la iden1iDicaci4n de los agra+iados 9 a)1oresI en
las ac1i+idades desplegadas por la .nidad Especial de In+es1igaci4n Trib)1ariaI
?)ienes )1ili,aron de 7anera ilegal la inDor7aci4n 1rib)1aria de alg)nos
con1rib)9en1es co7o 7ecanis7o para el cCan1a3e 9 e61orsi4n a Da+or de los in1ereses
de la corr)pci4n i7peran1e en el gobierno 9I el s)9o propio'
:>% Es el Congreso de la Repblica ?)ien debe no7brar al S)perin1enden1e de Banca 9
Seg)rosI por )n perFodo Di3o de 1ie7poI ?)e de preDerencia no corresponda al perFodo
presidencial' El s)perin1enden1e deber5 repor1ar peri4dica7en1e a las co7isiones del
Congreso 9 al /oder E3ec)1i+o' Asi7is7oI se reco7ienda cons1i1)ir en la SBS )n
direc1orioI c)9os 7ie7bros sean no7brados por el Congreso 9 el /oder E3ec)1i+o a
1ra+As de )n proceso si7ilar al adop1ado para el Banco Cen1ral de Reser+a'
::% Re?)eri7ien1o de inDor7es 1Acnicos para s)s1en1ar nor7as 1rib)1arias' Tan1o el /oder
E3ec)1i+o co7o el legisla1i+o an1es de dic1ar nor7as deben con1ar con )n inDor7e
1Acnico de S.NAT sobre el i7pac1o Discal 9 ad7inis1ra1i+o de las disposiciones
1rib)1arias prop)es1as' /ara ello debe es1ablecerse co7o obliga1oria la cons)l1a a la
S.NAT sobre pro9ec1os de ca7bios nor7a1i+os 1rib)1arios'
:@% En la S)na1I se reco7ienda la creaci4n de )na )nidad in1erna de in+es1igaci4n
1rib)1aria debida7en1e en1renada 9 sin ingerencia policial e61erna' Es1a )nidad
1endrFa por 7isi4n co7ba1ir el Dra)de 1rib)1arioI el con1rabando 9 la corr)pci4n' En
esenciaI oc)rre ?)e 1odo progra7a de Discali,aci4n debe 1o7ar en consideraci4n el
origen de los ingresos co7o ele7en1o D)nda7en1al de 1oda Discali,aci4n in1egral'
Ac1)al7en1e es1e p)n1o no es )no de los considerandos cla+es del accionar de las
)nidades de a)di1orFa e61erna de la S.NAT 9 pensa7os ?)e s) incorporaci4n
7oderni,arFa signiDica1i+a7en1e el enDo?)e de la Discali,aci4n'
:;% Es1ablecer 7ecanis7os ?)e pro7)e+an la par1icipaci4n de sec1ores represen1a1i+os
de la sociedad ci+il* acadA7icosI cF+icosI religiososI organis7os no g)berna7en1alesI
e1c'I en la deDinici4n de polF1icas pblicas 9 as)n1os +inc)lados al 7ane3o 9 ges1i4n
asF co7o para garan1i,ar ?)e los 7edios de co7)nicaci4n social dese7peHen con la
756i7a responsabilidad s) papel Dor7ador de opini4n 9 de +igilancia'
"<;
:<% Debe precisarse en el ar1Fc)lo := de la Le9 Marco de la In+ersi4n /ri+adaI Dec' Leg'
<@<I ?)e las con1ro+ersias s)rgidas en ra,4n a )na cl5)s)la de es1abili,aci4n de
rAgi7en 1rib)1arioI en el caso de las e7presas ?)e poseen con+enios de es1abilidad
3)rFdicaI no p)ede ser so7e1ida a arbi1ra3eI 9a ?)e ello aDec1a el 8us 8mperium 9 la
po1es1ad e6cl)si+a 9 e6cl)9en1e de S.NAT sobre el cos1o de 1rib)1os'
:=% AsF 1a7biAnI debe consignarse e6presa7en1e en la Le9 Marco de la In+ersi4n
/ri+adaI la obligaci4n por par1e de las en1idades del Es1ado ?)e s)scriban con+enios
de es1abilidad 3)rFdica 9 1rib)1ariaI de re7i1ir los 7is7os a S.NAT a eDec1o de ?)e
es1a en1idad en s)s cobrosI proceda de conDor7idad al rAgi7en 1rib)1ario es1abili,ado
por la e7presa'
:#% Se debe e+al)ar con 7a9or de1eni7ien1o las responsabilidades de los 5rbi1ros' En
eDec1o la Co7isi4n Ca obser+ado co7o 7)cCas e7presasI a7par5ndose en s)s
con+enios de es1abilidad 3)rFdicaI Can rec)rrido a arbi1ra3es con i7plicancias
1rib)1arias 9 el res)l1ado de es1os a aDec1ado la reca)daci4n Discal' En 1al sen1idoI se
deben dic1ar nor7as ?)e es1able,can con claridad las responsabilidades de los
5rbi1rosI en el caso de ?)e los la)dos ?)e e6pidanI +a9an en con1ra del 1e61o e6preso
de la le9I 9a ?)e el 1ipo penal de pre+arica1o nica7en1e concibe co7o s)3e1os
ac1i+os del 7is7oI a los 3)eces 9 Discales'
@$% !inal7en1eI la i7ple7en1aci4n de pr5c1icas de b)en gobierno corpora1i+o en el /erI
a9)dara a aDir7ar ?)e la econo7Fa sea Discali,ada 9 a red)cir la corr)pci4n
e7presarial ' El b)en gobierno corpora1i+o en el /erI a9)dar5 a aseg)rar ?)e se
1o7en en c)en1a los in1ereses de )n a7plio rango de gr)pos -1raba3adoresI
pensionis1asI el Es1adoI co7)nidadesI pro+eedoresI la S)na1I co7pe1idoresI clien1esI
7edio a7bien1e 0I 9 ?)e s)s direc1ores sean ges1ores responsables con 1odos es1os
gr)pos de in1erAs' Es necesarioI aseg)rar ?)e el sec1or pri+ado opere para el
beneDicio de la co7)nidad' Es1o incl)9e 7an1ener la conDian,a de los in+ersionis1as M
1r51ese de nacionales o e61ran3eros' Es1o solo se podr5 Cacer si se Do7en1a )na c)l1)ra
de direc1ores e61ernos e independien1es co7o los principales cond)c1ores de la
econo7Fa /er)ana' Las prac1icas corpora1i+as no solo sir+en para a1raer capi1ales
es1ables de largo pla,o sino 1a7biAn para Dacili1ar la en1rada de n)e+os co7pe1idores'
Las lFneas 7aes1ras de NMe3ores /r5c1icas del Gobierno Corpora1i+oO - /rincipios
para el B)en Gobierno de las Sociedades OCDEI "### 0 son 1ransparenciaI rendici4n
de c)en1as Ie?)idad 9 A1ica'
Li7aI ": de 3)nio del &$$&
*avier +ie, Canseco Cisneros -alter .lejos Caldern
Congresista de la !ep0"lica Congresista de la !ep0"lica
*uan /aldivia 0omero M12imo Mena Melgarejo
Congresista de la !ep0"lica Congresista de la !ep0"lica
3uennen 4rance,a Mara5otto
Congresista de la !ep0"lica
"<<

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